निहित अस्थिरता

10.1. निहित अस्थिरता क्या है?

इंप्लाइड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो अंडरलाइंग एसेट की भविष्य की अस्थिरता की मार्केट की उम्मीद को दर्शाती है. निहित अस्थिरता की गहराई से समझ यहां दी गई है:

• परिभाषा: निहित अस्थिरता, अपने विकल्पों की कीमत से प्राप्त फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की कीमत की अनुमानित अस्थिरता है. यह भविष्य में कीमतों के उतार-चढ़ाव की संभावित मात्रा पर मार्केट की सहमति को दर्शाता है.
• ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी, ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल में एक प्रमुख इनपुट है, जैसे ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल या बाइनोमियल या ट्रिनोमियल ट्री मॉडल जैसे अधिक एडवांस्ड मॉडल. इन मॉडल में, अन्य सभी वेरिएबल समान होने के कारण, अधिक निहित अस्थिरता से विकल्प की कीमतें अधिक होती हैं.
• ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत: ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना अंडरलाइंग एसेट की पिछली कीमत के मूवमेंट से की जाती है. इसके विपरीत, निहित अस्थिरता आगे देख रही है और भविष्य में उतार-चढ़ाव की मार्केट की उम्मीद को दर्शाता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि निहित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता से अलग हो सकती है.

व्याख्या:

• उच्च निहित अस्थिरता: भविष्य में बड़ी कीमत में बदलाव की उम्मीदों को दर्शाता है. यह आगामी न्यूज़ इवेंट, आय की घोषणाएं, आर्थिक डेटा रिलीज़ या भू-राजनीतिक घटनाओं के कारण हो सकता है.
• कम निहित अस्थिरता: भविष्य में अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों की अपेक्षाओं का सुझाव देता है. यह मार्केट कम्प्लेसेंसी या अनिश्चितता की अवधि को दर्शा सकता है.

10.2.Iविकल्प प्रीमियम पर प्रभाव:

• कॉल और पुट ऑप्शन: उच्च निहित अस्थिरता से कॉल और पुट दोनों विकल्पों के लिए अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जो बड़े प्राइस मूवमेंट की संभावना को दर्शाता है.
• विकल्प रणनीतियां: निहित अस्थिरता विकल्प रणनीतियों के विकल्प को प्रभावित करती है. कम उतार-चढ़ाव की उम्मीद करते समय ट्रेडर उच्च अस्थिरता और कवर किए गए कॉल या कैश-सिक्योर्ड पुट जैसी रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं.

1. वोलेटिलिटी स्क्यू और स्माइल: निहित अस्थिरता अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों और समाप्ति तिथियों में अलग-अलग हो सकती है, जिससे वोलेटिलिटी स्कू या स्माइल हो सकती है. Skew का अर्थ है आउट-ऑफ-मनी, एट-मनी और इन-मनी विकल्पों के बीच निहित अस्थिरता में अंतर. स्माइल ऐसे पैटर्न को दर्शाता है जहां निहित अस्थिरता उन विकल्पों के लिए अधिक होती है जो पैसे से बाहर हैं या पैसे के विकल्पों की तुलना में पैसे में हैं.
2. रिस्क मैनेजमेंट: ऑप्शन ट्रेडर के लिए रिस्क मैनेजमेंट में निहित अस्थिरता महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. यह ट्रेडर को अपनी पोजीशन के संभावित जोखिम का आकलन करने और नुकसान को कम करने के लिए अपनी रणनीतियों को एडजस्ट करने में मदद करता है.
3. मार्केट सेंटीमेंट इंडिकेटर: निहित अस्थिरता भी सेंटीमेंट इंडिकेटर के रूप में काम कर सकती है. निहित अस्थिरता में तेजी से वृद्धि से मार्केट में डर या अनिश्चितता का संकेत मिल सकता है, जबकि कमी से विश्वास या आत्मविश्वास का संकेत मिल सकता है.

10.3. निहित अस्थिरता का महत्व क्या है?

