वैल्यू स्टॉक, कंपनी के परफॉर्मेंस से कम कीमत पर सिक्योरिटी ट्रेडिंग होता है, जो अन्यथा सूचित कर सकता है. वैल्यू स्टॉक में निवेशक मार्केट में अक्षमताओं का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं, क्योंकि अंतर्निहित इक्विटी की कीमत कंपनी के परफॉर्मेंस से मेल नहीं खा सकती है.
1930 के दशक में बेंजामिन ग्राहम ने वैल्यू इन्वेस्टिंग की अवधारणा को लोकप्रिय बनाया था. अपनी प्रसिद्ध पुस्तक "इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" में बेन ग्राहम ने एक वैल्यू इन्वेस्टर के लिए दृष्टिकोण का वर्णन किया, साथ ही कुछ अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाएं जैसे एमआर मार्केट एंड मार्जिन ऑफ सेफ्टी.
वैल्यू स्टॉक को समझना
वैल्यू स्टॉक में ग्रोथ स्टॉक की तुलना में पूरी तरह से अलग विशेषताएं होती हैं. इन कंपनियों की विकास रेट बहुत अधिक नहीं है, बल्कि वे धीरे-धीरे बढ़ती हैं. हालांकि, ये स्टॉक कम वैल्यू और कम मार्केट प्राइस पर ट्रेड करते हैं.
वैल्यू निवेशक स्टॉक में निवेश करने को सुपर सस्ते कंपनी खरीदने के रूप में देखते हैं जो मार्केट में उनकी वास्तविक क्षमता या वास्तविक वैल्यू से कम ट्रेडिंग कर रही हैं. उन्हें कंपनी की तिमाही और वार्षिक रिपोर्ट पढ़कर मूल्यांकन की गणना करने के बुनियादी दृष्टिकोण का उपयोग करके कंपनी की आंतरिक वैल्यू मिलती है.
वैल्यू स्टॉक की पहचान कैसे करें
वैल्यू स्टॉक में सौदेबाजी की कीमत होगी क्योंकि निवेशक कंपनी को बाजार में प्रतिकूल मानते हैं. आमतौर पर, एक वैल्यू स्टॉक में एक ही इंडस्ट्री में कंपनियों के स्टॉक की कीमतों से कम इक्विटी कीमत होती है. वैल्यू स्टॉक किसी ऐसे सेक्टर में भी बैठ सकते हैं जो व्यापक मार्केट में डिस्काउंट पर ट्रेड करते हैं.
एक वैल्यू स्टॉक एक मेच्योर कंपनी से आएगा, जिसमें स्थिर डिविडेंड जारी किया जाएगा, जो अस्थायी रूप से प्रतिकूल घटनाओं का सामना कर रहा है. हालांकि, जिन कंपनियों ने हाल ही में इक्विटी जारी की है, उनमें उच्च मूल्य की क्षमता होती है क्योंकि कई निवेशक इकाई से अनजान हो सकते हैं.
मार्केट में अंडरवैल्यूड स्टॉक को निर्धारित करने के लिए कई फाइनेंशियल रेशियो का उपयोग किया जा सकता है. आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले दो फंडामेंटल इंडिकेटर हैं प्राइस टू अर्निंग रेशियो (PE रेशियो) और प्राइस टू बुक वैल्यू (P/BV) रेशियो.
P/E रेशियो- प्राइस अर्निंग रेशियो (P/E रेशियो) कंपनी की स्टॉक प्राइस और प्रति शेयर आय (EPS) के बीच संबंध है. यह एक लोकप्रिय रेशियो है जो निवेशकों को कंपनी के मूल्य की बेहतर भावना देता है. P/E रेशियो मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाता है और यह वह कीमत है जिसका भुगतान आपको वर्तमान आय की प्रति यूनिट करना होगा
P/B रेशियो- प्राइस टू बुक वैल्यू रेशियो या PBV रेशियो, कंपनी के मार्केट और बुक वैल्यू की तुलना करता है. कल्पना करें कि कोई कंपनी लिक्विडेट होने वाली है. यह अपनी सभी परिसंपत्तियों को बेचता है और अपने सभी ऋणों का भुगतान करता है. जो भी शेष है वह कंपनी की बुक वैल्यू है. PBV रेशियो प्रति शेयर मार्केट प्राइस को बुक वैल्यू प्रति शेयर से विभाजित करता है. उदाहरण के लिए, 2 के PBV रेशियो वाले स्टॉक का मतलब है कि हम बुक वैल्यू के प्रत्येक ₹1 के लिए ₹2 का भुगतान करते हैं. PBV जितना अधिक होगा, स्टॉक उतना ही महंगा होगा.
वैल्यू निवेशक कम PE रेशियो और कम PBV रेशियो वाले स्टॉक में निवेश करना पसंद करते हैं.
वैल्यू स्टॉक का महत्व
प्रिसिएशन की संभावना: क्योंकि वैल्यू स्टॉक अक्सर अंडरवैल्यू होते हैं, इसलिए अगर मार्केट अपनी वास्तविक कीमत को पहचानता है, तो उनके पास कीमतों में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना होती है.
इनकम जनरेशन: कई वैल्यू स्टॉक स्थापित कंपनियां हैं जो डिविडेंड का भुगतान करती हैं, जिससे निवेशकों को नियमित इनकम मिलती है, जो विशेष रूप से मार्केट के उतार-चढ़ाव के दौरान आकर्षक हो सकती है.
कम जोखिम: वैल्यू स्टॉक को ग्रोथ स्टॉक की तुलना में कम जोखिम वाला माना जा सकता है. उनकी स्थापित प्रकृति और स्थिर आय का अक्सर अर्थ होता है कि वे मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं.
डाइवर्सिफिकेशन: वैल्यू स्टॉक में निवेश करने से डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो की सुविधा मिलती है. वे अधिक अस्थिर ग्रोथ स्टॉक को संतुलित कर सकते हैं, जिससे पोर्टफोलियो का कुल रिस्क कम हो सकता है.
लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटजी: वैल्यू इन्वेस्टमेंट अक्सर लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटजी से जुड़ा होता है. निवेशक इन स्टॉक को तब तक होल्ड कर सकते हैं जब तक मार्केट अपने मूल्यांकन को ठीक नहीं करता है, जो buy-and-hold निवेश के सिद्धांतों के अनुरूप है.
मार्केट की अक्षमताएं: वैल्यू स्टॉक उन अवसरों को दर्शाते हैं जहां निवेशक मार्केट की अक्षमताओं का लाभ उठा सकते हैं, विश्लेषण का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए करते हैं जो बुनियादी रूप से मजबूत हैं लेकिन अस्थायी रूप से उनके पक्ष में नहीं हैं.
निष्कर्ष
वैल्यू स्टॉक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का एक महत्वपूर्ण घटक हो सकते हैं, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन की स्थिरता, इनकम और क्षमता चाहते हैं. हालांकि, वास्तविक रूप से कम मूल्य वाले स्टॉक की पहचान करने के लिए संपूर्ण विश्लेषण आवश्यक है, क्योंकि सभी कम कीमत वाले स्टॉक अच्छे निवेश नहीं हैं.
