स्मार्ट ऑप्शन स्ट्रॅटेजीज

7.1. स्मार्ट पर्याय धोरणे काय आहेत?

स्मार्ट ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज हे ऑप्शन काँट्रॅक्ट-कॉल्सचा समावेश असलेले ट्रेडिंग तंत्र आहेत आणि विशिष्ट उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी ठेवतात जसे की

1. हेजिंग
2. स्पेक्युलेटिंग
3. कमाईचे उत्पन्न

येथे स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्याऐवजी तुम्ही परिभाषित रिस्क/रिवॉर्डसह अनुरूप ट्रेड सेट-अप तयार करण्यासाठी पर्यायांचे कॉम्बिनेशन वापरता

ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये समाविष्ट मूलभूत संकल्पना

पर्याय धोरण का वापरावे?

कारण

1. त्यासाठी कमी भांडवलाची आवश्यकता असते
2. परिभाषित रिस्क आणि रिवॉर्ड
3. बुलिश, बेयरिश आणि अगदी साईडवेज मार्केटमध्येही पैसे कमवा
4. जेव्हा स्टॉक हलवत नाही तेव्हाही नफा मिळू शकतो

स्मार्ट ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीचे प्रकार

बुलिश स्ट्रॅटेजीज

1. लाँग कॉल
2. बुल कॉल स्प्रेड
3. बुल पुट स्प्रेड
4. लाँग कॉल बटरफ्लाय
5. शॉर्ट पुट

बेअरिश स्ट्रॅटेजीज

1. बेअर पुट स्प्रेड
2. बिअर कॉल स्प्रेड
3. बेअर बटरफ्लाय स्प्रेड
4. बेअर आयर्न कॉन्डोर स्प्रेड

न्यूट्रल स्ट्रॅटेजीज

1. कॅलेंडर कॉल स्प्रेड
2. कॅलेंडर पुट स्प्रेड
3. शॉर्ट स्ट्रॅडल
4. शॉर्ट स्ट्रँगल

5 पैसा पर्यंत FnO 360 प्लॅटफॉर्ममध्ये टाऊज स्मार्ट स्ट्रॅटेजी - कृपया या लिंक वर क्लिक करा

7.2 बुलिश स्ट्रॅटेजीज

A. दीर्घ कॉल

जेव्हा ट्रेडर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा लॉंग कॉल स्ट्रॅटेजी हे सरळ आणि लोकप्रिय ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. या धोरणामध्ये कॉल ऑप्शन खरेदी करणे समाविष्ट आहे, जे ऑप्शन कालबाह्य होण्यापूर्वी विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचा ट्रेडरला अधिकार देते, परंतु दायित्व नाही.

दीर्घ कॉलची यंत्रणा

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी अंमलात आणताना, ट्रेडर कॉल पर्याय खरेदी करण्यासाठी प्रीमियम भरतो. हे प्रीमियम म्हणजे ट्रेडर गमावू शकणारी कमाल रक्कम आहे, कारण हा पर्याय प्राप्त करण्याचा खर्च आहे. स्ट्राईक प्राईस ही किंमत आहे ज्यावर ट्रेडर अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करू शकतो. जर ॲसेटची किंमत स्ट्राईक प्राईस पेक्षा जास्त असेल तर ट्रेडर ऑप्शन वापरू शकतो आणि कमी स्ट्राईक प्राईसवर ॲसेट खरेदी करू शकतो, संभाव्यपणे नफ्यासाठी उच्च मार्केट प्राईसवर विक्री करू शकतो.

नफा आणि तोटा क्षमता

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीचा संभाव्य नफा सैद्धांतिकदृष्ट्या अमर्यादित आहे, कारण ॲसेटची किंमत अनिश्चितपणे वाढू शकते. या धोरणाचा ब्रेकइव्हन पॉईंट हा स्ट्राइक प्राईस आणि प्रीमियम भरला जातो. या लेव्हल वरील कोणतीही किंमत नफा देईल. उदाहरणार्थ, जर स्ट्राईक प्राईस ₹50 असेल आणि भरलेला प्रीमियम ₹5 असेल तर ब्रेकइव्हन पॉईंट ₹55 आहे. जर ॲसेटची किंमत ₹60 पर्यंत वाढली तर ट्रेडर ते ₹50 वर खरेदी करू शकतो आणि ते ₹60 वर विक्री करू शकतो, परिणामी प्रति शेअर ₹5 नफा होतो. लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीचे कमाल नुकसान हे भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर कालबाह्य होण्यापूर्वी ॲसेटची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त नसेल तर ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होईल आणि ट्रेडर भरलेला प्रीमियम गमावेल.

