तुमच्या फंडची मालकी काय आहे हे जाणून घ्या

7.1 स्टाईल बॉक्स समजून घेणे

आपल्यापैकी बहुतेक नवीन घर खरेदी करणार नाहीत कारण ते बाहेरून चांगले दिसते. आम्ही पहिल्यांदा पूर्णपणे चालू. आम्ही फर्नेसची तपासणी करू, लीकी रुफची तपासणी करू आणि फाऊंडेशनमध्ये क्रॅक शोधू. म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी समान काळजीपूर्वक तपासणी आवश्यक आहे. तुम्हाला त्यामध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी पृष्ठभूमीवर एकदाच फंड देणे आवश्यक आहे. भूतकाळात फंड हा चांगला परफॉर्मर आहे हे जाणून घेणे तुमच्या पैशाची जोखीम घेण्यासाठी पुरेसे नाही. तुम्हाला त्याच्या पोर्टफोलिओमध्ये काय आहे हे समजून घेणे आवश्यक आहे - किंवा ते कसे इन्व्हेस्ट करते. तुमच्यासाठी योग्य आहे का हे जाणून घेण्यासाठी फंडची मालकी काय आहे हे तुम्हाला जाणून घेणे आवश्यक आहे.

फंडच्या पोर्टफोलिओमधील स्टॉक आणि बाँड्स खूपच महत्त्वाचे आहेत की तुम्ही विषयावर वेळ घालवावा. फंडची मालकी काय आहे हे जाणून घेणे तुम्हाला त्याचे मागील वर्तन समजून घेण्यास मदत करते, भविष्यात ते काय करू शकते यासाठी वास्तविक अपेक्षा सेट करते आणि ते तुमच्या मालकीच्या इतर फंडसह कसे काम करेल हे जाणून घेण्यास मदत करते.

मूलभूत पातळीवर, फंडात स्टॉक्स, बाँड्स, कॅश किंवा तीनचे कॉम्बिनेशन असू शकते. जर ते स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करत असेल तर ते भारतीय कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करू शकते. जर फंडकडे भारतीय कंपन्या असतील, तर ते इन्फोसिस किंवा रिलायन्स सारख्या दिग्गज कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करू शकतात किंवा आपल्यापैकी बहुतांश जणांनी कधीही ऐकलेली नसलेल्या छोट्या कंपन्यांची शोध घेऊ शकतात. एखादा व्यवस्थापक त्या वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करू शकतो ज्या उच्च किमतींना नियंत्रित करतात किंवा स्वस्त वाढीच्या (किंवा वृद्धी नसलेली) कंपन्यांना बार्गेन-बेझमेंटच्या किमतीत व्यापार करतात. शेवटी, मॅनेजर 30 ते शंभर स्टॉकपर्यंत कुठेही खरेदी करू शकतात. मॅनेजरने तुमचे पैसे इन्व्हेस्ट करण्याची निवड कशी केली त्याचा परफॉर्मन्सवर मोठा परिणाम होतो. उदाहरणार्थ, जर तुमचा मॅनेजर टेक्नॉलॉजी स्टॉक सारख्या एकाच अस्थिर क्षेत्रात अनेक पोर्टफोलिओ भरेल, तर तुमचा फंड कधीकधी उच्च रिटर्न निर्माण करू शकतो परंतु खूपच धोकादायकही असेल.

पोर्टफोलिओमध्ये फंडकडे असलेल्या कंपन्यांचे विश्लेषण करण्यासाठी खाली दिलेले मॅट्रिक्स पाहावे. या मॅट्रिक्सला स्टाईल बॉक्स म्हणतात. तुम्ही हे मॉर्निंग स्टार वेबसाईटवर शोधू शकता.

