સ્ટૉક માર્કેટમાં બોન્ડ ફંડને સમજવું

5.1 બોન્ડ ફંડ વિશે

બોન્ડમાં રોકાણ કરવામાં સરકારો, નગરપાલિકાઓ અથવા કોર્પોરેશનો દ્વારા જારી કરાયેલ ડેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે તમે બોન્ડ ખરીદો છો, ત્યારે તમે મુખ્યત્વે સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન ચુકવણીઓ તરીકે ઓળખાય છે) અને મેચ્યોરિટી પર બોન્ડના ફેસ વેલ્યૂનું રિટર્નના બદલામાં જારીકર્તાને પૈસા ધિરાણ કરી રહ્યા છો. શરૂ કરવા માટે, તમારા નાણાંકીય લક્ષ્યો અને જોખમ સહનશીલતાનું મૂલ્યાંકન કરો, વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ્સ (જેમ કે સરકાર, કોર્પોરેટ અથવા નગરપાલિકા) નું સંશોધન કરો અને તેમના વ્યાજ દરો, ક્રેડિટ રેટિંગ અને મેચ્યોરિટી અવધિને ધ્યાનમાં લો.

તો બોન્ડ શું છે? હું એનાલૉજી સાથે સમજાવવાનો પ્રયત્ન કરું છું. જો મની માર્કેટ ફંડ સેવિંગ એકાઉન્ટ જેવું હોય, તો બોન્ડ ડિપોઝિટના સર્ટિફિકેટ (સીડી) જેવું જ હોય છે. પાંચ વર્ષની સીડી સાથે, ઉદાહરણ તરીકે, બેંક તમને પૂર્વનિર્ધારિત વાર્ષિક વ્યાજ દર ચૂકવવા માટે સંમત થાય છે - જેમ કે, 4.5 ટકા. જો બધું યોજના અનુસાર જાય છે, 4.5 ટકા ઇન્ટરેસ્ટ મેળવવાના પાંચ વર્ષના અંતે, તમને મૂળ રૂપે રોકાણ કરેલ મૂળ રકમ પરત મળે છે.

બોન્ડ્સ તે જ રીતે કામ કરે છે, ફક્ત બેન્કો જારી કરવાને બદલે, કોર્પોરેશનો અથવા સરકારો તેમને જારી કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમે રિલાયન્સ જેવી કંપની પાસેથી પાંચ વર્ષ મેચ્યોર થનાર બોન્ડ ખરીદી શકો છો. રિલાયન્સ પાંચ વર્ષનો બોન્ડ તમને 6 ટકા ચૂકવી શકે છે. જ્યાં સુધી રિલાયન્સ, બોન્ડ પર વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન રેટ તરીકે પણ ઓળખાય છે) પ્રાપ્ત થયાના પાંચ વર્ષ પછી, રિલાયન્સ તમને તમારું મૂળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરત કરે છે (નોંધઃ શૂન્ય કૂપન બોન્ડ કોઈ ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવતા નથી પરંતુ તેના માટે ડિસ્કાઉન્ટ દરે વેચાય છે)

સૌથી ખરાબ જે તમારા બોન્ડ ઇન્વેસ્ટમેંટ સાથે થઈ શકે છે તે એ છે કે, જો રિલાયન્સે નાદારી નોંધાવી છે, તો તમે તમારા મૂળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી કોઈ પણ પાછા ન મેળવી શકો, બાકીનું ઇન્ટરેસ્ટ એકલા છોડી દો.

