મની માર્કેટ ફંડની સમજૂતી

4.1 મની માર્કેટ ફંડ વિશે

અગાઉના લોકો પાસે તેમના સ્પેર કૅશને સુરક્ષિત રીતે રોકાણ કરવા માટે સેંકડો વિકલ્પો હતા - તેઓ શહેરની આસપાસ જઈ શકે છે અને બેંકો, બેંકો અને હજુ પણ વધુ બેંકોમાં ખરીદી કરી શકે છે. જોકે એવું લાગે છે કે સુરક્ષિત-નાણાંના રોકાણકારો પાસે ઘણા વિકલ્પો હતા, તેમ છતાં તેઓ ખરેખર ન હતા. પરિણામે, અલ્ટ્રાસેફ શોર્ટ ટર્મ સિક્યોરિટીઝ ખરીદીને લાખો રૂપિયા સાથે મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકાર શું મેળવી શકે છે તેની તુલનામાં ઉપજ એટલી સારી ન હતી.
ત્યારબાદ 1997 ની શરૂઆતમાં, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો જન્મ થયો હતો. ખ્યાલ ખૂબ જ સરળ હતો. મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ જ સુરક્ષિત, ઉચ્ચ-ઉપજ આપતા ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે જે માત્ર મોટા બક ધરાવતા લોકો જ ખરીદી શકે છે. પછી મની માર્કેટ ફંડ એવા રોકાણકારોને શેર વેચે છે જેમની પાસે રોકાણ કરવા માટે વિશાળ રકમ નથી. હજારો રોકાણકારો પાસેથી નાણાં એકત્રિત કરીને, ફંડ રોકાણકારોને યોગ્ય ઉપજ પ્રદાન કરે છે (કાર્યકારી ખર્ચને આવરી લેવા અને નફો કમાવવા માટે વાજબી ફી વસૂલ્યા પછી).
આમ, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની ઑફરનો એક મોટો અને અનન્ય ભાગ છે. મની માર્કેટ ફંડ માત્ર મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો પ્રકાર છે, જેની શેરની કિંમતમાં ઘણી વધઘટ થતી નથી. સ્ટૉક અને બોન્ડ માર્કેટ કેવી રીતે કરી રહ્યા છે તેના આધારે સ્ટૉક અને બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શેરની કિંમતો દરરોજ વધઘટ થાય છે.

4.2. બેંક એકાઉન્ટ સાથે મની ફંડની તુલના કરવી

સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટને માત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ માનવામાં આવે છે જે રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન જનરેટ કરે છે. વધુમાં, તમને ખાતરી આપવામાં આવે છે કે તમારા એકાઉન્ટમાં વ્યાજ જમા કરવામાં આવે છે. એક મુખ્ય ગેરલાભ એ છે કે મોટાભાગની બેંકો સામાન્ય રીતે બચત બેંક ખાતાઓ પર વ્યાજ દરોમાં વારંવાર સુધારો કરતી નથી.
જોકે મની માર્કેટ ફંડ સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત નથી, જો કે, તે ઓછા જોખમ-ઓછા રિટર્નના સાધનો છે. જેમ કે તેઓ મુખ્યત્વે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, તેમ તેઓ વ્યાજ દરના જોખમ અને ક્રેડિટ જોખમને આધિન છે. પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર કરવાથી ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની કિંમતમાં તફાવત થઈ શકે છે. આનાથી, લિક્વિડ ફંડના એનએવીમાં વધઘટ થઈ શકે છે. લિક્વિડ ફંડ મુખ્યત્વે ટૂંકા ગાળાની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી તમને લિક્વિડ ફંડની એનએવીમાં તીવ્ર વધઘટ જોવા ન મળી શકે.
ક્રેડિટ જોખમની ચર્ચા કરતી વખતે, તે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના ઇશ્યુઅર દ્વારા ઇન્ટરેસ્ટ અને મુદ્દલની ચુકવણીમાં ડિફોલ્ટની સંભાવનાને દર્શાવે છે. લિક્વિડ ફંડ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમારા પૈસા માત્ર શ્રેષ્ઠ ક્રેડિટ યોગ્ય સાધનોમાં જ ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે.

