निहित अस्थिरता

10.1. निहित अस्थिरता क्या है?

निहित अस्थिरता (IV) विकल्प व्यापार में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो अंतर्निहित आस्ति की भावी अस्थिरता की बाजार की अपेक्षा का प्रतिनिधित्व करती है. यहां निहित अस्थिरता की गहन समझ दी गई है:

• परिभाषा: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी अपने विकल्पों की कीमत से प्राप्त फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की कीमत की अनुमानित अस्थिरता है. यह भविष्य की कीमत के उतार-चढ़ाव की संभावित परिमाण पर बाजार की सहमति को दर्शाता है.
• ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में एक प्रमुख इनपुट है, जैसे ब्लैक-स्कोल मॉडल या बाइनोमियल या ट्राइनोमियल ट्री मॉडल जैसे अधिक एडवांस्ड मॉडल. इन मॉडल में, अन्य सभी वेरिएबल समान होने के कारण, उच्च निहित अस्थिरता अधिक विकल्प मूल्य प्रदान करती है.
• ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत: ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना अंतर्निहित परिसंपत्ति के पिछले मूल्य आंदोलनों से की जाती है. इसके विपरीत, निहित अस्थिरता अग्रगामी है और भविष्य की अस्थिरता की बाजार की अपेक्षा को प्रतिबिंबित करती है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निहित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता से विचलित हो सकती है.

परिणामों के अर्थ समझना:

• उच्च निहित अस्थिरता: भविष्य में बड़ी कीमत में बदलाव की अपेक्षाओं को दर्शाता है. यह आगामी समाचार कार्यक्रम, आय की घोषणा, आर्थिक डेटा रिलीज या भू-राजनीतिक घटनाओं के कारण हो सकता है.
• कम निहित अस्थिरता: भविष्य में अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों की अपेक्षाओं का सुझाव देता है. यह मार्केट की स्थिति या अनिश्चितता की अवधि को दर्शा सकता है.

10.2.Iविकल्प प्रीमियम पर एमपैक्ट:

• कॉल और डालने के विकल्प: उच्च निहित अस्थिरता के कारण कॉल और डालने के विकल्प दोनों के लिए अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जिससे बड़ी कीमत के मूवमेंट की संभावना बढ़ जाती है.
• विकल्प रणनीतियां: निहित अस्थिरता विकल्प रणनीतियों के विकल्प को प्रभावित करती है. कम अस्थिरता की उम्मीद करते समय व्यापारी उच्च अस्थिरता और कवर किए गए कॉल या कैश-सिक्योर्ड पुट जैसी रणनीतियों की उम्मीद करते समय स्ट्रैडल या स्ट्रैंगल जैसी रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं.

1. अस्थिरता स्क्यू और स्माइल: निहित अस्थिरता विभिन्न स्ट्राइक कीमतों और समाप्ति तिथियों में भिन्न हो सकती है, जिससे अस्थिरता स्क्यू या स्माइल हो सकती है. स्क्यू का अर्थ है धन से बाहर, धन पर और पैसे के विकल्पों के बीच निहित अस्थिरता में अंतर. स्माइल उस पैटर्न को दर्शाता है जहां धन विकल्पों की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से पैसे से बाहर या पैसे से बाहर होने वाले विकल्पों के लिए सूचित अस्थिरता अधिक होती है.
2. जोखिम प्रबंधन: सूचित अस्थिरता विकल्प व्यापारियों के लिए जोखिम प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. यह व्यापारियों को उनकी स्थितियों के संभावित जोखिम का आकलन करने और नुकसान को कम करने के लिए उनकी रणनीतियों को समायोजित करने में मदद करता है.
3. मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी भी सेंटिमेंट इंडिकेटर के रूप में कार्य कर सकती है. निहित अस्थिरता में तेजी से वृद्धि मार्केट में भय या अनिश्चितता का सुझाव दे सकती है, जबकि कम होने से आत्मविश्वास या संतुष्टि का संकेत मिल सकता है.

