સ્ટૉક માર્કેટ ઑપરેશન્સનો પરિચય

1.1. સ્ટૉક માર્કેટ ઑપરેશન્સ શું છે?

સ્ટૉક માર્કેટ એ એક ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટ છે જ્યાં જાહેર લિસ્ટેડ કંપનીઓના શેરનો વેપાર થાય છે. પ્રાથમિક બજાર એ એક બજાર છે જ્યાં કંપનીઓ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) ની મદદથી મૂડી ઊભી કરે છે. એકવાર પ્રાથમિક બજારમાં સિક્યોરિટીઝ વેચવામાં આવે પછી, તે પછી સેકન્ડરી માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. અહીં એક રોકાણકાર પ્રવર્તમાન બજાર કિંમત પર અથવા ખરીદદાર અને વિક્રેતા બંને સંમત થાય તે કિંમતે અન્ય રોકાણકાર પાસેથી શેર ખરીદે છે.

અહીં એક રોકાણકાર પ્રવર્તમાન બજાર કિંમત પર અથવા ખરીદનાર અને વિક્રેતા બંને સંમત થાય તે કોઈપણ કિંમતે અન્ય રોકાણકાર પાસેથી શેર ખરીદે છે. સેકન્ડરી માર્કેટનું નિયમન નિયમનકારી સત્તાધિકારી દ્વારા કરવામાં આવે છે. ભારતમાં ગૌણ અને પ્રાથમિક બજારો સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા દ્વારા સંચાલિત થાય છે

જો તે એક્સચેન્જ પર લિસ્ટેડ હોય તો જ સ્ટૉક ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. તે એવી જગ્યા છે જ્યાં સ્ટૉક ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ એકબીજાને મળે છે. ભારતના પ્રમુખ સ્ટોક એક્સચેન્જો બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ અને નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ છે.

1.2. શા માટે કોઈ સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરે છે?

જ્યારે શબ્દનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે એક સામાન્ય ગેરસમજ છે કે સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટિંગ જુગાર જેવું છે. અને આ કારણ હોઈ શકે છે કે ભારતમાં માત્ર 3% વસ્તી સ્ટૉક માર્કેટમાં સક્રિય રીતે રોકાણ કરી રહી છે. શેરબજારમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારને નીચેની રીતે લાભ મળી શકે છે

1. મોંઘવારી

ફુગાવો એ એવી પરિસ્થિતિ છે જ્યાં કિંમતો વધી રહી છે અને પૈસાની ખરીદ શક્તિનું મૂલ્ય ઘટતું જાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે 7 લાખ માટે કાર ખરીદવા માંગો છો. અને તમારી પાસે તમારા સેવિંગ એકાઉન્ટમાં પણ પૈસા છે. પરંતુ તમે આગામી વર્ષે કાર ખરીદવાનું નક્કી કરો છો અને રકમ સેવિંગ એકાઉન્ટમાં જ રહે છે. બેંક તમને સેવિંગ એકાઉન્ટ બૅલેન્સ પર 4% વ્યાજ પ્રદાન કરે છે અને વર્ષના અંતે બૅલેન્સ 7.28 લાખ બની જાય છે. હવે આગળ તમે કાર ખરીદવાનું વિચારીને શોરૂમમાં ખુશીથી મુલાકાત લો પરંતુ પછી તમને ખ્યાલ આવે છે કે કારની કિંમત હવે 7.50 લાખ છે. તેથી તમે કાર ખરીદી શકતા નથી કારણ કે કારની કિંમત તમારી અપેક્ષાઓ કરતાં વધી ગઈ છે. આ ખરેખર મોંઘવારી છે. અહીં સેવિંગ એકાઉન્ટના વ્યાજ દર ફુગાવાને હરાવી શકતા નથી. તેથી અહીં કોઈને બુદ્ધિશાળી રીતે પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરવાની જરૂર છે. રોકાણકારો પૈસાની અતિરિક્ત જરૂરિયાતને આવરી લેવા માટે ઉચ્ચ રિટર્ન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પસંદ કરી શકે છે. સારી કંપનીના શેરો વાર્ષિક 12-18% નું સાતત્યપૂર્ણ વળતર પ્રદાન કરે છે. પરંતુ તે સંપૂર્ણપણે વેપારી પર આધાર રાખે છે કે તે કેટલો સમય અને તે સ્ટૉક માર્કેટમાં કેટલી રકમનું રોકાણ કરી રહ્યું છે.

