स्मार्ट स्ट्रॅटेजीचे उदाहरणे

9.1 बुलिश स्ट्रॅटेजी उदाहरण

A. दीर्घ कॉल

येथे लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीसाठी पेऑफ डायग्राम आहे.

• रेड डॅश्ड लाईन ही ब्रेकइव्हन किंमत ₹110 दर्शविते, जिथे नफा शून्य आहे.
• ग्रीन डॅश्ड लाईनने स्ट्राईक प्राईस ₹105 वर चिन्हांकित केली आहे.
• ब्रेकइव्हन पॉईंटच्या वर स्टॉक किंमत वाढत असताना एकूण नफा कसा वाढतो हे प्रॉफिट कर्व्ह स्पष्ट करते.

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी हे एक बुलिश ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जिथे इन्व्हेस्टर कॉल ऑप्शन खरेदी करतो, ऑप्शनच्या समाप्ती तारखेपूर्वी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा अंतर्निहित ॲसेटची किंमत लक्षणीयरित्या वाढण्याची अपेक्षा करतो.

उदाहरण:

परिस्थिती:

• स्टॉक: ABC लि.
• वर्तमान स्टॉक किंमत: ₹100
• कॉल ऑप्शन स्ट्राईक किंमत : ₹105
• कॉल ऑप्शन प्रीमियम : ₹5
• ऑप्शन समाप्ती: 1 महिना

ॲक्शन:
ट्रेडर ₹5 (प्रीमियम) प्रति शेअरसाठी 1 कॉल ऑप्शन खरेदी करतो. प्रति काँट्रॅक्ट 100 शेअर्स गृहीत धरल्यास, एकूण खर्च आहे:
भरलेला प्रीमियम = ₹5x100=₹500

कालबाह्यतेवेळी परिणाम:

जर स्टॉकची किंमत ₹105 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल
जेव्हा मार्केटमध्ये ₹105 किंवा त्यापेक्षा कमी किंमत असेल तेव्हा ₹105 (स्ट्राइक प्राईस) वर स्टॉक खरेदी करण्यात कोणताही फायदा नसल्याने ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होतो.

नुकसान: ₹500 (प्रीमियम भरलेला)

जर स्टॉकची किंमत ₹105 पेक्षा जास्त असेल
ऑप्शन गेन इनट्रिन्सिक वॅल्यू. उदाहरणार्थ:

1. जर ABC ची किंमत ₹120 असेल:
   प्रति शेअर नफा = ₹120 (मार्केट प्राईस) - ₹105 (स्ट्राइक प्राईस) - ₹5 (प्रीमियम) = ₹10
   एकूण नफा = ₹10 x 100 शेअर्स = ₹1,000
2. निव्वळ नफा:
   नफा = एकूण नफा - भरलेला प्रीमियम = ₹1,000 - ₹500 = ₹500

ब्रेकइव्हन पॉईंट:

ब्रेकइव्हन स्टॉकची किंमत स्ट्राइक किंमत + प्रीमियम भरली जाते.

या प्रकरणात:
Breakeven=₹105+₹5=₹110

₹110 मध्ये, कोणताही नफा किंवा तोटा नाही. ₹110 च्या वर, धोरण नफा मिळवण्यास सुरुवात करते.

मुख्य माहिती:

• कमाल नुकसान: भरलेल्या प्रीमियम पर्यंत मर्यादित (₹500).
• कमाल नफा: अनलिमिटेड, उच्च स्टॉक किंमत कशी वाढते यावर अवलंबून.
• आदर्श मार्केट व्ह्यू: ट्रेडर स्टॉकच्या किंमतीमध्ये लक्षणीय वाढ अपेक्षित करतो.

