મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે અનુસરવાના મુખ્ય મેટ્રિક્સ

ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું રોકાણ સંપત્તિ નિર્માણ કરવા અને નાણાંકીય લક્ષ્યો પ્રાપ્ત કરવા માટે ઘણી લોકપ્રિયતા પ્રાપ્ત કરી છે. પરંતુ રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરવું એટલું જ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે જોખમ સહિષ્ણુતાને સમજવામાં મદદ કરે છે. આવી સ્થિતિમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરફોર્મન્સ મેટ્રિક્સને સમજવું મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે.

લેટી અમે સમજીએ છીએ કે મુખ્ય મેટ્રિક્સ કેવી છે જેને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ અને યોગ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવાની ટિપ્સ.

જોખમ અને પરત કરવાનો સંબંધ

જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ ફક્ત ફંડ દ્વારા જનરેટ કરેલા રિટર્નને જ નહીં પરંતુ તે રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવા માટે સામેલ જોખમને પણ ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે. જો વધુ જોખમ લેવાથી તે પ્રાપ્ત થયું હોય તો ઉચ્ચ વળતર સારી કામગીરીને સૂચવવું જરૂરી નથી.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા જનરેટ કરેલા રિટર્નની તુલના કરીને ફંડ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમ સાથે રિસ્ક ઍડજસ્ટ કરેલ રિટર્નની ગણતરી કરવામાં આવે છે. ભંડોળ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમનું સ્તર સામાન્ય રીતે તેની અસ્થિરતાને માપવામાં આવે છે. આ તે ડિગ્રી છે જેના પર ભંડોળ સમય જતાં ઉતાર-ચઢાવમાં પરત આવે છે. જોખમ સમાયોજિત રિટર્ન રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા જનરેટ કરવામાં આવેલા રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરવાની મંજૂરી આપે છે કે નહીં તે જોખમના સ્તર સાથે સુસંગત છે.
જોખમ-ઍડજસ્ટ કરેલ રિટર્નને માપવા માટે શાર્પ રેશિયો એ અપનાવવામાં આવેલા લોકપ્રિય પગલાંઓમાંથી એક છે. શાર્પ રેશિયોની ગણતરી ફંડ રિટર્નમાંથી જોખમ મુક્ત રિટર્નને ઘટાડીને અને પછી ફંડની અસ્થિરતા દ્વારા તે નંબરને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. પરિણામી નંબર લેવામાં આવેલા જોખમના પ્રતિ એકમ દીઠ ભંડોળ દ્વારા જનરેટ કરેલ વધારાનું રિટર્ન દર્શાવે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો જોખમ-સમાયોજિત પરફોર્મન્સને સૂચવે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે રોકાણકારોએ પોતાની જોખમ સહિષ્ણુતાનું મૂલ્યાંકન પણ કરવું જોઈએ. ખાસ કરીને જોખમથી બચનાર લોકો માટે ઉચ્ચ જોખમ-સમાયોજિત રિટર્ન ધરાવતા ફંડ તમામ રોકાણકારો માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે. બીજી તરફ, ઓછા જોખમ સહિષ્ણુતા અથવા લાંબા ગાળાના રોકાણ ક્ષિતિજ ધરાવતા રોકાણકારો માટે ઓછા જોખમ સમાયોજિત વળતર સાથેનું ભંડોળ યોગ્ય હોઈ શકે છે.

ખર્ચનો રેશિયો

ખર્ચ રેશિયો એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ જેવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડનું સંચાલન અને સંચાલન કરવાનો વાર્ષિક ખર્ચ છે. તે ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે અને રોકાણકારો દ્વારા ચૂકવવામાં આવતી ફી અને ખર્ચનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ઓછો ખર્ચ ગુણોત્તર વધુ સારો છે કારણ કે તેમાં રોકાણકારો માટે ઓછા ખર્ચ શામેલ છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચલાવવા અને તેનું સંચાલન કરવા માટેનો પ્રતિ એકમ ખર્ચ છે. આ ખર્ચ અલગથી ચૂકવવામાં આવતો નથી અને તેની ગણતરી દૈનિક રોકાણ મૂલ્યની ટકાવારી તરીકે કરવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ખર્ચનો ગુણોત્તર એયુએમ (મેનેજમેન્ટ હેઠળની એસેટ) ના ટકાવારી તરીકે સૂચવવામાં આવે છે, જે ફંડના સંચાલન ખર્ચનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
આ ખર્ચ દરરોજ ફંડની એનએવી (નેટ એસેટ વેલ્યૂ) જાહેર કરવા માટે એયુએમ માંથી કાપવામાં આવે છે, જેથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી એકંદર રિટર્ન ઘટાડવામાં આવે છે. ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો તમારા એકંદર રિટર્નને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી દૂર કરી શકે છે પરંતુ તેના પરફોર્મન્સનું મુખ્ય સૂચક ન હોઈ શકે. એક્સઆઈઆરઆર, ભૂતકાળના પ્રદર્શન, ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો વગેરે જેવા અન્ય પરિબળોને પણ ભંડોળ પસંદ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું નિયમન સેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા) દ્વારા કરવામાં આવે છે, તેથી તેઓએ રોકાણકારો પાસેથી વસૂલ કરી શકાય તેવા ખર્ચ રેશિયોની મહત્તમ ટકાવારી સૂચિત કરી છે. આ દરો ફંડના પ્રકાર (ઇક્વિટી અથવા નૉન-ઇક્વિટી, ફંડ ઑફ ફંડ્સ (FoFs), ETFs વગેરે) અને ફંડના AUM ના આધારે અલગ હોય છે.

