સ્ટૉક માર્કેટમાં બોન્ડ ફંડ્સને સમજવું

5.1 બોન્ડ ફંડ્સ વિશે

તો બૉન્ડ શું છે? મને એનાલોજી સાથે સમજાવવાનો પ્રયત્ન કરવા દો. જો કોઈ મની માર્કેટ ફંડ સેવિંગ એકાઉન્ટની જેમ હોય, તો બૉન્ડ ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (સીડી) સમાન હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, પાંચ વર્ષના સીડી સાથે, બેંક તમને પૂર્વનિર્ધારિત વાર્ષિક વ્યાજ દર ચૂકવવા માટે સંમત થાય છે - જેમ કે, 4.5 ટકા. જો બધા પ્લાન અનુસાર જાય, તો 4.5 ટકા વ્યાજ કમાવવાના પાંચ વર્ષના અંતે, તમે મૂળ રકમને પાછી મેળવો છો જે તમે મૂળભૂત રીતે રોકાણ કર્યું છે.

બોન્ડ્સ તે જ રીતે કામ કરે છે, માત્ર તેમને જારી કરતી બેંકોને બદલે, કોર્પોરેશન અથવા સરકારો તેમને જારી કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમે રિલાયન્સ જેવી કંપનીમાંથી હમણાંથી પાંચ વર્ષ પરિપક્વ થવા માટે શેડ્યૂલ કરેલ બૉન્ડ ખરીદી શકો છો. રિલાયન્સ પાંચ વર્ષનો બૉન્ડ તમને ચુકવણી કરી શકે છે, કહો, 6 ટકા. રિલાયન્સ સુધી, બોન્ડ પર વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન દર તરીકે પણ ઓળખાય છે) પ્રાપ્ત થયાના પાંચ વર્ષ પછી, રિલાયન્સ તમને તમારા મૂળ રોકાણને પરત કરે છે (નોંધ: ઝીરો કૂપન બોન્ડ્સ કોઈ વ્યાજની ચુકવણી કરતા નથી પરંતુ તેના માટે ડિસ્કાઉન્ટ કિંમત પર વેચવામાં આવે છે.)

તમારા બૉન્ડના રોકાણમાં સૌથી ખરાબ ઘટના એ છે કે, જો રિલાયન્સ ફાઇલ કરેલ નાદારી હોય, તો તમે તમારી કોઈપણ મૂળ રોકાણને પાછી મેળવી શકશો નહીં, તો બાકીનું વ્યાજ એકલા રહેવા દો.

5.2 બોન્ડ ફંડ રોકાણ

• બોન્ડ્સ તમારા વિચાર કરતાં સુરક્ષિત હોઈ શકે છે– ઘણી કંપનીઓને પૈસા ઉધાર લેવાની જરૂર છે (અને આમ બૉન્ડ જારી કરવાની જરૂર છે) અને તે સારા ક્રેડિટ જોખમો છે. જો તમે પૂરતી કંપનીઓમાં બોન્ડ્સ ધરાવો છો - કહો, તેમાંથી કેટલીક સો - અને તેમાંથી એક કે તેમાંથી એક પણ અનપેક્ષિત રીતે ઘટાડો થાય છે, તો તેમની ડિફૉલ્ટ (સમયસર વ્યાજ અથવા મુદ્દલ ચૂકવવામાં નિષ્ફળતા) માત્ર તમારા પોર્ટફોલિયોના સ્લિવરને અસર કરે છે અને તે ફાઇનાન્શિયલ આપત્તિ નહીં બને. એક બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને તેની મેનેજમેન્ટ ટીમ તમને ઘણા બોન્ડ્સનો વિવિધ પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરી શકે છે.