निहित अस्थिरता (IV) फाइनेंशियल मार्केट और ट्रेडिंग के विभिन्न पहलुओं में इसकी भविष्यवाणी शक्ति और विकल्प मूल्य पर प्रभाव के कारण महत्वपूर्ण महत्व रखता है. निहित अस्थिरता के कुछ प्रमुख महत्व यहां दिए गए हैं:

• ऑप्शन प्राइसिंग: ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल जैसे ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल में निहित अस्थिरता एक महत्वपूर्ण घटक है. यह भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव की मार्केट की उम्मीद को दर्शाता है. अधिक निहित अस्थिरता से अधिक विकल्प प्रीमियम होता है और इसके विपरीत. इसलिए, यह सीधे खरीदने या बेचने के विकल्पों की लागत को प्रभावित करता है.
• मार्केट की अपेक्षाएं: निहित अस्थिरता भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव के संबंध में मार्केट प्रतिभागियों की सामूहिक अपेक्षाओं को दर्शाती है. उच्च निहित अस्थिरता अनुमानित महत्वपूर्ण कीमत के उतार-चढ़ाव को दर्शाती है, जबकि कम निहित अस्थिरता अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों की उम्मीदों को दर्शाती है.
• जोखिम मूल्यांकन: निहित अस्थिरता ट्रेडर और इन्वेस्टर को होल्डिंग या ट्रेडिंग विकल्पों से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करती है. उच्च निहित अस्थिरता का अर्थ अधिक संभावित जोखिम होता है, क्योंकि यह अधिक अनिश्चितता और अधिक संभावित कीमत में बदलाव का सुझाव देता है. ट्रेडर अक्सर अपने पोजीशन साइज़ को एडजस्ट करते हैं या निहित वोलेटिलिटी लेवल के आधार पर रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता को विकल्पों या अस्थिरता डेरिवेटिव के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है. ट्रेडर IV लेवल में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने के उद्देश्य से निहित अस्थिरता परिवर्तनों के पूर्वानुमान के आधार पर पद ले सकते हैं.
• ऑप्शन स्ट्रेटजी चयन: ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी चुनने में निहित अस्थिरता महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. उदाहरण के लिए, स्ट्रैडल या स्ट्रैंगल जैसी रणनीतियों का उपयोग अक्सर तब किया जाता है जब गर्भित अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद की जाती है, जबकि कवर किए गए कॉल राइटिंग या कैश-सिक्योर्ड पुट को कम निहित अस्थिरता वाले वातावरण में पसंद किया जा सकता है.
• मार्केट सेंटीमेंट इंडिकेटर: निहित अस्थिरता एक सेंटिमेंट इंडिकेटर के रूप में काम कर सकती है. IV में तेजी से बढ़ने से मार्केट में डर या अनिश्चितता का संकेत मिल सकता है, जो संभावित रूप से मार्केट में गिरावट के जोखिम को दर्शाता है. इसके विपरीत, IV में कमी से बढ़ते आत्मविश्वास या अनुपालन का संकेत मिल सकता है.
• कमाई और इवेंट ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता आय की घोषणाओं, प्रॉडक्ट लॉन्च या नियामक निर्णयों जैसी घटनाओं के आसपास बढ़ती है. ट्रेडर अक्सर मार्केट की अपेक्षाओं का आकलन करने और ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने के लिए ऐसी घटनाओं से पहले और बाद में निहित अस्थिरता में बदलावों का विश्लेषण करते हैं.
• हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट: हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट रणनीतियों में निहित अस्थिरता का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है. उदाहरण के लिए, ऑप्शन ट्रेडर प्रतिकूल कीमत के मूवमेंट से बचाव के लिए IV में बदलाव के आधार पर या अपने पोर्टफोलियो के जोखिम एक्सपोज़र को फाइन-ट्यून करने के लिए अपनी पोजीशन को एडजस्ट कर सकते हैं.