10.3. निहित अस्थिरता का महत्व क्या है?

निहित अस्थिरता (IV) वित्तीय बाजारों के विभिन्न पहलुओं में महत्वपूर्ण महत्व रखती है और इसकी भविष्यवाणी शक्ति के कारण व्यापार और विकल्प मूल्य पर प्रभाव पड़ता है. निहित अस्थिरता के कुछ प्रमुख महत्व यहां दिए गए हैं:

• विकल्प मूल्य: ब्लैक-स्कोल मॉडल जैसे विकल्प मूल्य मॉडल में इम्प्लाइड वोलेटिलिटी एक महत्वपूर्ण घटक है. यह बाजार की भावी कीमत की अस्थिरता की अपेक्षा को दर्शाता है. उच्च निहित अस्थिरता से उच्च विकल्प प्रीमियम होता है और इसके विपरीत भी. इसलिए, यह खरीदने या बेचने के विकल्पों की लागत को सीधे प्रभावित करता है.
• बाजार की अपेक्षाएं: निहित अस्थिरता भविष्य की कीमत आंदोलनों के संबंध में बाजार प्रतिभागियों की सामूहिक अपेक्षाओं को दर्शाती है. उच्च निहित अस्थिरता प्रत्याशित कीमत में उतार-चढ़ाव को दर्शाती है, जबकि कम निहित अस्थिरता अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों की अपेक्षाओं का सुझाव देती है.
• जोखिम मूल्यांकन: निहित अस्थिरता व्यापारियों और निवेशकों को होल्डिंग या ट्रेडिंग विकल्पों से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करती है. उच्चतर निहित अस्थिरता का अर्थ उच्चतर संभावित जोखिम है, क्योंकि यह अधिक अनिश्चितता और बड़ी संभावित कीमत बदलने का सुझाव देता है. व्यापारी अक्सर अपनी स्थिति के आकारों को समायोजित करते हैं या निहित अस्थिरता स्तरों के आधार पर जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को नियोजित करते हैं.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता को विकल्पों या अस्थिरता डेरिवेटिव के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है. व्यापारी निहित अस्थिरता परिवर्तनों के पूर्वानुमानों के आधार पर स्थिति ले सकते हैं, जिसका उद्देश्य IV स्तरों में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना है.
• विकल्प रणनीति चयन: सूचित अस्थिरता व्यापार रणनीतियों के विकल्पों को चुनने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. उदाहरण के लिए, स्ट्रैडल या स्ट्रैंगल जैसी रणनीतियों का उपयोग अक्सर तब किया जाता है जब सूचित अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद की जाती है, जबकि कवर किए गए कॉल राइटिंग या कैश-सेक्योर्ड पुट कम निहित अस्थिरता वातावरण में पसंद किए जा सकते हैं.
• मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी सेंटिमेंट इंडिकेटर के रूप में कार्य कर सकती है. IV में तेजी से वृद्धि बाजार में संकेत या अनिश्चितता का भय या अनिश्चितता हो सकती है, जो संभावित रूप से बाजार की गिरावट के उच्च जोखिम को दर्शाती है. इसके विपरीत, IV को कम करने से बढ़ते विश्वास या संतुलन का संकेत मिल सकता है.
• अर्निंग और इवेंट ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता आय की घोषणा, प्रोडक्ट लॉन्च या नियामक निर्णय जैसी घटनाओं के आसपास बढ़ती है. व्यापारी अक्सर बाजार की अपेक्षाओं का पता लगाने और व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए ऐसी घटनाओं से पहले और बाद में निहित अस्थिरता में परिवर्तनों का विश्लेषण करते हैं.
• हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी का इस्तेमाल हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट रणनीतियों में व्यापक रूप से किया जाता है. उदाहरण के लिए, विकल्प व्यापारी प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ या उनके पोर्टफोलियो के जोखिम के संपर्क को बेहतर बनाने के लिए IV में बदलाव के आधार पर अपनी स्थितियों को समायोजित कर सकते हैं.