5.2. બોન્ડ ફંડ રોકાણ

• બોન્ડ તમે વિચારો કરતાં વધુ સુરક્ષિત હોઈ શકે છે–ઘણી કંપનીઓને નાણાં ઉછીના લેવાની જરૂર છે (અને તેથી બોન્ડ્સ જારી કરે છે) અને સારા ક્રેડિટ જોખમો છે. જો તમે પૂરતી કંપનીઓમાં બોન્ડ્સ ધરાવો છો - કહો કે, તેમાંના સેંકડોમાં - અને તેમાંના એક અથવા થોડા અનપેક્ષિત રીતે ઘટાડો કરે છે, તો તેમની ડિફોલ્ટ (સમયસર ઇન્ટરેસ્ટ અથવા મુદ્દલની ચૂકવણી કરવામાં નિષ્ફળતા) તમારા પોર્ટફોલિયોના માત્ર ચોરને અસર કરે છે અને તે નાણાકીય વિનાશ નહીં હોય. એક બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને તેની મેનેજમેન્ટ ટીમ તમને ઘણા બોન્ડ્સના વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરી શકે છે.

• તુલનાત્મક બેંક રોકાણો કરતાં તમને વધુ ઇન્ટરેસ્ટ દરો આપવામાં આવે છે.ફાઇનાન્શિયલ બજારો અને તેમાં ભાગ લેનારાઓ - તમારા અને મારા જેવા લોકો - ગૂંચવણભરી નથી. જો તમે વધુ રિસ્ક લો છો, તો તમારે બોન્ડ્સમાં રોકાણનો ઊંચો ઇન્ટરેસ્ટ રેટ મેળવવો જોઈએ. શું તમે જાણો છો? બધા નર્વસ નેલ્લી બચતકર્તાઓ કે જેઓ એક્ઝિક્યુટિવ ડેસ્ક, વૉલ્ટ, લોબીમાં ગાર્ડ અને તેમના સ્થાનિક બેંકમાં ડિપોઝિટ ગેરંટી લોગો દ્વારા આરામદાયક છે તે યાદ રાખવું જોઈએ કે તે બધી સુવિધાઓને કારણે તેમને બેંકમાં ઓછું ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવવામાં આવી રહ્યું છે.

• બોન્ડના વિકલ્પો તમે વિશ્વાસ કરવા માંગો છો તેટલા સલામત નથી. કોઈપણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કે જે તમારા પૈસાનું કોઈ બીજાને ધિરાણ કરે છે અથવા કોઈ સંગઠનને રિસ્ક છે. તે પણ તમારા નાણાંને બેંકમાં મૂકવા અથવા ફેડરલ સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ ટ્રેઝરી બોન્ડ ખરીદવાનો સમાવેશ કરે છે. (જોકે હું ડૂમસેયર નથી, પરંતુ ઇતિહાસનો કોઈપણ વિદ્યાર્થી જાણે છે કે સરકારો અને સભ્યતાઓ નિષ્ફળ જાય છે. તેઓ નિષ્ફળ થશે કે નહીં તે બાબત નથી; તે પ્રશ્ન છે કે ક્યારે)

5.3 બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચાર મુખ્ય તથ્યો

બોન્ડ ફંડ્સ લોકો જેવા જટિલ અને અનન્ય નથી, પરંતુ તેઓ મની માર્કેટ ફંડ્સ કરતાં ચોક્કસપણે વધુ જટિલ છે. જો કે, તમે બોન્ડ ફંડ વિશે ચાર મુખ્ય તથ્યો જાણ્યા પછી - મેચ્યોરિટી, ક્રેડિટ રેટિંગ, બૉન્ડ જારી કરતી વિવિધ સંસ્થાઓ, અને તેથી, તે બોન્ડ્સ પર ટૅક્સના પરિણામો - તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ ઘણા વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ ફંડ સાથે કેવી રીતે આવ્યા તે સમજવા માટે ચારને એકસાથે મૂકી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, તમે કોર્પોરેટ ઇન્ટરમિડિયેટ-ટર્મ હાઇ-ઇલ્ડ (જંક) બોન્ડ ફંડ અથવા લાંબા ગાળાના મ્યુનિસિપલ બોન્ડ ફંડ ખરીદી શકો છો.

