ऑप्शन काँट्रॅक्टचे घटक समजून घेणे

2.1. अंतर्निहित सिक्युरिटीज

भारताच्या ऑप्शन्स मार्केटमध्ये ट्रेड केलेले पर्याय केवळ निफ्टी 50, बँक निफ्टी इ. सारख्या विशिष्ट सिक्युरिटीज आणि स्टॉक इंडेक्ससाठी उपलब्ध आहेत. या सिक्युरिटीजला अंतर्निहित सिक्युरिटीज किंवा अंतर्निहित शेअर्स म्हणून संदर्भित केले जाते. ते एनएसई/बीएसई वर सूचीबद्ध असणे आवश्यक आहे.
संकल्पनेनुसार- हे प्राथमिक घटक मानले जाते ज्यावर डेरिव्हेटिव्हला त्याचे मूल्य मिळते. त्यामुळे, फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य मुख्यत्वे अंतर्निहित सिक्युरिटीच्या मूल्यावर अवलंबून असते. अंतर्निहित सिक्युरिटीसाठी आणखी एक नाव अंतर्निहित ॲसेट आहे, जे डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टचा आधार निर्धारित करण्यासाठी वापरू शकतो.
उदाहरणार्थ, सांगूया की डाबर इंडियासाठी ऑप्शन काँट्रॅक्ट आहे आणि ते इन्व्हेस्टरला त्याच्या कालबाह्य तारखेपर्यंत स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार प्रदान करते. या परिस्थितीत, डाबर अंतर्निहित मालमत्ता बनते.
कॉल्स आणि पुट्स ओव्हर सारख्याच अंतर्निहित सिक्युरिटीला पर्यायांचे वर्ग म्हणतात. उदाहरणार्थ, व्यायाम किंमत आणि समाप्ती दिवस लक्षात न घेता, डाबर शेअर्सवर सूचीबद्ध सर्व कॉल आणि पुट पर्याय, पर्यायाचा एक वर्ग.
समजा तुम्ही डाबरसाठी 550 स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय खरेदी केला आहे. अंतर्निहित ॲसेट हे 550 मूल्याचे स्टॉक आहे. हा कॉल पर्याय तुम्हाला 550 मध्ये डेडलाईन पर्यंत इक्विटी खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. जर स्टॉक डेडलाईन पूर्वी 580 वर ट्रेडिंग करीत असेल तर तुम्ही अंतर्निहित ॲसेटच्या 550- मूल्यावर खरेदी करण्याचा तुमचा अधिकार अंमलात आणू शकता.

किंमतीसह संबंध
डेरिव्हेटिव्ह आणि त्याच्या अंतर्निहित सिक्युरिटी दरम्यान थेट संबंध आहे. डेरिव्हेटिव्ह सिक्युरिटीच्या किंमतीच्या हालचाली थेट अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या हालचालीशी संबंधित आहेत. म्हणजेच, डाबर स्टॉकचे मूल्य वाढते आणि डाबर स्टॉकचे मूल्य कमी झाल्यावर गमावते तेव्हा डाबर स्टॉकवर कॉल पर्याय खरेदीदार लाभ घेतो.
भारतात, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारे निर्धारित 199 सिक्युरिटीजवर ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स उपलब्ध आहेत. या सिक्युरिटीज एक्सचेंजच्या कॅपिटल मार्केट सेगमेंटमध्ये ट्रेड केल्या जातात.

2.2 कराराचा आकार

ऑप्शन मार्केटमध्ये ऑप्शन काँट्रॅक्टचा आकार मानकीकृत आहे. याचा अर्थ असा की, विशिष्ट सिक्युरिटीजचा एक ऑप्शन काँट्रॅक्ट नेहमीच स्टँडर्ड अंडरलाईंग शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करेल.

