વિડિયો જુઓ
કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય માટે સોલ્વન્સી એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. સોલ્વન્સી રેશિયોને માપવાથી કંપની કેવી રીતે કામ કરી રહી છે અને કંપની તેના દેવું અને વ્યાજની ચુકવણી કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે કરી રહી છે તે અંગે વ્યાવસાયિક સમજ મળે છે. સોલ્વન્સી રેશન નફાકારક બાકી રહેતી વખતે કંપનીની તેની ભવિષ્યની દેવાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવાની ક્ષમતાને માપે છે.
સોલ્વન્સી રેશિયો એ એક ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક છે જે કંપનીની લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓને કવર કરવાની ક્ષમતાને માપે છે અને દર્શાવે છે કે ભવિષ્યમાં દેવાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવા માટે તે કેટલી કાર્યક્ષમ રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરે છે. તે કોઈ વ્યવસાયના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યને સૂચવે છે અને રોકાણકારોના સંચાલકો અને શેરધારકોને નફાકારકતાનું વધુ સારી મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.
પ્રથમ પરિબળ રોકડ પ્રવાહ છે. આ કંપનીઓનું માપન કરતી વખતે નાણાંકીય ક્ષમતાને સમજવા માટેના ડેપ્રિશિયેશન અને ખર્ચ માટે જરૂરી છે. સૉલ્વન્સી પ્રોફેશનલ્સને માપતી વખતે કંપનીની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને બદલે તમામ ઋણની જવાબદારીઓને પણ ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.
સોલ્વન્સી રેશિયોની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
સોલ્વન્સી રેશિયોમાં વિવિધ મેટ્રિક્સનો સમાવેશ થાય છે જે લાંબા ગાળાના ઋણની ચુકવણી, રોકડ પ્રવાહ અને સંપત્તિનો ઉપયોગ કરીને પ્રાપ્ત વ્યાજ કર વિલંબ અને ઉત્કૃષ્ટ શેરમાં ફાઇનાન્શિયલ સુસંગતતાને માપે છે. સોલ્વન્સીની ગણતરી કરવાની વિવિધ રીતો છે પરંતુ સોલ્વન્સી રેશિયોની ગણતરી કરવાની મુખ્ય ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે :
સોલ્વન્સી રેશિયો = (ચોખ્ખી આવક + ઘસારા) / તમામ જવાબદારીઓ (ટૂંકા ગાળાની + લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ)
અહીં આંકડાઓમાં સંસ્થાના વર્તમાન રોકડ પ્રવાહનો સમાવેશ થાય છે, જ્યારે ભાજકને તેની જવાબદારીઓથી બનાવવામાં આવે છે. આમ નિષ્કર્ષ આપવું સલામત છે કે સોલ્વન્સી રેશિયો નિર્ધારિત કરે છે કે કંપનીનો કૅશ ફ્લો તેની કુલ જવાબદારીઓ ચૂકવવા માટે પૂરતો છે કે નહીં. સોલ્વન્સી રેશિયો અમને સંસ્થાના લાંબા ગાળાના ઋણ સંબંધિત અર્થપૂર્ણ તુલનાઓ તૈયાર કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે કારણ કે તે તેની ઇક્વિટી અને સંપત્તિઓ સાથે સંબંધિત છે. આ રેશિયોનો ઉપયોગ ઇચ્છિત પક્ષોને કંપનીના મૂડી માળખાની સ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરવાની મંજૂરી આપે છે.