बी. बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड हे एक बुलिश ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन खरेदी करणे आणि त्याचवेळी उच्च स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन विक्री करणे समाविष्ट आहे. ही स्ट्रॅटेजी दीर्घ कॉलच्या तुलनेत अपफ्रंट खर्च कमी करते परंतु कमाल नफा मर्यादित करते.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीसाठी पेऑफ डायग्राम येथे आहे:

• ऑरेंज लाईन: ब्रेकइव्हन किंमत ₹108, जिथे कोणताही नफा किंवा तोटा नाही.
• रेड लाईन: जर स्टॉकची किंमत ₹105 किंवा कालबाह्यतेच्या वेळी कमी असेल तर कमाल ₹300 नुकसान होते.
• ग्रीन लाईन: जर स्टॉकची किंमत ₹115 पर्यंत पोहोचली किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तर ₹700 चा कमाल नफा प्राप्त केला जातो

उदाहरण:

परिस्थिती:

स्टॉक: ABC लि.

• वर्तमान स्टॉक किंमत: ₹100
• कॉल ऑप्शन खरेदी करा स्ट्राईक किंमत: ₹105 (कमी स्ट्राईक)
• भरलेला प्रीमियम: ₹5
• सेल कॉल ऑप्शन स्ट्राईक प्राईस: ₹115 (हाय स्ट्राईक)
• प्रीमियम प्राप्त: ₹2
• भरलेला निव्वळ प्रीमियम: ₹5 - ₹2 = ₹3

मुख्य पॉईंट्स:

• कमाल नुकसान: भरलेले निव्वळ प्रीमियम मर्यादित (₹3 x 100 शेअर्स = ₹300).
• कमाल नफा: निव्वळ प्रीमियम वजा संपलेल्या किंमतीमधील फरकापर्यंत मर्यादित.
  कमाल नफा= (₹115−₹105−₹3) ×100=₹700
• ब्रेकइव्हन पॉईंट: कमी स्ट्राईक किंमत + निव्वळ प्रीमियम भरले.
  ब्रेकइव्हन= ₹105+ ₹3= ₹108

कालबाह्यतेवेळी परिणाम:

1. जर स्टॉक किंमत ≤ ₹105 असेल:
   दोन्ही पर्याय विनामूल्य कालबाह्य होतात.

नुकसान: ₹3 x 100 = ₹300 (निव्वळ प्रीमियम भरले).

2. जर स्टॉकची किंमत ₹105 आणि ₹115 दरम्यान असेल:
   कमी स्ट्राईक कॉल अंतर्गत मूल्य प्राप्त करते, परंतु अप्पर स्ट्राईक कॉल काही नफा ऑफसेट करते.

उदाहरण: स्टॉक किंमत = ₹110:
नफा = (₹110 - ₹105) - ₹3 = ₹2 प्रति शेअर.
एकूण नफा = ₹2 x 100 = ₹200.

3. जर स्टॉक किंमत ≥ ₹115 असेल:
   लोअर स्ट्राईक कॉलला कमाल मूल्य मिळते, परंतु अप्पर स्ट्राईक कॉल कॅप्स नफा.

नफा: ₹700.

ब्रेकइव्हन कॅल्क्युलेशन:

ब्रेकइव्हन स्टॉक किंमत ही कमी स्ट्राईक किंमत आहे + निव्वळ प्रीमियम भरले आहे:
Breakeven=₹105+₹3=₹108

मुख्य माहिती:

• रिस्क: ₹300 पर्यंत मर्यादित (निव्वळ प्रीमियम भरले).
• रिवॉर्ड: ₹700 पर्यंत मर्यादित.
• मार्केट व्ह्यू: सौम्य बुलिश.

C. बुल पुट स्प्रेड

तुमच्या बुल पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजीसाठी पेऑफ डायग्राम येथे आहे:

• ब्लू डॅश्ड लाईन ₹860 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते.
• ऑरेंज डॅश्ड लाईन ₹830 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करण्यासाठी पेऑफ दर्शविते.
• ग्रीन सॉलिड लाईन स्ट्रॅटेजीसाठी नेट पेऑफ दर्शविते

उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की Reliance इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 वर आहे, ती एका विशिष्ट पातळीपेक्षा जास्त किंवा जास्त राहील:

• पुट ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹860, प्रीमियम ₹30.
• पुट ऑप्शन खरेदी करा: स्ट्राईक प्राईस ₹830, प्रीमियम ₹10.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर स्टॉकची किंमत उच्च स्ट्राईक किंमतीवर (₹860) असेल किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तर प्राप्त. नफा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला आहे (₹30 - ₹10 = ₹20).
• कमाल नुकसान: जर स्टॉकची किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा कमी असेल (₹830). स्ट्राईक किंमतीमधील फरक वजा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त (₹860 - ₹830 - ₹20 = ₹10).