फायदे आणि तोटे

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीच्या फायद्यांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. 1. मर्यादित जोखीम: कमाल नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे ते कमी-जोखीम धोरण बनते.
   2. अमर्यादित नफा क्षमता: मालमत्तेची किंमत अनिश्चितपणे वाढू शकते म्हणून संभाव्य नफा अमर्यादित आहे.
   3. लिव्हरेज: लहान इन्व्हेस्टमेंट (प्रीमियम) अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये मोठी स्थिती नियंत्रित करू शकते, ज्यामुळे महत्त्वपूर्ण लाभ प्रदान होऊ शकतो.

नुकसानांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. 1. वेळ क्षय: कालबाह्यतेकडे जाऊन पर्याय मूल्य गमावतात. जर ॲसेटची किंमत त्वरित वाढत नसेल तर ट्रेडरचा अंदाज अखेरीस योग्य असेल तरीही ऑप्शनचे मूल्य कमी होऊ शकते.
   2. कोणतेही डिव्हिडंड नाही: कॉल ऑप्शन धारकांना अंतर्निहित ॲसेटवर डिव्हिडंड प्राप्त होत नाही, जे थेट ॲसेटच्या मालकीच्या तुलनेत नुकसानकारक असू शकते.

ख. बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड हे अधिक कन्झर्वेटिव्ह बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन खरेदी करणे आणि उच्च स्ट्राईक प्राईसवर अन्य कॉल ऑप्शन विक्री करणे समाविष्ट आहे, दोन्ही समान समाप्ती तारखेसह. जेव्हा ट्रेडर ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढीची अपेक्षा करतो तेव्हा हे स्ट्रॅटेजी वापरले जाते.

बुल कॉल स्प्रेडची यंत्रणा

बुल कॉल स्प्रेड अंमलात आणण्यासाठी, ट्रेडर कमी स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन खरेदी करतो आणि उच्च स्ट्राईक प्राईसवर अन्य कॉल ऑप्शन विकतो. उच्च स्ट्राईक कॉल पर्याय विक्रीतून प्राप्त झालेले प्रीमियम कमी स्ट्राईक कॉल पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमचा भाग ऑफसेट करते, ज्यामुळे स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी होतो.

नफा आणि तोटा क्षमता

बुल कॉल स्प्रेडसाठी कमाल नफा हा संपलेल्या किंमतीमधील फरक वजा निव्वळ प्रीमियम आहे. उदाहरणार्थ, जर ट्रेडर ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹50 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन खरेदी केला आणि ₹2 च्या प्रीमियमसाठी ₹60 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विकला तर भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹3 आहे. कमाल नफा ₹10 (स्ट्राइक किंमतीमधील फरक) वजा ₹3 (निव्वळ प्रीमियम) आहे, परिणामी कमाल नफा ₹7 प्रति शेअर आहे.

कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर ॲसेटची किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त नसेल तर दोन्ही ऑप्शन्स निरर्थक कालबाह्य होतील आणि ट्रेडर भरलेला निव्वळ प्रीमियम गमावेल.

फायदे आणि तोटे

बुल कॉल स्प्रेडचे फायदे समाविष्ट आहेत:

1. कमी खर्च: उच्च स्ट्राईक कॉल पर्याय विक्रीतून प्राप्त झालेले प्रीमियम स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करते.
2. मर्यादित जोखीम: कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे ते तुलनेने कमी-जोखीम धोरण बनते.

नुकसानांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. कॅप्ड नफा: कमाल नफा संपलेल्या किंमतीमधील वजा निव्वळ प्रीमियम मधील फरकापर्यंत मर्यादित आहे.
2. जटिलता: हे धोरण एका सोप्या लाँग कॉलपेक्षा अधिक जटिल आहे, ज्यामुळे ट्रेडरला दोन ऑप्शन्स पोझिशन्स मॅनेज करणे आवश्यक आहे.