ऑप्शन्स काँट्रॅक्टमध्ये प्रवेश करताना काँट्रॅक्टचा आकार समजून घेण्यासाठी एक महत्त्वाचा परिवर्तन आहे. हे मूल्य केवळ डिलिव्हरेबल संख्या परिभाषित करत नाही, तर ट्रान्झॅक्शनच्या रुपया मूल्याशी थेट संबंधित आहे. डिलिव्हरेबल संख्या अंतर्निहित ॲसेटनुसार बदलू शकते, परंतु प्रत्येक ॲसेट प्रकारासाठी स्टँडर्ड आहे. उदाहरणार्थ, डाबर पर्यायासाठी कराराचा आकार हा स्टॉकचे 1250 शेअर्स आहे आणि ब्रिटानियाचे 200 शेअर्स आहेत

तुम्ही कॉल पर्याय किंवा पुट पर्यायात प्रवेश करत असाल तरीही ब्रिटानिया पर्यायांचा करार आकार सारखाच राहील. स्ट्राईक प्राईस देखील विचारात न घेता, काँट्रॅक्टचा आकार ब्रिटानियासाठी सारखाच असतो.

त्यामुळे, सर्व काँट्रॅक्ट युनिट्स विशिष्ट स्टॉक/इंडेक्ससाठी स्टँडर्ड असताना, ते विविध स्टॉक दरम्यान बदलू शकतात. हायलाईट केल्याप्रमाणे- ब्रिटानियासाठी करार आकार 200 शेअर्स आहे, तर डाबरसाठी करार आकार 1250 शेअर्स आहे

भारतीय बाजारपेठेत- नियामक निर्धारित करतात की वैयक्तिक सिक्युरिटीजवरील ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सचे मूल्य कोणत्याही एक्सचेंजमध्ये पहिल्यांदा परिचय करताना ₹5 लाखांपेक्षा कमी नसावे. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्ससाठी परवानगी असलेली लॉट साईझ दिलेल्या अंतर्निहित किंवा अशा लॉट साईझसाठी समान असेल जी वेळोवेळी एक्स्चेंजद्वारे निर्धारित केली जाऊ शकते.

ऑप्शन काँट्रॅक्टचे काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशन:

• मार्केट प्रकार:n
• इन्स्ट्रुमेंट प्रकार: OPTSTK
• अंतर्निहित: अंतर्निहित सुरक्षेचे प्रतीक
• समाप्ती तारीख: कराराची समाप्ती तारीख
• पर्याय प्रकार: CE/PE
• स्ट्राईक प्राईस: काँट्रॅक्टसाठी स्ट्राईक प्राईस
• इन्स्ट्रुमेंट प्रकार इन्स्ट्रुमेंट दर्शविते म्हणजेच वैयक्तिक सिक्युरिटीजवरील पर्याय.
• अंडरलाइंग सिम्बॉल एक्स्चेंजच्या कॅपिटल मार्केट (इक्विटीज) सेगमेंटमध्ये अंतर्निहित सिक्युरिटी दर्शविते
• कालबाह्य तारीख कराराच्या समाप्तीची तारीख ओळखते
• ऑप्शन प्रकार हे कॉल किंवा पुट पर्याय आहे की नाही हे ओळखते, CE - कॉल युरोपियन, pe - पुट युरोपियन.

भारतात- पर्याय करार युरोपियन शैली आणि कॅश सेटल केले जातात

2.3 समाप्ती दिवस

पर्यायांचा मर्यादित आयुष्यकाल असतो आणि एक्सचेंजद्वारे सेट केलेल्या स्टँडर्ड समाप्ती दिवसांवर कालबाह्य होतो. कालबाह्यता दिवस हा दिवस आहे ज्यावर विशिष्ट मालिकेतील सर्व अनवापरलेले पर्याय कालबाह्य होतात आणि त्या विशिष्ट मालिकेसाठी ट्रेडिंगचा शेवटचा दिवस आहे.
भारतात, ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स समाप्ती महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी किंवा समाप्ती आठवड्याच्या शेवटच्या गुरुवारी कालबाह्य होतात. जर मागील गुरुवार ट्रेडिंग हॉलिडे असेल तर काँट्रॅक्ट्स मागील ट्रेडिंग दिवशी कालबाह्य होतात.
कालबाह्य तारखेवर, काय होते ते येथे दिले आहे- पर्याय करारांच्या बाबतीत, तुम्ही करार पूर्ण करण्यास बांधील नाही. त्यामुळे, जर करार कालबाह्य तारखेच्या आत कार्यवाही केला नसेल तर ते फक्त कालबाह्य होते. तुम्ही खरेदी पर्यायासाठी भरलेला प्रीमियम विक्रेत्याद्वारे जप्त केला जातो. तुम्हाला अन्य काहीही देय करण्याची गरज नाही.