ब्रेकइव्हन पॉईंट: ब्रेकइव्हन पॉईंट हा जास्त स्ट्राईक प्राईस वजा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त होतो (₹860 - ₹20 = ₹840).

चार्टवरील प्रमुख पॉईंट्स:

1. जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹860 किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा ₹20 चा कमाल नफा प्राप्त केला जातो.
2. जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹830 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तेव्हा कमाल ₹10 नुकसान होते.
3. ब्रेकइव्हन पॉईंट ₹840 आहे (रेड डॅश्ड व्हर्टिकल लाईनद्वारे चिन्हांकित).

D. लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी

उदाहरण

चला मानूया की ही स्ट्रॅटेजी सेट-अप करण्यासाठी भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹20 आहे.

• कमी स्ट्राईक किंमत (खरेदी): ₹950
• मिडल स्ट्राईक प्राईस (सेल, डबल): ₹1,000
• उच्च स्ट्राईक किंमत (खरेदी): ₹1,050

पेऑफ आणि नफा कॅल्क्युलेशन

• कमाल नफा: जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉकची किंमत अचूकपणे मिडल स्ट्राईक किंमतीवर (₹1,000) असेल तर होते. निव्वळ प्रीमियम वजा करून मध्यम आणि कमी स्ट्राईक किंमतीमधील फरक म्हणून नफा कॅल्क्युलेट केला जातो. या उदाहरणात: ₹1,000 - ₹950 = ₹50, वजा ₹20 निव्वळ प्रीमियम = ₹30 प्रति शेअर.
• कमाल नुकसान: स्ट्रॅटेजी सेट-अप करण्यासाठी भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत कमाल नुकसान मर्यादित आहे. या उदाहरणात, नुकसान प्रति शेअर ₹20 आहे.

ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स:

• कमी ब्रेक-इव्हन: कमी स्ट्राईक किंमत + निव्वळ प्रीमियम = ₹950 + ₹20 = ₹970.
• अप्पर ब्रेक-इव्हन: उच्च स्ट्राईक किंमत - निव्वळ प्रीमियम = ₹1,050 - ₹20 = ₹1,030.

जेव्हा ट्रेडर समाप्ती नुसार जवळपास ₹1,000 मार्कवर स्टॉक भरण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा हे धोरण सर्वात प्रभावी आहे. लाँग कॉल बटरफ्लाय मर्यादित रिस्क, मर्यादित रिवॉर्ड प्रोफाईल ऑफर करते, ज्यामुळे ते स्थिर मार्केट स्थितीसाठी योग्य ठरते.

ई. शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी

विक्री वन पुट ऑप्शन: पुट ऑप्शन विकून, व्यापाऱ्याला प्रीमियम मिळतो. उदाहरणार्थ, सध्या ₹1,000 किंमतीचा अंतर्निहित स्टॉक विचारात घेऊया आणि आम्ही ₹950 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विकतो.

उदाहरण

असे गृहीत धरा की हा पुट ऑप्शन विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम आहे ₹30.

• स्ट्राइक प्राईस (सेल): ₹950

पेऑफ आणि नफा कॅल्क्युलेशन

• कमाल नफा: कमाल नफा हा विक्री पुट ऑप्शनमधून प्राप्त होणारा प्रीमियम आहे. या उदाहरणात, नफा प्रति शेअर ₹30 आहे.
• कमाल नुकसान: जर ऑप्शन वापरले असेल आणि स्टॉकची किंमत लक्षणीयरित्या कमी असेल तर ट्रेडरने स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक खरेदी करणे आवश्यक आहे. जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी झाली तर संभाव्य नुकसान होते (₹950).