फंड टिक काय बनवते हे समजून घेण्यासाठी ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक मधील फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. ग्रोथ स्टॉक सामान्यपणे कमाईमध्ये मजबूत वाढीचा आनंद घेतात जे अनेकदा आकर्षक नवीन प्रॉडक्ट किंवा सर्व्हिसशी संबंधित असतात. कारण मार्केट या जलद उत्पादकांकडून चांगल्या गोष्टींची अपेक्षा करते आणि कमाईची वाढ सामान्यपणे जास्त शेअर किंमत वाढवते, इन्व्हेस्टर हळूहळू उत्पादकांसाठी देय करण्यापेक्षा शेअर्ससाठी अधिक देय करण्यास तयार असतात. दुसऱ्या बाजूला, वॅल्यू स्टॉक ग्रोथ स्टॉकच्या कमी यशस्वी कझिन्स प्रमाणे दिसतात. या कंपन्यांची कमाई सामान्यपणे हळूहळू वाढत असते, जर तरी, आणि ते अनेकदा boom-and-bust सायकलची शक्यता असलेल्या उद्योगांमध्ये कार्यरत असतात. तर या कमी असणाऱ्यांशी कोणीही काळजी का करते? उत्तर आहे, कारण ते स्वस्त आहेत. वॅल्यू स्टॉकवर लक्ष केंद्रित करणारे मॅनेजर आकर्षक ऐतिहासिक कमाईची वाढ करण्यास तयार असतात कारण त्यांना वाटते की मार्केट कंपनीच्या भविष्याबद्दल अतिशय निराशावादी आहे. मार्केटच्या विचारांपेक्षा गोष्टी चांगल्या ठरल्यास, बार्गेन-हंटिंग फंड मॅनेजर नफा मिळवतो.

तुम्ही अपेक्षा करू शकता, विविध-स्टाईल फंड विविध मार्केट आणि आर्थिक वातावरणात भिन्नपणे वागतात, म्हणूनच स्टाईल बॉक्स खूपच उपयुक्त असू शकतो. फंडची स्टाईल बॉक्स जलदपणे पाहणे तुम्हाला चांगल्या मार्केटमध्ये ते कसे काम करू शकते आणि खराब होऊ शकते याचे काही संकेत देऊ शकते. थंब रूल म्हणून, स्टाईल बॉक्सचा लार्ज-कॅप वॅल्यू स्क्वेअर सर्वात सुरक्षित मानला जातो कारण लार्ज-कॅप कंपन्या सामान्यपणे लहान कंपन्यांपेक्षा अधिक स्थिर असतात. आणि डाउन मार्केटमध्ये, जेव्हा गुंतवणूकदारांना चिंता असते की स्टॉकच्या किंमती बोर्डमध्ये खूप जास्त असू शकतात, तेव्हा वॅल्यू फंडच्या बजेट-किंमत असलेल्या स्टॉकमध्ये घसरण होण्यास फार दूर नाही.

स्टाईल बॉक्सच्या स्मॉल-ग्रोथ स्क्वेअरवर परिणाम करणारे फंड सामान्यपणे सर्वात धोकादायक असतात. एकाच उत्पादनाचे यश लहान कंपनी बनवू किंवा ब्रेक करू शकते आणि लहान-विकासाचे स्टॉक अनेकदा उच्च किंमतीत ट्रेड करत असल्याने, जर कंपनीच्या प्रॉडक्ट्सपैकी एक किंवा सर्व्हिसेस मार्केटची अपेक्षा असताना काढून टाकण्यात अयशस्वी झाल्यास ते विनाशकारी टम्बल घेऊ शकतात.

7.2. सेक्टरचे वजन तपासणे

फंडची स्टाईल बॉक्स तपासणे तुम्हाला फंड काय आहे हे जाणून घेण्यास मदत करण्यासाठी खूप पुढे जाऊ शकते, परंतु ते संपूर्ण कथा सांगू शकत नाही. एकाच स्टाईल बॉक्समध्ये असलेल्या सर्व फंडाचे त्याच प्रकारे व्यवहार होणार नाही. कोटक ब्लूचिप ग्रोथ आणि आयसीआयसीआय प्रु ब्लू चिप फंड दोन्ही लार्ज-कॅप ग्रोथ कॅटेगरीमध्ये. तरीही त्यांनी खूप भिन्न प्रकारच्या मोठ्या वाढीच्या स्टॉकचे मालक झाले आहेत. काही फंड तंत्रज्ञानावर अधिक भार टाकू शकतात आणि काही फायनान्शियल सर्व्हिसची निवड करू शकतात.
प्रत्येक 12 उद्योग गटातील स्टॉकसाठी वचनबद्ध असलेल्या त्याच्या पोर्टफोलिओच्या टक्केवारीवर आधारित फंडचे सेक्टर एक्सपोजर पाहू शकता. त्यांना पुढील तीन "सुपरसेक्टर" मध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकते: माहिती, सेवा आणि उत्पादन.
नंतर व्यापक वर्गीकरण सिस्टीम कारण आमच्या सुपरसेक्टर ग्रूपिंगमधील क्षेत्र विविध स्टॉक मार्केट वातावरणात समान प्रकारे व्यवहार करतात. सुपरसेक्टर ग्रूपिंगच्या आधारावर व्यापक वर्गीकरण सिस्टीम विकसित केली जाऊ शकते कारण सुपरसेक्टर ग्रूपिंगमधील क्षेत्र विविध स्टॉक मार्केट वातावरणात समान पद्धतीने कार्य करतात.

