ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવું એ વ્યક્તિઓ માટે એક લોકપ્રિય પસંદગી છે. તે વૈવિધ્યસભર અને વ્યાવસાયિક રીતે સંચાલિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવું એ સફળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટનું એક મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરીને તમે તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીની અસરકારકતા વિશે મૂલ્યવાન માહિતી મેળવી શકો છો અને ફાઇનાન્શિયલ ભવિષ્યના માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકો છો.  

ચાલો ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું તે સમજીએ

1. ફંડ વિશે જાણો

આ યોજનાઓ રોકાણકારો પાસેથી શેરબજારમાં એકત્રિત કરેલા મોટાભાગના પૈસાનું રોકાણ કરે છે અને ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોખમનું સ્તર ખૂબ જ ઊંચું છે. રોકાણકારોએ તેમની જોખમની ક્ષમતા મુજબ આ ફંડમાં રોકાણ કરવું જોઈએ. સેબીએ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન મુજબ ત્રણ કેટેગરીને વ્યાખ્યાયિત કરી છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની ગણતરી શેરની વર્તમાન બજાર કિંમત સાથે કંપની દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા બાકી શેરની સંખ્યાને ગુણાકાર કરીને કરવામાં આવે છે. ત્રણ કેટેગરી છે

• લાર્જ કેપ: માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં ટોચની 100 કંપનીઓ

• મિડ કેપ: માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં 101st- 250th કંપનીઓ
• સ્મોલ કેપ: માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં વૉર્ડ પર 251st કંપની

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પોર્ટફોલિયોની શક્તિનું મૂલ્યાંકન તેની કામગીરીનું વિશ્લેષણ કરવામાં મહત્વપૂર્ણ છે. ધ્યાનમાં લેવાના કેટલાક મુખ્ય પરિબળો અહીં આપેલ છે:

એસેટની ફાળવણી: સ્ટૉક, બૉન્ડ, કૅશ અને વૈકલ્પિક રોકાણ જેવા વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં ફંડની ફાળવણીની તપાસ કરો. સારી રીતે ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયો જોખમને મેનેજ કરવામાં અને સંભવિત રીતે રિટર્ન વધારવામાં મદદ કરી શકે છે. ખાતરી કરો કે ફંડની એસેટ ફાળવણી તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યો અને રિસ્ક સહનશીલતા સાથે સંરેખિત છે.

સેક્ટર અને ઇન્ડસ્ટ્રી એક્સપોઝર: મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરો વિવિધ ક્ષેત્રો અને ઉદ્યોગોમાં તેમના એક્સપોઝરને નિર્ધારિત કરવા માટે હોલ્ડિંગ્સનું મૂલ્યાંકન કરો. તમામ ક્ષેત્રોમાં સંતુલિત ફાળવણી એકાગ્રતાના જોખમને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. મૂલ્યાંકન કરો કે ફંડનું સેક્ટર એક્સપોઝર તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉદ્દેશો સાથે સંરેખિત છે અને વિવિધ ઉદ્યોગો પર તમારા મંતવ્યોને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

હોલ્ડિંગની ક્વૉલિટી: ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવેલી વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝની ક્વૉલિટીનું મૂલ્યાંકન કરો. મજબૂત નાણાંકીય, સ્પર્ધાત્મક લાભો અને વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતી મજબૂત કંપનીઓ શોધો. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન, ક્રેડિટ રેટિંગ અને ફંડ મેનેજરના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થિસિસ જેવા પરિબળોના આધારે ફંડના હોલ્ડિંગ્સનું મૂલ્યાંકન કરો.

2. રિટર્ન જનરેશન ચેક

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી કરવી એ એક સારો વિચાર છે કારણ કે તે તમને તમારા રોકાણોમાંથી કેટલી કમાણી કરી છે તે વિશે એક વિચાર પ્રદાન કરશે. ફંડમાંથી રિટર્નની મેન્યુઅલી ગણતરી કરવા માટેની ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે: 