10.4. निहित अस्थिरता और इसके प्रभाव

इंप्लाइड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो अंडरलाइंग एसेट की भविष्य की कीमत की अस्थिरता के संबंध में मार्केट प्रतिभागियों की अपेक्षाओं को दर्शाता है. ऑप्शन ट्रेडर और इन्वेस्टर के लिए IV और इसके प्रभावों को समझना आवश्यक है. निहित अस्थिरता के कुछ प्रमुख प्रभाव यहां दिए गए हैं:

• विकल्प की कीमत: निहित अस्थिरता सीधे विकल्प की कीमतों को प्रभावित करती है. अधिक निहित अस्थिरता से अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जबकि कम निहित अस्थिरता के कारण प्रीमियम कम होता है. ट्रेडर iv का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि क्या भविष्य की अस्थिरता की अपेक्षाओं के अनुसार विकल्पों का मूल्य अधिक है या कम है.
• मार्केट की अपेक्षाएं: निहित अस्थिरता मार्केट सेंटीमेंट और अपेक्षाओं के बारे में जानकारी प्रदान करती है. हाई IV अनुमानित महत्वपूर्ण कीमत के उतार-चढ़ाव का सुझाव देता है, जो मार्केट में अनिश्चितता या डर को दर्शाता है. इसके विपरीत, कम iv अपेक्षाकृत स्थिर कीमतों की अपेक्षाओं को दर्शाता है, जो आत्मविश्वास या अनुपालन का संकेत देता है.
• जोखिम मूल्यांकन: IV ट्रेडर को होल्डिंग या ट्रेडिंग विकल्पों से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करता है. उच्च IV का अर्थ अधिक संभावित जोखिम है, क्योंकि यह अधिक अनिश्चितता और अधिक संभावित कीमत में बदलाव को दर्शाता है. ट्रेडर अपनी पोजीशन साइज़ को एडजस्ट करते हैं या IV लेवल के आधार पर रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी का उपयोग करते हैं.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता को विकल्पों या अस्थिरता डेरिवेटिव के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है. ट्रेडर IV परिवर्तनों के अपने पूर्वानुमान के आधार पर पद ले सकते हैं, जिसका उद्देश्य अस्थिरता स्तरों में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना है. वोलेटिलिटी स्प्रेड या स्ट्रैडल जैसी रणनीतियां आमतौर पर वोलेटिलिटी ट्रेडिंग में इस्तेमाल की जाती हैं.
• ऑप्शन स्ट्रेटजी चयन: IV विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों को चुनने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. ट्रेडर IV परिवर्तनों की अपेक्षाओं के आधार पर रणनीतियां चुनते हैं. उदाहरण के लिए, IV बढ़ने की उम्मीद करते समय विकल्प (लंबी अस्थिरता रणनीतियां) खरीदने का पसंद किया जाता है, जबकि उच्च IV वातावरण में बिकने के विकल्प (शॉर्ट वोलेटिलिटी रणनीतियां) को पसंद किया जाता है.
• इवेंट ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता आय की घोषणाओं, प्रोडक्ट लॉन्च या आर्थिक रिपोर्ट जैसी घटनाओं के आसपास बढ़ती है. ट्रेडर मार्केट की अपेक्षाओं का आकलन करने और ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने के लिए ऐसी घटनाओं से पहले और बाद में IV में बदलावों का विश्लेषण करते हैं.
• हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट: IV का उपयोग हेजिंग और रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी में किया जाता है. ट्रेडर प्रतिकूल कीमत के मूवमेंट से बचाव के लिए या अपने पोर्टफोलियो के जोखिम एक्सपोजर को फाइन-ट्यून करने के लिए IV में बदलाव के आधार पर अपनी पोजीशन को एडजस्ट करते हैं. उदाहरण के लिए, डेल्टा-न्यूट्रल हेजिंग में न्यूट्रल डेल्टा बनाए रखने के लिए IV में बदलावों के आधार पर विकल्पों की स्थिति को एडजस्ट करना शामिल है.
• ऐतिहासिक बनाम निहित अस्थिरता: IV के साथ ऐतिहासिक अस्थिरता (HV) की तुलना करना, कीमतों में विसंगतियों के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है. एचवी से संबंधित हाई iv ओवरवैल्यूड विकल्पों का संकेत दे सकता है, जबकि एचवी के सापेक्ष कम iv कम वैल्यू वाले विकल्पों का सुझाव दे सकता है.

