મની માર્કેટ ફન્ડ સમજણે

મની માર્કેટ ફંડ વિશે 4.1

અગાઉના લોકો પાસે તેમના વધારાના રોકડનું સુરક્ષિત રીતે રોકાણ કરવા માટે સૌ વિકલ્પો હતા - તેઓ શહેરની આસપાસ જઈ શકે છે અને બેંકો, બેંકો અને હજુ પણ વધુ બેંકોમાં ખરીદી કરી શકે છે. જોકે એવું લાગી શકે છે કે સુરક્ષિત-પૈસા રોકાણકારો પાસે ઘણા વિકલ્પો હતા, પરંતુ તેઓ ખરેખર એવું કર્યું નથી. પરિણામે, અલ્ટ્રાસેફ શોર્ટ-ટર્મ સિક્યોરિટીઝ ખરીદીને રોકાણ કરવા માટે લાખો રૂપિયાના સંસ્થાકીય રોકાણકારોની તુલનામાં મહાન ઉપજ ન હતી.
ત્યારબાદ 1997 માં, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જન્મ થઈ હતી. આ કલ્પના ખૂબ જ સરળ હતી. મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક જ સુરક્ષિત, ઉચ્ચ ઉપજ ધરાવતા નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કર્યું છે જે માત્ર મોટી બકવાળા લોકો જ ખરીદી શકે છે. ત્યારબાદ મની માર્કેટ ફંડ રોકાણ કરવા માટે વિશાળ રકમ ન હોય તેવા રોકાણકારોને શેર વેચે છે. હજારો રોકાણકારો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરીને, ભંડોળ રોકાણકારોને સારી ઉપજ પ્રદાન કરે છે (સંચાલન ખર્ચને આવરી લેવા અને નફા મેળવવા માટે યોગ્ય ફી વસૂલ કર્યા પછી).
આમ, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની ઑફરનો એક મોટો અને અનન્ય ભાગ છે. મની માર્કેટ ફંડ્સ એકમાત્ર પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જેની શેર કિંમત ઘણી બધી કિંમતમાં ઉતારતી નથી. સ્ટૉક અને બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શેર કિંમતો સ્ટૉક અને બોન્ડ માર્કેટ કેવી રીતે કરી રહ્યા છે તેના આધારે દિવસથી દિવસ સુધી ઉતાર-ચઢાવ આવે છે.

4.2 બેંક એકાઉન્ટ સાથે મની ફંડની તુલના કરી રહ્યા છીએ

સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટને એકમાત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ માનવામાં આવે છે જે જોખમ-મુક્ત રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. વધુમાં, તમને તમારા એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવતા વ્યાજની ખાતરી આપવામાં આવે છે. મુખ્ય નુકસાન એ છે કે મોટાભાગની બેંકો સામાન્ય રીતે સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટ પરના વ્યાજ દરોમાં વારંવાર સુધારો કરતી નથી.
જોકે મની માર્કેટ ફંડ સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત નથી, જોકે, તેઓ ઓછા જોખમ-ઓછા રિટર્ન સાધનો છે. જેમ કે તેઓ મુખ્યત્વે ઋણ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે, તેમ તેઓ વ્યાજ દર જોખમ અને ક્રેડિટ જોખમને આધિન છે. પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર કરવાથી દેવાના સાધનોની કિંમતમાં તફાવત થઈ શકે છે. આ બદલામાં, લિક્વિડ ફંડની એનએવીને ઉતાર-ચઢાવ કરી શકે છે. કારણ કે લિક્વિડ ફંડ્સ મુખ્યત્વે ટૂંકા ગાળાની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી તમને લિક્વિડ ફંડ્સના એનએવીમાં તીક્ષ્ણ વધઘટ મળી શકશે નહીં.
ક્રેડિટ જોખમની ચર્ચા કરતી વખતે, તે ઋણ સાધનના જારીકર્તા દ્વારા વ્યાજ અને મુદ્દલની ચુકવણીમાં ડિફૉલ્ટની સંભાવનાને દર્શાવે છે. લિક્વિડ ફંડ્સ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમારા પૈસા માત્ર ઉચ્ચ ક્રેડિટ યોગ્ય સાધનોમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.