મેચ્યોરિટી: જ્યાં સુધી તમે તમારું મુદ્દલ પાછું ન મેળવો ત્યાં સુધી ગણતરીના વર્ષો

રોજિંદા વાતચીતમાં, પરિપક્વતા એ તે શાંત, કૃપા અને જ્ઞાનની આશીર્વાદ સ્થિતિનો સંદર્ભ આપે છે જે તમારી ઉંમર મુજબ વિકસિત થાય છે (ahem). પરંતુ અમે અહીં વાત કરી રહ્યા છીએ તે પરિપક્વતાનો પ્રકાર નથી. પરિપક્વતા, કારણ કે તે બોન્ડ્સ પર લાગુ પડે છે, ફક્ત ત્યારે જ બોન્ડ તમને ચૂકવણી કરે છે - તે આગામી વર્ષ, હવેથી 5 વર્ષ, અત્યારથી 30 વર્ષ અથવા વધુ હોઈ શકે છે. પરિપક્વતા એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ વેરિયેબલ છે જેના દ્વારા બોન્ડ્સ, અને તેથી બોન્ડ ફંડ્સ અલગ છે અને વર્ગીકૃત છે.

બોન્ડ પરિપક્વ થવા માટે કેટલો સમય લે છે તે વિશે તમારે પુષ્કળ કાળજી લેવી જોઈએ કારણ કે બોન્ડની પરિપક્વતા તમને સારા (જોકે સંપૂર્ણથી દૂર) આપે છે કે જો ઇન્ટરેસ્ટ દરો બદલાય તો બોન્ડ કેટલા અસ્થિર હશે. જેમ ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને બોન્ડના ભાવમાં વ્યસ્ત સંબંધ છે. જો ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે છે, બોન્ડના ભાવમાં ઘટાડો થાય છે.

બોન્ડ ફંડો ડઝનેકના પોર્ટફોલિયો છે - અને કેટલાક કિસ્સાઓમાં વ્યક્તિગત બોન્ડ્સના સેંકડો. તમારે બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં દરેક બોન્ડની પરિપક્વતા જાણવાની જરૂર નથી. બોન્ડ ફંડ માટે જાણવા માટેના ઉપયોગી સારાંશના આંકડા એ તેના બોન્ડ્સની સરેરાશ પરિપક્વતા છે.

બોન્ડ ફંડ સામાન્ય રીતે ત્રણ પરિપક્વતા શ્રેણીઓમાંથી એકમાં એકસાથે આવે છે:

• ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ: આ ફંડ આગામી થોડા વર્ષોમાં મેચ્યોર થતા બોન્ડ્સમાં તેમના રોકાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
• ઇન્ટરમીડિયેટ-ટર્મ બોન્ડ ફંડ: આ કેટેગરીમાં સામાન્ય રીતે પાંચથી દસ વર્ષની અંદર બોન્ડ હોય છે.
• લાંબા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ: આ ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે બોન્ડ્સ હોય છે જે 15 થી 20 વર્ષમાં પરિપક્વ થાય છે.

ઉપરોક્ત વ્યાખ્યાઓ સખત અને ઝડપી નથી. એક લાંબા ગાળાના બોન્ડ ફંડની સરેરાશ મેચ્યોરિટી 14 વર્ષ હોઈ શકે છે જ્યારે અન્યની સરેરાશ 25 વર્ષ હોઈ શકે છે. જ્યારે એક ઇન્ટરમિડિયેટ-ટર્મ ફંડ બીજા કરતા વધુ સારું રિટર્ન આપે છે ત્યારે તમે સમસ્યાઓનો સામનો કરી શકો છો. આ સફરજનને સંતરા સાથે સરખાવવાની જૂની વાર્તા છે. જ્યારે તમે જાણો છો કે બ્રૅગાર્ટ ફંડની સરેરાશ મેચ્યોરિટી 12 વર્ષ છે અને અન્ય ફંડની મેચ્યોરિટી 7 છે, ત્યારે તમે જાણો છો કે 12-વર્ષનું ફંડ ભ્રામક તુલના કરવા માટે "ઇન્ટરમીડિએટ-ટર્મ" લેબલનો ઉપયોગ કરી રહ્યું છે. હકીકત એ છે કે, 12 વર્ષમાં સરેરાશ પાકતી મુદતના બોન્ડ્સ ધરાવતા ફંડે 7 વર્ષમાં સરેરાશ પાકતી મુદતના બોન્ડ્સ સાથેના ફંડ કરતાં વધુ વળતર મેળવવું જોઈએ. જ્યારે ઇન્ટરેસ્ટ દરો બદલાય છે ત્યારે 12-વર્ષનું ફંડ પણ વધુ અસ્થિર છે.

લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ સાથે સંકળાયેલા વધુ રિસ્ક, જે ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે ત્યારે ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ કરતાં ભાવમાં ઘટાડો કરે છે, ઘણીવાર ઊંચી ઉપજના રૂપમાં વધુ વળતર સાથે આવે છે. મોટાભાગના સમય, લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ કરતાં વધુ ઉપજ આપે છે.

સમયગાળો- વ્યાજ દરનું જોખમ માપવું

જો તમે ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ફેરફાર માટે બોન્ડ્સ અને બોન્ડ ફંડ્સની સંવેદનશીલતા નક્કી કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યાં છો, તો સમયગાળો પરિપક્વતા કરતાં વધુ ઉપયોગી આંકડા હોઈ શકે છે. દસ વર્ષના સમયગાળા સાથે બોન્ડ ફંડનો અર્થ એ છે કે જો ઇન્ટરેસ્ટ દરો 1 ટકા વધે છે, તો બોન્ડ ફંડનું મૂલ્ય 10 ટકા ઘટાડવું જોઈએ. (તેનાથી વિપરીત, જો દરો 1 ટકા ઘટે છે, તો ફંડ 10 ટકા વધવું જોઈએ.)

ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં 1 ટકા વધારો અથવા ઘટાડો શું અસર કરે છે તે નક્કી કરવા માટે સરેરાશ પાકતી મુદતનો ઉપયોગ કરવાનો પ્રયાસ કરવાથી બોન્ડના ભાવો પર તમને તમામ પ્રકારની અસ્પષ્ટ ગણતરીઓમાંથી પસાર થવાનું દબાણ થશે. સમયગાળો કોઈ ફસ નથી, કોઈ મસ નથી - અને તે તમને એક મોટો લાભ પણ આપે છે. નંબર ક્રંચિંગ પર બચત કરવા ઉપરાંત, સમયગાળો તમને વિવિધ મેચ્યોરિટીના ફંડની તુલના કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. જો લાંબા ગાળાના બોન્ડ ફંડનો સમયગાળો 12 વર્ષનો હોય અને મધ્યવર્તી ફંડનો સમયગાળો 6 વર્ષનો હોય, તો લાંબા ગાળાના ફંડને ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ફેરફાર માટે અસ્થિર કરતાં બમણો હોવો જોઈએ.

જોકે સમયગાળો કામ કરવા માટે સરળ છે અને સરેરાશ મેચ્યોરિટી કરતાં વધુ સારા સૂચક છે, પરંતુ તમને સરેરાશ મેચ્યોરિટી વિશે સાંભળવાની વધુ સંભાવના છે કારણ કે ફંડનો સમયગાળો સમજવામાં સરળ નથી. ગાણિતિક રીતે, તે એ બિંદુને રજૂ કરે છે કે જેના પર બોન્ડધારકને તેમની કુલ અપેક્ષિત ચૂકવણીના વર્તમાન મૂલ્યના (ઇન્ટરેસ્ટ વત્તા પરિપક્વતા પર મુદ્દલની ચૂકવણી) અડધા (50 ટકા) પ્રાપ્ત થાય છે. વર્તમાન મૂલ્ય જીવન ખર્ચમાં ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ભવિષ્યની ચુકવણીઓને ઍડજસ્ટ કરે છે.