10.5 निहित अस्थिरता और विकल्प स्कैल्पिंग

निहित अस्थिरता (IV) विकल्प स्कैल्पिंग में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, एक शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रेटजी जो विकल्पों या अंडरलाइंग एसेट में छोटी कीमत के मूवमेंट से लाभ लेने पर केंद्रित है. यहां जानें कि IV विकल्प स्कैल्पिंग को कैसे प्रभावित करता है:

1. विकल्प की कीमत: निहित अस्थिरता सीधे विकल्प की कीमतों को प्रभावित करती है. IV अधिक होने से अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, जबकि IV कम होने से प्रीमियम कम होता है. ऑप्शन स्कैल्पर अपेक्षाकृत कम प्रीमियम पर विकल्प खरीदकर और उन्हें अधिक प्रीमियम पर बेचकर छोटी कीमत में बदलाव का लाभ उठाना चाहते हैं.
2. अस्थिरता का विस्तार: विकल्प स्कैल्पर अक्सर अस्थिरता के विस्तार की अवधि को लक्षित करते हैं, जहां IV तेज़ी से बढ़ता है. ऐसी अवधि के दौरान, विकल्प प्रीमियम तेज़ी से बढ़ जाते हैं, जो स्कैल्पर को कीमत के मूवमेंट से लाभ प्राप्त करने के अवसर प्रदान करते हैं. स्कैल्पर अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए IV में बदलाव के आधार पर अपनी रणनीतियों को एडजस्ट कर सकते हैं.
3. विकल्प चयन: ऑप्शन स्कैल्पर शॉर्ट एक्सपायरी डेट और हाई लिक्विडिटी वाले विकल्पों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिससे उन्हें तुरंत पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने में सक्षम बनाता है. वे अपेक्षाकृत कम iv वाले विकल्पों को पसंद कर सकते हैं, क्योंकि वे कम प्रीमियम प्रदान करते हैं और स्कैल्पिंग के लिए बेहतर जोखिम/रिवॉर्ड के अवसर प्रदान कर सकते हैं.
4. स्कैल्पिंग वोलेटिलिटी: कुछ विकल्प स्कैल्पर स्कैल्पिंग वोलेटिलिटी में विशेषज्ञ हैं. जब IV कम होता है, तो विकल्प खरीदकर और IV बढ़ने पर उन्हें बेचकर वे IV के उतार-चढ़ाव का लाभ उठाते हैं. इस रणनीति में IV में बदलाव से लाभ लेने के लिए सटीक समय और सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है.
5. iv रैंक और IV प्रतिशत: ऑप्शन स्कैल्पर अपनी ऐतिहासिक रेंज के मुकाबले IV के वर्तमान स्तर का अनुमान लगाने के लिए IV रैंक और IV प्रतिशत का उपयोग कर सकते हैं. हाई iv रैंक या पर्सेंटाइल से पता चलता है कि IV अपने ऐतिहासिक मूल्यों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है, जो उच्च प्रीमियम के साथ स्कैल्पिंग विकल्पों के लिए संभावित रूप से अवसर प्रदान करता है.
6. गामा स्कैल्पिंग: गामा स्कैल्पिंग एक विशिष्ट विकल्प स्कैल्पिंग स्ट्रेटजी है जिसमें छोटी कीमत के मूवमेंट से लाभ के लिए डेल्टा-हेज्ड विकल्प पोजीशन को एडजस्ट करना शामिल है. IV गामा स्कैल्पिंग को प्रभावित करता है, क्योंकि IV में बदलाव विकल्प डेल्टा और गामा को प्रभावित कर सकते हैं, जो गामा स्कैल्पिंग रणनीतियों के लाभ को प्रभावित कर सकते हैं.
7. इवेंट स्कैल्पिंग: ऑप्शन स्कैल्पर्स आय की घोषणाओं, प्रोडक्ट रिलीज़ या आर्थिक रिपोर्ट जैसी घटनाओं को लक्षित कर सकते हैं जो IV में तेजी से बदलाव कर सकते हैं. इन घटनाओं के आस-पास IV के विस्तार या संकुचन की उम्मीद करके, स्कैल्पर शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट से लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
8. रिस्क मैनेजमेंट: ऑप्शन स्कैल्पिंग में रिस्क मैनेजमेंट महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से जब हाई IV के साथ ट्रेडिंग विकल्प होते हैं. स्कैल्पर अपने संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर और पोजीशन साइज़िंग तकनीकों का उपयोग करते हैं. वे अपने जोखिम एक्सपोजर को मैनेज करने के लिए अन्य विकल्पों या अंडरलाइंग एसेट का उपयोग करके अपनी पोजीशन को भी हेज कर सकते हैं.

