મ્યુચ્યુઅલ ફંડની માન્યતાઓ વિગતવાર સમજાવવામાં આવી છે

13.1 ઓછું એનએવી સસ્તું છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોમાં પ્રચલિત સૌથી સામાન્ય મિથક એ ઉચ્ચ એનએવી સાથેની સ્કીમની તુલનામાં ઓછી એનએવી સાથે એક સ્કીમને જોડવાની યોજના છે. આ કંપનીના ઇક્વિટી શેરો સાથે સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોના મનમાંથી ઉભા થાય છે. યોજનાની એનએવી અસંગત છે અને ભલે અમે ઓછી એનએવી ધરાવતા ભંડોળમાં રોકાણ કરી રહ્યા છીએ અથવા ઉચ્ચ એનએવી ધરાવતા ભંડોળમાં રોકાણ કરી રહ્યા છીએ, રોકાણની રકમ સમાન જ રહે છે.

ચાલો એ અને બી ની બે યોજનાઓમાં એક કલ્પનાત્મક રોકાણ જોઈએ. યોજના એ પાસે ₹10 નું એનએવી છે, જ્યારે યોજના બી પાસે ₹200. નું એનએવી છે. જો અમે બંને યોજનાઓમાં દરેક ₹1 લાખના રોકાણની સમાન રકમ બનાવીએ છીએ. યોજના એક સસ્તી ખરીદી તરીકે આવશે કારણ કે અમને યોજના બીમાં 500 એકમો સામે 10,000. એકમો મળ્યા છે. હવે, ચાલો ધારીએ કે બંને યોજના એક મહિનામાં 10 % પરત કરે છે. સ્કીમ A માટે NAV ₹ 11 છે અને સ્કીમ B પાસે ₹ 220. નું NAV છે. બંને કિસ્સામાં તમારા રોકાણનું મૂલ્ય ₹ 1,10,000 છે. તેથી, અમે જોઈએ છીએ કે યોજનાની એનએવી સંબંધિત નથી, જ્યાં સુધી વળતર ઉત્પન્ન કરવાનો સંબંધ છે. પૂર્વના કિસ્સામાં એકમાત્ર તફાવત હોવાથી, રોકાણકારને વધુ એકમો મળે છે અને પછી તેને ઓછી એકમો મળે છે. સમાન પોર્ટફોલિયો અને અન્ય વસ્તુઓ સતત રહેલી બે યોજનાઓ માટે, એનએવીમાં તફાવત મુશ્કેલ રીતે મહત્વપૂર્ણ રહેશે અને બંને યોજનાઓ સમાન દરે વધશે.

13.2. નિયમિત ડિવિડન્ડનો અર્થ એ છે સારા પરફોર્મન્સ

સ્ટૉક માર્કેટ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કલ્પનાઓ વચ્ચેની જોડાણોને કારણે ઉભરતી અન્ય લોકપ્રિય મિથક ડિવિડન્ડ પેઆઉટ પદ્ધતિ છે.

જ્યારે કોઈ કંપની ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે, ત્યારે તે એસર્ટાને તેના શેરહોલ્ડર્સને તેના અધિક ભાગમાં ટ્રાન્સફર કરી રહી છે. તેથી કંપનીના કિસ્સામાં ઉદાર ડિવિડન્ડ પેઆઉટ પૉલિસીને અનુકૂળ માનવામાં આવી શકે છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, ડિવિડન્ડને ડિસ્ટ્રિબ્યુટેબલ સરપ્લસમાંથી જાહેર કરવામાં આવે છે જે નેટ એસેટ વેલ્યૂની ગણતરીમાં શામેલ છે. અસરમાં તે અમારા રોકાણોમાંથી ચોક્કસ ભાગની ચોક્કસ સંપત્તિઓને પાછી ચૂકવી રહ્યું છે. તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોના ડિવિડન્ડ આપણને કોઈ સમૃદ્ધ બનાવતા નથી, કારણ કે તેમાં કોઈ વધારાના લાભો નથી. જ્યારે કોઈ યોજના ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે, ત્યારે યોજનાની એનએવી ડિવિડન્ડ ચુકવણીની મર્યાદા સુધી આવે છે. આમ, ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેકોર્ડવાળી સ્કીમનો અર્થ એ નથી કે તે સારી રીતે કામ કરી રહી છે. ડિવિડન્ડ વિકલ્પ રોકડ પ્રવાહની યોજના બનાવવા માટે મહત્વપૂર્ણ સાબિત થઈ શકે છે, ખાસ કરીને કર બચત યોજનાના કિસ્સામાં જેનો લૉક-આ સમયગાળો હોય અને કર ઘટના માટે પણ હોય