જો તમને બોન્ડ ફંડનો સમયગાળો ખબર હોય, જે તમે રુચિ ધરાવતા બોન્ડ ફંડ પાછળ ફંડ કંપની પાસેથી મેળવી શકો છો, તો તમે જાણો છો કે ઇન્ટરેસ્ટ દરો માટે તેની સંવેદનશીલતા વિશે લગભગ બધું તમારે જાણવાની જરૂર છે. જો કે, સમયગાળો ફુલપ્રૂફ ઇન્ડિકેટર નથીઃ ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધ્યા હોવાથી, ભંડોળના સમયગાળા કરતાં કેટલાક ફંડ્સમાં ઘટાડો થયો છે.

ક્રેડિટની ગુણવત્તાઃ બોન્ડ ફંડ વિશ્વસનીય છે કે નહીં તે નક્કી કરવું

બોન્ડ્સના ધિરાણપાત્રતાના સંદર્ભમાં બોન્ડ ફંડો એકબીજાથી અલગ હોય છે. તે કહેવાની માત્ર એક ફેન્સી રીત છે, "હે, શું તેઓ મને સખત કરશે અથવા શું કરશે?" દર વર્ષે, બોન્ડધારકોને તેમના બોન્ડ્સ ડિફોલ્ટ થાય ત્યારે અબજો રૂપિયા માટે બેગ સિવાય બીજું કંઈ જ હોતું નથી. તમે બોન્ડ્સ ખરીદીને આ ફિયાસ્કો ટાળી શકો છો જે ડિફોલ્ટ થવાની શક્યતા નથી, અન્યથા high-credit-quality બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખાય છે.

ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ - મૂડીઝ, સ્ટાન્ડર્ડ એન્ડ પૂઅર્સ, ડફ એન્ડ ફેલ્પ્સ અને તેથી વધુ - ક્રેડિટ ગુણવત્તા અને ડિફોલ્ટની સંભાવના પર આધારિત રેટ બોન્ડ્સ. સિક્યોરિટી ક્રેડિટ રેટિંગ કંપની (અથવા સરકારી એન્ટિટીની) ડેબ્ટ ચૂકવવાની ક્ષમતા પર આધાર રાખે છે. બોન્ડ ક્રેડિટ રેટિંગ્સ સામાન્ય રીતે અમુક પ્રકારના અક્ષર-ગ્રેડ સ્કેલ પર કરવામાં આવે છેઃ ઉદાહરણ તરીકે, એક રેટિંગ સિસ્ટમમાં, એએએ એ ઉચ્ચતમ રેટિંગ છે, રેટિંગ્સ એએ અને એ દ્વારા નીચે આવે છે, ત્યારબાદ બીબીબી, બીબી, બી, સીસીસી, સીસી, સી, વગેરે. મોટાભાગે રોકાણ કરતા ફંડ્સ:

એએએ અને એએ રેટેડ બોન્ડ્સ ઉચ્ચ-ગ્રેડ અથવા ઉચ્ચ-ક્રેડિટ-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ ફંડ્સ તરીકે ગણવામાં આવે છે; આ પ્રકારના બોન્ડ્સમાં ડિફોલ્ટની સંભાવના ઓછી છે. આ બોન્ડ્સને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુણવત્તા બોન્ડ તરીકે ગણવામાં આવે છે.

A અને BBB રેટ કરાયેલા બોન્ડ્સ સામાન્ય બોન્ડ ફંડ્સ (moderate-credit-quality) તરીકે ગણવામાં આવે છે. એએએ અને એએ રેટેડ બોન્ડ્સની જેમ, આ બોન્ડ્સને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુણવત્તા બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

BB અથવા લોઅર રેટેડ બોન્ડ્સ જંક બોન્ડ ફંડ તરીકે ઓળખાય છે (અથવા તેમના વધુ માર્કેટેબલ નામ, હાઇ-ઇલ્ડ ફંડ દ્વારા). આ ભંડોળ વધુ ડિફોલ્ટ થવાની અપેક્ષા રાખે છે - કદાચ દર વર્ષે અથવા તેનાથી વધુ બોન્ડ્સના કુલ મૂલ્યના બે ટકા જેટલી. અનરેટેડ બોન્ડ્સમાં કોઈ ક્રેડિટ રેટિંગ નથી કારણ કે તેનું વિશ્લેષણ અથવા રેટિંગ એજન્સી દ્વારા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું નથી.