• તમને તુલનાત્મક બેંક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતાં વધુ વ્યાજ દરો સાથે રિવૉર્ડ આપવામાં આવે છે. નાણાંકીય બજારો અને તેમાં ભાગ લેનારા લોકો - તમારા અને મારા જેવા લોકો - ડમ્બ નથી. જો તમે વધારાનું જોખમ લો છો, તો તમારે બૉન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાનો ઉચ્ચ દર પ્રાપ્ત થવો જોઈએ. શું તમે જાણો છો? એક્ઝિક્યુટિવ ડેસ્ક, વૉલ્ટ, લૉબીમાં ગાર્ડ અને તેમની સ્થાનિક બેંક પર ડિપોઝિટ ગેરંટી લોગો દ્વારા આરામદાયક તમામ નર્વસ નેલ્લી સેવર્સને યાદ રાખવો જોઈએ કે તે તમામ આરામદાયકતાઓને કારણે બેંક પર ઓછા વ્યાજની ચુકવણી કરવામાં આવી રહી છે.

• બોન્ડના વિકલ્પો સુરક્ષિત નથી કારણ કે તમે વિશ્વાસ કરવા માંગો છો. કોઈપણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કે જેમાં તમારા પૈસાને બીજા કોઈને ધિરાણ આપવાનો સમાવેશ થાય છે અથવા કોઈ સંસ્થાને જોખમ લે છે. તેમાં તમારા પૈસાને બેંકમાં મૂકવા અથવા ફેડરલ સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ ટ્રેઝરી બોન્ડ ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. (જોકે હું ડૂમસેયર નથી, પરંતુ ઇતિહાસના કોઈપણ વિદ્યાર્થી જાણે છે કે સરકારો અને સભ્યતાઓ નિષ્ફળ થાય છે. તે નિષ્ફળ થશે કે નહીં તેની કોઈ બાબત નથી; આ પ્રશ્ન છે કે ક્યારે)

5.3 બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચાર મુખ્ય તથ્યો

બોન્ડ ફંડ લોકો જેટલા જટિલ અને અનન્ય નથી, પરંતુ તેઓ ચોક્કસપણે મની માર્કેટ ફંડ કરતાં વધુ જટિલ હોય છે. જો કે, તમે બોન્ડ ફંડ વિશે ચાર મુખ્ય તથ્યો જાણો છો – મેચ્યોરિટી, ક્રેડિટ રેટિંગ, બોન્ડ્સ જારી કરનાર વિવિધ એકમો, અને, તેથી, તે બોન્ડ્સ પરના કરના પરિણામો - તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ કેવી રીતે ઘણા અલગ પ્રકારના બોન્ડ ફંડ્સ સાથે આવી છે તે સમજવા માટે ચારને એકસાથે મૂકી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, તમે કોર્પોરેટ ઇન્ટરમીડિયેટ-ટર્મ હાઇ-યલ્ડ (જંક) બોન્ડ ફંડ અથવા લાંબા ગાળાનું મ્યુનિસિપલ બોન્ડ ફંડ ખરીદી શકો છો.

પરિપક્વતા: જ્યાં સુધી તમે તમારી મુદ્દલ પાછા ન મેળવો ત્યાં સુધી વર્ષોની ગણતરી

દરરોજની વાતચીતમાં, પરિપક્વતાનો અર્થ તે શાંત, આશીર્વાદ અને જ્ઞાન છે જે તમને જેમ જૂનું (ahem) મળે છે તેમ વિકસિત થાય છે. પરંતુ આ પ્રકારની પરિપક્વતા નથી જે અમે અહીં વાત કરી રહ્યા છીએ. મેચ્યોરિટી, જેમ કે તે બોન્ડ્સ પર લાગુ પડે છે, તેનો અર્થ છે કે જ્યારે બોન્ડ તમને પાછું ચૂકવે છે - તે આગામી વર્ષ હોઈ શકે છે, હવેથી 5 વર્ષ, હવેથી 30 વર્ષ અથવા તેનાથી વધુ હોઈ શકે છે. પરિપક્વતા એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ વેરિએબલ છે જેના દ્વારા બોન્ડ્સ અને તેથી બોન્ડ ફંડ્સને અલગ અને વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે.