उदाहरणार्थ, जर स्टॉकची किंमत ₹900 पर्यंत कमी झाली तर प्रभावी खरेदी किंमत ₹950 असेल (स्ट्राइक किंमत) - ₹30 (प्राप्त प्रीमियम) = ₹920 असेल, परिणामी प्रति शेअर ₹20 नुकसान होईल.

स्थिर ते वाढत्या स्टॉक किंमतीपर्यंत शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी लाभ. संभाव्य नफा प्राप्त प्रीमियम पर्यंत मर्यादित असताना, जर स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा लक्षणीयरित्या कमी झाली तर रिस्क मोठ्या प्रमाणात असू शकते.

9.2. बियरिश स्ट्रॅटेजी उदाहरणे

अ. बेअर कॉल स्प्रेड

 या ग्राफमध्ये Reliance इंडस्ट्रीजसाठी दिलेल्या मापदंडासह बेअर कॉल स्प्रेड धोरणाचा नफा आणि तोटा प्रोफाईल दर्शविला आहे.

ग्राफमधील प्रमुख टेकअवे आहेत:

• जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹860 पेक्षा कमी असेल तेव्हा कमाल नफा ₹10 प्राप्त केला जातो.
• जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹880 पेक्षा जास्त असेल तेव्हा कमाल ₹10 नुकसान होते.
• ₹860 आणि ₹880 दरम्यान, नफा/तोटा हळूहळू कमी होतो.

उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 मध्ये मध्यम घट 1 होईल. तुम्ही बेअर कॉल स्प्रेड अंमलात आणण्याचा निर्णय घेता:

• कॉल ऑप्शन विक्री करा: ₹20 च्या प्रीमियमसाठी ₹860 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विक्री करा.
• कॉल ऑप्शन खरेदी करा: ₹10 च्या प्रीमियमसाठी ₹880 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन खरेदी करा.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम (₹20 - ₹10 = ₹10) हा तुमचा कमाल नफा आहे.
• कमाल नुकसान: स्ट्राईक किंमतीमधील फरक वजा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त (₹880 - ₹860 - ₹10 = ₹10) हे तुमचे कमाल नुकसान आहे.

B. बेअर पुट स्प्रेड

Tata मोटर्ससह असलेल्या बेअर पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजीसाठी पेऑफ डायग्राम येथे दिले आहे:

• ब्लू डॅश्ड लाईन ₹460 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करण्यासाठी पेऑफ दर्शविते.
• ऑरेंज डॅश्ड लाईन ₹430 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते.
• ग्रीन सॉलिड लाईन स्ट्रॅटेजीसाठी नेट पेऑफ दर्शविते.

चार्टवरील प्रमुख पॉईंट्स:

1. जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹430 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तेव्हा ₹20 चा कमाल नफा प्राप्त केला जातो.
2. जेव्हा स्टॉकची किंमत ₹460 किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा कमाल ₹10 नुकसान होते.
3. ब्रेकइव्हन पॉईंट हा ₹450 आहे, जेथे धोरण नफा कमावत नाही किंवा नुकसान करत नाही

उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की सध्या ₹450 मध्ये Tata मोटर्सची किंमत कमी होईल:

• पुट ऑप्शन खरेदी करा: ₹15 च्या प्रीमियमसाठी ₹460 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करा.
• पुट ऑप्शन विक्री करा: ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹430 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्री करा.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर स्टॉकची किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर कमाल नफा प्राप्त केला जातो (₹430). निव्वळ प्रीमियम वजा संपलेल्या किंमतीमधील फरक म्हणून नफा कॅल्क्युलेट केला जातो (₹460 - ₹430 - ₹10 = ₹20).
• कमाल नुकसान: जर स्टॉकची किंमत उच्च स्ट्राईक किंमतीवर (₹460) असेल तर कमाल नुकसान होते. नुकसान हे भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे (₹15 - ₹5 = ₹10).

