ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ રસપ્રદ પ્રૉડક્ટ છે જે કોઈને ડેબ્ટ પેપર અને મુદત, ક્રેડિટ ક્વૉલિટી અને ઓરિજિનેટરના સ્પેક્ટ્રમમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. એમએફ યોજનાઓ ટૂંકા ગાળાના, બેંકિંગ અને પીએસયુ ઋણ અને કોર્પોરેટ ઋણ જેવી પેટા-શ્રેણીઓમાં સારી રીતે વૈવિધ્યસભર છે, જે સમયગાળા, ક્રેડિટ ગુણવત્તા અને મૂળના આધારે છે. MF સ્કીમ્સ સારી ડાઇવર્સિફિકેશન, પ્રોફેશનલ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ, આઠ વર્ષ સુધીના નુકસાનને આગળ વધારે છે અને ઉત્કૃષ્ટ લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. પરંતુ કયા ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે વધુ સારું છે તેનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?? ચાલો આને વિગતવાર સમજીએ.

ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?

ડેબ્ટ ફંડ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જે નિશ્ચિત આવક સાધનો, જેમ કે કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ વગેરેમાં રોકાણ કરે છે જે મૂડીમાં વધારો કરે છે. ડેટ ફંડને ઇન્કમ ફંડ અથવા બોન્ડ ફંડ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

ડેટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ડેટ ફંડ કોર્પોરેટ અથવા સરકારી બોન્ડ્સ જેવા વિવિધ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં તમારા પૈસાનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે. તેઓ આ સાધનોમાં ઓછા ખર્ચે રોકાણ કરે છે અને ભવિષ્યમાં માર્જિન પર તેમને પછી વેચે છે. સાધનની ખરીદી અને વેચાણ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત ફંડના એનએવીમાં વધારો અથવા ઘટાડો કરે છે. જો વેચાણની કિંમત ખરીદીની કિંમત કરતાં વધુ હોય, તો તેના પરિણામે એનએવીમાં વધારો થાય છે; જો કે, જો તે ઓછી હોય, તો તે એનએવીમાં ડેપ્રિશિયેશન તરફ દોરી જાય છે. જેમ જેમ તેઓ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, તેમ તેમને નિયમિતપણે બેંક એફડીની જેમ વ્યાજ પ્રાપ્ત થાય છે. આ વ્યાજની આવક ફંડમાં ઉમેરવામાં આવે છે, જે તેના એનએવીમાં વધારો કરે છે. ડેબ્ટ ફંડના એનએવીને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓના વ્યાજ દર અને તેમના ક્રેડિટ રેટિંગ દ્વારા પણ પ્રભાવિત કરવામાં આવે છે. જેમ જેમ બજારમાં વ્યાજ દરો બદલાય છે, બોન્ડની કિંમત પણ બદલાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો બજારના વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થાય છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે નવા બોન્ડ્સમાં ઓછા વાર્ષિક વ્યાજ દરો હશે. ચાલો આને સમજવા માટે એક ઉદાહરણ લઈએ: 

ધારો કે તમારા ફંડે 8% ના વાર્ષિક વ્યાજ દર ઑફર કરતા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કર્યું છે. પરંતુ હવે, બજારના વ્યાજ દરમાં ઘટાડો થયા પછી, તેમને 6% વાર્ષિક વ્યાજ સાથે જારી કરી શકાય છે. આ ફેરફાર ઓછા વ્યાજ દરના બોન્ડના રિટર્ન સાથે મેળ ખાવા માટે 8% બોન્ડની કિંમતમાં વધારો કરી શકે છે. પરિણામે, જ્યારે બોન્ડની કિંમત વધે છે, ત્યારે તે ફંડના એનએવીમાં વધારો કરે છે.

ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

શ્રેષ્ઠ ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરવામાં કોઈ રેસિપી નથી. શ્રેષ્ઠ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે વિશિષ્ટ ચક્ર શું હોવું જોઈએ તે સ્પષ્ટ કરવું મુશ્કેલ છે. યોજના વિશે કાળજીપૂર્વક વિચાર અને વ્યાપક ઉદ્યોગ પછી સામાન્ય સંપત્તિઓમાં રસ લેવો જોઈએ. નીચે આપેલ બજારની વિવિધતાને ધ્યાનમાં રાખીને તમામ પ્રકારના નાણાંકીય પૃષ્ઠભૂમિમાંથી આવતા તમામ પ્રકારના રોકાણકારો માટે યોગ્ય વિવિધ પ્રકારના ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે.

• ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ

શબ્દ ડાયનેમિક પોતે "ઝડપી અથવા અનપેક્ષિત ફેરફાર" સૂચવે છે ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ માર્કેટની પરિસ્થિતિઓ અને તફાવતોના આધારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોને સ્વિચ કરીને ઍક્ટિવ અને 'ડાયનેમિક' પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ દ્વારા ઇન્વેસ્ટર રિટર્નને મહત્તમ કરવા માંગે છે. જો કે, તે મધ્યમ રોકાણ માટે સૌથી યોગ્ય વિકલ્પ છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ક્ષિતિજ અથવા મેચ્યોરિટીનો સમયગાળો 3-5 વર્ષનો છે.

• કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ એવા રોકાણકારોને અનુકૂળ હશે જેઓ ઓછા જોખમ લેવા માંગે છે, રોકાણમાંથી મધ્યમ વળતર પેદા કરવા માટે તૈયાર રહેશે અને ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. તેની એકંદર સંપત્તિઓમાંથી ઓછામાં ઓછી 80% કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં રાખવામાં આવે છે જે શ્રેષ્ઠ રેટિંગ ધરાવે છે.

• મની માર્કેટ ફંડ

તેઓ ઓછા જોખમ અને વાસ્તવિક રિટર્ન સાથેની ડીલમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે. મની માર્કેટ ફંડ્સમાં ટૂંકા ગાળાની મેચ્યોરિટી સાથે ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ અને ડેટ-આધારિત સિક્યોરિટીઝ સાથેના સાધનોનો સમાવેશ થાય છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી સાથે રોકાણ માટે મની માર્કેટ ફંડ્સને સુરક્ષિત આધાર બનાવવું.

• લિક્વિડ ફંડ્સ

લિક્વિડ ફંડ તે લોકો માટે છે જેઓ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના સૌથી જોખમ-મુક્ત વિકલ્પોમાંથી એકમાં તેમના મહેનતથી કમાયેલા પૈસાનું ચોક્કસપણે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવા માંગે છે. લિક્વિડ ફંડ્સ ભાગ્યે જ નકારાત્મક રિટર્ન આપે છે. આ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સંચિત ફંડને સરળતાથી કૅશ કરી શકાય છે. જો કે, લિક્વિડ ફંડમાં તમામ યોજનાઓ, સાધનો અને સિક્યોરિટીઝમાં મહત્તમ મેચ્યોરિટી અવધિ હોય છે. આ ફંડ દ્વારા લાભો મૂળભૂત રીતે એવા રોકાણકારો દ્વારા પ્રાપ્ત થાય છે જે સુરક્ષિત રમત રમવા માટે તૈયાર છે.

• ક્રેડિટ ઑપ્શન ફંડ્સ

અન્ય ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, તે અપેક્ષા પર વધુ કામ કરે છે અને તેમાં ઉચ્ચ જોખમ શામેલ છે. અહીં પ્રાથમિક માનસિકતા એ છે કે ઓછા રેટિંગવાળા બોન્ડ્સ, સિક્યોરિટીઝ અને અન્ય નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કરવું જે ભવિષ્યમાં સારું થવાની અપેક્ષા છે, જેથી ગણતરી કરેલ જોખમ લેવા માટે તૈયાર રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે. અહીં માર્કેટ રિસર્ચ સામાન્ય રીતે સુરક્ષાના ભવિષ્યમાં ભાવમાં વધારાની આગાહી અને અપેક્ષા પર આધારિત છે.

• શોર્ટ ટર્મ અને અલ્ટ્રા શોર્ટ ટર્મ ફંડ્સ

આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમ ઉભરતા લેખકોમાં લોકપ્રિય છે જે ટૂંકા ગાળા માટે સોદામાં રોકાણ કરવા માંગે છે. તેમાં ન્યૂનતમ જોખમના સંપર્કમાં રહેલી સિક્યોરિટીઝ શામેલ છે. તેમાં 1 વર્ષનો સૌથી અસ્થાયી મેચ્યોરિટી સમયગાળો છે. વધુમાં, રોકાણ પર વળતર વધુ પ્રભાવિત થતું નથી.

• ગિલ્ટ ફંડ્સ

ગિલ્ટ ફંડ એવા ફંડ્સ વિશે છે જે ઓછા જોખમ ધરાવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તેઓ કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા રાખવામાં આવેલા સરકારી બોન્ડ્સ અને સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ માટે સંપૂર્ણપણે સ્થિર અને સુરક્ષિત છે.

• ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન

ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાનમાં ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ જેવી કેટલીક વિશેષતાઓ સ્ટાન્ડર્ડ છે. આ સ્કીમમાં ફરજિયાત લૉક-ઇન સમયગાળો છે જે પસંદ કરેલી સ્કીમના આધારે વિસ્તૃત થાય છે. તેમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મોટું માળખું હોય છે. આનો અર્થ એ છે કે જો તમે પ્રારંભિક તબક્કામાં રોકાણ કર્યું છે, તો આ સ્કીમ તમને તેને પુનરાવર્તિત કરવાથી પ્રતિબંધિત કરે છે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કરવા માટેના મુખ્ય પરિબળો

1. સમયગાળો

 તે ઇન્ટરેસ્ટ દરમાં ફેરફારો માટે અન્ડરલાઇંગ બોન્ડની કિંમતોની સંવેદનશીલતાને માપે છે. તેની ગણતરી વર્ષોમાં કરવામાં આવે છે. સમયગાળો જેટલો વધુ, અન્ડરલાઇંગ પેપર વધુ સંવેદનશીલ છે. લિક્વિડ ફંડ્સનો સમયગાળો સૌથી ઓછો છે અને તેથી ઇન્ટરેસ્ટ દરો માટે ઓછામાં ઓછો સંવેદનશીલ છે. ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડમાં લિક્વિડ ફંડ કરતાં વધુ ફેરફાર કરેલ સમયગાળો છે. જ્યારે લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડમાં સૌથી વધુ ફેરફાર કરેલ સમયગાળો છે

ઉદાહરણ તરીકે:

1. લિક્વિડ ફંડની સરેરાશ સુધારેલી અવધિ 0.15 વર્ષ છે.
2. ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સનો સરેરાશ સુધારેલો સમયગાળો 2.18 વર્ષ છે.
3. લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સનો સરેરાશ સુધારેલો સમયગાળો 4.68 વર્ષ છે.

ઓછી રિસ્ક સહનશીલતા અને ટૂંકા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્ષિતિજ ધરાવતા રોકાણકારોએ લિક્વિડ ફંડ અથવા ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સ સાથે વળગી રહેવું જોઈએ. રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવતી નથી.

2. મેકૉલેનો સમયગાળો

ડેબ્ટ ફંડનો મેકોલે સમયગાળો એક રોકાણકારને કહે છે કે જ્યારે તેઓ રોકાણ કરેલી મુખ્ય રકમને પુનઃપ્રાપ્ત કરી શકશે. બોન્ડ દ્વારા ઉત્પન્ન થયેલા આંતરિક રોકડ પ્રવાહ (ઇન્ટરેસ્ટ અને ચૂકવણીમાંથી કમાણી) માંથી બોન્ડના 'પ્રિન્સિપલ' ની ચુકવણી કરવામાં કેટલો સમય લાગશે તે એક માપ છે. આનો અર્થ એ છે કે ડેબ્ટ ફંડ્સ કે જે લાંબા મેકોલે સમયગાળો ધરાવે છે તે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં રહેલા બોન્ડ્સમાંથી રોકાણ કરેલી મુખ્ય રકમને પુનઃપ્રાપ્ત કરવા માટે વધુ સમય લેશે.

તેનો સામાન્ય રીતે અર્થ એ છે કે લાંબા સમય સુધી મકાઉલે અવધિ ધરાવતા ડેબ્ટ ફંડ્સ ટૂંકા મેકોલે અવધિ સાથેની સ્કીમની તુલનામાં લાંબા મેચ્યોરિટી બોન્ડ્સમાં વધુ એક્સપોઝર ધરાવે છે. ચાલો ધારો કે એક રોકાણકારએ ₹1,000 ની ફેસ વેલ્યૂ ધરાવતા 12% કૂપન સાથે 10-વર્ષના બોન્ડમાં રોકાણ કર્યું છે. બોન્ડ દરેક વર્ષે ₹120 નું ઇન્ટરેસ્ટ આપશે, તેથી ઇન્વેસ્ટર બોન્ડની પરિપક્વતા પહેલાં 8.3 વર્ષમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વસૂલ કરશે.