4.3 મની માર્કેટ ફંડનો ઉપયોગ કરીને

શ્રેષ્ઠ મની માર્કેટ ફંડ્સ બેંક બચત એકાઉન્ટ માટે આદર્શ વિકલ્પ છે - એક બેંકને સમકક્ષ સલામતી ઓફર કરે છે, પરંતુ વધુ સારી ઉપજ. મની માર્કેટ ફંડ નીચેના કેટલાક હેતુઓ માટે સારી રીતે અનુકૂળ છે:

o તમારું ઈમર્જન્સી કૅશ રિઝર્વ:મની માર્કેટ ફંડ તમારા ઇમરજન્સી કૅશ રિઝર્વ રાખવા માટે એક સારું સ્થાન છે. કારણ કે તમે જાણતા નથી કે ભવિષ્યમાં શું થાય છે, તમે અણધારી ઘટનાઓ માટે તૈયાર રહો છો - જેમ કે નોકરીનું નુકસાન, અનપેક્ષિત મેડિકલ બિલ અથવા લીકી રૂફ. ત્રણથી છ મહિનાના જીવન નિર્વાહ ખર્ચ મોટાભાગના લોકો માટે એક સારો ઇમરજન્સી રિઝર્વ લક્ષ્ય છે (ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે સરેરાશ મહિનામાં ₹30,000 ખર્ચ કરો છો, તો ₹90,000 થી ₹1,80,000 અનામત રાખો). વધુમાં- જો તમારી આવકમાં ભારે વધઘટ થાય તો એક વર્ષના ખર્ચને તૈયાર રાખવાનું વિચારો. જો તમારા વ્યવસાયમાં નોકરી ગુમાવવાનું ઉચ્ચ રિસ્ક હોય અને જો બીજી નોકરી શોધવામાં લાંબો સમય લાગી શકે છે, તો તમારે નોંધપાત્ર રોકડ સુરક્ષા નેટની પણ જરૂર છે.

ટૂંકા ગાળાના બચત લક્ષ્યો:જો તમે આગામી થોડા વર્ષોમાં ખરીદવાની આશા રાખતા મોટી વસ્તુ માટે પૈસા બચાવી રહ્યા છો - પછી તે માછીમારીની હોડી હોય કે ઘર પર ડાઉન પેમેન્ટ હોય - મની માર્કેટ ફંડ એ નાણાં એકત્રિત કરવા અને વધવા માટે એક મહાન સ્થળ છે. આવા ટૂંકા સમયના ક્ષિતિજ સાથે, તમે શેરો અથવા લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સના શેરોને તમારા નાણાંનો ખુલાસો કરી શકતા નથી. મની માર્કેટ ફંડ માત્ર તમારા મુખ્ય માટે સલામત સ્વર્ગ પ્રદાન કરતું નથી પરંતુ ઉપજ પણ આપે છે જે તમને ફુગાવાના રેટથી એક પગલું આગળ રાખવું જોઈએ.

o ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે પાર્કિંગની જગ્યા:ધારો કે તમારી પાસે નાણાંનો એક ભાગ છે જે તમે લાંબા ગાળાના હેતુઓ માટે રોકાણ કરવા માંગો છો પરંતુ તમે ભય માટે તે બધાને એકસાથે રોકાણ કરવા માંગતા નથી કે તમે મોટા ડ્રોપ પહેલાં જ શેરો અને બોન્ડ્સમાં ખરીદી શકો છો. મની માર્કેટ ફંડ રોકાણના રાહ જોતા નાણાં માટે મૈત્રીપૂર્ણ ઘર હોઈ શકે છે કારણ કે તમે સમય જતાં તમારા પસંદ કરેલા રોકાણમાં ધીમે ધીમે ખરીદી કરો છો.

4.4. કયા ફંડમાં રોકાણ કરે છે?

મની માર્કેટ ફંડ્સ માત્ર સૌથી વધુ ક્રેડિટ-લાયક સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી શકે છે, અને તેમના રોકાણોમાં 90 દિવસથી ઓછા સમયની સરેરાશ પરિપક્વતા (જ્યારે ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ ચૂકવવામાં આવે છે) હોવી જોઈએ. આ સિક્યોરિટીઝની ટૂંકા ગાળાની પ્રકૃતિ મની ફંડ્સના જોખમને અસરકારક રીતે દૂર કરે છે (ટૂંકા ગાળાના) ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ફેરફારો માટે સંવેદનશીલ છે.
મની માર્કેટ ફંડ જે સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ કરે છે તે અત્યંત સુરક્ષિત છે. સામાન્ય હેતુ મની માર્કેટ ફંડ સરકારી સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ, બેન્ક સર્ટિફિકેટ ઓફ ડિપોઝિટ (સીડી) અને સૌથી મોટી અને સૌથી વધુ ક્રેડિટ-યોગ્ય કંપનીઓ અને ભારત સરકારના બોન્ડ્સ દ્વારા જારી કરાયેલા ટૂંકા ગાળાના કોર્પોરેટ ડેટમાં રોકાણ કરે છે.