C. बुल पुट स्प्रेड

बुल पुट स्प्रेड हे आणखी एक कन्झर्वेटिव्ह बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये उच्च स्ट्राईक प्राईसवर पुट ऑप्शन विकणे आणि कमी स्ट्राईक प्राईसवर दुसरा पुट ऑप्शन खरेदी करणे समाविष्ट आहे, दोन्ही समान समाप्ती तारखेसह. जेव्हा ट्रेडर ॲसेटची किंमत वाढण्याची किंवा स्थिर राहण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी वापरली जाते.

बुल पुट स्प्रेडची मेकॅनिक्स

बुल पुट स्प्रेड अंमलात आणण्यासाठी, ट्रेडर जास्त स्ट्राईक प्राईसवर पुट ऑप्शन विकतो आणि कमी स्ट्राईक प्राईसवर अन्य पुट ऑप्शन खरेदी करतो. हायर स्ट्राईक पुट ऑप्शनच्या विक्रीतून मिळणारा प्रीमियम कमी स्ट्राईक पुट पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमचा भाग ऑफसेट करतो, ज्यामुळे स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी होतो.

नफा आणि तोटा क्षमता

बुल पुट स्प्रेडसाठी कमाल नफा प्राप्त निव्वळ प्रीमियम आहे. उदाहरणार्थ, जर ट्रेडर ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹60 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विकत असेल आणि ₹2 च्या प्रीमियमसाठी ₹50 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी केला तर प्राप्त निव्वळ प्रीमियम ₹3 आहे.

कमाल नुकसान हे स्ट्राईक किंमतीमधील वजा निव्वळ प्रीमियम मधील फरकापर्यंत मर्यादित आहे. जर ॲसेटची किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी झाली तर दोन्ही पर्यायांचा वापर केला जाईल आणि ट्रेडर प्राप्त निव्वळ प्रीमियम वजा स्ट्राईक किंमतीमधील फरक गमावेल.

फायदे आणि तोटे

बुल पुट स्प्रेडचे फायदे समाविष्ट आहेत:

1. कमी खर्च: उच्च स्ट्राईक पुट ऑप्शन विक्रीतून प्राप्त झालेले प्रीमियम स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करते.
2. मर्यादित रिस्क: कमाल नुकसान हे संपलेल्या किंमतीमधील वजा निव्वळ प्रीमियम मधील फरकापर्यंत मर्यादित आहे.

नुकसानांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. कॅप्ड नफा: कमाल नफा प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे.
2. जटिलता: हे धोरण एका सोप्या लाँग कॉलपेक्षा अधिक जटिल आहे, ज्यामुळे ट्रेडरला दोन ऑप्शन्स पोझिशन्स मॅनेज करणे आवश्यक आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड हे एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा ट्रेडर कालबाह्यतेच्या वेळी विशिष्ट लेव्हल (स्ट्राइक प्राईस) जवळ राहण्याची अपेक्षा करतो. हे मर्यादित-जोखीम, मर्यादित-रिवॉर्ड धोरण आहे आणि कमी अस्थिरतेतून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केलेले आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लायची रचना:

यामध्ये चार कॉल पर्यायांचा वापर करून एकाच समाप्ती तारखेसह तीन स्ट्राईक किंमतीचा समावेश होतो:

• लोअर स्ट्राईक (A) येथे 1 कॉल खरेदी करा
• मिडल स्ट्राईक (B) येथे 2 कॉल्स विक्री करा
• हायर स्ट्राईक (C) येथे 1 कॉल खरेदी करा

कुठे:

• स्ट्राईक करा < स्ट्राईक B < स्ट्राईक C

• सर्व कॉल्स समान अंतर्निहित आहेत आणि समान समाप्ती तारीख आहेत.

उदाहरण:

समजा स्टॉक ₹100 वर ट्रेडिंग करीत आहे.