3. સરેરાશ મેચ્યોરિટી

વ્યક્તિગત બોન્ડના કિસ્સામાં, પરિપક્વતા એ સમયગાળો છે જેના પછી પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, એટલે કે, મુખ્ય, બોન્ડ ઇશ્યૂ કરનાર દ્વારા બોન્ડ ધારકને ચૂકવવામાં આવે છે. ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિવિધ મેચ્યોરિટીવાળા બહુવિધ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે. તેથી ડેબ્ટ ફંડની સરેરાશ પરિપક્વતાની ગણતરી કરવા માટે, તમારે ફંડના પોર્ટફોલિયોમાંના તમામ બોન્ડ્સને પરિપક્વ થવા માટે કેટલો સમય લાગશે તે નક્કી કરવા માટે ભારિત સરેરાશ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરવો પડશે. પોર્ટફોલિયોમાં દરેક સિક્યોરિટીનું વજન ટકાવારી હોલ્ડિંગ છે. ડેટ ફંડમાં રાખવામાં આવેલી ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝની તમામ વર્તમાન મેચ્યોરિટીની સરેરાશ મેચ્યોરિટી છે.

4. મેચ્યોરિટીની ઉપજ

તમામ વચગાળાના રોકડ પ્રવાહ સહિત, ચોક્કસ સમયગાળામાં અમારા રોકાણોમાંથી ઉપજ કમાઈ રહી છે. ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પર કમાયેલ સ્ટૉક અથવા વ્યાજમાંથી કમાયેલ ડિવિડન્ડને ઉપજની ગણતરી માટે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. ઉપજ સાધનના ફેસ વેલ્યૂ અથવા વર્તમાન બજાર મૂલ્યની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. તે કુલ વળતરનો એક ભાગ છે, જે રોકાણમાંથી તમામ રોકડ પ્રવાહને ધ્યાનમાં લે છે. યીલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ) એ કુલ રિટર્ન તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે જે તમે બોન્ડ્સમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી અપેક્ષા રાખી શકો છો, જો તમે તેની મેચ્યોરિટી સુધી બોન્ડ ધરાવો છો અને બોન્ડની તમામ આવકને તેમાં ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે. સ્ટૉકમાં મેચ્યોરિટીની તારીખ ન હોવાથી, આ ખ્યાલ માત્ર બોન્ડ પર લાગુ પડે છે.

યીલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી = વર્ષોથી બોન્ડમાંથી કમાયેલ કુલ વ્યાજ/બોન્ડની ફેસ વેલ્યૂ

બોન્ડ્સ બોન્ડધારકોને ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવે છે. તેથી, જો તમારે મૂલ્યાંકન કરવાની જરૂર હોય અને કયા બોન્ડની ખરીદી કરવી તે વિશે માહિતગાર રોકાણની પસંદગી કરવાની જરૂર હોય, તો તમારે આ તમામ ભાવિ કૂપનના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. યીલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી એક જ બોન્ડમાં તમામ કૂપન ચુકવણીઓનું ફરીથી રોકાણ કરીને બોન્ડના તમામ ભવિષ્યના કૂપનના વર્તમાન મૂલ્યને માપે છે. તે મોટાભાગે વાર્ષિક શરતોમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.

5. ક્રેડિટ રેટિંગ

ક્રેડિટ રેટિંગ ચોક્કસ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનું માપ છે, સામાન્ય રીતે બોન્ડ જે કંપની દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. દરેક બોન્ડ ટ્રાન્ઝેક્શનમાં સોદાના બે સમકક્ષ હોય છે - બોરોઅર (અથવા કંપની) અને ધિરાણકર્તા (સામાન્ય રીતે એક બેંક). એક સંકળાયેલ ક્રેડિટ રેટિંગ શાહુકારને નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે

1. a) ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ડિફૉલ્ટનું રિસ્ક - ઉચ્ચ રેટિંગ, ઓછું રિસ્ક
2. b) વ્યાજનો રેટ - લેનારા ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ, ડિફોલ્ટનું રિસ્ક ઓછું છે. તેથી, શાહુકાર ઓછા ઇન્ટરેસ્ટ રેટ વસૂલ કરે છે.

ભારતમાં SEBI (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા) હેઠળ છ રેટિંગ એજન્સીઓ રજિસ્ટર્ડ છે. આ છે કેર, ICRA, CRISIL, ઇન્ડિયા રેટિંગ, સ્મેરા અને બ્રિકવર્ક રેટિંગ. આમાંથી, S&P પાસે ક્રિસિલ છે, જે ભારતની સૌથી મોટી ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સી છે; મૂડીઝ ICRA નું માલિક છે અને ફિચ રેટિંગ્સ ઇન્ડિયા રેટિંગ્સ જાળવી રાખે છે. તે તમામ વૈશ્વિક સ્તરે માન્ય ક્રેડિટ રેટિંગ કંપનીઓ છે.