उदाहरणार्थ: जर तुम्ही ऑप्शन काँट्रॅक्ट 3 मार्च 2022 खरेदी केले तर- ऑप्शनची मासिक समाप्ती 31 मार्च 2022 (महिन्याचा शेवटचा गुरुवार) असेल. समजा तुम्ही ब्रिटानिया इंडस्ट्रीजचे 3400 CE (कॉल ऑप्शन) ₹93 मध्ये खरेदी करता आणि 31 मार्च रोजी ब्रिटानियाची किंमत 3200 आहे- त्यानंतर तुम्ही ऑप्शन कालबाह्य होऊ देता आणि तुमचे नुकसान ₹93 चे प्रीमियम भरले जाईल.
ट्रेड केल्या जात असलेल्या डेरिव्हेटिव्हच्या प्रकारानुसार समाप्ती तारीख बदलते. यापूर्वी हायलाईट केल्याप्रमाणे, भारतात, सूचीबद्ध स्टॉक ऑप्शन्सची समाप्ती तारीख कराराच्या महिन्याचा शेवटचा गुरुवार आहे. कोणत्याही वेळी तीन महिन्यांचा करार उपलब्ध केला जातो म्हणजेच नजीकचा महिना, पुढील महिना आणि दूरचा महिना
उदाहरणार्थ:

• मार्च 2022 (जवळचा महिना) समाप्त होणाऱ्या स्टॉक ऑप्शन्सची समाप्ती तारीख गुरुवारी, 31 मार्च रोजी आहे
• एप्रिल 2022 (पुढील महिना) समाप्त होणाऱ्या स्टॉक ऑप्शन्सची समाप्ती तारीख गुरुवारी, एप्रिल 28 आणि
• मे 2022 (चार महिना) समाप्त होणाऱ्या स्टॉक ऑप्शन्सची समाप्ती तारीख गुरुवारी, मे 26 रोजी आहे

स्टॉक किंमतीवर समाप्ती तारखेचा परिणाम
समाप्ती तारीख एफ&ओ करार बंद झाल्याने, संपूर्ण स्टॉक एक्सचेंजवर मोठ्या प्रमाणात अस्थिरता आहे. समाप्ती तारखेला सेटल केलेल्या डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सच्या स्वरूपावर अवलंबून, स्टॉक मार्केट बुलिश किंवा बेरिश होऊ शकते.
तसेच, आर्बिट्रेज ट्रेडिंग एक्स्पायरी तारखेच्या जवळ स्टॉक मार्केट किंमतीवर देखील परिणाम करते. आर्बिट्रेज ट्रेडिंग म्हणजे जेव्हा एफ अँड ओ ट्रेडर्स समाप्ती तारखेपूर्वी काँट्रॅक्ट्सच्या अंतर्निहित ॲसेट्सच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करतात. एफ&ओ ट्रेडर्स देखील कमाल नफ्यासाठी सेकंडरी मार्केटवर ट्रेड करतात. ते सेकंडरी मार्केटमधून खरेदी करू शकतात आणि एफ&ओ मार्केटवर विक्री करू शकतात किंवा त्याउलट. या खरेदी आणि विक्रीमुळे किंमतीतील चढउतार होते आणि एकूण स्टॉक मार्केटवर परिणाम होतो. तथापि, हा परिणाम शॉर्ट-टर्म स्वरूपाचा आहे कारण समाप्ती तारीख संपल्यानंतर स्टॉक मार्केट स्वत:ला दुरुस्त करते