સોલ્વન્સી રેશિયોના પ્રકારો
- ઇક્વિટી રેશિયોમાં ઋણ
ઇક્વિટીનું ડેબ્ટ સૌથી વધુ વપરાતા ડેબ્ટ સોલ્વન્સી રેશિયોમાંથી એક છે. ઇક્વિટી રેશિયોનું ઋણ માપે છે કે ઇક્વિટીની તુલનામાં કંપની તેની કામગીરીને ભંડોળ આપવા માટે કેટલો ઋણનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે કંપની ચાલુ બિઝનેસ પ્રવૃત્તિઓ માટે ચુકવણી કરવા માટે તેના ઋણનો ઉપયોગ કરે છે, ત્યારે કંપનીને લિક્વિડેટ કરવાની જરૂર પડે ત્યારે દેવાને કવર કરવા માટે આ મૂલ્ય નોંધપાત્ર હોવાની ખાતરી કરવા માટે ઇક્વિટીની દેખરેખ રાખવી જરૂરી છે. તેથી જેટલું રેશિયો વધુ, તેટલું વધુ ઋણ મૂલ્ય કંપનીના વિકાસ માટે ભંડોળ પૂરું પાડવાનું છે. તેને ડેબ્ટથી ઇક્વિટી રેશિયો = લોન્ગ ટર્મ ડેબ્ટ/શેરહોલ્ડર્સ ફંડ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે
2 ડેબ્ટ રેશિયો
ડેબ્ટ રેશિયો એ એક નાણાંકીય રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ કંપનીના નાણાંકીય લાભને માપવામાં કરવામાં આવે છે. તેની ગણતરી કુલ જવાબદારીઓ લઈને અને જો ડેબ્ટ રેશિયો વધુ હોય તો તેને કુલ કેપિટલ દ્વારા વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે તે દર્શાવે છે કે કંપની જોખમી છે. તે ઋણનો ઉપયોગ કરીને ધિરાણ કરવામાં આવતી વ્યવસાયની કુલ મૂડીનો પ્રમાણ નક્કી કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે જો કંપનીનું મૂડી ગુણોત્તરનું ઋણ 0.45 છે. તેનો અર્થ એ છે કે તેની મૂડીનું 45% ઋણમાંથી આવે છે. આવા કિસ્સામાં ઓછા રેશિયો પસંદ કરવામાં આવે છે કારણ કે તેનો અર્થ એ છે કે કંપની ઋણ પર આધાર રાખ્યા વગર મૂડી માટે ચુકવણી કરી શકે છે.
3. માલિકીનો ગુણોત્તર અથવા ઇક્વિટી ગુણોત્તર
માલિકીનો ગુણોત્તર માલિકીના ભંડોળ અને ચોખ્ખી સંપત્તિઓ અથવા મૂડી વચ્ચેના સંબંધોની સ્થાપના કરે છે. તે આ તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે
ઇક્વિટી/માલિકીનો રેશિયો = શેરહોલ્ડર્સ ફંડ/મૂડી અથવા શેરહોલ્ડર્સ ફંડ/કુલ સંપત્તિઓ
4 વ્યાજ કવરેજ રેશિયો
વ્યાજ કવરેજ રેશિયોનો ઉપયોગ કંપની બાકી દેવાની જવાબદારીઓ પર વ્યાજ ચૂકવી શકે છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તેની ગણતરી એકાઉન્ટિંગ અવધિ માટે દેય વ્યાજની ચુકવણી સાથે કંપનીના એબિટને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે.
તેનું પ્રતિનિધિત્વ આ તરીકે કરવામાં આવે છે
વ્યાજ કવરેજ રેશિયો = લાંબા ગાળાના દેવા પર વ્યાજ
જ્યાં EBIT= વ્યાજ અથવા ટૅક્સ પહેલાંની આવક
બિઝનેસની સોલ્વન્સી માટે ઉચ્ચ કવરેજ રેશિયો વધુ સારો છે જ્યારે ઓછું કવરેજ રેશિયો બિઝનેસ પર ડેબ્ટ ભારને સૂચવે છે.