2. મૂડી વૃદ્ધિ

સ્ટૉક માર્કેટ અને રિયલ એસ્ટેટ ભારતમાં અન્ય તમામ પ્રકારના રોકાણને હરાવે છે. બોન્ડ, સિલ્વર, ગોલ્ડ, ઇન્શ્યોરન્સ અથવા ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટની તુલનામાં, સ્ટૉક માર્કેટનું રિટર્ન આ બધા કરતાં વધુ હોય છે.

3. પૈસા તમારા માટે કામ કરે છે

આરામદાયક જીવન જીવવા માટે પૈસા એક મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. જો કોઈ સારી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, તો કંપની સમૃદ્ધ થાય ત્યારે પૈસા વધશે. આ દરમિયાન જ્યારે

 પૈસા પોતે વધી રહ્યા છે, રોકાણકાર અન્ય પ્રાથમિક નોકરીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે. આ રીતે રોકાણકાર તેમના માટે પૈસા કામ કરી શકે છે.

4. હવે રોકાણ કરવું સરળ છે

ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ સાથે, હવે કોઈપણ વ્યક્તિ સરળતાથી સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરી શકે છે અને હવે ખૂબ જ સરળ છે. ઘણા અગ્રણી ઑનલાઇન બ્રોકર્સ છે જે સ્ટૉક માર્કેટની ખરીદી અને વેચાણ માટે મદદ કરે છે અને માર્ગદર્શિકા આપે છે. અથવા અન્ય કોઈ સ્માર્ટફોન દ્વારા ટ્રેડિંગ કરી શકે છે. ફાઇનાન્શિયલ વેબસાઇટ્સ અને એપ્સની મદદથી, સારા સ્ટૉકની પસંદગી પણ સરળ છે.

5. સરકાર તરફથી ટૅક્સ લાભો

શેરબજારમાં રોકાણ કરવા માટે ઘણા ટૅક્સ લાભો છે. ₹1 લાખથી વધુના લાભ માટે લોન્ગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન ટૅક્સ 10% છે. હજુ પણ, આ એફડીમાંથી 6.5% ના રિટર્ન કરતાં વધુ સારું છે, જે તમારા ટૅક્સ સ્લેબના આધારે ફરીથી 10-30% સુધી ટૅક્સપાત્ર છે.

6. આવકનો વૈકલ્પિક સ્ત્રોત

આજની દુનિયામાં આવકનો એકથી વધુ સ્ત્રોત આવશ્યક છે. સ્ટૉક માર્કેટ તે લોકો માટે આવકનો ગૌણ સ્ત્રોત બની શકે છે જે તેમાં રોકાણ કરે છે. વેલ્યૂ એપ્રિશિયેશન અને ડિવિડન્ડ દ્વારા, કોઈપણ વ્યક્તિ સતત વધારાની આવક વધારી શકે છે.

7. લાંબા ગાળાના રોકાણો દ્વારા કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ

સ્ટૉક માર્કેટ કમ્પાઉન્ડિંગ વ્યાજનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે જે સંપત્તિમાં ઝડપથી વધારો કરે છે. સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટ સરળ વ્યાજ પ્રદાન કરે છે. વિશ્વના સૌથી મોટા રોકાણકાર, વોરન બફેટ, છેલ્લા 5 દાયકાઓથી લગભગ 22% નું ચક્રવૃદ્ધિ વળતર ધરાવતા હોવાનું જાણીતું છે. વધુમાં, લાંબા સમય સુધી આ ચક્રવૃદ્ધિ વળતરએ તેને પૃથ્વી પર સૌથી ધનિક પુરુષોમાંથી એક બનાવ્યું છે. કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ એ મુખ્ય કારણોમાંથી એક છે કે શા માટે લોકોએ સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરવું જોઈએ.