જ્યારે લાંબા ગાળાના રેટિંગ્સની વાત આવે છે, ત્યારે તમામ ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ માટે સ્કેલ વ્યાપકપણે સમાન છે. નીચે આપેલ રેટિંગ ચિહ્નો અને તેમના સંબંધિત વર્ણન છે.

એએએ એ એવા સાધનો માટે સોંપવામાં આવેલ રેટિંગ છે જે સૌથી ઓછું ક્રેડિટ રિસ્ક ધરાવે છે. કારણ એ છે કે જ્યારે તેની દેવાની જવાબદારીઓ પૂરી કરવાની વાત આવે ત્યારે તેની પાસે સૌથી વધુ નિશ્ચિતતા છે. બીજી તરફ, D એ એક ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને આપવામાં આવતું રેટિંગ છે જે કાં તો ડિફૉલ્ટ કર્યું છે અથવા સંભવિત ડિફૉલ્ટ છે. એક અતિરિક્ત ચિહ્ન છે - "+" અથવા "-" AA થી C સુધીના ગ્રેડ સાથે જોડાયેલ છે, જે કેટેગરીમાં ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની તુલનાત્મક સ્થિતિને દર્શાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, AA+ રેટ કરેલ બોન્ડ AA કરતાં તુલનાત્મક રીતે સુરક્ષિત છે-, જો કે તે બંને સમાન "ઉચ્ચ સુરક્ષા" કેટેગરીમાં આવે છે. ટૂંકા ગાળાના રેટિંગ માટેના રેટિંગ ચિહ્નો ઉપરના રેટિંગથી થોડું અલગ છે. ઉદાહરણ તરીકે, ક્રિસિલ પાસે ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ માટે ક્રેડિટ રેટિંગ ચિહ્નો તરીકે A1, A2, A3, A4 અને D છે. +"અને" - "સાઇન એક કેટેગરીમાં સંબંધિત સુરક્ષાને દર્શાવે છે.

6. બેંચમાર્ક

ડેટ ફંડનું પ્રદર્શન ઇક્વિટી ફંડની જેમ બેન્ચમાર્ક index સામે માપવામાં આવે છે. આ એક રોકાણકારને જોવામાં મદદ કરે છે કે ફંડએ શરૂઆતથી તેના બેંચમાર્ક સામે કેવી રીતે પ્રદર્શન કર્યું છે. જોકે ભવિષ્યના પરફોર્મન્સને નિર્ધારિત કરવાની આદર્શ રીત નથી, પરંતુ તે ભૂતકાળમાં ફંડ કેટલું સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે તેની જાણકારી પ્રદાન કરે છે. એકવાર રોકાણકારો સમજ્યા પછી મજબૂત ડેબ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચના બનાવવા માટે આ વિભાવનાઓને કેવી રીતે લાગુ કરવી, તેમના માટે યોગ્ય ફંડ પસંદ કરવાનો સારી રીતે માહિતગાર નિર્ણય લેવો સરળ છે જે તેમની રિસ્ક ક્ષમતા તેમજ તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને અનુકૂળ છે. રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા ફંડ વિશેની તમામ વિગતો વાંચવાની અને સમજવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. 

નિષ્કર્ષ

ડેબ્ટ ફંડ્સ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઓછું વોલેટાઇલ હોય છે પરંતુ તે 100% રિસ્ક-મુક્ત નથી. ડેટ ફંડ બજારના જોખમો, ક્રેડિટ રિસ્ક અને ઇન્ટરેસ્ટ દરના જોખમોનો સામનો કરે છે. તેમની એનએવી માર્કેટ સાથે જોડાયેલ છે અને ઉચ્ચ વધઘટનો અનુભવ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે: યસ બેંકને મોકૂફી હેઠળ મૂક્યા પછી, Nippon ઇન્ડિયા સ્ટ્રેટેજિક ડેબ્ટ ફંડનું એનએવી 3 દિવસના સમયગાળામાં 23% સુધી ઘટ્યું હતું. જો કે, ડેબ્ટ ફંડ છે જેમાં લિક્વિડ ફંડ, ગિલ્ટ ફંડ વગેરે જેવા લગભગ શૂન્ય ડિફૉલ્ટ રિસ્ક હોય છે. આ ડેબ્ટ ફંડ ક્રેડિટ રિસ્કથી 100% સુરક્ષિત છે.