તમારે એક બોન્ડ કેટલા સમય સુધી પરિપક્વ થશે તે વિશે ભરપૂર કાળજી લેવી જોઈએ કારણ કે બોન્ડની પરિપક્વતા તમને એક સારી (જોકે પરફેક્ટથી દૂર) અર્થ આપે છે કે જો વ્યાજ દરો બદલાશે તો બૉન્ડ કેટલું અસ્થિર રહેશે. જેમ કે બૉન્ડની કિંમતો અને વ્યાજ દરો વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત છે. જો વ્યાજ દરો ઘટે છે, તો બૉન્ડની કિંમત વધે છે.

બોન્ડ ફંડ્સ ડઝનના પોર્ટફોલિયો છે - અને કેટલાક કિસ્સાઓમાં - વ્યક્તિગત બોન્ડ્સના. તમારે બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં દરેક બોન્ડની મેચ્યોરિટી વિશે જાણવાની જરૂર નથી. બોન્ડ ફંડ માટે જાણવા માટે ઉપયોગી આંકડાકીય સારાંશ તેના બોન્ડ્સની સરેરાશ પરિપક્વતા છે.

બોન્ડ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ત્રણ મેચ્યોરિટી કેટેગરીમાંથી એકમાં પોતાને લમ્પ કરે છે:

• શોર્ટ-ટર્મ બોન્ડ ફંડ્સ: આ ભંડોળ આગામી કેટલાક વર્ષોમાં પરિપક્વ થતા બોન્ડ્સમાં તેમના રોકાણોનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
• મધ્યવર્તી - ટર્મ બોન્ડ ફન્ડ્સ: આ કેટેગરીમાં સામાન્ય રીતે પાંચ થી દસ વર્ષની અંદર દેય બૉન્ડ્સ હોય છે.
• લાંબા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ: આ ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે 15 થી 20 વર્ષમાં અથવા તેથી વધુ મેચ્યોર બોન્ડ્સ હોલ્ડ કરવામાં આવે છે.

ઉપરોક્ત વ્યાખ્યાઓ મુશ્કેલ અને ઝડપી નથી. એક લાંબા ગાળાના બોન્ડ ફંડની સરેરાશ 14 વર્ષની પરિપક્વતા હોઈ શકે છે જ્યારે બીજું સરેરાશ 25 વર્ષ હોઈ શકે છે. જ્યારે કોઈ ઇન્ટરમીડિયેટ-ટર્મ ફંડ બ્રેગ કરવાનું શરૂ કરે છે કે તેનું રિટર્ન બીજા કરતાં વધુ સારું છે ત્યારે તમે સમસ્યાઓમાં આવી શકો છો. આ ઓરેન્જ સાથે એપલ્સની તુલના કરવાની જૂની વાર્તા છે. જ્યારે તમને જાણવા મળે કે બ્રેગાર્ટ ફંડની સરેરાશ 12 વર્ષની મેચ્યોરિટી છે અને અન્ય ફંડની મેચ્યોરિટી 7 છે, ત્યારે તમે જાણો છો કે ખોટી તુલના કરવા માટે 12-વર્ષનું ફંડ "ઇન્ટરમીડિયેટ-ટર્મ" લેબલનો ઉપયોગ કરી રહ્યું છે. હકીકત એ છે કે, 12 વર્ષમાં સરેરાશ મેચ્યોર થતા બોન્ડ્સ સાથે એક ભંડોળ 7 વર્ષમાં સરેરાશ પર મેચ્યોર થતા બોન્ડ્સ કરતાં ઉચ્ચ વળતર ઉત્પન્ન કરવું જોઈએ. જ્યારે વ્યાજ દરો બદલે છે ત્યારે 12-વર્ષનું ફંડ પણ વધુ અસ્થિર છે.

લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ સાથે સંકળાયેલા વધુ જોખમ, જે કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે, જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે ત્યારે ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ કરતાં વધુ ઘટાડે છે, ઘણીવાર ઉચ્ચ ઉપજના રૂપમાં વધુ વળતર સાથે આવે છે. મોટાભાગના સમયમાં, લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ કરતાં વધુ ઉપજ ચૂકવે છે.

સમયગાળો- વ્યાજ દર જોખમને માપવું

જો તમે વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો માટે બૉન્ડ્સ અને બોન્ડ ફંડ્સની સંવેદનશીલતા નક્કી કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો, તો સમયગાળો પરિપક્વતા કરતાં વધુ ઉપયોગી આંકડાકીય હોઈ શકે છે. દસ વર્ષના સમયગાળા સાથે બોન્ડ ફંડનો અર્થ એ છે કે જો વ્યાજ દર 1 ટકાથી વધે છે, તો બોન્ડ ફંડનું મૂલ્ય 10 ટકા સુધી ઘટાડવું જોઈએ. (તેનાથી વિપરીત, જો દરો 1 ટકા નીચે આવે, તો ભંડોળ 10 ટકા વધવું જોઈએ.)

સરેરાશ પરિપક્વતાઓનો ઉપયોગ કરવાનો પ્રયત્ન કરીને નિર્ધારિત કરવો કે 1 ટકાનો વધારો અથવા વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો એ બૉન્ડની કિંમતો પર તમને તમામ પ્રકારની ગણતરીઓમાંથી સ્લૉગ કરવા માટે મજબૂર કરશે. કોઈ મજબૂત સમયગાળો નથી, કોઈ મસ નથી - અને તે તમને એક મોટો ફાયદો પણ આપે છે. નંબરની સમસ્યા પર બચત કરવા ઉપરાંત, સમયગાળો તમને વિવિધ પરિપક્વતાઓના ભંડોળની તુલના કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. જો લાંબા ગાળાનું બોન્ડ ફંડ 12 વર્ષનો સમયગાળો ધરાવે છે, અને ઇન્ટરમીડિયેટ ફંડનો સમયગાળો 6 વર્ષનો હોય, તો લાંબા ગાળાનો ફંડ વ્યાજ દરોમાં ફેરફારોમાં લગભગ બે વખત અસ્થિર હોવો જોઈએ.

જોકે સરેરાશ મેચ્યોરિટી કરતાં કામ કરવું સરળ છે અને સરેરાશ મેચ્યોરિટી કરતાં વધુ સારું સૂચક છે, પરંતુ તમે સરેરાશ મેચ્યોરિટી વિશે જાણી શકો છો કારણ કે ફંડનો સમયગાળો સમજવામાં સરળ નથી. ગણિત રીતે, તે એ બિંદુનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જેના પર એક બૉન્ડધારકને તેમની કુલ અપેક્ષિત ચુકવણીઓ (વ્યાજ વત્તા મુદત પર મૂળની ચુકવણી)ના વર્તમાન મૂલ્યના અર્ધ (50 ટકા) પ્રાપ્ત થાય છે. વર્તમાન મૂલ્ય જીવનના ખર્ચમાં ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ભવિષ્યની ચુકવણીને સમાયોજિત કરે છે.

જો તમે બૉન્ડ ફંડના સમયગાળા વિશે જાણો છો, જેમાં તમે બૉન્ડ ફંડમાં રસ ધરાવતા હોવ તેના પાછળ ફંડ કંપનીમાંથી મેળવી શકો છો, તો તમને લગભગ તેની સંવેદનશીલતા વિશે તમારે જાણવાની જરૂર છે કે વ્યાજ દરો અંગે. જો કે, સમયગાળો ફૂલપ્રૂફ ઇન્ડિકેટર નથી: જેમ કે વ્યાજ દરો વધી ગયા છે, તેમ કેટલાક ભંડોળની આગાહી કરતાં વધુ ભંડોળ ઘટી ગયા છે.