• ₹12 साठी ₹90 येथे 1 कॉल खरेदी करा

• विक्री करा 2 कॉल ₹100 प्रत्येकी ₹6 (प्राप्त करा ₹12)

• ₹2 साठी ₹110 येथे 1 कॉल खरेदी करा

🔹निव्वळ प्रीमियम भरले = ₹12 (खरेदी करा) - ₹12 (विक्री) + ₹2 (खरेदी करा) = ₹2 (निव्वळ डेबिट)

कालबाह्यतेवेळी पेऑफ:

• कमाल नफा: जेव्हा मिड स्ट्राईकवर स्टॉक बंद होतो (B) (म्हणजेच, या उदाहरणात ₹100).

• कमाल नुकसान: भरलेला निव्वळ प्रीमियम (उदाहरणार्थ ₹2), जर स्टॉक ₹90 किंवा ₹110 पेक्षा कमी कालबाह्य झाला तर.

• ब्रेकइव्हन पॉईंट्स:

  • कमी BEP = स्ट्राईक A + निव्वळ प्रीमियम (₹90 + ₹2 = ₹92)

  • अप्पर बीईपी = स्ट्राईक सी - निव्वळ प्रीमियम (₹110 - ₹2 = ₹108)

शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी

शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी (नाकेड पुट म्हणूनही ओळखले जाते) ही एक बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे जिथे ट्रेडर वाढत्या किंवा स्थिर स्टॉक किंमतीपासून नफा मिळविण्यासाठी पुट ऑप्शन विकतो.

• शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी, याला नेक पुट म्हणूनही ओळखले जाते, हा एक ऑप्शन ट्रेडिंग दृष्टीकोन आहे जिथे इन्व्हेस्टर स्थिर किंवा वाढत्या स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्याच्या उद्देशाने पुट ऑप्शन विकतो. पुट विक्री करून, ट्रेडरला प्रीमियम अपफ्रंट प्राप्त होतो, जे या धोरणातील कमाल संभाव्य नफा दर्शविते.
• जर ऑप्शनचा वापर केला गेला तर विक्रेता स्ट्राइक किंमतीवर अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्यास बांधील आहे, सामान्यपणे जेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राइकच्या खाली येते. हे धोरण बुलिश मार्केट स्थितींसाठी सर्वोत्तम आहे, जिथे ट्रेडर समाप्तीपर्यंत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त राहण्याची अपेक्षा करतो.
• जर स्टॉक स्ट्राईकपेक्षा जास्त असेल तर ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होईल आणि विक्रेता संपूर्ण प्रीमियम नफा म्हणून ठेवतो. तथापि, जर स्टॉक स्ट्राइक किंमतीपेक्षा कमी झाला तर विक्रेत्याला स्ट्राइक किंमत आणि स्टॉकच्या मार्केट किंमतीमधील फरकाच्या समान नुकसान होऊ शकते, प्राप्त प्रीमियम वजा करा.
• स्ट्राईक प्राईसमधून प्रीमियम वजा करून ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना केली जाते.
• हे धोरण व्यापाऱ्यांना उत्पन्न कमविण्याची आणि संभाव्यपणे कमी प्रभावी किंमतीत स्टॉक खरेदी करण्याची परवानगी देते, परंतु जर स्टॉकची किंमत तीव्रपणे कमी झाली तर त्यामध्ये लक्षणीय जोखीम असते, ज्यामुळे योग्य जोखीम व्यवस्थापन असणे किंवा अधिक संरक्षक बदल म्हणून कॅश-सुरक्षित भाग विचारात घेणे आवश्यक ठरते.

ते कसे काम करते:

• तुम्ही विक्री (राईट) 1 पुट ऑप्शन विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसवर.
• त्या बदल्यात, तुम्हाला प्रीमियम प्राप्त होते.
• जर खरेदीदार पर्यायाचा वापर करत असेल तर तुम्ही स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉक खरेदी करण्यास बांधील आहात.

पेऑफ मेकॅनिक्स:

• कमाल नफा = प्राप्त प्रीमियम
• कमाल नुकसान = जर स्टॉक शून्य झाले तर तुमचे नुकसान = स्ट्राईक किंमत - प्रीमियम
• ब्रेकइव्हन पॉईंट = स्ट्राईक प्राईस - प्राप्त प्रीमियम

उदाहरण:

समजा स्टॉक ₹100 वर ट्रेडिंग करीत आहे.