5 વ્યાજ કવરેજ રેશિયો
વ્યાજ કવરેજ રેશિયો સાથે રોકાણકાર કંપનીના નફાનો ઉપયોગ તેના દેવાઓ પર વ્યાજ શુલ્ક ચૂકવવા માટે કરી શકાય છે તે વખત નક્કી કરી શકે છે. આંકડાની ગણતરી કરવા માટે અમારે કંપનીના નફાને તેની વ્યાજની ચુકવણી દ્વારા વિભાજિત કરવું પડશે. મૂલ્ય જેટલું વધુ, કંપનીનું વધુ સોલ્વન્ટ. તેની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવે છે
વ્યાજ કવરેજ રેશિયો = લાંબા ગાળાના દેવા પર વ્યાજ
બિઝનેસની સોલ્વન્સી માટે ઉચ્ચ કવરેજ રેશિયો વધુ સારો છે જ્યારે ઓછું કવરેજ રેશિયો બિઝનેસ પર ડેબ્ટ ભારને સૂચવે છે.
આ સોલ્વન્સી રેશિયો વિશે બધું છે જે લાંબા ગાળાની દેવાની જવાબદારીઓ ચૂકવવાની તેની ક્ષમતાને માપીને વ્યવસાય સંસ્થાની સોલ્વન્સીને નિર્ધારિત કરે છે.
6. ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ
વધુ સંપત્તિઓ ખરીદવા માટે નાણાંકીય લાભ એ ઋણનો ઉપયોગ છે. લિવરેજ ઇક્વિટી પર રિટર્ન વધારવા માટે કાર્યરત છે. જો કે, ફાઇનાન્શિયલ લાભની વધુ રકમ નિષ્ફળતાના જોખમમાં વધારો કરે છે કારણ કે દેવું ફરીથી ચૂકવવું વધુ મુશ્કેલ બને છે.
ફાઇનાન્શિયલ લેવરેજ ફોર્મ્યુલાને કુલ એસેટ્સના કુલ ડેબ્ટના રેશિયો તરીકે માપવામાં આવે છે. જ્યારે ઋણ સાથે સંકળાયેલા વ્યાજ ખર્ચ કરતાં વધુ વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે ઋણને કઈ રીતે મૂકી શકાય છે ત્યારે નાણાંકીય લાભ અનુકૂળ હોય છે.
સોલ્વન્સી રેશિયો અને લિક્વિડિટી રેશિયો વચ્ચેનો તફાવત
તુલના માટે આધાર | લિક્વિડિટી | સોલ્વન્સી |
વ્યાખ્યા | લિક્વિડિટીને બિઝનેસની વર્તમાન સંપત્તિઓ સાથે વર્તમાન જવાબદારીઓને ચૂકવવાની ક્ષમતા તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે | સોલ્વન્સી બિઝનેસને તેના દેવાને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાને માપે છે કારણ કે તેઓ ચુકવણી માટે દેય છે |
દાયિત્વ | ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓ | લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ |
તે શું વર્ણવે છે | કેટલી સરળતાથી સંપત્તિઓને રોકડમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે | બિઝનેસ લાંબા ગાળે પોતાને કેટલો સારી રીતે ટકાવે છે |
રેશિયો | વ્યવસાયની લિક્વિડિટીને માપવાના રેશિયોને લિક્વિડિટી રેશિયો તરીકે ઓળખાય છે. આમાં વર્તમાન રેશિયો, એસિડ ટેસ્ટ રેશિયો, ઝડપી રેશિયો વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. | વ્યવસાયની સોલ્વન્સી સોલ્વન્સી રેશિયો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. આ વ્યાજ કવરેજ રેશિયો, ડેબ્ટ થી ઇક્વિટી રેશિયો અને નિશ્ચિત સંપત્તિથી નેટ વર્થ રેશિયો છે |
જોખમ | જોખમ ખૂબ જ ઓછું છે. જો કે, તે બિઝનેસની ક્રેડિટ યોગ્યતાને અસર કરી શકે છે | નાદારી થવાને કારણે જોખમ અત્યંત વધુ છે કારણ કે નાદારી દેવાની સ્થિતિમાં પરિણમી શકે છે |
બેલેન્સ શીટ | વર્તમાન સંપત્તિઓ, વર્તમાન જવાબદારીઓ અને તેમની નીચેની દરેક વસ્તુનું વિગતવાર એકાઉન્ટ | ઋણ, શેરધારકોની ઇક્વિટી અને લાંબા ગાળાની સંપત્તિઓ |
એકબીજા પર અસર | જો સોલ્વન્સી વધુ હોય, તો ઓછા સમયગાળામાં લિક્વિડિટી પ્રાપ્ત કરી શકાય છે | જો લિક્વિડિટી વધારે હોય, તો સોલ્વન્સી ઝડપથી પ્રાપ્ત કરી શકાતી નથી |
શું ઉચ્ચ સોલ્વન્સી રેશિયો સારો છે?