ક્રેડિટ ક્વૉલિટી: બૉન્ડ ફંડ નિર્ભર છે કે નહીં તે નક્કી કરવું

બોન્ડ ફંડ્સ એકબીજાથી પણ અલગ હોય છે જે તેમની પાસે હોલ્ડ કરેલા બોન્ડ્સની ક્રેડિટ યોગ્યતાના સંદર્ભમાં. આ કહેવાની માત્ર એક આકર્ષક રીત છે, "અરે, તેઓ મને કઠોર ગણાય છે અથવા શું?" દર વર્ષે, બૉન્ડધારકો તેમના બોન્ડ ડિફૉલ્ટ થવા પર અબજો રૂપિયા માટે કંઈ પણ હોલ્ડ કરતા રહેતા નથી. તમે ડિફૉલ્ટ થવાની સંભાવના ન હોય તેવા બોન્ડ્સ ખરીદીને આ ફિયાસ્કોને ટાળી શકો છો, અન્યથા ઉચ્ચ-ક્રેડિટ-ક્વૉલિટી બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખાય છે.

ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ - મૂડી, સ્ટાન્ડર્ડ અને ગરીબ, ડફ અને ફેલ્પ્સ અને તેથી વધુ - ક્રેડિટ ક્વૉલિટી અને ડિફૉલ્ટની સંભાવનાના આધારે રેટ બોન્ડ્સ. સિક્યોરિટીની ક્રેડિટ રેટિંગ કંપનીની (અથવા સરકારી એકમની) દેવાની ક્ષમતા પર આધારિત છે. બોન્ડ ક્રેડિટ રેટિંગ સામાન્ય રીતે કેટલાક પ્રકારના લેટર-ગ્રેડ સ્કેલ પર કરવામાં આવે છે: ઉદાહરણ તરીકે, એક રેટિંગ સિસ્ટમમાં, AAA એ સૌથી વધુ રેટિંગ ધરાવે છે, જેમાં AA અને a દ્વારા ઉતરવામાં આવતી રેટિંગ છે, ત્યારબાદ BBB, BB, BCCC, CC, C, અને તેથી અન્ય રેટિંગ આપવામાં આવે છે. જે ફંડમાં મોટાભાગે ઇન્વેસ્ટ કરે છે:

AAA અને AA રેટેડ બૉન્ડ્સ હાઇ-ગ્રેડ અથવા હાઇ-ક્રેડિટક્વૉલિટી બોન્ડ ફંડ્સ માનવામાં આવે છે; આ પ્રકારના બોન્ડ્સમાં ડિફૉલ્ટની તક ઓછી હોય છે. આ બોન્ડ્સને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્વૉલિટી બોન્ડ્સ માનવામાં આવે છે.

A અને BBB રેટેડ બોન્ડ્સ સામાન્ય બોન્ડ ફંડ્સ (મધ્યમ-ક્રેડિટ-ક્વૉલિટી) તરીકે ગણવામાં આવે છે. એએએ અને એએ રેટેડ બોન્ડ્સની જેમ, આ બોન્ડ્સને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્વૉલિટી બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

BB અથવા ઓછા રેટિંગવાળા બૉન્ડ્સ જંક બોન્ડ ફંડ્સ તરીકે ઓળખાય છે (અથવા તેમના વધુ માર્કેટેબલ નામ, ઉચ્ચ-ઉપજ ફંડ્સ દ્વારા). આ ભંડોળ વધુ ડિફૉલ્ટ થવાની અપેક્ષા રાખે છે - કદાચ દર વર્ષે અથવા તેનાથી વધુ બૉન્ડ્સના કુલ મૂલ્યમાંથી કેટલીક ટકાવારી હોય છે. અનરેટેડ બોન્ડ્સ પાસે કોઈ ક્રેડિટ રેટિંગ નથી કારણ કે તેઓનું રેટિંગ એજન્સી દ્વારા વિશ્લેષણ અથવા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું નથી.