ઓછા-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સ બોન્ડ રોકાણકારોને ઉચ્ચ વ્યાજ દર ચૂકવીને આકર્ષિત કરી શકે છે. ફંડની હોલ્ડિંગની ઓછી ક્રેડિટ ક્વૉલિટી, ઉચ્ચ ઉપજ તમે ચૂકવણી કરવા માટે ફંડની અપેક્ષા રાખી શકો છો (સંભવિત ડિફોલ્ટની ઓફસેટ અસર કરતાં વધુ આશા રાખવા માટે).

જારીકર્તા: તમે કોને ધિરાણ આપી રહ્યા છો તે જાણવું

બોન્ડ્સ પણ અલગ હોય છે કે કયા પ્રકારની એન્ટિટી તેમને જારી કરી રહી છે. અહીં મુખ્ય વિકલ્પો છે:

• ટ્રેઝરી:આ તમામના સૌથી મોટા દેવાદારના સાધનો છે - ભારત સરકાર. ટ્રેઝરીમાં ટ્રેઝરી બિલ (જે એક વર્ષમાં પરિપક્વ થાય છે), ટ્રેઝરી નોટ્સ (જે એક અને દસ વર્ષ વચ્ચે પરિપક્વ થાય છે), અને ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ (જે દસ વર્ષથી વધુ સમયમાં પરિપક્વ થાય છે) નો સમાવેશ થાય છે.

• મ્યુનિપલ્સ: મ્યુનિસિપલ બોન્ડ (મુની) એ રાજ્ય, નગરપાલિકા અથવા કાઉન્ટી દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટી છે જે હાઇવે, પુલ અથવા શાળાઓના નિર્માણ સહિત તેના મૂડી ખર્ચને નાણાં આપવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. મુની બોન્ડ્સ દ્વારા, મ્યુનિસિપલ કોર્પોરેશન વ્યક્તિઓ અથવા સંસ્થાઓ પાસેથી નાણાં એકત્ર કરે છે અને ચોક્કસ ઇન્ટરેસ્ટ રકમ ચૂકવવાનું વચન આપે છે અને ચોક્કસ પાકતી તારીખે મૂળ રકમ પરત કરે છે. આ મોટાભાગે ફેડરલ ટેક્સમાંથી અને મોટાભાગના રાજ્ય અને સ્થાનિક ટેક્સમાંથી મુક્તિ છે, જે તેમને ખાસ કરીને ઉચ્ચ ઇન્કમ ટૅક્સ કૌંસના લોકો માટે આકર્ષક બનાવે છે.
• કોર્પોરેટ્સ:રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ અને ટાટા જેવી કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલ, કોર્પોરેટ બોન્ડ સંપૂર્ણપણે કરપાત્ર ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવે છે.
• કન્વર્ટિબલ:આ હાઇબ્રિડ સિક્યોરિટીઝ છે - બોન્ડ્સ કે જે તમે બોન્ડ જારી કરતી કંપનીમાં સ્ટોકના પ્રીસેટ નંબરમાં રૂપાંતરિત કરી શકો છો. જોકે આ બોન્ડ્સ ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવે છે, તેમની ઉપજ નોન-કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સ કરતાં ઓછી છે કારણ કે કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સ તમને જો અન્ડરલાઇંગ સ્ટોક વધે તો વધુ નાણાં કમાવવાની ક્ષમતા આપે છે.