ઉચ્ચ સોલ્વન્સી રેશિયો સામાન્ય રીતે સારો છે. તેનો અર્થ એ છે કે કંપની સામાન્ય રીતે ઓછા સોલ્વન્સી રેશિયોવાળી કંપનીઓની તુલનામાં વધુ સારી લાંબા ગાળાનું સ્વાસ્થ્ય ધરાવે છે. બીજી તરફ, એક સોલ્વન્સી રેશિયો જે ખૂબ જ ઊંચો હોય તે દર્શાવી શકે છે કે કંપની સંભવિત ઓછી કિંમતના ઋણનો ઉપયોગ કરતી નથી. જ્યારે સોલ્વન્સીનો ઉપયોગ મોટાભાગે ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થના બેરોમીટર તરીકે કરવામાં આવે છે અને તેથી વધુ સારું છે.
શું ઋણની જેમ જ સોલ્વન્સી છે?
સોલ્વન્સી ઋણ સાથે સંબંધિત છે, કારણ કે સોલ્વન્સી એ કંપની તેના ઋણની ચુકવણી કેટલી સારી રીતે કરી શકશે તેનું માપ છે. ઘણા કિસ્સાઓમાં, કંપની માટે પૈસા ઉધાર લેવાનું અર્થપૂર્ણ છે. ઘણા કિસ્સાઓમાં, કંપની માટે પૈસા ઉધાર લેવાનું અર્થસભર છે. અન્ય કિસ્સાઓમાં, સ્ટૉક જારી કરવાના બદલે ઋણ પર લેવું સસ્તું હોઈ શકે છે . જો કે લાંબા ગાળે તે મહત્વપૂર્ણ છે કે કંપની તેની ભવિષ્યની જવાબદારીઓને ટ્રૅક કરે છે અને તે લાંબા ગાળાના દેવું ચૂકવવામાં સક્ષમ હશે કે નહીં.
સોલ્વન્સી રેશિયોની મર્યાદાઓ
સોલ્વન્સી રેશિયો એક ઉપયોગી પગલું છે પરંતુ તેમાં ક્યાંક કેટલાક ટૂંકા પડવાનું પણ છે. તે સ્ટૉક અથવા બોન્ડ્સમાંથી ભંડોળ જેવા લાંબા ગાળામાં નવા ભંડોળ સ્રોતો પ્રાપ્ત કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને પરિબળ કરતું નથી. આવા કારણોસર બિઝનેસ સોલ્વન્સીનું વ્યાપક ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરવા માટે અન્ય પ્રકારના વિશ્લેષણ સાથે તેનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.
તારણ
ઉચ્ચ સોલ્વન્સી રેશિયો સ્થિરતાને સૂચવે છે જ્યારે ઓછા રેશિયો નાણાંકીય નબળાઈને સંકેત આપે છે. કંપનીની લિક્વિડિટી અને સોલ્વન્સીનું સ્પષ્ટ ચિત્ર મેળવવા માટે, સંભવિત રોકાણકારો અન્યોની સાથે મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરે છે. જેમ કે ઋણથી ઇક્વિટી ગુણોત્તર, મૂડી ગુણોત્તર વગેરે.