10.4. निहित अस्थिरता और इसके प्रभाव

निहित अस्थिरता (IV) विकल्प व्यापार में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो बाजार प्रतिभागियों की भविष्य में मूल्य की अस्थिरता से संबंधित अपेक्षाओं को प्रतिबिंबित करती है. विकल्प व्यापारियों और निवेशकों के लिए IV और इसके प्रभावों को समझना आवश्यक है. निहित अस्थिरता के कुछ प्रमुख परिणाम यहां दिए गए हैं:

• विकल्प की कीमत: निहित अस्थिरता सीधे विकल्प की कीमतों पर प्रभाव डालती है. उच्च निहित अस्थिरता उच्च विकल्प प्रीमियम तक पहुंचती है, जबकि निम्न निहित अस्थिरता के परिणामस्वरूप कम प्रीमियम होता है. ट्रेडर IV का उपयोग आकलन करने के लिए करते हैं कि भविष्य की अस्थिरता की उम्मीदों के अनुसार विकल्प अधिक मूल्यवान या कम मूल्यवान हैं.
• बाजार की अपेक्षाएं: अंतर्निहित अस्थिरता बाजार भावनाओं और अपेक्षाओं के बारे में जानकारी प्रदान करती है. उच्च IV में अपेक्षित महत्वपूर्ण कीमत के उतार-चढ़ाव का सुझाव दिया गया है, जो बाजार में अनिश्चितता या भय का संकेत देता है. इसके विपरीत, कम IV अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों, विश्वास पर हस्ताक्षर या संतुलन की अपेक्षाओं को दर्शाता है.
• जोखिम मूल्यांकन: IV व्यापारियों को होल्डिंग या ट्रेडिंग विकल्पों से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करता है. उच्चतर 4 का अर्थ है उच्च संभावित जोखिम, क्योंकि यह अधिक अनिश्चितता और बड़ी संभावित कीमतों में बदलाव को दर्शाता है. ट्रेडर IV लेवल के आधार पर अपनी पोजीशन साइज़ को एडजस्ट करते हैं या जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को नियोजित करते हैं.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता को विकल्पों या अस्थिरता डेरिवेटिव के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है. व्यापारी 4 परिवर्तनों के पूर्वानुमानों के आधार पर स्थिति ग्रहण कर सकते हैं, जिसका उद्देश्य अस्थिरता स्तरों में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना है. अस्थिरता व्यापार या स्ट्रैडल जैसी रणनीतियां आमतौर पर अस्थिरता व्यापार में इस्तेमाल की जाती हैं.
• विकल्प रणनीति चयन: IV ट्रेडिंग रणनीतियों के विकल्पों को चुनने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. व्यापारी IV परिवर्तनों की अपेक्षाओं के आधार पर कार्यनीति चुनते हैं. उदाहरण के लिए, उच्च IV वातावरण में विकल्प (शॉर्ट वोलेटिलिटी स्ट्रेटेजी) बेचते समय IV को बढ़ाने की उम्मीद करते समय खरीदने के विकल्प (लंबी अस्थिरता रणनीति) को पसंद किया जाता है.
• इवेंट ट्रेडिंग: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी आय की घोषणा, प्रोडक्ट लॉन्च या आर्थिक रिपोर्ट जैसी घटनाओं के आसपास बढ़ती है. व्यापारी बाजार की अपेक्षाओं का पता लगाने और व्यापार के अवसरों की पहचान करने के लिए इन घटनाओं के पहले और बाद में परिवर्तनों का विश्लेषण करते हैं.
• हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट: IV का इस्तेमाल हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट रणनीतियों में किया जाता है. व्यापारी प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के विरुद्ध रक्षा के लिए या उनके पोर्टफोलियो के जोखिम के संपर्क को उत्कृष्ट बनाने के लिए IV में आए परिवर्तनों के आधार पर अपनी स्थितियों को समायोजित करते हैं. उदाहरण के लिए, डेल्टा-न्यूट्रल हेजिंग में न्यूट्रल डेल्टा बनाए रखने के लिए IV में बदलाव के आधार पर विकल्प पोजीशन को एडजस्ट करना शामिल है.
• ऐतिहासिक बनाम निहित अस्थिरता: IV के साथ ऐतिहासिक अस्थिरता (HV) की तुलना करने से विकल्पों की कीमतों में अंतर्दृष्टि प्राप्त हो सकती है. HV से संबंधित उच्च IV मूल्यवान विकल्पों का संकेत दे सकता है, जबकि HV से संबंधित कम IV अंडरवैल्यूड विकल्पों का सुझाव दे सकता है.