નીચા-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ રોકાણકારોને ઉચ્ચ વ્યાજ દર ચૂકવીને આકર્ષિત કરી શકે છે. ભંડોળના હોલ્ડિંગ્સની ક્રેડિટ ક્વૉલિટી જેટલી ઓછી હશે, તમે જેટલી ઉપજ મેળવવા માટે ભંડોળની અપેક્ષા રાખી શકો છો (સંભવિત ડિફૉલ્ટ્સની અસરને ઓફસેટ કરતાં વધુ આશાપૂર્વક).

જારીકર્તા: તમે કોને ધિરાણ આપી રહ્યા છો તે જાણવું

બોન્ડ્સ કયા પ્રકારના એન્ટિટી જારી કરી રહ્યા છે તેના અનુસાર પણ અલગ હોય છે. અહીં મુખ્ય વિકલ્પો છે:

• ખજાનો: આ સૌથી મોટા દેણદાર - ભારત સરકારના સાધનો છે. ટ્રેઝરીમાં ટ્રેઝરી બિલ (જે એક વર્ષની અંદર પરિપક્વ થાય છે), ટ્રેઝરી નોટ્સ (જે એક થી દસ વર્ષની વચ્ચે પરિપક્વ થાય છે), અને ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ (જે દસ વર્ષથી વધુમાં પરિપક્વ થાય છે) નો સમાવેશ થાય છે.

• નગરપાલિકાઓ: નગરપાલિકા બોન્ડ (મુની) એ રાજ્ય, નગરપાલિકા અથવા દેશ દ્વારા તેના મૂડી ખર્ચને ધિરાણ આપવા માટે જારી કરાયેલ એક ઋણ સુરક્ષા છે, જેમાં હાઇવે, બ્રિજ અથવા શાળાઓનું નિર્માણ શામેલ છે. મુની બોન્ડ્સ દ્વારા, નગરપાલિકા કોર્પોરેશન વ્યક્તિઓ અથવા સંસ્થાઓ પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરે છે અને ચોક્કસ પરિપક્વતાની તારીખે મુદ્દલની રકમ પરત કરવાનું વચન આપે છે. આ મોટાભાગે સંઘીય કર અને મોટાભાગના રાજ્ય અને સ્થાનિક કરથી મુક્ત છે, જે તેમને ખાસ કરીને ઉચ્ચ આવકવેરાની કૌંસના લોકો માટે આકર્ષક બનાવે છે.
• કૉર્પોરેટ્સ: રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ અને ટાટા જેવી કંપનીઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવેલ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ સંપૂર્ણપણે કરપાત્ર વ્યાજ ચૂકવે છે.
• રૂપાંતરણીય: આ હાઇબ્રિડ સિક્યોરિટીઝ છે - બોન્ડ્સ જેને તમે બોન્ડ જારી કરેલ કંપનીમાં સ્ટૉકના પ્રીસેટ નંબરમાં રૂપાંતરિત કરી શકો છો. જોકે આ બૉન્ડ્સ વ્યાજની ચુકવણી કરે છે, પરંતુ તેમની ઉપજ બિન-પરિવર્તનીય બૉન્ડ્સ કરતાં ઓછી છે કારણ કે કન્વર્ટિબલ્સ તમને જો અંતર્નિહિત સ્ટૉક વધે છે તો વધુ પૈસા કમાવાની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે.

5.4 શા માટે તમે બોન્ડ ફંડમાં રોકાણ કરવા માંગો છો (અને શા માટે નહીં)

બૉન્ડ્સમાં રોકાણ કરવું એ પૈસાનો વધુ સારો દર મેળવવાની એક સમયસર રીત છે જેનો ઉપયોગ તમે ઓછામાં ઓછા થોડા વર્ષોમાં કરવાની યોજના બનાવતા નથી. અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, બોન્ડ ફંડ દિવસની સૂચના પર સંપૂર્ણપણે લિક્વિડ હોય છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે તેમને લાંબા ગાળાના રોકાણો તરીકે જોવું જોઈએ. કારણ કે તેમનું મૂલ્ય વધતું જાય છે, જો તમે બાદમાં કરતાં વહેલા બોન્ડ ફંડ વેચવા માટે મજબૂર હોવ તો તમે પૈસા ગુમાવવાની સંભાવના વધુ રહે છે.