2.4. व्यायाम/स्ट्राईक किंमत

जर ऑप्शन वापरला गेला असेल तर अंतर्निहित शेअर्ससाठी अंमलबजावणी किंमत ही पूर्वनिर्धारित खरेदी किंवा विक्री किंमत आहे. एक्सचेंज सूचीबद्ध सर्व पर्यायांसाठी व्यायामाची किंमत देते आणि त्याच कालबाह्यतेवरील पर्यायांसाठी अनेक व्यायाम किंमती उपलब्ध आहेत. नवीन व्यायामाच्या किंमती अंतर्निहित शेअर किंमतीच्या हालचाली म्हणून सूचीबद्ध केल्या आहेत.
मुळात, स्ट्राईक प्राईस ही अँकर किंमत आहे ज्यावर दोन पक्ष (खरेदीदार आणि विक्रेता) ऑप्शन अॅग्रीमेंट करण्यास सहमत आहेत. सर्व 'कॉल' पर्यायांसाठी स्ट्राईक प्राईस ही किंमत दर्शविते ज्यावर स्टॉक समाप्ती दिवशी खरेदी केला जाऊ शकतो. जेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन खरेदी करता, तेव्हा स्ट्राईक प्राईस ही किंमत असते ज्यावर तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता विक्री करू शकता.
उदाहरणार्थ, जर अंतर्निहित शेअर असे गृहीत धरले की ब्रिटानिया ₹3370 वर ट्रेडिंग करीत आहे, तर असे शक्यता आहे की खालील स्ट्राईक किंमतीसह ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स सूचीबद्ध केले जातील: 3300, 3350, 3400, 3450, 3500, 3550. व्यायामाच्या किंमतीची श्रेणी तुम्हाला अंतर्निहित शेअरमधील किंमतीच्या हालचालीच्या तुमच्या अपेक्षा तुमच्या ऑप्शन पोझिशनशी अधिक प्रभावीपणे मॅच करण्याची परवानगी देते.

एनएसई वेबसाईटवर ब्रिटानियाच्या उपलब्ध व्यायामाच्या किंमतीचा स्नॅपशॉट:

तुम्ही वर पाहणाऱ्या टेबलला 'ऑप्शन चेन' म्हणतात, जे मूलभूतपणे त्यासाठी प्रीमियमसह करारासाठी उपलब्ध सर्व विविध स्ट्राईक किंमती सूचीबद्ध करते.
रेडमधील हायलाईट उपलब्ध असलेल्या सर्व भिन्न स्ट्राईक किंमती दाखवते. जसे की आपण पाहू शकतो रु. 3300 पासून सुरू (रु. 20 अंतराने) आपल्याकडे Rs. 3600 पर्यंत स्ट्राईक प्राईस आहेत
लक्षात ठेवा, प्रत्येक स्ट्राईक प्राईस इतरांपेक्षा स्वतंत्र आहे. आवश्यक प्रीमियम भरून एखादी व्यक्ती विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये ऑप्शन अॅग्रीमेंट करू शकते
उदाहरणार्थ, ₹75- (ग्रीनमध्ये हायलाईट केलेले) प्रीमियम भरून 3380 कॉल पर्यायामध्ये प्रवेश करू शकता - हे खरेदीदाराला ₹3380 मध्ये कालबाह्यतेच्या शेवटी ब्रिटानिया शेअर्स खरेदी करण्यास हक्क देते.

स्ट्राईक प्राईस वर्सिज स्पॉट प्राईस
स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस ट्रेडर्सना गोंधळात टाकू शकतात. स्ट्राईक प्राईस ही पूर्व-निर्धारित किंवा सेट किंमत आहे ज्यावर भविष्यात सिक्युरिटी ट्रेड केली जाते. तर स्पॉट प्राईस ही वर्तमान मार्केट प्राईस आहे जी रेफरन्स प्राईस म्हणून विचारात घेतली जाते तर पार्टी विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसशी सहमत आहेत.