• तुम्ही स्ट्राईक प्राईस = ₹95 सह सेल 1 पुट ऑप्शन

• प्राप्त प्रीमियम = ₹4

कालबाह्यतेवेळी परिणाम:

1. स्टॉक ₹95 च्या वर बंद होतो (₹100 येथे म्हणा):
   पर्याय → किंमतीचे कालबाह्य होईल तुम्ही ₹4 नफा ठेवता.

2. स्टॉक ₹92 वर बंद होतो:
   तुम्हाला ₹95 मध्ये स्टॉक खरेदी करा, परंतु हे ₹92 किंमतीचे आहे →
   नुकसान = ₹3 - ₹4 प्रीमियम = निव्वळ नुकसान ₹1

3. स्टॉक ₹0 वर जातो:
   तुम्हाला अद्याप ₹95 → नुकसान = ₹95 - ₹4 येथे खरेदी करावे लागेल = ₹91

7.3. बेअरिश स्ट्रॅटेजीज

अ. बेअर कॉल स्प्रेड

बेअर कॉल स्प्रेड हे ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीत मध्यम घट अपेक्षित असते तेव्हा वापरले जाते. यामध्ये दोन प्रमुख कृतींचा समावेश होतो: कॉल ऑप्शन विकणे आणि जास्त स्ट्राईक किंमतीसह अन्य कॉल ऑप्शन खरेदी करणे परंतु त्याच समाप्ती तारखेसह. तपशीलवार स्पष्टीकरण येथे दिले आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. कॉल ऑप्शन विक्री करा: विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल ऑप्शन विक्री करा, सामान्यपणे ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा थोडाफार जास्त.
   2. कॉल ऑप्शन खरेदी करा: त्याच वेळी, उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये अन्य कॉल ऑप्शन खरेदी करा परंतु त्याच समाप्ती तारखेसह.

कधी वापरावे

• आदर्शपणे मंदीचे दृष्टीकोन: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीत किंचित घट अपेक्षित करता.
• रिस्क मॅनेजमेंट: थेट शॉर्ट सेलिंगच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
• प्रीमियम इन्कम: ट्रेड सुरू करताना तुम्ही नेट क्रेडिट कमवता.

तोटे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• वेळ क्षय: कालबाह्यतेकडे जाऊन पर्याय मूल्य गमावतात.

B. बेअर पुट स्प्रेड

बेअर पुट स्प्रेड ही धोरणात्मक ऑप्शन्स ट्रेडिंग पद्धत आहे जिथे इन्व्हेस्टरचे अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीत मध्यम घट यामुळे नफा मिळविण्याचे ध्येय आहे. या धोरणामध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करणे आणि कमी स्ट्राईक किंमतीसह अन्य पुट ऑप्शन विक्री करणे समाविष्ट आहे परंतु त्याच समाप्ती तारखेसह. तपशीलवार ब्रेकडाउन येथे आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. पुट ऑप्शन खरेदी करा: उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करा, ज्यामुळे ॲसेटच्या किंमतीत घट अपेक्षित आहे.
   2. पुट ऑप्शन विक्री करा: त्याच वेळी, समान समाप्ती तारखेसह कमी स्ट्राईक किंमतीवर अन्य पुट ऑप्शन विक्री करा.

कधी वापरावे

• मध्यम मंदी दृष्टीकोन: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीत किंचित ते मध्यम घट अपेक्षित करता.
• रिस्क मॅनेजमेंट: संपूर्ण लाँग पुट पोझिशनच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.
• खर्च कमी करणे: कमी स्ट्राईकच्या विक्रीतून मिळणारा प्रीमियम उच्च स्ट्राईक पुट खरेदी करण्याचा खर्च कमी करतो.

तोटे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता संपलेल्या किंमतीतील वजा निव्वळ प्रीमियम मधील फरकाद्वारे मर्यादित आहे.
  • वेळेची क्षय: जेव्हा ते कालबाह्यतेकडे जातात तेव्हा पर्याय मूल्य गमावतात, ज्याला टाइम डेके म्हणून ओळखले जाते.