M = P (1+r/100)^n 

અહીં,

• M = ફંડની મેચ્યોરિટી પછી તમને પ્રાપ્ત થશે
• P = મુદ્દલ રકમ 
• r = ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્ન રેટ
• n = રોકાણનો હોલ્ડિંગ સમયગાળો (વર્ષોમાં) 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેલ્ક્યુલેટર એક સિમ્યુલેશન છે જે તમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી રિટર્નની ગણતરી કરવામાં મદદ કરે છે. જો તમે એકસામટી રકમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો અથવા SIP રૂટ દ્વારા પણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો તો તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની મેચ્યોરિટી વેલ્યૂની ગણતરી કરી શકો છો.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેલ્ક્યુલેટર ઉપયોગ કરવા માટે સરળ સાધન છે જે તમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણના મેચ્યોરિટી મૂલ્યનો વિચાર મેળવવામાં મદદ કરે છે, પછી ભલે તમે નાણાંનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો. તે તમને ખર્ચ માટે બજેટ બનાવવાની અને તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપે છે, કારણ કે તમે પહેલેથી જ મેચ્યોરિટી પર તમને મળતા પૈસાની રકમ જાણો છો. તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર વળતરના અંદાજિત રેટ માટે મેચ્યોરિટી રકમની ગણતરી કરવા માટે SIP રકમ, SIP નો સમયગાળો અને SIP ની ફ્રીક્વન્સી દાખલ કરી શકો છો.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેલ્ક્યુલેટરમાં ફોર્મ્યુલા બૉક્સ છે જ્યાં તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો પ્રકાર પસંદ કરો છો. તે એક સામટી રકમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા SIP ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોઈ શકે છે. મેચ્યોરિટીની રકમ મેળવવા માટે તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ, રિટર્નનો રેટ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો પસંદ કરો છો. જો ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો પ્રકાર SIP હોય, તો તમે SIP રકમ, ફ્રીક્વન્સી, ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમય અને અપેક્ષિત રિટર્ન રેટ પસંદ કરો છો. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેલ્ક્યુલેટર તમને મેચ્યોરિટી પર ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય બતાવે છે.

તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો તે પહેલાં, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર તમારા વળતરનું મૂલ્યાંકન કરવું એ સારી પ્રથા છે. આમ કરવા માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેલ્ક્યુલેટર શ્રેષ્ઠ ટૂલ છે કારણ કે તે ચલાવવું સરળ અને સરળ છે. જો તમે પ્રથમ વખત તેનો ઉપયોગ કરી રહ્યા હોવ, તો પણ તમને કોઈપણ મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડશે નહીં.

• MF કેલ્ક્યુલેટર તમને 1, 3 અને 5-વર્ષના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્ષિતિજો માટે કુલ અંદાજ પ્રદાન કરશે. 
• તે તમને અંદાજિત રિટર્નના આધારે તમારી ભવિષ્યની ફાઇનાન્શિયલ વ્યૂહરચનાને પ્લાન કરવામાં મદદ કરે છે.

3. રિસ્ક રિટર્ન રિલેશનશિપ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના પરફોર્મન્સને જોતી વખતે, કોઈપણ વ્યક્તિને આઇસોલેશનમાં સ્કીમના રિટર્ન દ્વારા નેતૃત્વ કરવું જોઈએ. એક યોજનાએ છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં 10% વાર્ષિક રિટર્ન જનરેટ કર્યું હોઈ શકે છે. પરંતુ ત્યારબાદ, માર્કેટ ઇન્ડાઇસિસ પણ સમાન સમયગાળા દરમિયાન સમાન રીતે વધ્યા હોત. ઘટતા બજારમાં અંડર-પરફોર્મન્સ, એટલે કે જ્યારે સ્કીમનું એનએવી તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ આવે છે ત્યારે તમારે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સમીક્ષા કરવી આવશ્યક છે.

કોઈપણ વ્યક્તિએ તેના બેન્ચમાર્ક રિટર્ન સામે સ્કીમના રિટર્નની તુલના કરવી આવશ્યક છે. એક એવી સ્કીમમાં રોકાણથી છુટકારો મેળવવો વધુ સારું છે જે કોઈના પોર્ટફોલિયોમાંથી સમય જતાં તેના બેન્ચમાર્કની તુલનામાં સતત ઓછું પ્રદર્શન કરે છે. વધુમાં લાંબા સમય સુધી અંડર-પરફોર્મર્સને ઓળખવું મહત્વપૂર્ણ છે, કોઈપણ વ્યક્તિ 'કેટેગરી એવરેજ રિટર્ન' નું મૂલ્યાંકન પણ વિચારી શકે છે. જો કોઈ સ્કીમ યોગ્ય માર્જિન દ્વારા તેના બેન્ચમાર્કને પાર કરી હોય, તો પણ પીઅર ગ્રુપમાં વધુ સારા પરફોર્મર હોઈ શકે છે. કેટેગરી સરેરાશ વળતર દર્શાવે છે કે કોઈનું રોકાણ તેના સહકર્મીઓ સામે કેટલું સારું છે, જે નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે કે તે સમય શિફ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે કે કેમ તે વધુ સારા પ્રદર્શકો માટે છે.