1.3. સ્ટૉક માર્કેટનો વિકાસ

સ્ટૉક માર્કેટ શરૂઆતમાં પેપર ટ્રેડ સિસ્ટમનો ઉપયોગ કર્યો હતો, જેમાં બ્રોકરો ખૂબ જ શરૂઆતમાં કિંમત અને જથ્થાના રેકોર્ડ મેળવવા માટે ઉપયોગમાં લેતા હતા અને મૅચ મૅન્યુઅલી કરવામાં આવ્યા હતા. માર્કેટ એસેમ્બલી પર ક્વોટ્સ અને અવાજ સાથે પૂર થાય છે. ભારતમાં પ્રથમ સ્ટૉક એક્સચેન્જની સ્થાપના 1875 માં બોમ્બે, મહારાષ્ટ્રમાં કરવામાં આવી હતી, જ્યાં મૂળ શેર અને સ્ટૉક બ્રોકર એસોસિએશનની રચના સિક્યોરિટીઝના વેપાર માટે કરવામાં આવી હતી. 1992 સુધીમાં, BSE સેન્સેક્સ 1000 થી 4000 સુધી વધ્યો, જે 300% નો વધારો નોંધાયો અને તે બિગ બુલ- શ્રી હર્ષદ મેહતાને કારણે હતું. તેમની ખરીદીએ બજારને ઊંચાઈ અને ઊંચાઈ સુધી પહોંચ્યું.

કૌભાંડ પછી, સ્ટૉક માર્કેટમાં અનિવાર્ય વોલેટિલિટીને નિયંત્રિત કરવા માટે સેબી (સિક્યોરિટીઝ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા) રજૂ કરવામાં આવી હતી. 2002 અને 2003 માં, સેટલમેન્ટનો સમયગાળો T+2 બિઝનેસ દિવસોમાં સુધારવામાં આવ્યો હતો, અને BSE સેન્સેક્સને ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટમાં ખસેડવામાં આવ્યો હતો. 2004 માં, ભારતીય રાષ્ટ્રીય કોંગ્રેસ સત્તામાં પાછા આવી, અને લોકોએ સરકારમાં વિશ્વાસ ગુમાવ્યો. સેન્સેક્સમાં 11.14% નો ઘટાડો નોંધાયો છે, જે અત્યાર સુધીનો સૌથી મોટો ઘટાડો. એનએસઈએ ઇટીએફ લિસ્ટિંગ પણ શરૂ કરી છે.

2008 ના માર્કેટ ઘટાડા પછી, IPO ઇન્ડેક્સ શરૂ કરવામાં આવ્યો હતો. બજારનો સમય 9:00 AM થી 3:30 PM સુધી બદલાયેલ છે. BSE એ 2014 માં ₹ 100 લાખ કરોડના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનનું સીમાચિહ્ન પ્રાપ્ત કર્યું, જ્યારે SME ઇન્ડેક્સ ₹ 10 હજાર કરોડને વટાવી ગયું. કોવિડ-19 2020 પછી, માર્કેટમાં ઘણા રોકાણો થયા હતા અને નવા ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલવામાં આવ્યા હતા. રિટેલ રોકાણકારોનો આત્મવિશ્વાસ સુરક્ષિત હાર્બરથી સ્થળાંતરિત થયો જેમ કે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટથી શેરબજારમાં રોકાણ.

1.4. સ્ટૉક માર્કેટ કેવી રીતે કામ કરે છે?

સ્ટોક માર્કેટમાં બે મુખ્ય એક્સચેન્જ છે એટલે કે નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ (NSE) અને બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ (BSE). આ બે મુખ્ય સંસ્થાઓ છે જે સ્ટૉકનું ટ્રેડિંગ કરે છે. વધુમાં, બે અલગ અલગ બજારો અસ્તિત્વમાં છે જે પ્રાથમિક બજાર અને ગૌણ બજાર છે. પ્રાથમિક બજાર એ છે કે જ્યાં કંપની પ્રથમ વખત તેમના શેરની સૂચિ આપે છે જેને ઇનિશિયલ પબ્લિક ઑફરિંગ (IPO) પણ કહેવામાં આવે છે. જ્યારે, સેકન્ડરી માર્કેટ IPO હેઠળ લિસ્ટેડ શેરની ખરીદી અને વેચાણની મંજૂરી આપે છે.