ટૂંકા ગાળામાં, બોન્ડ માર્કેટ તે દરેક રીતે બાઉન્સ કરી શકે છે; લાંબા ગાળે, તમે વ્યાજ સાથે તમારા પૈસા પાછા મેળવવાની સંભાવના વધુ છે. બોન્ડ ફંડમાં તમારા ઇમરજન્સી પૈસાને ઇન્વેસ્ટ કરશો નહીં - તેના બદલે મની માર્કેટ ફંડનો ઉપયોગ કરો. જો તમને ઇમરજન્સીમાં તેની જરૂર હોય તો તમને બોન્ડ ફંડમાંથી ઓછા પૈસા પ્રાપ્ત થઈ શકે છે (અને પૈસા પણ ગુમાવી શકે છે). તમારે બૉન્ડ ફંડ્સમાં તમારા લાંબા ગાળાના રોકાણના વધુ પૈસા પણ રાખવા જોઈએ નહીં. જ્યારે વ્યાજ દરો નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે ત્યારે તે દુર્લભ સમયગાળાને બાદ કરતાં, બોન્ડ ફંડ્સ ઉચ્ચ વળતરનું ઉત્પાદન કરશે નહીં જે વૃદ્ધિ-લક્ષી રોકાણો જેમ કે સ્ટૉક્સ, રિયલ એસ્ટેટ અને તમારો પોતાનો બિઝનેસ કરી શકે છે.

કેટલાક સામાન્ય નાણાંકીય લક્ષ્યો જેના માટે બોન્ડ ફંડ્સ સારી રીતે અનુકૂળ છે:

• એક મુખ્ય ખરીદી: પરંતુ ખાતરી કરો કે ખરીદી ઓછામાં ઓછી બે વર્ષ માટે થશે નહીં, જેમ કે ઘરની ખરીદી. ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ મની માર્કેટ ફંડ્સ કરતાં વધુ ઊપજ પ્રદાન કરે છે. જો કે, બોન્ડ ફંડ્સ થોડા જોખમી છે, આ જ કારણ છે કે તમારી પાસે ઓછામાં ઓછા બે વર્ષ હોવું જોઈએ જ્યાં સુધી તમારે તમારા બોન્ડ ફંડ એકાઉન્ટ મૂલ્યમાં ડિપમાંથી રિકવરી માટે સમયની મંજૂરી આપવા માટે પૈસાની જરૂર ન હોય.

• લાંબા ગાળાનો, વિવિધ પોર્ટફોલિયોનો ભાગ: કારણ કે સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સ ટેન્ડમમાં નથી આવતા, બોન્ડ્સ સ્ટૉક માર્કેટમાં ઘટાડાઓ સામે રક્ષણ આપવાની એક શ્રેષ્ઠ રીત હોઈ શકે છે. વાસ્તવમાં, નીચેના આર્થિક વાતાવરણમાં, જો મોંઘવારી ઘટી રહી હોય તો બોન્ડ્સ મૂલ્યમાં પ્રશંસા કરી શકે છે. વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ ફંડ્સ (ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સ અને જંક બોન્ડ્સ, ઉદાહરણ તરીકે) સામાન્ય રીતે એકબીજા સાથે જોડાતા નથી, જેથી તેઓ વિવિધતાનું વધારાનું સ્તર પ્રદાન કરી શકે.

• વર્તમાન આવક બનાવી રહ્યા છીએ: જો તમે નિવૃત્ત છો અથવા કામ કરતા નથી, તો વર્તમાન આવક પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવા માટે બૉન્ડ્સ મોટાભાગના અન્ય રોકાણો કરતાં વધુ સારા છે.