4.3 મની માર્કેટ ફંડ્સનો ઉપયોગ કરીને

શ્રેષ્ઠ મની માર્કેટ ફંડ્સ એક બેંક સેવિંગ એકાઉન્ટ માટે આદર્શ વિકલ્પ છે - જે બેંકને સમાન સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે, પરંતુ વધુ સારી ઉપજ આપે છે. નીચેના કેટલાક હેતુઓ માટે મની માર્કેટ ફંડ્સ સારી રીતે અનુકૂળ છે:

o તમારા ઇમરજન્સી કૅશ રિઝર્વ: તમારા ઇમરજન્સી કૅશને અનામત રાખવા માટે મની માર્કેટ ફંડ એક સારી જગ્યા છે. કારણ કે ભવિષ્યમાં શું છે તે તમે જાણતા નથી, તમે અનપેક્ષિત - નોકરી ખોવાઈ જવી, અનપેક્ષિત તબીબી બિલ અથવા લીકી રૂફ જેવી ઘટનાઓ માટે તૈયાર રહો છો. મોટાભાગના લોકો માટે ત્રણ થી છ મહિનાના મૂલ્યના જીવન ખર્ચ એક સારો ઇમરજન્સી રિઝર્વ લક્ષ્ય છે (ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે સરેરાશ મહિનામાં ₹30,000 ખર્ચ કરો છો, તો ₹90,000 થી ₹1,80,000 રિઝર્વ રાખો). વધુમાં- જો તમારી આવકમાં જંગલી વધઘટ થાય તો એક વર્ષના ખર્ચને તૈયાર રાખવાનું વિચારો. જો તમારા વ્યવસાયમાં નોકરી ગુમાવવાનું વધુ જોખમ હોય, અને જો કોઈ અન્ય નોકરી શોધવામાં લાંબો સમય લાગી શકે છે, તો તમારે એક નોંધપાત્ર રોકડ સુરક્ષા જાળની પણ જરૂર છે.

o ટૂંકા ગાળાના બચતના લક્ષ્યો: જો તમે મોટી ટિકિટની વસ્તુ માટે પૈસા બચાવી રહ્યા છો જે તમે આગામી બે વર્ષોમાં ખરીદવાની આશા રાખો છો - ભલે તે ફિશિંગ બોટ હોય અથવા ઘર પર ડાઉન પેમેન્ટ હોય - પૈસા એકત્રિત કરવા અને વધારવા માટે મની માર્કેટ ફંડ એક ભયાનક જગ્યા છે. આવા ટૂંકા સમયગાળાની સાથે, તમે તમારા પૈસાને સ્ટૉક્સની ગિરેશન અથવા લાંબા ગાળાના બૉન્ડ્સમાં જાહેર કરી શકતા નથી. મની માર્કેટ ફંડ માત્ર તમારા મુદ્દલ માટે એક સુરક્ષિત આશ્રય જ નહીં પરંતુ એક ઉપજ પણ પ્રદાન કરે છે જે તમને ફુગાવાના દરથી આગળ રાખવી જોઈએ.

o રોકાણની રાહ જોઈ રહ્યાં પૈસા માટે પાર્કિંગ સ્થળ: એવું માનવું છે કે તમારી પાસે એવા પૈસાનો એક ભાગ છે જે તમે લાંબા ગાળાના હેતુઓ માટે રોકાણ કરવા માંગો છો પરંતુ તમે તેને એક જ ડર માટે રોકાણ કરવા માંગતા નથી કે તમે મોટી પહેલાં માત્ર સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સમાં ખરીદી શકો છો. મની માર્કેટ ફંડ રોકાણની રાહ જોતા પૈસાનું મિત્ર ઘર હોઈ શકે છે કારણ કે તમે ધીમે ધીમે તમારા પસંદ કરેલા રોકાણમાં ખરીદી કરો છો.

4.4 મની ફંડ કયામાં રોકાણ કરે છે?

મની માર્કેટ ફંડ્સ માત્ર સૌથી વધુ ક્રેડિટ-યોગ્ય સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે, અને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં 90 દિવસથી ઓછી સરેરાશ મેચ્યોરિટી (જ્યારે ટૂંકા ગાળાના બૉન્ડ્સ પે ઑફ હોય) હોવા આવશ્યક છે. આ સિક્યોરિટીઝની ટૂંકા ગાળાની પ્રકૃતિ (ટૂંકા ગાળાના) વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો માટે સંવેદનશીલ રહેલા પૈસાના જોખમને અસરકારક રીતે દૂર કરે છે.
મની માર્કેટ ફંડનો ઉપયોગ કરતી સિક્યોરિટીઝ અત્યંત સુરક્ષિત છે. સામાન્ય હેતુ મની માર્કેટ ફંડ્સ સરકાર દ્વારા સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ, બેંક સર્ટિફિકેટ્સ ઑફ ડિપોઝિટ્સ (સીડીએસ) અને સૌથી મોટી અને સૌથી વધુ ક્રેડિટ-યોગ્ય કંપનીઓ અને ભારત સરકારના બોન્ડ્સ દ્વારા જારી કરાયેલા ટૂંકા ગાળાના કોર્પોરેટ ડેબ્ટમાં રોકાણ કરે છે.