C. बेअर आयर्न कॉन्डोर

रिलायन्स इंडस्ट्रीजवर तुमच्या बेअर आयर्न कॉन्डोर धोरणासाठी पेऑफ चार्ट येथे दिले आहे.

प्रमुख निरीक्षण:

1. कमाल नफा: ₹20, जेव्हा स्टॉकची किंमत समाप्ती वेळी ₹830 आणि ₹860 दरम्यान असेल तेव्हा प्राप्त.
2. कमाल नुकसान: ₹20, जेव्हा स्टॉक किंमत ₹810 पेक्षा कमी असेल किंवा कालबाह्य वेळी ₹880 पेक्षा अधिक असेल.
3. ब्रेकव्हेन रेंज: ₹810 ते ₹880. या श्रेणीमध्ये, धोरण फायदेशीर राहते.

 उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 मध्ये कमी होईल आणि तुम्ही एक बेअर आयर्न कॉन्डोर लागू करण्याचा निर्णय घेता:

कॉल स्प्रेड विक्री करा:

• कॉल ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹860, प्रीमियम ₹20.
• कॉल पर्याय खरेदी करा: स्ट्राईक प्राईस ₹880, प्रीमियम ₹10.

पुट स्प्रेड विक्री करा:

• पुट ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹830, प्रीमियम ₹15.
• पुट ऑप्शन खरेदी करा: स्ट्राईक प्राईस ₹810, प्रीमियम ₹5.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर ॲसेटची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमती (₹830 आणि ₹860) दरम्यान असेल तर प्राप्त. नफा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला आहे (₹20 + ₹15 - ₹10 - ₹5 = ₹20).
• कमाल नुकसान: जर ॲसेटची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीपासून लक्षणीयरित्या दूर जात असेल तर होते. नुकसान हा नजीकच्या स्ट्राईक किंमतीमधील निव्वळ प्रीमियम वजा करून झालेला फरक आहे (या उदाहरणात ₹20).

ब्रेकइव्हन पॉईंट्स

• कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट हा कमी विकलेली पुट स्ट्राइक किंमत वजा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त.
• अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट हा जास्त विकलेला कॉल स्ट्राईक किंमत अधिक निव्वळ प्रीमियम प्राप्त होतो.

D. बेअर बटरफ्लाय स्प्रेड

 तुम्ही वर्णन केलेल्या ऑप्शन स्ट्रॅटेजीसाठी पेऑफ डायग्राम येथे आहे. हे कालबाह्यतेवेळी विविध स्टॉक किंमतीमध्ये नफा आणि तोटा दर्शविते:

• स्ट्राइक प्राईस ₹860 (सेल पुट): रेड डॅश्ड लाईन विक्री केलेल्या पुटसाठी स्ट्राइक प्राईस चिन्हांकित करते. या स्ट्राईकच्या सापेक्ष किंमतीची स्थिती विकलेल्या पुटच्या नुकसानीवर परिणाम करते.
• स्ट्राइक प्राईस ₹830 (बाय पुट): ग्रीन डॅश्ड लाईन खरेदी केलेल्या पुटसाठी स्ट्राइक प्राईस चिन्हांकित करते. स्टॉकची किंमत ₹830 पेक्षा कमी झाल्यामुळे खरेदी केलेल्या पुटचा नफा वाढतो.
• स्ट्राइक प्राईस ₹800 (बाय पुट): ऑरेंज डॅश्ड लाईन दुसऱ्या खरेदी केलेल्या पुटसाठी स्ट्राइक प्राईस चिन्हांकित करते, स्टॉक प्राईस ₹800 पेक्षा कमी असल्याने अतिरिक्त नफा प्रदान करते.

 उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 मध्ये कमी होईल:

• दोन पुट ऑप्शनची विक्री करा: प्रत्येकी ₹20 च्या प्रीमियमसाठी ₹860 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्री करा.
• वन पुट ऑप्शन खरेदी करा: ₹15 च्या प्रीमियमसाठी ₹830 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करा.
• दोन पुट ऑप्शन खरेदी करा: प्रत्येकी ₹10 च्या प्रीमियमसाठी ₹800 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करा.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर ॲसेटची किंमत लोअर स्ट्राईक प्राईस (₹800) मध्ये पडली तर प्राप्त. निव्वळ प्रीमियम वजा संपलेल्या किंमतीमधील फरक म्हणून नफा कॅल्क्युलेट केला जातो (₹860 - ₹800 - ₹25 = ₹35).
• कमाल नुकसान: जर ॲसेटची किंमत उच्च स्ट्राईक प्राईस (₹860) वर किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तर होते. नुकसान हे भरलेल्या निव्वळ प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे (₹20 + ₹20 - ₹15 - ₹10 - ₹10 = ₹25).

9.3. तटस्थ धोरणांची उदाहरणे

अ. कॅलेंडर कॉल

तुम्ही प्रदान केलेल्या उदाहरणावर आधारित कॅलेंडर कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीसाठी नफा आणि तोटा डायग्राम येथे आहे. चार्ट समाप्तीच्या वेळी स्टॉक किंमतीवर आधारित नफा/नुकसान दर्शविते:

• जेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राइक प्राईस (₹860) वर किंवा त्यापेक्षा कमी असेल, तेव्हा कमाल नफा होतो, जिथे निव्वळ प्रीमियम (₹10) नफा आहे.
• जर स्टॉकची किंमत ₹860 पेक्षा लक्षणीयरित्या वाढली असेल आणि नुकसान दीर्घकालीन कॉलसाठी (₹10) भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित असेल तर कमाल नुकसान अनुभवले जाते.

₹860 वर रेड डॅश्ड लाईन दोन्ही पर्यायांसाठी स्ट्राईक प्राईस दर्शविते. ​

उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 वर आहे, नजीकच्या कालावधीत स्थिर राहील परंतु दीर्घकालीन वाढू शकते:

• नजीकच्या कॉल ऑप्शनची विक्री करा: ₹860 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विक्री करा आणि ₹20 च्या प्रीमियमसाठी एका महिन्यापासून कालबाह्य तारीख.
• दीर्घकालीन कॉल पर्याय खरेदी करा: ₹860 च्या समान स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करा परंतु ₹10 च्या प्रीमियमसाठी आतापासून तीन महिन्यांच्या कालबाह्य तारखेसह.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर स्टॉक किंमत निअर-टर्म कॉल ऑप्शन कालबाह्य झाल्यानंतर स्ट्राईक प्राईस (₹860) वर किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर कमाल नफा प्राप्त केला जातो. नफा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला आहे (₹20 - ₹10 = ₹10).
• कमाल नुकसान: नजीकच्या-टर्म कॉल ऑप्शनच्या समाप्तीपूर्वी स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा लक्षणीयरित्या वाढल्यास कमाल नुकसान होते. नुकसान हे निव्वळ प्रीमियम भरले जाते (₹10).

B कॅलेंडर पुट

वरील पेऑफ डायग्राम खालील गोष्टी स्पष्ट करते:

निअर-टर्म पुट ऑप्शन पेऑफ (ऑरेंज डॅश्ड लाईन): जर स्टॉकची किंमत कालबाह्य होण्यापूर्वी ₹840 पेक्षा कमी असेल तर हा ऑप्शन नफा निर्माण करतो. तथापि, तो कालबाह्य होत असताना, त्याचे कमाल नुकसान हे प्राप्त प्रीमियम आहे (- ₹10).

लॉंग-टर्म पुट ऑप्शन पेऑफ (ब्लू डॅश्ड लाईन): जर स्टॉकची किंमत लॉंग टर्ममध्ये ₹840 पेक्षा कमी असेल तर हा ऑप्शन मूल्य मिळवतो. त्याची किंमत भरलेला प्रीमियम आहे (- ₹20).