કોઈપણ વ્યક્તિ પાસે ખૂબ જ ઓછું અથવા ખૂબ જ વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો હોઈ શકે છે. કેટલીક યોજનાઓનો ખર્ચ ગુણોત્તર પણ એક જ કેટેગરીમાં અન્યની તુલનામાં વધુ હોઈ શકે છે. સૌથી અગત્યનું, સમીક્ષા રોકાણકારને માન્ય કરવામાં મદદ કરે છે કે રોકાણ તેમના લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત છે કે નહીં.

4. રેશિયો તપાસવામાં આવશે

સદભાગ્યે, એવા રેશિયો છે જે પહેલેથી જ અસ્તિત્વમાં છે અને કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોના જોખમ અને અસ્થિરતાની ગણતરી કરે છે. આ માત્ર તમને રિસ્ક અને અસ્થિરતા વિશે વધુ સારી સમજ આપશે નહીં, પરંતુ જ્યારે તમે વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઑફર ડૉક્યુમેન્ટ જોઈ રહ્યા હોવ ત્યારે તમને વધુ સારું ફંડ પસંદ કરવામાં પણ મદદ કરશે.

આલ્ફા

આલ્ફા તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના રિસ્ક ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સનું માપ આપે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તે તમને તમારા ઇન્વેસ્ટ કરેલ ફંડ દ્વારા તેના બેંચમાર્કની તુલનામાં અતિરિક્ત રિટર્નનો વિચાર આપશે. ઉદાહરણ તરીકે, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં 5.0 નો આલ્ફા હોય, તો સામાન્ય રીતે તેનો અર્થ એ છે કે ફંડે 5% સુધીમાં તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને વટાવી દીધો છે. તેને અતિરિક્ત વેલ્યૂ તરીકે જોઈ શકાય છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર તમારા પોર્ટફોલિયો પર રિટર્ન ઉમેરે છે અથવા દૂર કરે છે. આલ્ફા નકારાત્મક અથવા હકારાત્મક હોઈ શકે છે.

ચાલો કહીએ કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ XYZ માં રોકાણ કરો છો, જેમાં BSE સેન્સેક્સ તેના બેંચમાર્ક તરીકે છે. ચાલો આગળ ધારીએ કે BSE સેન્સેક્સએ એક ચોક્કસ વર્ષમાં 20% નું રિટર્ન આપ્યું છે. જો આલ્ફાનું આપેલ મૂલ્ય પોઝિટિવ 2.0 છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે XYZ એ તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને 2% સુધીમાં આઉટપરફોર્મ કર્યું છે અને તે ચોક્કસ વર્ષ માટે રિટર્ન તરીકે 22% આપ્યું છે. તેવી જ રીતે, 2.0 ના નેગેટિવ આલ્ફાનો અર્થ એ હોઈ શકે છે કે એક્સવાયઝેડ એ બીએસઈ સેન્સેક્સની તુલનામાં ઓછું પ્રદર્શન કર્યું છે અને ચોક્કસ વર્ષ માટે વળતર તરીકે 18% આપ્યું છે.