बेअर पुट स्प्रेड हे एक किफायतशीर धोरण आहे जे गुंतवणूकदारांना संभाव्य नुकसान नियंत्रणात ठेवताना मध्यम किंमतीच्या घसरणीचा लाभ घेण्याची परवानगी देते.

C. बेअर आयर्न कॉन्डोर

बेअर आयरन कॉन्डोर हे एक ऑप्शन ट्रेडिंग धोरण आहे जे कमी अस्थिरतेसह अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीत मध्यम घट याचा लाभ घेण्यासाठी डिझाईन केलेले आहे. या धोरणामध्ये विविध स्ट्राईक किंमतीसह चार ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स समाविष्ट आहेत परंतु समान समाप्ती तारीख. तपशीलवार ब्रेकडाउन येथे आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. कॉल स्प्रेड विक्री करा:

• • कॉल ऑप्शन विक्री करा: कमी स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल ऑप्शन विक्री करा.
  • कॉल ऑप्शन खरेदी करा: उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल ऑप्शन खरेदी करा.

1. 2. पुट स्प्रेड विक्री करा:

• • पुट ऑप्शन विक्री करा: उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये पुट ऑप्शन विक्री करा.
  • पुट ऑप्शन खरेदी करा: कमी स्ट्राईक किंमतीमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करा.

कधी वापरावे

• • मार्केट-न्युट्रल आउटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरता आणि ॲसेटची किंमत विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहण्याची अपेक्षा करता.
  • कालावधीचा नफा: स्टॉक किंमत ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान राहते तोपर्यंत कालबाह्यतेपासून लाभ मिळविण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• • मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
  • प्रीमियम इन्कम: ट्रेड सुरू करताना तुम्ही नेट क्रेडिट कमवता.

तोटे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
  • सुविधाजनक: चार वेगवेगळ्या ऑप्शन्स पोझिशन्स मॅनेज करणे समाविष्ट आहे.

बेअर आयर्न कॉन्डोर ही एक अष्टपैलू धोरण आहे जी व्यापाऱ्यांना नियंत्रित जोखमीसह रेंज-बाउंड किंवा मध्यम घटत्या बाजारपेठेतून नफा मिळविण्याची परवानगी देते.

डी.  बेअर बटरफ्लाय स्प्रेड

बेअर बटरफ्लाय स्प्रेड हे अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीत मध्यम घट अपेक्षित असलेल्या ट्रेडर्ससाठी डिझाईन केलेले ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. यामध्ये तीन वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमतीसह चार ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स समाविष्ट आहेत2. तपशीलवार स्पष्टीकरण येथे दिले आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. दोन पुट ऑप्शन विक्री करा: उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये दोन पुट ऑप्शन विक्री करा.
   2. एक पुट ऑप्शन खरेदी करा: मध्यम स्ट्राईक किंमतीमध्ये एक पुट ऑप्शन खरेदी करा.
   3. दोन पुट ऑप्शन खरेदी करा: कमी स्ट्राईक प्राईसमध्ये दोन पुट ऑप्शन खरेदी करा.

कधी वापरावे

• • मध्यम मंदी दृष्टीकोन: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीत किंचित ते मध्यम घट अपेक्षित करता.
  • रिस्क मॅनेजमेंट: सरळ पुट ऑप्शनच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• • मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
  • खर्च कमी करणे: जास्त स्ट्राईकच्या विक्रीतून मिळणारा प्रीमियम कमी स्ट्राईक पुट खरेदी करण्याचा खर्च कमी करतो.

तोटे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता संपलेल्या किंमतीतील वजा निव्वळ प्रीमियम मधील फरकाद्वारे मर्यादित आहे.
  • वेळेची क्षय: जेव्हा ते कालबाह्यतेकडे जातात तेव्हा पर्याय मूल्य गमावतात, ज्याला टाइम डेके म्हणून ओळखले जाते.