नेट पेऑफ (ग्रीन लाईन):

• नजीकच्या मुदतीच्या वस्तू विकण्याचा आणि दीर्घ मुदतीच्या वस्तू खरेदी करण्याचा एकत्रित परिणाम दर्शविते.
• जर स्टॉकची किंमत ₹840 पेक्षा जास्त असेल, तर निअर-टर्म पुटची मुदत संपते आणि स्ट्रॅटेजीसाठी निव्वळ खर्च ₹10 (प्रीमियम फरक) असेल.
• जर स्टॉकची किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तर दीर्घकालीन पुटचा नफा नजीकच्या टर्म पुटवरील नुकसानीपेक्षा जास्त असतो, ज्यामुळे नुकसान कमी होते.

 उदाहरण

कल्पना करा की तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 वर आहे, ती नजीकच्या काळात स्थिर राहील परंतु ती दीर्घकाळात कमी होऊ शकते:

• नजीकच्या पुट ऑप्शनची विक्री करा: ₹840 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्री करा आणि आतापासून एक महिना ₹10 च्या प्रीमियमसाठी कालबाह्य तारीख.
• दीर्घकालीन पुट ऑप्शन खरेदी करा: ₹840 च्या समान स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करा परंतु ₹20 च्या प्रीमियमसाठी आतापासून तीन महिन्यांच्या कालबाह्य तारखेसह.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर स्टॉक किंमत जवळपास-टर्म पुट ऑप्शनच्या समाप्तीवर स्ट्राईक प्राईस (₹840) वर किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तर कमाल नफा प्राप्त केला जातो. नफा हा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त होतो (₹10 - ₹20 = - ₹10, याचा अर्थ असा की तुम्ही सुरुवातीला ₹10 चा निव्वळ प्रीमियम भरला, परंतु जवळपासच्या मुदतीची मुदत संपल्यानंतर, तुम्ही दीर्घकालीन पुट विक्री करू शकता).
• कमाल नुकसान: जर लाँग-टर्म पुट ऑप्शन कालबाह्य होण्यापूर्वी स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा लक्षणीयरित्या कमी झाली तर कमाल नुकसान होते. नुकसान हे भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे (₹20 - ₹10 = ₹10).

C. शॉर्ट स्ट्रॅडल

वरील पेऑफ डायग्राम शॉर्ट स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी स्पष्ट करते:

1. कॉल ऑप्शन पेऑफ (ऑरेंज डॅश्ड लाईन): हे कॉल ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते. स्टॉकची किंमत ₹850 पेक्षा जास्त असल्याने नुकसान वाढते, तर कमाल नफा प्राप्त प्रीमियम (₹30) पर्यंत मर्यादित आहे.
2. पुट ऑप्शन पेऑफ (ब्लू डॅश्ड लाईन): हे पुट ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते. स्टॉकची किंमत ₹850 पेक्षा कमी असल्याने तोटा वाढतो, कमाल नफा प्राप्त प्रीमियम (₹30) पर्यंत देखील मर्यादित आहे.
3. नेट पेऑफ (ग्रीन लाईन):

• एकत्रित पेऑफ धोरणाची एकूण कामगिरी दर्शविते.
• कमाल नफा: ₹60, जेव्हा कालबाह्य वेळी स्टॉक किंमत ₹850 असेल तेव्हा प्राप्त.
• ब्रेकइव्हन पॉईंट्स: ₹790 (कमी) आणि ₹910 (उच्च). जर स्टॉकची किंमत या रेंजच्या बाहेर जात असेल तर स्ट्रॅटेजीला नुकसान होते.
• कमाल नुकसान: सैद्धांतिकदृष्ट्या अमर्यादित, कारण स्टॉक किंमत कोणत्याही दिशेने ₹850 पासून लक्षणीयरित्या दूर जाते.

 उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 वर आहे, ती तुलनेने स्थिर राहील:

• कॉल ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹850, प्रीमियम ₹30.
• पुट ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹850, प्रीमियम ₹30.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉकची किंमत अचूकपणे स्ट्राईक प्राईस (₹850) वर असेल तर कमाल नफा प्राप्त केला जातो. नफा हा एकूण प्राप्त प्रीमियम आहे (₹30 + ₹30 = ₹60).
• कमाल नुकसान: जर स्टॉकची किंमत कोणत्याही दिशेने लक्षणीयरित्या जात असेल तर कमाल नुकसान सैद्धांतिकपणे अमर्यादित असते. स्टॉक प्राईस स्ट्राईक प्राईस पासून पुढे जात असताना नुकसान वाढते.

ब्रेकइव्हन पॉईंट्स

• कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट हा स्ट्राइक प्राईस वजा एकूण प्रीमियम प्राप्त (₹850 - ₹60 = ₹790) आहे.
• अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट हा स्ट्राइक प्राईस प्लस एकूण प्राप्त प्रीमियम आहे (₹850 + ₹60 = ₹910).

D. शॉर्ट स्ट्रँगल

वरील पेऑफ डायग्राम शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी स्पष्ट करते:

1. पुट ऑप्शन पेऑफ (ब्लू डॅश्ड लाईन): हे ₹820 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते. जर स्टॉकची किंमत ₹820 पेक्षा कमी असेल तर नुकसान वाढते, तर कमाल नफा प्राप्त प्रीमियमवर मर्यादित केला जातो (₹20).

2. कॉल ऑप्शन पेऑफ (ऑरेंज डॅश्ड लाईन): हे ₹880 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विक्रीसाठी पेऑफ दर्शविते. जर स्टॉकची किंमत ₹880 पेक्षा जास्त असेल, तर प्राप्त झालेल्या प्रीमियमवर कमाल नफा मर्यादित असेल (₹20).

3. नेट पेऑफ (ग्रीन लाईन): एकत्रित पेऑफ धोरणाची एकूण कामगिरी दर्शविते.

• कमाल नफा: जर कालबाह्यतेवेळी स्टॉकची किंमत ₹820 आणि ₹880 दरम्यान असेल तर ₹40 प्राप्त.
• ब्रेकइव्हन पॉईंट्स: ₹780 (कमी) आणि ₹920 (उच्च). जर स्टॉकची किंमत या रेंजच्या बाहेर जात असेल तर नुकसान होते.
• कमाल नुकसान: सैद्धांतिकपणे अमर्यादित, कारण स्टॉकची किंमत ₹820 किंवा ₹880 पासून लक्षणीयरीत्या दूर जाते.

 उदाहरण

समजा तुम्हाला विश्वास आहे की रिलायन्स इंडस्ट्रीजची किंमत सध्या ₹850 वर आहे, ती तुलनेने स्थिर राहील:

• Out-of-the-Money कॉल ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹880, प्रीमियम ₹20.
• Out-of-the-Money पुट ऑप्शन विक्री करा: स्ट्राईक प्राईस ₹820, प्रीमियम ₹20.

नफा आणि तोटा

• कमाल नफा: जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमती (₹820 आणि ₹880) दरम्यान असेल तर कमाल नफा प्राप्त केला जातो. नफा हा एकूण प्राप्त प्रीमियम आहे (₹20 + ₹20 = ₹40).
• कमाल नुकसान: जर स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे कोणत्याही दिशेने लक्षणीयरित्या जात असेल तर कमाल नुकसान सैद्धांतिकपणे अमर्यादित आहे. स्टॉक प्राईस स्ट्राईक प्राईस पासून पुढे जात असताना नुकसान वाढते.

ब्रेकइव्हन पॉईंट्स

• कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट हे पुट स्ट्राईक प्राईस वजा एकूण प्राप्त प्रीमियम आहे (₹820 - ₹40 = ₹780).
• अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट हा कॉल स्ट्राईक किंमत अधिक एकूण प्राप्त प्रीमियम आहे (₹880 + ₹40 = ₹