10.6 ऑप्शन चेन एनालिसिस में निहित अस्थिरता का प्रभाव

इंप्लाइड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन चेन एनालिसिस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि यह भविष्य में कीमतों के मूवमेंट और अंडरलाइंग एसेट के जोखिम के लिए मार्केट की उम्मीदों के बारे में जानकारी प्रदान करता है. यहां कई तरीके दिए गए हैं जिनमें निहित अस्थिरता विकल्पों की चेन विश्लेषण को प्रभावित करती है:

1. विकल्प मूल्य

ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल जैसे ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल में निहित अस्थिरता एक प्रमुख इनपुट है. उच्च IV के कारण अधिक विकल्प प्रीमियम होता है, क्योंकि यह अंडरलाइंग एसेट की भविष्य में अधिक अपेक्षित उतार-चढ़ाव को दर्शाता है. इसके विपरीत, कम IV के परिणामस्वरूप प्रीमियम कम होता है. ऑप्शन पोजीशन में प्रवेश करने की लागत का मूल्यांकन करते समय ट्रेडर के लिए यह संबंध महत्वपूर्ण है.

2. मार्केट सेंटिमेंट

IV भविष्य की अस्थिरता के बारे में मार्केट की भावनाओं को दर्शाता है. जब IV अधिक हो, तो यह आमतौर पर मार्केट में अनिश्चितता या डर को दर्शाता है, अक्सर आय की घोषणाओं, आर्थिक रिपोर्ट या भू-राजनैतिक विकास जैसी प्रत्याशित घटनाओं के कारण. इसके विपरीत, कम IV मार्केट के लिए अधिक स्थिर वातावरण का सुझाव देता है. ट्रेडर मार्केट सेंटीमेंट का पता लगाने और उसके अनुसार अपनी रणनीतियों को एडजस्ट करने के लिए IV का उपयोग करते हैं.

3. रिलेटिव वैल्यू एनालिसिस

ट्रेडर रिलेटिव वैल्यू की पहचान करने के लिए विभिन्न विकल्पों में iv की तुलना करते हैं. उदाहरण के लिए, अपने ऐतिहासिक स्तरों की तुलना में असामान्य रूप से उच्च IV वाले विकल्प को ओवरवैल्यूड माना जा सकता है, जो संभावित बिक्री के अवसर का सुझाव देता है. इसके विपरीत, कम IV वाले विकल्पों को कम मूल्य के रूप में देखा जा सकता है, जो संभावित खरीद अवसरों को दर्शाता है.

