म्यूचुअल फंड में एनएवी

निवेशकों के लिए एनएवी कैसे प्रासंगिक है?

एनएवी केवल आपकी निवेश राशि के लिए आवंटित म्यूचुअल फंड यूनिट की संख्या निर्धारित करता है. एनएवी फंड की संभावनाओं को नहीं दिखाता है. यह वह कीमत है जिस पर आप म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदते हैं या रिडीम करते हैं.

म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, आपको इस बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है कि आपके पास कितनी यूनिट हैं. आपको अपने इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में वृद्धि की पहचान करनी होगी. म्यूचुअल फंड एनएवी का मूल्यांकन एनएवी से अधिक महत्वपूर्ण है, जिसका मतलब है कि एनएवी के बजाय उपज पर ध्यान देना चाहिए.

म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय म्यूचुअल फंड के एनएवी को कम महत्वपूर्ण माना जा सकता है. हालांकि, आपके इन्वेस्टमेंट के निर्णय आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए आपके इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों, जोखिम लेने की क्षमता और समय सीमा से सहमत होने चाहिए.

एनएवी की गणना कैसे की जाती है? 

● जनरल नेट एसेट वैल्यू कैलकुलेशन

मान लें कि आप ₹ 1000 के एनएवी के साथ म्यूचुअल फंड में ₹ 10,000 का निवेश करते हैं. आप म्यूचुअल फंड की 10 यूनिट खरीद सकते हैं.

एसेट मैनेजमेंट कंपनी दो म्यूचुअल फंड स्कीम A और B प्रदान करती है. आप स्कीम A में ₹ 2 लाख का निवेश करते हैं और स्कीम B. म्यूचुअल फंड स्कीम A का NAV ₹ 10 है और म्यूचुअल फंड स्कीम B का ₹ 20 है.

आपके पास निम्नानुसार आवंटित म्यूचुअल फंड की यूनिट हैं:
● स्कीम A: ₹ 2,00,000 / ₹ 10 = 20,000 यूनिट
● स्कीम B: ₹ 2,00,000 / ₹ 20 = 10,000 यूनिट

● दैनिक NAV की गणना

हर दिन मार्केट के घंटों के बंद होने पर, म्यूचुअल फंड अपनी अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की मार्केट वैल्यू की गणना करते हैं. इसके अलावा, दिए गए फॉर्मूले का उपयोग करके दिन के एनएवी की गणना करने के लिए सभी बकाया देयताएं और खर्च काट लिए जाते हैं:

नेट एसेट वैल्यू = [एसेट - (देयताएं + व्यय)] / बकाया यूनिट की संख्या

म्यूचुअल फंड स्कीम के एसेट को आमतौर पर सिक्योरिटीज़ और लिक्विड एसेट (कैश) में वर्गीकृत किया जाता है. सिक्योरिटीज़ में इक्विटी इंस्ट्रूमेंट, डिबेंचर, बॉन्ड और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं.

उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड में सिक्योरिटीज़ में रु. 45 लाख और रु. 50 लाख के कुल एसेट के लिए रु. 5 लाख कैश में निवेश किया जाता है. फंड में रु. 10 लाख की देयताएं हैं. इसके परिणामस्वरूप, फंड की कुल वैल्यू रु. 40 लाख होगी.
 

म्यूचुअल फंड NAV बनाम स्टॉक की कीमतें

म्यूचुअल फंड में एनएवी के लिए प्राइसिंग सिस्टम, कंपनियों द्वारा जारी किए गए और स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध स्टॉक या इक्विटी से महत्वपूर्ण रूप से अलग है.

कंपनियां इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से सीमित संख्या में शेयर जारी करती हैं और संभवतः बाद में फॉलो-ऑन ऑफर जारी करती हैं, जो एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं. मार्केट फोर्स स्टॉक की कीमतों को निर्धारित करते हैं - स्टॉक की सप्लाई और मांग. स्टॉक वैल्यू या प्राइसिंग सिस्टम केवल मार्केट की मांग पर आधारित है.

दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड की वैल्यू फंड में निवेश की गई राशि, इसकी ऑपरेटिंग लागत और बकाया शेयरों की संख्या द्वारा निर्धारित की जाती है. हालांकि, म्यूचुअल फंड में एनएवी फंड परफॉर्मेंस इंडिकेटर का प्रतिनिधित्व नहीं करता है.

म्यूचुअल फंड का एनएवी अपने परफॉर्मेंस को मापने में अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण है क्योंकि म्यूचुअल फंड रिटर्न फंड के शेयरधारकों को अपनी सभी आय और वास्तविक पूंजीगत लाभ वितरित करते हैं. इसके बजाय, म्यूचुअल फंड को उनकी अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ और उनके कुल रिटर्न के परफॉर्मेंस से सर्वश्रेष्ठ निर्णय लिया जाता है, जिसमें भुगतान किए गए डिविडेंड शामिल हैं.
 

निष्कर्ष

NAV केवल आपके इन्वेस्टमेंट के लिए आवंटित यूनिट की संख्या निर्धारित करता है. जब आप अपनी यूनिट प्राप्त करते हैं, तो एनएवी क्या होता है. म्यूचुअल फंड में एनएवी का मूल्यांकन एनएवी से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है.