અલ્ફા

આલ્ફા એક મેટ્રિક છે જે તમને તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનને સમજવામાં મદદ કરે છે. આ એક મેટ્રિક છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પરફોર્મન્સને ઇન્ડેક્સ સામે મૂકે છે. જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા કમાયેલ રિટર્ન નિર્ધારિત સમયસીમામાં ઇન્ડેક્સ દ્વારા કમાવેલ કરતાં વધુ હોય, તો તમે તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું વિચારી શકો છો. આલ્ફા માટેની બેસલાઇન 0. છે. તેનો અર્થ એ છે કે જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે આલ્ફાનું મૂલ્ય 0 છે, તો તે બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ જેવા જ રિટર્ન કમાય છે. 0 કરતાં વધુનો આલ્ફા સૂચવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ કમાઈ શકે છે, જ્યારે 0 કરતાં ઓછો આલ્ફા સૂચવે છે કે ફંડ ઇન્ડેક્સ હેઠળ છે. 0 કરતાં વધુ આલ્ફા ધરાવતા ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું અનુકૂળ હોઈ શકે છે કારણ કે ફંડમાં બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સને વધુ કરવાનો ઇતિહાસ છે.

બીટા

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોમાં જોખમ એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે. બીટા આ સુવિધાને માપે છે અને ફંડ તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલને પૂર્ણ કરે છે કે નહીં તે તમને ખાતરી આપવામાં મદદ કરે છે. બીટા બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સામે તુલના કરીને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અસ્થિરતાની ગણતરી કરે છે. તે બજારની વિવિધ સ્થિતિઓમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનને ટ્રૅક કરે છે અને તેના માટે મૂલ્ય નિર્ધારિત કરે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બીટા માટેની બેસલાઇન 1 છે. 1 કરતાં વધુ બીટા સાથેનું ભંડોળ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ અસ્થિર છે. જો તે 1 સમાન હોય, તો ફંડ ઇન્ડેક્સ તરીકે અસ્થિર હોય છે. 1 કરતાં ઓછા બીટા દર્શાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કરતાં ઓછું અસ્થિર છે. બીટા સાથે 1 થી વધુ ભંડોળ વધુ જોખમ ધરાવે છે પરંતુ ઉચ્ચ વળતર પ્રદાન કરી શકે છે. જો તે તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલને પૂર્ણ કરે તો તમે તેમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો.

પરફોર્મન્સમાં સાતત્ય

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, વધુ વિસ્તૃત સમયગાળા દરમિયાન પ્રદર્શનમાં સ્થિરતાને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે. જે ભંડોળ સતત પાંચ અથવા દસ વર્ષથી વધુ સારું વળતર ઉત્પન્ન કરે છે, તે સામાન્ય રીતે એક અથવા બે અસાધારણ વર્ષ ધરાવતા હોય તેને પ્રાધાન્ય આપે છે. પરફોર્મન્સમાં સ્થિરતા સૂચવે છે કે ભંડોળમાં એક મજબૂત રોકાણ વ્યૂહરચના છે અને બજારની અસ્થિરતાનો સામનો કરી શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કેવી રીતે કરવી

યોગ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવું એ અપેક્ષિત લાઇન પર રિટર્ન કમાવવા માટેનું પ્રથમ પગલું છે. શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેળવવા માટે, તમારે ઉપલબ્ધ વિવિધ ફંડની તુલના કરવી પડશે. તમે તમારા રોકાણના ઉદ્દેશથી શરૂઆત કરી શકો છો. જ્યારે તમે તમારા લક્ષ્યો જાણો છો, ત્યારે તમે ફંડમાં શું શોધવું તે સરળતાથી નક્કી કરી શકો છો.