7.3. न्यूट्रल स्ट्रॅटेजीज

अ. कॅलेंडर कॉल

कॅलेंडर कॉल (कॉल कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखले जाते) ही एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये एकाच स्ट्राईक किंमतीसह दोन कॉल ऑप्शन असतात परंतु भिन्न समाप्ती तारखा असतात. जेव्हा इन्व्हेस्टर नजीकच्या कालावधीत अंतर्निहित ॲसेटमध्ये किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो तेव्हा हे धोरण वापरले जाते परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीत संभाव्य वाढ अपेक्षित असते. तपशीलवार स्पष्टीकरण येथे दिले आहे:

ते कसे काम करते

1. नजीकच्या कॉल ऑप्शनची विक्री करा: कमी समाप्ती तारखेसह कॉल ऑप्शन विक्री करा.
2. दीर्घकालीन कॉल पर्याय खरेदी करा: त्याच स्ट्राईक किंमतीसह परंतु नंतर कालबाह्य तारखेसह कॉल पर्याय खरेदी करा.

कधी वापरावे

• न्यूट्रल ते किंचित बुलिश आउटलूक: जेव्हा तुम्ही नजीकच्या कालावधीत किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करता परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीत संभाव्य वाढ अपेक्षित करता.
• वेळेच्या क्षितीपासून लाभ: नजीकच्या-टर्म कॉल पर्यायाच्या ॲक्सिलरेटेड वेळेच्या क्षणाचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर मर्यादित आहे.
• प्रीमियम इन्कम: ट्रेड सुरू करताना तुम्ही नेट क्रेडिट कमवता.

तोटे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• जटिलता: दोन वेगवेगळ्या समाप्ती तारखांचे व्यवस्थापन करणे अधिक जटिल असू शकते

ब. कॅलेंडर पुट

कॅलेंडर पुट ( पुट कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखले जाते) हे एक ऑप्शन ट्रेडिंग धोरण आहे ज्यामध्ये एकाच स्ट्राईक किंमतीसह दोन पुट ऑप्शन असतात परंतु भिन्न समाप्ती तारखा असतात. जेव्हा इन्व्हेस्टर नजीकच्या कालावधीत अंतर्निहित ॲसेटमध्ये किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो तेव्हा हे धोरण वापरले जाते परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीत संभाव्य घट अपेक्षित असते. चला तपशील जाणून घेऊया:

ते कसे काम करते

1. 1. नजीकचा पुट ऑप्शन विक्री करा: कमी समाप्ती तारखेसह पुट ऑप्शन विक्री करा.
   2. दीर्घकालीन पुट ऑप्शन खरेदी करा: समान स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन खरेदी करा परंतु नंतरची समाप्ती तारीख.

कधी वापरावे

• न्यूट्रल ते किंचित मंदीचे दृष्टीकोन: जेव्हा तुम्ही नजीकच्या कालावधीत किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करता परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीमध्ये संभाव्य घट होण्याची अपेक्षा करता.
• वेळेच्या क्षितीपासून लाभ: नजीकच्या-टर्म पुट पर्यायाच्या ॲक्सिलरेटेड वेळेच्या क्षणाचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• मर्यादित रिस्क: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर मर्यादित आहे.
• खर्च कमी करणे: नजीकच्या मुदतीच्या विक्रीतून प्राप्त झालेला प्रीमियम दीर्घकालीन खरेदी करण्याचा खर्च कमी करतो.

तोटे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफा क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• जटिलता: दोन वेगवेगळ्या समाप्ती तारखांचे व्यवस्थापन करणे अधिक जटिल असू शकते.

कॅलेंडर पुट धोरण अशा गुंतवणूकदारांसाठी उपयुक्त आहे ज्यांच्याकडे दीर्घकालीन दृष्टीकोन आहे आणि नजीकच्या मुदतीच्या पर्यायाची विक्री करून त्यांच्या पोझिशनचा खर्च कमी करायचा आहे.