10.5 इम्प्लाइड वोलेटिलिटी और स्कैल्पिंग विकल्प

सूचित अस्थिरता (IV) विकल्पों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, एक अल्पकालिक व्यापार रणनीति जो विकल्पों या अंतर्निहित आस्ति में छोटे मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने पर केंद्रित है. यहां बताया गया है कि IV कैसे स्कैल्पिंग विकल्प को प्रभावित करता है:

1. विकल्प की कीमत: निहित अस्थिरता सीधे विकल्प की कीमतों को प्रभावित करती है. अधिक IV से अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जबकि कम IV के परिणामस्वरूप कम प्रीमियम होता है. विकल्प स्कैल्पर अपेक्षाकृत कम प्रीमियम पर विकल्प खरीदकर और उन्हें अधिक प्रीमियम पर बेचकर छोटे मूल्य में बदलाव करने का प्रयास करते हैं.
2. अस्थिरता विस्तार: विकल्प स्कैल्पर अक्सर अस्थिरता विस्तार की लक्ष्य अवधि, जहां IV तेजी से बढ़ता है. ऐसी अवधि के दौरान, विकल्प प्रीमियम तेजी से बढ़ते हैं, जो मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने के लिए स्कैल्परों को अवसर प्रदान करते हैं. स्कैल्पर्स अपने लाभों को अधिकतम करने के लिए IV में परिवर्तनों के आधार पर अपनी रणनीतियों को एडजस्ट कर सकते हैं.
3. विकल्प चयन: विकल्प छोटी समाप्ति तिथियों और उच्च लिक्विडिटी के साथ विकल्पों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिससे उन्हें जल्दी प्रवेश और बाहर निकलने में सक्षम बनाया जा सकता है. वे अपेक्षाकृत कम IV के साथ विकल्प पसंद कर सकते हैं, क्योंकि वे कम प्रीमियम प्रदान करते हैं और स्कैल्पिंग के लिए बेहतर जोखिम/रिवॉर्ड अवसर प्रदान कर सकते हैं.
4. स्कैल्पिंग अस्थिरता: कुछ विकल्प स्कैल्पर स्कैल्पिंग अस्थिरता में विशेषज्ञ हैं. जब IV कम होता है और जब IV बढ़ता है तो वे IV के उतार-चढ़ाव का लाभ उठाते हैं. इस रणनीति को IV में परिवर्तनों से लाभ प्राप्त करने के लिए सटीक समय और सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है.
5. IV रैंक और IV प्रतिशत: ऑप्शन स्कैल्पर IV रैंक और IV प्रतिशत का उपयोग अपनी ऐतिहासिक रेंज से संबंधित IV के वर्तमान स्तर का पता लगाने के लिए कर सकते हैं. उच्च IV रैंक या प्रतिशत दर्शाता है कि IV अपने ऐतिहासिक मूल्यों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है, संभावित रूप से उच्च प्रीमियम के साथ स्कैल्पिंग विकल्पों के लिए अवसर प्रस्तुत करता है.
6. गामा स्कैल्पिंग: गामा स्कैल्पिंग एक विशिष्ट विकल्प है जो स्कैल्पिंग स्ट्रेटेजी में डेल्टा-हेज्ड विकल्पों को समायोजित करना शामिल है ताकि छोटे मूल्य के मूवमेंट से लाभ प्राप्त किया जा सके. IV गामा स्कैल्पिंग को प्रभावित करता है, क्योंकि IV में बदलाव विकल्प डेल्टा और गामा को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे गामा स्कैल्पिंग रणनीतियों की लाभप्रदता को प्रभावित किया जा सकता है.
7. इवेंट स्कैल्पिंग: ऑप्शन स्कैल्पर आय की घोषणा, प्रोडक्ट रिलीज़ या आर्थिक रिपोर्ट जैसी घटनाओं को टार्गेट कर सकते हैं जो IV में तेजी से बदलाव का कारण बन सकते हैं. इन कार्यक्रमों के आसपास IV विस्तार या संकुचन की अनुमान लगाकर, स्कैल्पर्स अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने के लिए स्वयं को स्थान दे सकते हैं.
8. जोखिम प्रबंधन: जोखिम प्रबंधन विकल्पों में महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से उच्च IV के साथ ट्रेडिंग विकल्पों में. स्कैल्पर्स अपने संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस आदेशों और पोजीशन साइजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं. वे अपने जोखिम के संपर्क को मैनेज करने के लिए अन्य विकल्पों या अंतर्निहित एसेट का उपयोग करके अपनी स्थितियों को भी हेज कर सकते हैं.