A) કમર્શિયલ પેપર-કોર્પોરેશનો, ખાસ કરીને મોટા કોર્પોરેશનોને, ઘણીવાર તેમના બિઝનેસને વધારવામાં અને સમૃદ્ધ બનાવવામાં મદદ કરવા માટે પૈસા ઉધાર લેવાની જરૂર પડે છે. ભૂતકાળમાં, ટૂંકા ગાળાના લોનની જરૂર હોય તેવી મોટાભાગની કંપનીઓને બેંકમાંથી નાણાં ઉછીના લેવા પડ્યા હતા. તાજેતરના દાયકાઓમાં, ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ અથવા આઈઓયુ - કોમર્શિયલ પેપર - સીધા રસ ધરાવતા રોકાણકારોને જારી કરવું સરળ બની ગયું છે. મની માર્કેટ ફંડ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા કોમર્શિયલ પેપર ખરીદે છે જે સામાન્ય રીતે 60 થી 90 દિવસની અંદર મેચ્યોર થાય છે અને મોટી કંપનીઓ (જેમ કે ટાટા, રિલાયન્સ, ટીસીએસ), બેંકો અને સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે.

જો તમારી પાસે રોકાણ કરવા માટે સેંકડો હજાર રૂપિયા હતા, તો તમે મની માર્કેટ ફંડ દ્વારા પરોક્ષ રીતે તેને ખરીદવાના બદલે કમર્શિયલ પેપર જાતે ખરીદી શકો છો. જો તમારી પાસે રોકાણ કરવા માટે ઘણા પૈસા નથી, તો સીધા રોકાણ કરવું એ એક સારો વિચાર નથી. જ્યારે તમે તમારી જાતને વ્યાપારી કાગળ ખરીદો છો ત્યારે તમે ફી વસૂલ કરો છો, અને ક્રેડિટ જોખમોનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું અને ચૂકવણી કરવાની વાજબી કિંમત શું છે તે જાણવા માટે તમારી પાસે મોટાભાગે કુશળતા નથી. શ્રેષ્ઠ મની ફંડ્સ તમારા માટે આ તમામ વિશ્લેષણ કરવા માટે નાની ફી ચાર્જ કરે છે, ઉપરાંત તેઓ ચેક-લેખન વિશેષાધિકારો જેવા લાભો ઓફર કરે છે.

B) ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો:તમે તમારા સ્થાનિક બેંકમાં જઈ શકો છો અને ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (સીડી) માં કેટલાક નાણાંનું રોકાણ કરી શકો છો. સીડી ચોક્કસ-ટર્મ લોન કરતાં વધુ કંઇ નથી કે જે તમે તમારા બેંકરને કરો છો - એક મહિનાથી લઈને કેટલાક વર્ષો સુધી. મની માર્કેટ ફંડ સીડી પણ ખરીદી શકે છે. એકમાત્ર તફાવત એ છે કે તેઓ વધુ નાણાંનું રોકાણ કરે છે - સામાન્ય રીતે લાખો - બેંક સીડીમાં. આમ, તમે તમારા પોતાના પર મેળવી શકો તે કરતાં તેઓ વધુ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ કમાવી શકે છે. મની ફંડ સીડી ખરીદે છે જે થોડા મહિનાની અંદર મેચ્યોર થાય છે. અને અન્ય મની ફંડ રોકાણો સાથે, મની ફંડ બેન્કો અને અન્ય સંસ્થાઓની ક્રેડિટ ગુણવત્તા નક્કી કરવા માટે સંશોધન કરે છે જેમાં તે રોકાણ કરે છે.

C) સરકારી ડેબ્ટ: મેકડોનાલ્ડ્સમાં ઘણા સ્થળોએ સંકેતો છે કે અબજો અને અબજોની સેવા કરવામાં આવી છે. ઠીક છે, સરકાર ટ્રેઝરી સિક્યોરિટીઝના રૂપમાં ટ્રિલિયન અને ટ્રિલિયન - ડેબ્ટ માં રૂપિયા પણ સેવા આપે છે. મોટાભાગના મની માર્કેટ ફંડ પરિપક્વ થવા માટે ટૂંક સમયમાં તિજોરીમાં તેમના નાણાંનો એક નાનો ભાગ રોકાણ કરે છે. મની ફંડ્સ સરકારી-સંલગ્ન એજન્સીઓ, જેમ કે નાબાર્ડ દ્વારા જારી કરાયેલા ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટમાં પણ રોકાણ કરે છે, જે ભારતના કૃષિ વિકાસ માટે ભંડોળ પૂરું પાડે છે.

સરકારી એજન્સીનું ડેબ્ટ, જે નાણાં ભંડોળ પણ ટ્રેઝરીથી વિપરીત રોકાણ કરે છે, તેને "ભારત સરકારના સંપૂર્ણ વિશ્વાસ અને ક્રેડિટ" દ્વારા સમર્થન આપવામાં આવતું નથી જો કે, કોઈ ફેડરલ એજન્સીએ ક્યારેય તેના ડેબ્ટ પર ડિફોલ્ટ કર્યું નથી અને આવી પરિસ્થિતિ થવાની શક્યતા નથી.