13.3. ભૂતકાળના પ્રદર્શકો ખરીદવા માટે શ્રેષ્ઠ છે

અસ્વીકરણ હોવા છતાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો છેલ્લા વર્ષની ટોચની પરફોર્મિંગ યોજનામાં રોકાણ કરે છે, આશા છે કે ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ સુનિશ્ચિત કરશે કે યોજના ટોચ પર રહે છે. તેથી, ટૂંકા ગાળામાં ટોચના પ્રદર્શકને પાર પાડવાના બદલે, એવી યોજનામાં રોકાણ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે જે લાંબા સમય સુધી સતત ટોચની ત્રિમાસિકમાં સુવિધાઓ આપે છે. ભૂતકાળના પ્રદર્શન ઉપરાંત, રોકાણકારોએ અન્ય પરિબળો પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ જેમ કે. વ્યવસાયિક વ્યવસ્થાપન, સેવા ધોરણો વગેરે.

13.4. ફી અને ખર્ચ

જેમ કે અન્ય કોઈપણ વ્યવસાય સાથેનો કેસ છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વ્યવસાય ચલાવવામાં પણ ખર્ચ શામેલ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા કરવામાં આવતા વિવિધ ખર્ચને રોકાણકારો, સંચાલન ખર્ચ, માર્કેટિંગ અને વિતરણ ખર્ચ વગેરે દ્વારા કરવામાં આવતા ટ્રાન્ઝૅક્શન સાથે સંકળાયેલા હોઈ શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકાર દ્વારા ઉઠાવવામાં આવતા ખર્ચને મોટાભાગે બે શ્રેણીમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે: –

• રિડમ્પશનના સમયે રોકાણકારને જે લોડ વસૂલવામાં આવી શકે છે
• આવર્તક ખર્ચ જે ભંડોળ માટે લેવામાં આવે છે

13.5. લોડ્સ અથવા વેચાણ શુલ્ક

જ્યારે રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં એકમો રિડીમ કરે છે ત્યારે તેમના દ્વારા આવતા ખર્ચ લોડ હોય છે. રિડમ્પશનના સમયે વસૂલવામાં આવેલ લોડને 'એક્ઝિટ લોડ અથવા બૅક એન્ડ લોડ' તરીકે ઓળખવામાં આવે છે’. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ એજન્ટો/વિતરકોને ચૂકવેલ કમિશન સહિત વેચાણ અને વિતરણ ખર્ચને અવરોધિત કરવા માટે આ લોડ લે છે.

ઓગસ્ટ 1, 2009 થી એન્ટ્રી લોડ પ્રતિબંધિત કરવામાં આવ્યું છે અને તેથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ખરીદી/સબસ્ક્રિપ્શન એનએવીના સમાન કિંમત પર થાય છે. જોકે, જો કોઈ રોકાણકાર એકમોને રિડીમ કરવાનું પસંદ કરે તો એક્ઝિટ લોડ (જો કોઈ હોય તો) ચૂકવવું જરૂરી છે. આ એનએવી સાથે જોડાયેલી કિંમત પર થાય છે. આ રી-પર્ચેઝ પ્રાઇસ પ્રાઇસ NAV થી એક્ઝિટ લોડની મર્યાદા સુધી અલગ હોઈ શકે છે, જો કોઈ હોય તો. વધુમાં, નવા ભંડોળ ઑફર (એનએફઓ) સંબંધિત ખર્ચ એએમસી / ટ્રસ્ટી / પ્રાયોજક દ્વારા ઉઠાવવામાં આવે છે.

13.6. આવર્તક ખર્ચ

આ એક યોજનાના દૈનિક સંચાલન માટે થયેલા ખર્ચ છે. આ ખર્ચાઓમાં રોકાણ વ્યવસ્થાપન અને સલાહકાર ફી, ટ્રસ્ટી ફી, રજિસ્ટ્રારની ફી, કસ્ટોડિયનની ફી, ઑડિટ ફી, માર્કેટિંગ અને એજન્ટના કમિશન વગેરે સહિતના ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે.

નિર્દિષ્ટ મર્યાદાથી વધુ ખર્ચ AMC દ્વારા ઉઠાવવામાં આવે છે. આવર્તક ખર્ચ (રોકાણ વ્યવસ્થાપન ફી સહિત) જે યોજના માટે વસૂલવામાં આવી શકે છે તે નીચેની મર્યાદાઓને આધિન છે (દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિઓની ટકાવારી તરીકે):-

નિયમોના નિયમન 52 (6) હેઠળ નિર્દિષ્ટ મર્યાદા હેઠળ (ઉપર ઉલ્લેખિત મુજબ), એએમસી નિયમનોના નિયમન 52 (2) હેઠળ નિર્દિષ્ટ રોકાણ અને સલાહકાર ફી તરફ અને/અથવા નિયમોના 52 (4) હેઠળ નિર્દિષ્ટ આવર્તક ખર્ચ માટે યોજનાની દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિના 0.20% થી વધુ ખર્ચ વસૂલ કરી શકે છે.