स्ट्राईक प्राईस वर्सिज एक्सरसाईज प्राईस
स्ट्राईक प्राईस ही एक्सरसाईज प्राईसपेक्षा भिन्न नाही कारण त्यांचा समान अर्थ आहे. फरकाचा केवळ मुद्दा म्हणजे तुम्ही करार एन्टर करताना स्ट्राईक प्राईस दृश्यमान असते तर जेव्हा तुम्ही करार वापरता तेव्हा व्यायामाची किंमत लक्षात येते. याशिवाय, या दोघांमध्ये कोणताही मोठा फरक नाही.

2.5 प्रीमियम

ऑप्शन खरेदीदाराने ऑप्शन सेलर/रायटरला प्रीमियम भरणे आवश्यक आहे. प्रीमियमच्या पेमेंटसाठी, ऑप्शन खरेदीदार कालबाह्यतेनंतर स्ट्राईक प्राईसवर खरेदी करण्याची (किंवा पुट ऑप्शन्सच्या बाबतीत) ॲसेट खरेदी करण्याची इच्छा वापरण्याचा अधिकार खरेदी करतो. प्रीमियम किंमत टेकर आणि ऑप्शन लेखक यांच्यातील वाटाघाटीद्वारे प्राप्त केली जाते. स्टँडर्ड साईझ ऑप्शन काँट्रॅक्टसाठी देय पूर्ण प्रीमियम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, प्रति काँट्रॅक्ट शेअर्सच्या संख्येद्वारे कोट केलेल्या प्रीमियमला गुणा करा.
उदाहरणार्थ, ₹75 चा कोट केलेला प्रीमियम प्रति काँट्रॅक्ट ₹1500 (75 x 200) चा एकूण प्रीमियम खर्च दर्शवितो. ब्रिटानिया पर्यायासाठी देय असलेले पूर्ण प्रीमियम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, तुम्ही फक्त कराराद्वारे प्रीमियम गुणा.

ऑप्शन प्रीमियमवर परिणाम करणारे घटक

ऑप्शन्स कराराचे प्रीमियम (किंवा मार्केट किंमत) निर्धारित करण्यासाठी अनेक घटक एकत्रित येतात. तीन सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे अंतर्भूत मूल्य, अस्थिरता किंवा अंतर्निहित मालमत्तेचे मानक विचलन आणि कराराची मुदत संपेपर्यंत उर्वरित वेळ.

• अंतर्भूत मूल्य –

  जर त्याचा त्वरित वापर केला गेला असेल तर ऑप्शन्स काँट्रॅक्टचे मूल्य हे संदर्भित करते (उदा., ₹3400 च्या स्ट्राइक प्राईससह कॉल ऑप्शनमध्ये ₹100 चे अंतर्निहित मूल्य असेल जर अंतर्निहित ॲसेट सध्या ₹300 मध्ये ट्रेडिंग करीत असेल कारण काँट्रॅक्ट खरेदीदार त्वरित ₹100 नफ्यासाठी काँट्रॅक्ट वापरू शकतो).

  तुम्ही त्याच्या स्ट्राइक प्राईस आणि त्याच्या मार्केट प्राईस (खरेदीदाराला फायदेशीर असल्यास) दरम्यान फरक म्हणून पर्यायाच्या अंतर्गत मूल्याचा विचार करू शकता. कॉलच्या बाबतीत, जर स्ट्राइक प्राईस मार्केट प्राईसपेक्षा कमी असेल तर ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य असते. पुटच्या बाबतीत, जर स्ट्राइक प्राईस मार्केट प्राईसपेक्षा जास्त असेल तर ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य असते.

• अस्थिरता-

  उच्च निहित अस्थिरता उच्च प्रीमियम किंमत दर्शविते. तर कमी निहित अस्थिरता कमी प्रीमियम किंमत दर्शविते. उदाहरणार्थ, जर कॉल पर्यायामध्ये 30% ची वार्षिक निहित अस्थिरता असेल आणि पर्यायाच्या आयुष्यादरम्यान सूचित अस्थिरता 50% पर्यंत वाढते, तर कॉल पर्यायावर प्रीमियम वाढेल.