A) વ્યવસાયિક કાગળ- કોર્પોરેશન્સ, ખાસ કરીને મોટા વ્યક્તિઓ, ઘણીવાર તેમના વ્યવસાયોને વધવા અને સમૃદ્ધ બનાવવામાં મદદ કરવા માટે પૈસા ઉધાર લેવાની જરૂર છે. ભૂતકાળમાં, ટૂંકા ગાળાની લોનની જરૂર હોય તેવી મોટાભાગની કંપનીઓને બેંકમાંથી પૈસા ઉધાર લેવો પડ્યો હતો. તાજેતરના દશકોમાં, ટૂંકા ગાળાના ઋણ અથવા IOUs - વ્યવસાયિક પેપર જારી કરવું - સીધા રસ ધરાવતા રોકાણકારોને સરળ બની ગયું છે. મની માર્કેટ ફંડ્સ ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા વ્યવસાયિક પેપર ખરીદો જે સામાન્ય રીતે 60 થી 90 દિવસની અંદર પરિપક્વ થાય છે અને મોટી કંપનીઓ (જેમ કે ટાટા, રિલાયન્સ, ટીસીએસ), બેંકો અને સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે.

જો તમારી પાસે રોકાણ કરવા માટે હજારો રૂપિયા હતા, તો તમે મની માર્કેટ ફંડ દ્વારા પરોક્ષ રીતે તેને ખરીદવાના બદલે પોતાને કમર્શિયલ પેપર ખરીદી શકો છો. જો તમારી પાસે રોકાણ કરવા માટે ઘણા પૈસા નથી, તો સીધા રોકાણ કરવું એ એક સારો વિચાર નથી. જ્યારે તમે કમર્શિયલ પેપર ખરીદો ત્યારે તમને ફી લાગે છે, અને તમે ક્રેડિટ જોખમોનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું અને ચુકવણી કરવા માટેની વાજબી કિંમત જાણવા માટે કુશળતાનો અભાવ હોવાની સંભાવના છે. શ્રેષ્ઠ મની ફંડ તમારા માટે આ બધાનું વિશ્લેષણ કરવા માટે નાની ફી વસૂલ કરે છે, વત્તા તેઓ ચેક-રાઇટિંગ વિશેષાધિકારો જેવા લાભ ઑફર કરે છે.

B) ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો: તમે તમારી લોકલ બેંકમાં જઈ શકો છો અને ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (CD) માં થોડો પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો. સીડી એ એક ચોક્કસ મુદત લોન કરતાં વધુ કંઈ નથી જે તમે તમારા બેંકરને બનાવો - જે મહિનાથી લઈને કેટલાક વર્ષો સુધી હોય. મની માર્કેટ ફંડ સીડી પણ ખરીદી શકે છે. એકમાત્ર તફાવત એ છે કે તેઓ ઘણું બધું પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરે છે - સામાન્ય રીતે લાખો - બેંક સીડીમાં. આમ, તેઓ તમારા પોતાના પર મેળવવા કરતાં વધુ વ્યાજ દરની આદેશ આપી શકે છે. મની ફંડ્સ સીડી ખરીદે છે જે થોડા મહિનામાં મેચ્યોર થાય છે. અને અન્ય મની ફંડ રોકાણોની સાથે, પૈસા ભંડોળ બેંકોની ક્રેડિટ ગુણવત્તા અને અન્ય સંસ્થાઓને નિર્ધારિત કરવા માટે સંશોધન કરે છે જેમાં તે રોકાણ કરે છે.

C) સરકારી ઋણ: મેકડોનાલ્ડ પાસે ઘણા સ્થાનો પર લક્ષણો છે કે અબજ અને અબજો લોકોને સેવા આપવામાં આવી છે. સારી રીતે, સરકાર ટ્રિલિયન અને ટ્રિલિયન પણ સેવા આપે છે - ઋણમાં રૂપિયા, એટલે કે - ટ્રેઝરી સિક્યોરિટીઝના રૂપમાં. મોટાભાગના મની માર્કેટ ફંડ્સ પરિપક્વ થવા માટે ટૂંક સમયમાં તેમના પૈસાના એક નાના ભાગનું રોકાણ કરે છે. મની ફંડ્સ સરકાર દ્વારા આનુષંગિક એજન્સીઓ જેમ કે નાબાર્ડ દ્વારા જારી કરાયેલા ટૂંકા ગાળાના ઋણમાં પણ રોકાણ કરે છે, જે ભારતના કૃષિ વિકાસ માટે ભંડોળ પૂરું પાડે છે.

સરકારી એજન્સી ઋણ, જેમાં નાણાં ભંડોળ પણ રોકાણ કરે છે, કોષથી વિપરીત, તે "ભારત સરકારની સંપૂર્ણ વિશ્વાસ અને ધિરાણ" દ્વારા સમર્થિત નથી." જો કે, કોઈ સંઘીય એજન્સીએ ક્યારેય તેના ઋણ પર ડિફૉલ્ટ કર્યું નથી અને આવી પરિસ્થિતિ થવાની સંભાવના નથી.