5.4 શા માટે તમે (અને ન પણ) બોન્ડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવા માંગો છો

બોન્ડ્સમાં રોકાણ એ નાણાં પર વધુ વળતરનો સારો રેટ મેળવવાની સમય-સન્માનિત રીત છે જેનો તમે ઓછામાં ઓછા આગામી બે વર્ષમાં ઉપયોગ કરવાની યોજના નથી. અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, બોન્ડ ફંડ એક દિવસની નોટિસ પર સંપૂર્ણપણે લિક્વિડ હોય છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે તેમને લાંબા ગાળાના રોકાણ તરીકે જોવું જોઈએ. કારણ કે તેમના મૂલ્યમાં વધઘટ થાય છે, જો તમને પછીથી કરતાં વહેલા બોન્ડ ફંડ વેચવાની ફરજ પાડવામાં આવે તો તમે નાણાં ગુમાવવાની શક્યતા વધુ છે.

ટૂંકા ગાળામાં, બોન્ડ માર્કેટ દરેક રીતે બાઉન્સ કરી શકે છે; લાંબા ગાળે, તમે ઇન્ટરેસ્ટ સાથે તમારા પૈસા પાછા મેળવવાની શક્યતા વધુ છે. તમારા કટોકટીના નાણાંને બોન્ડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરશો નહીં - તેના બદલે મની માર્કેટ ફંડનો ઉપયોગ કરો. જો તમને કટોકટીમાં જરૂર હોય તો તમે બોન્ડ ફંડમાંથી ઓછા પૈસા મેળવી શકો છો (અને નાણાં પણ ગુમાવી શકે છે). તમારે બોન્ડ ફંડ્સમાં તમારા લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મનીનો વધુ ભાગ મૂકવો જોઈએ નહીં. તે દુર્લભ સમયગાળાના અપવાદ સાથે જ્યારે ઇન્ટરેસ્ટ દરો નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડો થાય છે, બોન્ડ ફંડ્સ ઉચ્ચ વળતર પેદા કરશે નહીં કે શેરો, રિયલ એસ્ટેટ અને તમારા પોતાના વ્યવસાય જેવા વૃદ્ધિ-લક્ષી રોકાણો.

કેટલાક સામાન્ય ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો કે જેના માટે બોન્ડ ફંડ સારી રીતે અનુકૂળ છે:

• એક મોટી ખરીદી:પરંતુ ખાતરી કરો કે ખરીદી ઓછામાં ઓછા બે વર્ષ માટે થશે નહીં, જેમ કે ઘરની ખરીદી. ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ મની માર્કેટ ફંડ્સ કરતાં વધુ ઉપજ આપે છે. જો કે, બોન્ડ ફંડો થોડું જોખમી છે, તેથી જ તમારી પાસે ઓછામાં ઓછા બે વર્ષ હોવા જોઈએ જ્યાં સુધી તમને તમારા બોન્ડ ફંડ એકાઉન્ટ મૂલ્યમાં ઘટાડોમાંથી પુનઃપ્રાપ્તિ માટે સમયની જરૂર નથી.

• લાંબા ગાળાના, ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયોનો ભાગ: કારણ કે શેરો અને બોન્ડ્સ એકબીજા સાથે ચાલતા નથી, બોન્ડ્સ શેર બજારમાં ઘટાડા સામે હેજ કરવા માટે એક સરસ રીત હોઈ શકે છે. હકીકતમાં, નીચે આર્થિક વાતાવરણમાં, જો ફુગાવો ઘટી રહ્યો હોય તો બોન્ડ્સ મૂલ્યમાં વધારો કરી શકે છે. વિવિધ પ્રકારનાં બોન્ડ ફંડ્સ (ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સ અને જંક બોન્ડ્સ, ઉદાહરણ તરીકે) સામાન્ય રીતે એકબીજા સાથે મળીને ખસેડતા નથી, તેથી તેઓ વૈવિધ્યકરણના વધારાના સ્તર પ્રદાન કરી શકે છે.

• વર્તમાન આવક પેદા કરી રહ્યા છીએ:જો તમે નિવૃત્ત છો અથવા કામ કરતા નથી, તો વર્તમાન ઇન્કમ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવા માટે મોટાભાગના અન્ય રોકાણો કરતાં બોન્ડ્સ વધુ સારી છે.