  भविष्यात स्टॉकची किंमत किती अस्थिर असू शकते हे दर्शविण्यासाठी निहित अस्थिरता वापरली जाते. उच्च निहित अस्थिरतेचा अर्थ असा आहे की मार्केटमध्ये अंदाज आहे की स्टॉकमध्ये कोणत्याही दिशेने मोठ्या किंमतीत बदल होईल. कमी निहित अस्थिरता म्हणजे मार्केट.

• वेळेचे मूल्य-

ऑप्शन काँट्रॅक्टचे टाइम मूल्य काँट्रॅक्ट कालबाह्य होईपर्यंत किती काळ राहते यावर आधारित आहे. कराराची मुदत संपेपर्यंत जितकी जास्त असेल, तितकी वेळेची किंमत जास्त असेल. जेव्हा करार कालबाह्य होत असतो, तेव्हा अंतर्निहित संपत्तीच्या मूल्यात बदल होण्यासाठी थोडा वेळ राहतो, तर जेव्हा कराराची समाप्ती होईपर्यंत महिने असतात, तेव्हा अंतर्निहित संपत्तीला मूल्यामध्ये बदल करण्यासाठी बराच वेळ असतो. याशिवाय, पर्यायांमध्ये जास्त प्रीमियम असतात जे कालबाह्यतेपासून असतात. हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की कराराची मुदत संपण्याच्या जवळ वेळेचे मूल्य अधिक कमी होते. दुसऱ्या शब्दांत, ते लिनिअरली ऐवजी वेगाने कमी होते-या प्रभावाला कधीकधी "टाइम डेके" म्हणतात."

2.6. ऑप्शन्स सेटलमेंट

या स्टॉक ऑप्शन कराराचा विचार करा –

डाबर इंडिया ₹570 मध्ये खरेदी करण्याचा हा कॉल पर्याय आहे/. समाप्ती आहे 31 मार्च 2022. प्रीमियम ₹5.85 आहे (ग्रीनमध्ये हायलाईट केलेले), आणि मार्केट लॉट 1250 शेअर्स आहे.

या व्यवहारामध्ये 2 लोक सहभागी आहेत - श्री. X आणि श्री. वाय. श्री. X ला हा अॅग्रीमेंट (पर्याय खरेदीदार) खरेदी करायचा आहे आणि श्री. Y यांना हे अॅग्रीमेंट विकायचे (लिखित) आहे. 1250 शेअर्ससाठी करार विचारात घेता, श्री. X यांना देय करणे आवश्यक आहे

= 1250 *5.85

= रु. 7312.5- प्रीमियम रक्कम म्हणून श्री. वाय

आता श्री. वाय यांना श्री. X कडून हे प्रीमियम प्राप्त झाल्याने, ते 31^st मार्च 2022, जर श्री.एक्स यांनी त्यांच्या कराराचा वापर करण्याचा निर्णय घेतला तर डाबर इंडियाचे श्री. X 1250 शेअर्स विक्री करण्यास बांधील आहेत. तथापि, याचा अर्थ असा नाही की श्री. वाय यांच्याकडे 31^st मार्च रोजी 1250 शेअर्स असणे आवश्यक आहे.

पर्याय हे भारतात कॅश सेटल केले जातात, याचा अर्थ 31^st मार्च रोजी, जर श्री. X यांनी त्यांचा अधिकार वापरण्याचा निर्णय घेतला, तर श्री. वाय हे श्री. X ला केवळ कॅश डिफरेंशियल देय करण्यास बांधील आहेत. मूलत: समाप्तीच्या दिवशी, स्पॉट प्राईस आणि एक्सरसाईज प्राईस मधील फरक श्री. वायला देय करावा लागेल. उदा., असे गृहीत धरूया की 31^st मार्चला डाबर शेअर्स ₹600 ला बंद होते. त्यामुळे, या केसमध्ये- श्री. Y ला श्री. X (600-570) = ₹30 प्रति शेअर देय करावे लागेल, लॉट साईझ 1250 शेअर्स आहे- त्यामुळे एकूण पेमेंट 1250*30 = ₹37500 असेल