બીટા

બીટા એ માર્કેટની હલનચલન માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સંવેદનશીલતા દર્શાવે છે. તે માર્કેટ માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોના વોલેટિલિટીનું માપ છે. જ્યારે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના બીટા પર નજર રાખો છો, ત્યારે તમે બજારમાં ઉતાર-ચઢાવને પ્રતિસાદ આપવા માટે તમારા રોકાણના વળતરની વલણ શોધી રહ્યા છો. અહીં, માર્કેટ સામાન્ય રીતે બેન્ચમાર્ક index ફંડનો સંદર્ભ આપે છે. માર્કેટ અથવા બેંચમાર્કનો બીટા હંમેશા 1 તરીકે લેવામાં આવે છે. 1 કરતાં ઓછી કોઈપણ બીટા ઓછી વોલેટિલિટીને દર્શાવે છે અને 1 કરતાં વધુ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સની તુલનામાં વધુ વોલેટિલિટીને દર્શાવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો XYZ માં 0.70 નો બીટા છે, તો તે ઓછી વોલેટિલિટીને દર્શાવે છે. આનો અર્થ એ છે કે બજારમાં 1 ના દરેક વધારો અથવા ઘટાડો માટે, XYZ નું મૂલ્ય 0.70 સુધી વધી શકે છે અથવા ઘટી શકે છે. જો તમારી પાસે ઓછીથી મધ્યમ રિસ્ક પ્રોફાઇલ છે, તો તમારે ઓછા બીટા મૂલ્ય ધરાવતા ફંડો પર નજર રાખવી જોઈએ. વધુમાં, બીટા જોતી વખતે, તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો બેન્ચમાર્કને કેટલી નજીકથી પ્રતિબિંબિત કરે છે તે પણ તપાસવું હંમેશા શ્રેષ્ઠ છે. આ સંબંધને આર-સ્ક્વેર્ડ રેશિયો દ્વારા પણ જોઈ શકાય છે. R² અથવા R-સ્ક્વેર્ડ એ એક આંકડાકીય માપ છે જે સમજાવે છે કે બેન્ચમાર્ક index દ્વારા પોર્ટફોલિયો મૂવમેન્ટ કેટલી હદ સુધી પ્રતિબિંબિત કરે છે. આર-સ્ક્વેર્ડના મૂલ્યો 0-100 વચ્ચે છે. બેન્ચમાર્ક અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોના ઉચ્ચ સહસંબંધને સૂચવવા માટે આર-સ્ક્વેર્ડનું મૂલ્ય 80 કરતાં વધુ હોવું જરૂરી છે. જો તમારો પોર્ટફોલિયો બેન્ચમાર્કને નજીકથી અનુસરતા ન હોય તો બીટા એટલો અસરકારક ન હોઈ શકે.

સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન

સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન એ એક આંકડાકીય ટૂલ છે જે મધ્ય અથવા સરેરાશથી ડેટાના વિચલન અથવા વિક્ષેપને માપે છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોવામાં આવે છે, ત્યારે તે તમને જણાવે છે કે ફંડના ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સના આધારે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોમાંથી કેટલું રિટર્ન અપેક્ષિત રિટર્નથી દૂર છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો પોર્ટફોલિયો એક્સવાયઝેડમાં 7% નું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન અને 15% નું સરેરાશ રિટર્ન છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે તેની અપેક્ષિત સરેરાશ રિટર્નથી 7% સુધી વિચલિત થવાની વલણ છે અને 8% થી 22% વચ્ચે રિટર્ન આપી શકે છે. સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન પોર્ટફોલિયોની વોલેટિલિટીના સીધા પ્રમાણમાં છે. તેનો ઉપયોગ શાર્પના રેશિયોની ગણતરીમાં પણ કરવામાં આવે છે.

શાર્પનો રેશિયો

શાર્પ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિસ્ક ઍડજસ્ટેડ રિટર્નને માપવા માટે સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનનો ઉપયોગ કરે છે. તે તમને જણાવશે કે રિસ્ક-મુક્ત વળતર કરતાં તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોમાં કેટલું સારું પ્રદર્શન થયું છે. આ અનિવાર્યપણે તમને એક વિચાર આપે છે કે તમારું વળતર સ્માર્ટ રોકાણના નિર્ણયો અથવા અતિશય જોખમને કારણે છે. શાર્પનો રેશિયો જેટલો વધુ હશે, તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોનું રિસ્ક ઍડજસ્ટ કરેલ રિટર્ન વધુ સારું રહેશે.

તમે તમારા પોર્ટફોલિયો અને તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલ માટે શ્રેષ્ઠ રીતે અનુકૂળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમને ઓળખવા માટે રિસ્ક માપવાની ઉપરોક્ત પદ્ધતિઓ જેમ કે ફંડ હિસ્ટ્રી, ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ અને ખર્ચ રેશિયોને જોડી શકો છો.

નિષ્કર્ષ

આમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં નીચેના મુદ્દાઓનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરો

• આ સાથે શરૂ કરો ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મૂળભૂત સ્વચ્છતા તપાસ સાથે સંશોધન કરો જેથી તમે ફંડ વિશે વધુ જાણો
• તેના અગાઉના ટ્રેક રેકોર્ડ દ્વારા ફંડ હિસ્ટ્રી વિશે જાણો
• 3,5 અને 10 વર્ષના આધારે ફંડનું રોલિંગ રિટર્ન જુઓ
• રોલિંગ ફંડની તેના બેંચમાર્ક સાથે તુલના કરો.
• રેશિયોની મદદથી રિસ્ક અને રિટર્ન રિલેશનશિપ તપાસો.