10.6 विकल्प श्रृंखला विश्लेषण में निहित अस्थिरता का प्रभाव

सूचित अस्थिरता (IV) विकल्प श्रृंखला विश्लेषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है क्योंकि यह भविष्य में मूल्य आंदोलनों के लिए बाजार की अपेक्षाओं और अंतर्निहित आस्ति के जोखिम के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है. यहां कई तरीके दिए गए हैं जिनमें इम्प्लाइड वोलेटिलिटी ऑप्शन चेन एनालिसिस को प्रभावित करता है:

1. ऑप्शन प्राइसिंग

अंतर्निहित अस्थिरता, विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडलों जैसे ब्लैक-स्कोल मॉडल में एक प्रमुख निवेश है. उच्चतर आईवी उच्चतर विकल्प प्रीमियम प्रदान करता है क्योंकि यह अंतर्निहित आस्ति की अधिक अपेक्षित भविष्य की अस्थिरता को दर्शाता है. इसके विपरीत, कम IV के परिणामस्वरूप कम प्रीमियम होता है. विकल्प स्थितियों में प्रवेश करने की लागत का मूल्यांकन करते समय व्यापारियों के लिए यह संबंध महत्वपूर्ण है.

2. मार्केट सेंटीमेंट

भावी अस्थिरता के बारे में बाजार की भावना को दर्शाता है. जब IV अधिक होता है तो यह बाजार में अनिश्चितता या भय को दर्शाता है, प्रायः आय की घोषणा, आर्थिक रिपोर्ट या भू-राजनीतिक विकास जैसी प्रत्याशित घटनाओं के कारण. इसके विपरीत, कम IV अधिक स्थिर बाजार वातावरण का सुझाव देता है. ट्रेडर मार्केट की भावना का पता लगाने और उसके अनुसार अपनी रणनीतियों को समायोजित करने के लिए IV का उपयोग करते हैं.

3. रिलेटिव वैल्यू एनालिसिस

व्यापारी सापेक्ष मूल्य की पहचान करने के लिए विभिन्न विकल्पों में IV की तुलना करते हैं. उदाहरण के लिए, अपने ऐतिहासिक स्तरों की तुलना में असामान्य रूप से उच्च IV वाला विकल्प या इसी प्रकार के IV विकल्पों की तुलना में अधिक मूल्य माना जा सकता है, जो संभावित बिक्री अवसर का सुझाव देता है. इसके विपरीत, कम IV वाले विकल्प अंडरवैल्यूड के रूप में देखे जा सकते हैं, जो संभावित खरीद के अवसरों को दर्शाते हैं.

