મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ એક આવા ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે જે લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં મદદ કરે છે. ટૂંકમાં, તમારી નિવૃત્તિ પછી તમારા એકાઉન્ટમાં તમારી નિયમિત બચત સિવાયની કેટલીક અતિરિક્ત રકમ હશે. સારું, કંઈપણ મફતમાં આવતું નથી!
શું તમને ક્યારેય ખ્યાલ આવ્યો છે કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જે રોકાણ કરી રહ્યા છો તેની ટકાવારી ફી તરીકે કાપવામાં આવી રહી છે? હા, આ ફીને એક્સપેન્સ રેશિયો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. અહીં અમે તમને એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે, તે શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયોના ઘટકો, તે ફંડ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો અને એક્સપેન્સ રેશિયોની અસરો માટે સેબીની મર્યાદાઓને સમજીશું
તેથી ચાલો શરૂ કરીએ
એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ અથવા એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) દ્વારા વસૂલવામાં આવતી ફી છે. આ ફીમાં વહીવટ, પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ, માર્કેટિંગ અને વધુનો સમાવેશ થાય છે. તે સામાન્ય રીતે ટકાવારી આધારિત હોય છે. એક્સપેન્સ રેશિયોનું મૂલ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સાઇઝ પર આધારિત છે. એક્સપેન્સ રેશિયો સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સાઇઝ સાથે વિપરીત સંબંધ ધરાવે છે.
ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી કેવી રીતે કરવી
ખર્ચનો રેશિયો = કુલ ખર્ચ/ભંડોળની કુલ સંપત્તિ
જ્યાં ઉચ્ચ એસેટ ઓછો રેશિયો હશે અને તેનાથી વિપરીત.
ચાલો આ ખ્યાલને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ
ધારો કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની પાસે ₹4 કરોડના મેનેજમેન્ટ હેઠળ એસેટ છે. ફંડ મેનેજ કરવા માટે, વહીવટ, મેનેજમેન્ટ અને વિતરણ માટે ફંડ હાઉસ શુલ્ક ₹ 4,00,000/ છે/-
આ ફંડ માટે કુલ ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી નીચે મુજબ કરવામાં આવશે:
ખર્ચનો રેશિયો = 5 લાખ / 5 કરોડ = 1%
1% એ કુલ સંપત્તિની રકમ છે જે ફંડને મેનેજ કરવા માટે ચૂકવવાની જરૂર છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોના ઘટકો
- વહીવટી ખર્ચ
વહીવટી ખર્ચ એ ફંડ ચલાવવા માટે થયેલા ખર્ચ છે. આમાં રેકોર્ડ, કસ્ટમર સપોર્ટ અને સર્વિસ, માહિતી ઇમેઇલ અને કમ્યુનિકેશનની અન્ય રીત શામેલ છે.
- બ્રોકરેજ ફી
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં મૂળભૂત રીતે બે પ્લાન છે- ડાયરેક્ટ અથવા રેગ્યુલર. ડાયરેક્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં પોતાના દ્વારા તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન કરો. જ્યારે નિયમિત પ્લાન એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ પોર્ટફોલિયો એસેટના શેરની ખરીદી અને વેચાણ સંબંધિત તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે બ્રોકરને હાયર કરે છે. બ્રોકરેજ ફી શામેલ છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોનો ભાગ છે.
- ઑડિટ ફી
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા દ્વારા સંચાલિત થાય છે. તેથી વારંવાર ઑડિટ કરવામાં આવે છે જે સેબી દ્વારા નિર્ધારિત નિયમો અને નિયમોનું પાલન કરવામાં મદદ કરે છે. ઑડિટ, રજિસ્ટ્રેશન અને ટ્રાન્સફર વગેરે સાથે સંકળાયેલા કોઈપણ ખર્ચ ખર્ચના રેશિયોનો ભાગ છે.
- વિતરણ ફી
માર્કેટિંગ, જાગૃતિ બનાવવા અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિતરણ કરવા માટે થયેલ ખર્ચ ખર્ચ ખર્ચ રેશિયોનો ભાગ છે. મધ્યસ્થીઓ માટે ખર્ચનો ઘટક ડાયરેક્ટ ફંડ માટે ઓછો છે અને નિયમિત ફંડ માટે વધુ છે. જેમ કે અમે અગાઉ જણાવ્યું હતું કે ડાયરેક્ટ ફંડમાં કોઈ બ્રોકર શામેલ નથી, જ્યારે નિયમિત ફંડમાં બ્રોકર અને વિતરકો શામેલ છે. તેથી આ ખર્ચ વધી જાય છે.