अलीकडील मार्केट डाउनटर्नमध्ये आमच्या इन्फॉर्मेशन सुपरसेक्टर-हार्डवेअर, सॉफ्टवेअर, टेलिकम्युनिकेशन्स आणि मीडिया-संबंधित सर्व क्षेत्रांचे भयंकर नुकसान होते. जर तुमच्या पोर्टफोलिओमधील सर्व फंड विशिष्ट सुपरसेक्टरमध्ये त्यांचे होल्डिंग्स मोठ्या प्रमाणात केंद्रित करत असतील तर तुमच्या पोर्टफोलिओला अर्थव्यवस्थेच्या इतर भागांच्या एक्सपोजरची आवश्यकता आहे हे मजबूत संकेत असू शकतात. त्याचप्रमाणे, जर तुमच्याकडे टेक्नॉलॉजी-संबंधित क्षेत्रात नोकरी असेल तर तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये माहिती अधिक्षक बाहेर बरेच एक्सपोजर हवे असेल कारण तुमचे आर्थिक कल्याण (तुमच्या नोकरीद्वारे) यापूर्वीच त्या क्षेत्राशी जोडलेले आहे

7.3. होल्डिंग्सची संख्या तपासत आहे

विशिष्ट फंड काय आहे हे समजून घेण्यासाठी, त्याच्या मालकीच्या स्टॉकची संख्या जाणून घेणे आम्ही चर्चा केलेल्या इतर कोणत्याही घटकांप्रमाणेच महत्त्वाचे असू शकते. स्पष्ट कारणांसाठी, तुमच्या फंडमध्ये 10 स्टॉक असतील किंवा शंभर स्टॉक्स असतील तर त्याच्या वर्तनात मोठा फरक पडेल. (सेबीचे नियम त्यांच्या मालमत्तेची टक्केवारी मर्यादित करतात जी फंड प्रत्येक होल्डिंगसाठी वचनबद्ध करू शकतात, फंड पोर्टफोलिओमध्ये क्वचितच खूप कमी स्टॉक असतात).

आपल्या पोर्टफोलिओला लहान संख्येतील स्टॉकमध्ये विभाजित करणाऱ्या फंडांना आपल्या कामगिरीमध्ये खूप जास्त वाटा दिसण्याची शक्यता आहे - चांगल्यासाठी आणि त्यापेक्षाही जास्त जास्त - दोन्ही फंड एकाच स्टाईल बॉक्समध्ये असले तरीही आपल्या पैशाचा विस्तार करणाऱ्या फंडांपेक्षा

7.4 पोर्टफोलिओ बदलांची वारंवारता तपासणे

स्टाईल बॉक्स, सेक्टर आणि होल्डिंग्सच्या संख्येव्यतिरिक्त, जेव्हा तुम्ही फंडच्या स्टाईलचा निर्णय घेत असाल तेव्हा फंडचा टर्नओव्हर रेट हा आणखी एक महत्त्वाचा घटक आहे. मागील वर्षात पोर्टफोलिओ किती बदलला आहे हे टर्नओव्हर मोजते आणि मॅनेजरकडे सामान्यपणे किती काळ स्टॉक असतो हे दर्शविते. उदाहरणार्थ, 100% टर्नओव्हर रेट असलेल्या फंडमध्ये एक वर्षाचा विशिष्ट होल्डिंग कालावधी आहे; 25% टर्नओव्हर असलेल्या फंडमध्ये सरासरी चार वर्षांसाठी स्टॉक आहे.