4. वोलेटिलिटी स्क्यू और स्माइल

IV सभी स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरेशन में एक समान नहीं है. विभिन्न स्ट्राइक में IV के पैटर्न को वोलेटिलिटी स्क्यू या स्माइल के रूप में जाना जाता है. उदाहरण के लिए, कॉल की तुलना में पैसे डालने के लिए एक सामान्य पैटर्न iv अधिक होता है, जो एक महत्वपूर्ण डाउनवर्ड मूव के उच्च जोखिम को दर्शाता है. एसक्यू का विश्लेषण करने से ट्रेडर को अलग-अलग कीमत स्तरों के लिए मार्केट की अपेक्षाओं को समझने और अपनी रणनीतियों को तैयार करने में मदद मिलती है (जैसे, अनुकूल IV विशेषताओं वाले स्ट्राइक को चुनकर).

5. जोखिम प्रबंधन

निहित अस्थिरता ऑप्शन रणनीतियों की रिस्क प्रोफाइल को प्रभावित करती है. स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल जैसी रणनीतियां, जो महत्वपूर्ण प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाती हैं, तब अधिक आकर्षक बन जाती हैं जब IV बढ़ने की उम्मीद होती है. इसके विपरीत, आयरन कॉन्डर्स या बटरफ्लाई जैसी स्थिर कीमतों से लाभ उठाने वाली रणनीतियां कम IV वातावरण में अधिक उपयुक्त हो सकती हैं. IV का विश्लेषण करके, ट्रेडर अपने जोखिम को बेहतर तरीके से मैनेज कर सकते हैं और अपनी रणनीतियों को ऑप्टिमाइज़ कर सकते हैं.

6. भविष्य की शक्ति

हालांकि IV एक परफेक्ट प्रेडिक्टर नहीं है, लेकिन IV में बदलाव आने वाले मार्केट मूव के बारे में जानकारी प्रदान कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, IV में अचानक वृद्धि एक महत्वपूर्ण मार्केट इवेंट या घोषणा से पहले हो सकती है. ट्रेडर संभावित उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने और उसके अनुसार खुद को स्थिति में रखने के लिए अपने समग्र मार्केट एनालिसिस के हिस्से के रूप में IV ट्रेंड की निगरानी करते हैं.

उदाहरण

वर्तमान में ₹100 पर ट्रेडिंग करने वाले स्टॉक पर विचार करें, जिसमें दो कॉल विकल्प हैं, दोनों एक महीने में समाप्त हो रहे हैं, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ: ₹100 और ₹110. अगर ₹100 की स्ट्राइक कॉल के लिए IV 20% है, जबकि ₹110 की स्ट्राइक कॉल के लिए IV 25% है, तो बाद का ऑप्शन उच्च IV के कारण इसकी आंतरिक वैल्यू के मुकाबले अधिक महंगा है. एक ट्रेडर यह अनुमान लगा सकता है कि आगामी आय रिपोर्ट या अन्य महत्वपूर्ण इवेंट के कारण मार्केट में लगभग ₹100 से ₹110 से अधिक के महत्वपूर्ण मूवमेंट की उम्मीद है.

मुख्य टेकअवे

• इंप्लाइड वोलेटिलिटी (IV), ऑप्शन ट्रेडिंग में इस्तेमाल किया जाने वाला एक माप है, जो अंडरलाइंग एसेट की कीमत के भविष्य के उतार-चढ़ाव की मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाता है. ऐतिहासिक अस्थिरता के विपरीत, जो पिछले कीमतों के उतार-चढ़ाव पर विचार करती है, निहित अस्थिरता प्रोजेक्ट मार्केट का दृष्टिकोण है कि भविष्य में एसेट कितना अस्थिर होगा.
• निहित अस्थिरता सीधे ऑप्शन की कीमतों को प्रभावित करती है. IV अधिक होने से प्रीमियम अधिक होता है, जबकि IV कम होने से प्रीमियम कम होता है. विकल्प स्कैल्पर्स अपेक्षाकृत कम प्रीमियम पर विकल्प खरीदकर और उन्हें उच्च प्रीमियम पर बेचकर कीमत में छोटे बदलावों का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं.
• इंप्लाइड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन चेन एनालिसिस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि यह भविष्य में कीमतों के मूवमेंट और अंडरलाइंग एसेट के जोखिम के लिए मार्केट की उम्मीदों के बारे में जानकारी प्रदान करता है.