C. शॉर्ट स्ट्रॅडल

शॉर्ट स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी मध्ये समान स्ट्राइक प्राईस आणि समाप्ती तारखेसह समान अंतर्निहित ॲसेटवर कॉल आणि पुट ऑप्शन दोन्ही विकणे समाविष्ट आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये कमी अस्थिरता आणि महत्त्वपूर्ण मूव्हमेंटच्या अभावामुळे नफ्याची अपेक्षा असते तेव्हा हे धोरण सामान्यपणे वापरले जाते. तपशीलवार स्पष्टीकरण येथे दिले आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. कॉल ऑप्शन विक्री करा: अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीच्या जवळ स्ट्राईक किंमतीवर कॉल ऑप्शन विक्री करा.
   2. पुट ऑप्शन विक्री करा: कॉल ऑप्शन म्हणून त्याच स्ट्राईक प्राईस आणि समाप्ती तारखेला पुट ऑप्शन विक्री करा.

कधी वापरावे

• मार्केट-न्युट्रल आउटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करता आणि ॲसेटची किंमत संकीर्ण श्रेणीमध्ये राहील असे विश्वास करता.
• कालावधीचा नफा: कालबाह्यतेनुसार पर्यायांच्या प्रीमियमच्या जलद वेळेच्या क्षणाचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• प्रीमियम इन्कम: ट्रेड सुरू करताना तुम्हाला लक्षणीय प्रीमियम प्राप्त होतो.
• स्थिरतेतून नफा: जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत स्थिर असेल तर फायदेशीर.

तोटे:

• अमर्यादित रिस्क: जर स्टॉकची किंमत कोणत्याही दिशेने मोठ्या प्रमाणात बदलते तर महत्त्वपूर्ण नुकसानीची क्षमता.
• मार्जिन आवश्यकता: अमर्यादित जोखमीमुळे मोठ्या प्रमाणात मार्जिन आवश्यक आहे.

कमी अस्थिरता वातावरणात शॉर्ट स्ट्रॅडल धोरण प्रभावी असू शकते परंतु अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत मोठ्या प्रमाणात बदलल्यास महत्त्वपूर्ण जोखीम असते. या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी नेहमीच संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्डचा विचार करा.

D. शॉर्ट स्ट्रँगल

शॉर्ट स्ट्रँगल हे ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जिथे इन्व्हेस्टर दोन्ही out-of-the-money कॉल ऑप्शन आणि एकाच समाप्ती तारखेसह समान अंतर्निहित ॲसेटवर out-of-the-money पुट ऑप्शन विकतो. जेव्हा इन्व्हेस्टर अंतर्निहित ॲसेटमध्ये कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो आणि महत्त्वपूर्ण मूव्हमेंटच्या अभावामुळे नफा मिळविण्याचे ध्येय ठेवतो तेव्हा हे धोरण सामान्यपणे वापरले जाते. तपशीलवार ब्रेकडाउन येथे आहे:

ते कसे काम करते

1. 1. Out-of-the-Money कॉल ऑप्शन विक्री करा: अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विक्री करा.
   2. Out-of-the-Money पुट ऑप्शन विक्री करा: अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा कमी स्ट्राईक किंमतीसह पुट ऑप्शन विक्री करा.

कधी वापरावे

• मार्केट-न्युट्रल आउटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करता आणि ॲसेटची किंमत विस्तृत श्रेणीमध्ये राहील असा विश्वास करता.
• कालावधीचा नफा: कालबाह्यतेनुसार पर्यायांच्या प्रीमियमच्या जलद वेळेच्या क्षणाचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि तोटे

फायदे:

• प्रीमियम इन्कम: ट्रेड सुरू करताना तुम्हाला लक्षणीय प्रीमियम प्राप्त होतो.
• स्थिरतेतून नफा: जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत स्ट्राईक किंमतीमध्ये स्थिर असेल तर फायदेशीर.

तोटे:

• अमर्यादित रिस्क: जर स्टॉकची किंमत कोणत्याही दिशेने मोठ्या प्रमाणात बदलते तर महत्त्वपूर्ण नुकसानीची क्षमता.
• मार्जिन आवश्यकता: अमर्यादित जोखमीमुळे मोठ्या प्रमाणात मार्जिन आवश्यक आहे.

कमी अस्थिरतेच्या वातावरणात शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी प्रभावी असू शकते परंतु अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल झाल्यास महत्त्वपूर्ण रिस्क असते. या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी नेहमीच संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्डचा विचार करा.