- 12B-1 ફી
12B-1 ફી એ ફી છે જે ફંડ મેનેજર વધુ રોકાણકારોને મેળવવા માટે જાહેરાતો માટે તમારા અને અન્ય શેરહોલ્ડરો પાસેથી એકત્રિત કરે છે. કંપની પાસે મેનેજમેન્ટ હેઠળ મોટી સંખ્યામાં શેર છે, તેને જાહેરાત કરવા માટે ઓછો ખર્ચ થાય છે કારણ કે ખર્ચ દરેકમાં વહેંચવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે 12B-1 ફી બે પ્રકારના ખર્ચને કવર કરે છે:
- વિતરણ ખર્ચ
- સર્વિસ ખર્ચ
- એન્ટ્રી લોડ
અગાઉ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ રોકાણકારો પાસેથી રકમ વસૂલ કરતી હતી કારણ કે તેઓ સ્કીમમાં દાખલ થાય છે. આ ફીને સામાન્ય રીતે લોડ કહેવામાં આવે છે. ઇન્વેસ્ટર તરીકે જોડાતી વખતે એન્ટ્રી લોડની ચુકવણી કરવામાં આવે છે. પરંતુ ઑગસ્ટ 2009 પછી, સેબીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે એન્ટ્રી લોડ ચાર્જ કરવાનું બંધ કર્યું.
- એક્ઝિટ લોડ
જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોના એક્ઝિટ અથવા રિડમ્પશન સમયે રોકાણકારો પર કિંમત લાદે છે ત્યારે તેને લોન એક્ઝિટ લોડ કહેવામાં આવે છે. જો કોઈ રોકાણકાર ચોક્કસ સમયગાળા પહેલાં ભંડોળ છોડે છે તો તેણે બહાર નીકળવાનો શુલ્ક ચૂકવવો પડશે. આ શુલ્ક દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાંથી ઉપાડની સંખ્યા પણ મર્યાદિત કરી શકાય છે. તેથી ફંડ મેનેજર્સ ફંડ મેનેજ કરવાની સારી સ્થિતિમાં રહેશે અને વારંવાર રિડમ્પશનના વિક્ષેપ વિના ઇન્વેસ્ટમેન્ટના નિર્ણયો લેશે.
સેબી દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયોની મર્યાદા
સેબીએ રોકાણકારોના હિતને સુરક્ષિત કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ દ્વારા વસૂલવામાં આવતા ખર્ચના રેશિયો પર ચોક્કસ મર્યાદા નક્કી કરી છે. એપ્રિલ 1, 2020 થી અમલી ટીઇઆર મર્યાદા નીચે મુજબ છે :-
એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) | દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિની ટકાવારી તરીકે મહત્તમ ટીઇઆર | |
ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે ટીઇઆર | ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે ટીઇઆર | |
પ્રથમ ₹500 કરોડ પર | 2.25% | 2.00% |
આગામી ₹250 કરોડ પર | 2.00% | 1.75% |
આગામી ₹1,250 કરોડ પર | 1.75% | 1.50% |
આગામી ₹3,000 કરોડ પર | 1.60% | 1.35% |
આગામી ₹5,000 કરોડ પર | 1.50% | 1.25% |
આગામી ₹40,000 કરોડ પર | કુલ ખર્ચ ગુણોત્તરમાં 0.05%for ની ઘટાડો દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિ અથવા તેના ભાગના ₹5, 000 કરોડના દરેક વધારો. | કુલ ખર્ચ ગુણોત્તરમાં 0.05%for ની ઘટાડો દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિ અથવા તેના ભાગના ₹5, 000 કરોડના દરેક વધારો. |
Aરૂ. 50,000 કરોડથી વધુ | 1.05% | 0.80% |
વધુમાં, જો ટોચના 30 શહેરો (B30) થી વધુ શહેરોમાંથી રિટેલ રોકાણકારો પાસેથી નવા પ્રવાહ ઓછામાં ઓછા હોય તો મ્યુચ્યુઅલ ફંડને 30 bps સુધી વધુ ચાર્જ કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવી છે
(a) સ્કીમમાં કુલ નવા પ્રવાહના 30% અથવા
(b) સ્કીમના મેનેજમેન્ટ હેઠળ સરેરાશ એસેટ (વર્ષથી તારીખ), જે વધુ હોય તેના 15%.
આ અનિવાર્યપણે ટિયર - 2 અને ટિયર - 3 શહેરોમાંથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં પ્રવાહને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે છે.
આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પસંદ કરતી વખતે ટીઇઆર એક મહત્વપૂર્ણ પરિમાણ છે.
એક્સપેન્સ રેશિયો ફંડ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે
- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો એ એવા ખર્ચ છે જે રોકાણકારોને વિતરિત કરતા પહેલાં, જનરેટ કરેલી કુલ આવકમાંથી કાપવામાં આવે છે.
- ઉચ્ચ ખર્ચનો રેશિયો સૂચવે છે કે આવક ઘણી ઓછી હશે, જેથી રોકાણકારોને ઓછું રિટર્ન મળે છે.
- એક રીતે ખર્ચનો રેશિયો રોકાણકાર માટે બોજ બની શકે છે અને તેથી કોઈએ તેનું કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ.
- જ્યારે ખર્ચનો રેશિયો વધુ હોય ત્યારે એવું માનવામાં આવે છે કે મેનેજમેન્ટ વધુ સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે અને વધુ નફો પેદા કરી રહ્યું છે. પરંતુ આ એક ગેરસમજ છે. ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વ્યાવસાયિક રીતે પ્રશિક્ષિત મેનેજરોની મદદથી વધુ રિટર્ન પણ જનરેટ કરે છે.