4. अस्थिरता स्क्यू और स्माइल

सभी हड़ताल कीमतों और समाप्तियों में IV समान नहीं है. विभिन्न हड़तालों के दौरान 4 के पैटर्न को अस्थिरता स्क्यू या स्माइल के रूप में जाना जाता है. उदाहरण के लिए, पैसों से बाहर रखने के लिए एक सामान्य पैटर्न IV अधिक होता है, जो किसी महत्वपूर्ण नीचे की ओर जाने का जोखिम दर्शाता है. स्क्यू का विश्लेषण करने से ट्रेडर्स को विभिन्न कीमत के स्तरों के लिए बाजार की अपेक्षाओं को समझने और उनकी रणनीतियों को तैयार करने में मदद मिलती है (जैसे, अनुकूल IV विशेषताओं के साथ हड़तालों का चयन करके).

5. जोखिम प्रबंधन

निहित अस्थिरता विकल्प रणनीतियों के जोखिम प्रोफाइल को प्रभावित करती है. ऐसी रणनीतियां जो महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करती हैं और जब IV में वृद्धि की आशा की जाती है तो अधिक आकर्षक बन जाती हैं. इसके विपरीत, स्थिर मूल्यों से लाभ प्राप्त करने वाली रणनीतियां, जैसे लोहे के कंडोर या तितलियां, कम IV वातावरण में अधिक उपयुक्त हो सकती हैं. IV का विश्लेषण करके, व्यापारी अपने जोखिम को बेहतर तरीके से प्रबंधित कर सकते हैं और अपनी रणनीतियों को अनुकूलित कर सकते हैं.

6. पूर्वानुमानित शक्ति

हालांकि IV एक पूर्ण भविष्यवाणी नहीं है, लेकिन iv में परिवर्तन आगामी बाजार मूव के बारे में संकेत प्रदान कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, आईवी में अचानक वृद्धि एक महत्वपूर्ण बाजार घटना या घोषणा से पहले हो सकती है. ट्रेडर्स संभावित अस्थिरता की अनुमान लगाने और उसके अनुसार स्वयं को स्थापित करने के लिए अपने समग्र मार्केट विश्लेषण के हिस्से के रूप में IV ट्रेंड की निगरानी करते हैं.

उदाहरण,

Consider a stock currently trading at Rs 100 with two call options, both expiring in one month but with different strike prices: Rs 100 and Rs 110. If the IV for the Rs 100 strike call is 20%, while the IV for the Rs 110 strike call is 25%, the latter option is more expensive relative to its intrinsic value due to higher IV. A trader might infer that the market expects more significant movements beyond Rs 110 than around Rs 100, possibly due to an upcoming earnings report or other significant event.

की टेकअवेज

• निहित अस्थिरता (IV) एक उपाय है जिसका प्रयोग अंतर्निहित आस्ति की कीमत की भविष्य की अस्थिरता की बाजार की अपेक्षाओं को प्रतिबिंबित करने के लिए विकल्पों में किया जाता है. ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत, जो पिछली कीमत में गतिविधियों को देखता है, सूचित अस्थिरता प्रोजेक्ट भविष्य में एसेट की अस्थिरता कैसे होगी इसके बाजार के दृष्टिकोण को प्रोजेक्ट करता है.
• निहित अस्थिरता सीधे विकल्प मूल्यों को प्रभावित करती है. अधिक IV से अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जबकि कम IV के परिणामस्वरूप कम प्रीमियम होता है. विकल्प स्कैल्पर अपेक्षाकृत कम प्रीमियम पर विकल्प खरीदकर और उन्हें अधिक प्रीमियम पर बेचकर छोटे मूल्य में बदलाव करने का प्रयास करते हैं.
• इम्प्लाइड वोलेटिलिटी (IV) विकल्प चेन विश्लेषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि यह भविष्य में मूल्य गतिविधियों और अंतर्निहित एसेट के जोखिम के लिए बाजार की अपेक्षाओं के बारे में जानकारी प्रदान करता है.