ભારતમાં, પ્રાથમિક અને ગૌણ બજારો બંનેનું નિયમન સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) દ્વારા કરવામાં આવે છે. સેબી અધિનિયમ, 1992 હેઠળ સ્વતંત્ર એકમ તરીકે ગઠિત, વૈધાનિક બોર્ડ સ્ટૉક એક્સચેન્જોનું સમયાંતરે નિરીક્ષણ કરવાનો અધિકાર જાળવી રાખે છે.

1.5 નિયમનકારો

નિયમનકારો કોઈપણ સિસ્ટમમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, અને સ્ટૉક માર્કેટમાં કોઈ અપવાદ નથી. સ્ટૉક માર્કેટમાં, નિયમનકારો રોકાણકારોના હિતોને સુરક્ષિત કરે છે અને બજારમાં નિષ્પક્ષતાની ખાતરી કરે છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટના રેગ્યુલેટર તરીકે કાર્ય કરે છે. ગેરરીતિઓને રોકવા ઉપરાંત, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા રોકાણો સંબંધિત રોકાણકારોને શિક્ષિત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

સ્ટૉક એક્સચેન્જ

સ્ટૉક એક્સચેન્જ એ પ્લેટફોર્મ છે જ્યાં સ્ટૉક અને અન્ય નાણાંકીય સાધનો, જેમ કે બોન્ડ, ડેરિવેટિવ્સ વગેરેનો વેપાર થાય છે. સ્ટૉક એક્સચેન્જોના મુખ્ય ઉદ્દેશો દેશભરના રોકાણકારો માટે પારદર્શિતા અને સમાન ઍક્સેસને સરળ બનાવવા છે. બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ (બીએસઈ) અને નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ (એનએસઈ) ભારતના બે મુખ્ય શેરબજારો છે. ભારતમાં તમામ લિસ્ટેડ કંપનીઓના સ્ટૉક્સ ક્યાં તો અથવા બંને સ્ટૉક એક્સચેન્જોમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક એક્સચેન્જોમાં અગાઉ ફિઝિકલ સિક્યોરિટીઝ ટ્રેડિંગ હોત, જ્યાં ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓ સિક્યોરિટીઝને ટ્રેડ કરવા માટે મળતા હતા. જો કે, હવે આ બાબત નથી. સ્ટૉક એક્સચેન્જોએ ઇલેક્ટ્રોનિક ટ્રેડિંગ અપનાવ્યું, જ્યાં કમ્પ્યુટરાઇઝ્ડ સિસ્ટમ્સ ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓને વિવિધ સ્થળોએ સ્થિત કનેક્ટ કરે છે.

સ્ટૉકબ્રોકર્સ

ભારતમાં સ્ટૉકબ્રોકર્સ મધ્યસ્થીઓ છે જે ફી અથવા કમિશનના બદલામાં રોકાણકારો વતી, સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ફાઇનાન્શિયલ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે અધિકૃત છે. ફુલ-સર્વિસ બ્રોકર્સ તમને જરૂરી માહિતી પ્રદાન કરીને સમજદારીપૂર્વક ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો નિર્ણય લેવામાં પણ મદદ કરી શકે છે.

ડિપોઝિટરી

તમારી રોકડ ધરાવતી અને સુરક્ષિત કરતી બેંકોની જેમ, ડિપોઝિટરી એ એવી સંસ્થાઓ છે જે સ્ટૉક અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ સિક્યોરિટીઝને નૉન-પેપર ફોર્મમાં સ્ટોર અને સુરક્ષિત રીતે રાખે છે. તેઓ સ્ટૉક ખરીદદારોને માલિકી ટ્રાન્સફર કરવામાં પણ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ભારતમાં, આ કાર્યો નેશનલ સિક્યોરિટીઝ ડિપોઝિટરી લિમિટેડ (NSDL) અને સેન્ટ્રલ ડિપોઝિટરી સર્વિસિસ લિમિટેડ (CDSL) દ્વારા કરવામાં આવે છે.