उलाढाल ही एक अतिशय सोपी गणना आहेः हे शोधण्यासाठी, फंड अकाउंटंट फक्त एखाद्या फंडाची एकूण इन्व्हेस्टमेंट विक्री किंवा खरेदी (जे कमी असेल ते) त्याच्या सरासरी मासिक मालमत्तेद्वारे या वर्षासाठी विभाजित करतात.

फंडचा टर्नओव्हर रेट तुम्हाला मॅनेजरच्या स्टाईलविषयी महत्त्वाची माहिती देऊ शकतो. हे तुम्हाला सांगू शकते की मॅनेजर वारंवार ट्रेडिंग करण्याऐवजी खरेदी आणि होल्ड करण्याचा, स्टॉक निवडण्याचा आणि त्यांच्यासोबत दीर्घकाळ टिकून राहण्याचा प्रयत्न करतो का. तुम्हाला तुलनेचा आधार देण्यासाठी, सरासरी स्टॉक फंडमध्ये टर्नओव्हर रेट 100-120% आहे

टर्नओव्हरविषयी माहिती उपयुक्त आहे कारण टर्नओव्हर कमी ठेवणाऱ्या मॅनेजर्स कमी रिस्क स्ट्रॅटेजीचा अभ्यास करतात, तर हाय-टर्नओव्हर फंड आक्रमक आणि अधिक रिस्क असलेले असतात. ते इन्व्हेस्टमेंट स्टाईलमध्ये परत येते: थंबचा नियम म्हणून, तुमचे मॅनेजर जितके अधिक मूल्याचे असतात तितके तो किंवा ती पोर्टफोलिओमधील होल्डिंग्ससह राहतील. यादरम्यान, ग्रोथ ओरिएंटेड फंड मॅनेजर अनेकदा हाय-टर्नओव्हर स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात आणि आम्ही नमूद केल्याप्रमाणे, उच्च-किंमत असलेले स्टॉक अनेकदा अधिक रिस्क समान असतात.

हाय-टर्नओव्हर फंडमध्ये कमी-टर्नओव्हर ऑफरिंग्सपेक्षा जास्त ट्रेडिंग खर्च होऊ शकतो. जेव्हा आम्ही ट्रेडिंग खर्च म्हणतो तेव्हा आम्ही केवळ फंड त्याच्या ब्रोकरला ट्रेड करण्यासाठी देय करणाऱ्या रकमेचा संदर्भ देत नाही (जरी ते शुल्क तुमच्या रिटर्नमध्ये देखील कपात करू शकतात). त्याऐवजी, आम्ही हे देखील रेफर करीत आहोत की बिग फंड त्यांचे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करताना "मार्केटमध्ये बदल" करू शकतात.

समजा आयसीआयसीआय प्रु ब्लूचिप सारख्या मोठ्या फंडला घाईत त्याच्या सर्वात मोठ्या पदावरून बाहेर पडायचे आहे. कारण आयसीआयसीआय प्रु शेअर्ससह मार्केटवर पूर आणत आहे, त्यामुळे त्याला त्याच्या पोझिशनला अनलोड करत असल्याने त्या शेअर्ससाठी कमी आणि कमी किंमत स्वीकारणे आवश्यक असू शकते. फंड अशा ट्रेडिंगमध्ये जितका जास्त गुंतवला जाईल, तितकी त्याची सरासरी खरेदी आणि विक्री किंमत कमी असेल आणि त्याच्या भागधारकांना कमी नफा होईल. या सर्व कारणांसाठी, जर तुम्ही तुमच्या ॲसेटचा मोठा भाग कमी टर्नओव्हर फंडमध्ये ठेवला तर कोणीही तुमच्या पोर्टफोलिओच्या चांगल्या दीर्घकालीन कामगिरीमध्ये मोठ्या प्रमाणात सुधारणा करू शकतो.

विविध ब्लूचिप फंडच्या टर्नओव्हर रेशिओची उदाहरणे. कोटक ब्लूचिप फंडमध्ये या सर्व फंडमधील सर्वात कमी टर्नओव्हर रेशन आहे