સેક્ટરની ફાળવણી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ તેના રોકાણના ઉદ્દેશ મુજબ તમારી રોકાણ કરેલી મૂડીની ફાળવણી કરે છે. એસેટ એલોકેશન સંબંધિત, સેબીએ એક મેન્ડેટ આપ્યું છે જે કોઈ ચોક્કસ કેટેગરીમાં દરેક ફંડ અનુસરે છે. જો તમે મલ્ટી-કેપ ઇક્વિટી ફંડને ધ્યાનમાં લો છો, તો તેમાં વિવિધ કંપનીઓના ઇક્વિટી શેરને ઓછામાં ઓછી 65% મૂડી ફાળવવામાં આવશે. આવી ફાળવણી ભંડોળની જોખમ પ્રોફાઇલને અસર કરે છે.
પરંતુ એક જ કેટેગરીના બે ફંડ્સમાં સમાન સેક્ટરની ફાળવણીની જરૂર નથી. ભંડોળ એક કદાચ નાણાંકીય સેવાઓમાં વધુ રોકાણ કર્યું હોઈ શકે છે, જ્યારે સેબી આદેશની અંદર રહેતી વખતે એફએમસીજી કંપનીઓમાં ભંડોળ બી દ્વારા વધુ રોકાણ કરવામાં આવી હોઈ શકે છે. તેથી, આ ફંડ B કરતાં ઓછું જોખમી ભંડોળ બનાવે છે. તેવી જ રીતે, અમુક ફંડ ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવા માટે એકાગ્ર શરતો લે છે. બે ફંડ્સની તુલના કરતી વખતે, તમારે સેક્ટરની ફાળવણીની પણ તુલના કરવી જોઈએ. તમારી રિસ્ક ક્ષમતા સાથે ફંડ રિસ્ક પ્રોફાઇલને મૅચ કરો અને તે અનુસાર પસંદ કરો.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સલાહકારની ભૂમિકા

ફંડ સલાહકાર એક યોગ્ય પ્રોફેશનલ છે જે તમારા વર્તમાન ફાઇનાન્સનું વિશ્લેષણ કરે છે, તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યોને સમજે છે અને તમને તમારી જરૂરિયાતો અને ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને અનુરૂપ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે માર્ગદર્શન આપે છે. તેઓ વિવિધ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શ્રેષ્ઠ સમજણ ધરાવે છે અને રોકાણ માટે યોગ્ય ફંડ પસંદ કરવામાં તમારી મદદ કરવા માટે વર્તમાન બજારની સ્થિતિઓ વિશે જાણતા હોય છે. એક સલાહકારની ફિડ્યુશિયરી ડ્યુટી છે જે તેમના ગ્રાહકોને રોકાણના તમામ પાસાઓને નૈતિક અને નૈતિક રીતે જાહેર કરે છે.
કોઈના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો અને જોખમ સહિષ્ણુતાના આધારે યોગ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવું એ જટિલ અને સમય લેતી પ્રક્રિયા હોઈ શકે છે. સેબી-રજિસ્ટર્ડ નાણાંકીય સલાહકાર સાથે કામ કરવું એ કોઈના નાણાંકીય ઉદ્દેશોને પ્રાપ્ત કરવામાં મૂલ્યવાન રોકાણ હોઈ શકે છે. નાણાંકીય સલાહકાર વ્યક્તિગત રોકાણ સલાહ પ્રદાન કરી શકે છે અને રોકાણકારના લક્ષ્યો, જોખમ સહિષ્ણુતા અને રોકાણની ક્ષિતિજ સાથે સંરેખિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની ભલામણ કરી શકે છે. વધુમાં, નાણાંકીય સલાહકારો રોકાણકારોને બજારની અસ્થિરતાને નેવિગેટ કરવામાં અને કરવેરા, લિક્વિડિટી અને વિવિધતા જેવા પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખીને માહિતગાર રોકાણના નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરી શકે છે.
એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે રોકાણકારોએ ઉચ્ચ ગુણવત્તા અને નિષ્પક્ષ સલાહની ખાતરી કરવા માટે સેબી નોંધાયેલ રોકાણ સલાહકાર સાથે કામ કરવું જોઈએ. રજિસ્ટર્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકાર ઇન્વેસ્ટર્સને તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો અને જોખમ સહિષ્ણુતાના આધારે યોગ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને ઓળખવામાં મદદ કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવામાં નોંધાયેલ રોકાણ સલાહકારની કુશળતાથી લાભ મેળવી શકે છે જેમાં આઉટપરફોર્મન્સનો સતત ટ્રેક રેકોર્ડ હોય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટેની ટિપ્સ

તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને તમારા લક્ષ્ય સાથે લિંક કરો:તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે તમારા લક્ષ્યોને લિંક કરીને, તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પ્રગતિને ટ્રૅક કરી શકો છો. તમારા લક્ષ્ય માટે જરૂરી પૈસાનો અંદાજ લગાવો, અને જુઓ કે તમારા રોકાણો તમને તમારા લક્ષ્ય માટે પ્રગતિમાં મદદ કરી રહ્યા છે. જો નહીં, તો તે સમય તમે તે ફંડમાં તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ફરીથી વિચારો છો.
બેન્ચમાર્ક પરફોર્મન્સ સાથે તુલના કરો: તમે તેની બેંચમાર્ક સાથે તુલના કરીને તમારું ફંડ સારી રીતે કામ કરી રહ્યું છે કે નહીં તે પણ તપાસી શકો છો. ભંડોળનું બેંચમાર્ક સામાન્ય રીતે સ્કીમ માહિતી દસ્તાવેજમાં જાહેર કરવામાં આવે છે. ફંડના રિટર્ન અને બેંચમાર્કની તુલના કરીને, તમે તપાસી શકો છો કે તમારું ફંડ બેંચમાર્ક હેઠળ છે કે નહીં.
સમાન ફંડ્સ સાથે તુલના કરો:ઘણા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ છે, જેમાંથી પ્રત્યેકને વિવિધ કેટેગરી માટે ફંડ છે. તેથી, અન્ય એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) માંથી સમાન કેટેગરીના ફંડ પસંદ કરો અને તમારા ફંડના રિટર્નની તુલના કરો. જો તમારું ફંડ ઓછું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે, તો સમય આવી ગયો છે કે તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને વધુ સારા પ્રદર્શન પર સ્વિચ કરો.
ઐતિહાસિક પ્રદર્શન તપાસો:જોકે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ ભવિષ્યના રિટર્નની ગેરંટી આપતી નથી, પરંતુ ફંડની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ તપાસવી મહત્વપૂર્ણ છે. વિવિધ ચક્રોમાં ભંડોળ કેવી રીતે કામ કરે છે તે તપાસો અને રિટર્નમાં સુસંગતતા શોધો. સાતત્યતા ભંડોળ વ્યવસ્થાપકની કુશળતા અને કુશળતાને સમજવામાં મદદ કરે છે.
ખર્ચ ગુણોત્તર તપાસો:ભંડોળના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ભંડોળનો ખર્ચ ગુણોત્તર મહત્વપૂર્ણ છે. જોકે ઉચ્ચ ખર્ચ ગુણોત્તરનો અર્થ એ છે કે ઓછું વળતર, ઉચ્ચ ખર્ચ ગુણોત્તર ધરાવતું ભંડોળ ઘણીવાર અત્યંત સારું કાર્ય કરી શકે છે, કારણ કે મેનેજરને તક પર મૂડીકરણ માટે ઝડપી નિર્ણય લેવા માટે વધારાના ભંડોળની જરૂર પડી શકે છે.
રિસ્ક-ઍડજસ્ટ કરેલ રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરો: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવા જોખમ સાથે આવે છે જેને દૂર કરવું મુશ્કેલ છે. જો કે, રિટર્ન યોગ્ય છે કે નહીં તે તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે. આલ્ફા, શાર્પ અને માહિતીના રેશિયો જેવા કેટલાક રેશિયોનો ઉપયોગ જોખમ-સમાયોજિત રિટર્નને માપવા માટે કરી શકાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવું એ રૉકેટ સાયન્સ નથી. જો કે, આ પ્રક્રિયા લેવામાં સમય છે. કલ્પના કરો કે તેના બેંચમાર્ક અથવા સહકર્મીઓ સાથે ફંડની પરફોર્મન્સની તુલના કરવા અને રિસ્ક-ઍડજસ્ટ કરેલા રિટર્નનો અંદાજ લગાવવા માટે તમારે જેટલો સમય ખર્ચ કરવો પડશે! આ એક સમય લેવાની પ્રક્રિયા છે અને ઘણીવાર કરવા માટે નિરાશાજનક બની શકે છે.