- બે બાબતો ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ: ઉચ્ચ ફીની અસર અને કમ્પાઉન્ડિંગની અસર. રોકાણ કરતી વખતે અમને ઘણીવાર વર્ષોથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિટર્નને વધારવા માટે કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ વિશે કહેવામાં આવે છે. જો કે, કમ્પાઉન્ડિંગ ફી પર પણ લાગુ પડે છે કારણ કે તે ફંડમાં તમારી પોઝિશનની ટકાવારી તરીકે વસૂલવામાં આવે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયોનું મહત્વ
- તે ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયોના ઉદાહરણોથી સ્પષ્ટ છે, તમારા રિટર્નને ઓછું કરશે. તે જ સમયે, ઉચ્ચ એક્સપેન્સ રેશિયોનો અર્થ એ નથી કે તે એક વધુ સારું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે.
- ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથેનો ફંડ વધુ સારું રિટર્ન પેદા કરવામાં સમાન અથવા વધુ સક્ષમ હોઈ શકે છે.
- જો તમે બે સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શોધી રહ્યા છો, તો કયા ફંડમાં રોકાણ કરવું તે નક્કી કરવા માટે એક્સપેન્સ રેશિયો એક પરિબળ હોઈ શકે છે.
- જો તમે અનુક્રમે 1.5% અને 2% ના સમાન હોલ્ડિંગ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હેતુઓ અને ખર્ચના ગુણોત્તર સાથે બે લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ એ અને બી શોધી રહ્યા છો, તો તમારી પસંદગી સ્પષ્ટપણે ફંડ એ હશે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો વિશે યાદ રાખવાની બાબતો
- એક્સપેન્સ રેશિયો એ ફંડના મેનેજમેન્ટ માટે એએમસીને ચૂકવવામાં આવતો ખર્ચ છે.
- ઓછો ખર્ચ ગુણોત્તર હંમેશા અનુકૂળ હોય છે પરંતુ રોકાણનું ગોઠવવું મહત્વપૂર્ણ છે. ઓછા ખર્ચના ગુણોત્તર પર આંખ મૂકાઈને વિશ્વાસ કરશો નહીં.
- એક્સપેન્સ રેશિયો ડેબ્ટ ફંડ પર અસર કરે છે કારણ કે ડેબ્ટ ફંડનું રિટર્ન તુલનાત્મક રીતે ઓછું છે અને રિટર્નમાંથી ખર્ચ કાપવું એ અતિરિક્ત ભાર હશે.
- તે તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમમાંથી દરરોજ કાપવામાં આવે છે; તમે તેને AMC ને અલગથી ચૂકવતા નથી.,
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક્સપેન્સ રેશિયો વિશે વધુ જાણો
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો (FAQ)
ઓછા ખર્ચનો રેશિયોને વધુ સારો માનવામાં આવશે કારણ કે તે તમારા રિટર્નને બચાવવામાં મદદ કરે છે અને ઇન્વેસ્ટર માટે દરેક પૈસો મહત્વપૂર્ણ છે. પરંતુ જો એક્સપેન્સ રેશિયો વધુ હોય અને તે જ સમયે તમને મોટો નફો મળી રહ્યો હોય, તો તે ખર્ચ માટે પણ ચૂકવણી કરવી યોગ્ય છે. તેથી વિશ્લેષણ મહત્વપૂર્ણ છે.
જ્યાં સુધી તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જીવંત રહેશે ત્યાં સુધી ખર્ચ થશે. એક્સપેન્સ રેશિયો વેલ્યૂને પ્રોરેટ કરવામાં આવે છે અને દૈનિક ધોરણે રોકાણની રકમ પર વસૂલવામાં આવે છે. દરરોજની ગણતરી સુનિશ્ચિત કરે છે કે ઇન્વેસ્ટર જ્યાં સુધી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જીવંત રહે ત્યાં સુધી ફી ચૂકવે છે.
હા, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કરવામાં આવેલા દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ખર્ચ રેશિયો છે. ફંડની પ્રકૃતિના આધારે ચાર્જની ટકાવારી કંપનીથી કંપનીમાં અલગ હોઈ શકે છે. પરંતુ શુલ્ક ચોક્કસપણે વસૂલવામાં આવશે.
ખર્ચ ગુણોત્તર કાપ્યા પછી એનએવીની ગણતરી કરવામાં આવે છે. ચોક્કસ દિવસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી એક્સપેન્સ રેશિયો બાદ કર્યા પછી તેને બાકી યુનિટ દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે અને આમ તે દિવસ માટે એનએવી નક્કી કરવામાં આવે છે.
હા, અલબત્ત આ તે કિંમત છે જેના પર કોઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ ખરીદે છે. NAV માં વધઘટ અમને ફંડના ભૂતકાળના પરફોર્મન્સનું વિશ્લેષણ કરવામાં મદદ કરે છે.
