तुमचे फंड मॅनेजर जाणून घ्या

10.1 फंड मॅनेजमेंटचे प्रकार

तुम्ही तुमच्या मॅनेजरच्या गुणवत्तेचा निर्णय घेण्यापूर्वी, तुम्हाला तीन प्रकारचे फंड मॅनेजमेंट जाणून घेणे आवश्यक आहे. सर्वात सरळ मार्ग हा सिंगल-मॅनेजर दृष्टीकोन आहे. हे मॅनेजर आहेत जे फिडेलिटीच्या पीटर लिंचसारखे, फंड इंडस्ट्रीचे स्टार बनतात. तथापि, एकमेव मॅनेजर सेलडोम देखील एकूण आयसोलेशनमध्ये काम करते. त्यांना स्टॉक ॲनालिस्ट कर्मचाऱ्यांकडून अनेक मार्केट रिसर्च आणि स्टॉक कल्पना मिळतात.

त्यानंतर मॅनेजमेंट टीम आहे, जी एच डी एफ सी म्युच्युअल फंड आणि ॲक्सिस म्युच्युअल फंड सारख्या फंड कंपन्यांद्वारे लोकप्रिय आहे. टीममध्ये दोन किंवा अधिक कॅमेनेजर असू शकतात जे फंडच्या पोर्टफोलिओ होल्डिंग्स निवडण्यासाठी एकत्र काम करतात. कधीकधी एक मॅनेजर काय खरेदी करावे किंवा विक्री करावे यावर अंतिम निर्णय घेईल किंवा प्रत्येक मॅनेजरला त्याच्या किंवा तिच्या विशेषज्ञतेच्या क्षेत्रात असलेल्या गुंतवणूकीविषयी अधिक म्हणणे असू शकते. इतर प्रकरणांमध्ये, प्रक्रिया अधिक लोकशाही आहे आणि प्रत्येक व्यवस्थापकाला समान म्हणतात.

शेवटी, आणि इतर दोनपेक्षा खूप कमी सामान्य, मल्टीपल मॅनेजर सिस्टीम आहे. या सिस्टीममध्ये, फंडची मालमत्ता अनेक मॅनेजरमध्ये विभाजित केली जाते जे एकमेकांपासून स्वतंत्रपणे काम करतात. मॅनेजर आणि मास्टर्सच्या निवडक नावे अंतर्गत ऑफर केलेल्या सर्व-स्टार फंडसारख्या तथाकथित ऑल-स्टार फंडमुळे मल्टीमॅनेजर दृष्टीकोन अधिक सामान्य होत आहे. हे फंड विविध फंड ग्रुपमधून नाव-ब्रँड मॅनेजर नियुक्त करतात आणि त्यांच्यामध्ये मालमत्ता भागवतात. या नियुक्त बंदूकांना उपसल्लागार म्हणून ओळखले जाते.

10.2. मॅनेजमेंटचे मूल्यांकन

जेव्हा पेन्शन मॅनेजर आणि सल्लागार यासारख्या जाणकार इन्व्हेस्टर मनी मॅनेजरला भेट देतात, तेव्हा ते कर्मचाऱ्यांवर कंपनीच्या तपासणीवर लक्ष केंद्रित करतात. ते मॅनेजर आणि ॲनालिस्टची पार्श्वभूमी पाहतात, नियुक्ती प्रोसेसची तपासणी करतात, वे ॲनालिस्ट आणि मॅनेजर एकत्र काम करतात आणि भरपाई सिस्टीमची तपासणी करतात.

मर्यादित वेळ आणि ॲक्सेससह, बहुतांश वैयक्तिक इन्व्हेस्टर्सना समान योग्य तपासणी प्रक्रियेतून जाणे व्यावहारिक नाही, परंतु मॅनेजमेंटला भेट न देता तुम्हाला काय माहिती असणे आवश्यक आहे हे तुम्ही जाणून घेऊ शकता. मॅनेजमेंटचे मूल्यांकन करणे-एखाद्या कंपनीचे किंवा फंड-म्हणजे असा मुद्दा ज्यावर इन्व्हेस्टमेंट विज्ञानापेक्षा अधिक कला बनते. तुम्हाला डाटा पॉईंटमध्ये मॅनेजमेंट स्किल्स चांगल्याप्रकारे सम-अप आढळणार नाही; तुम्ही तुमचा निर्णय वापरणे आवश्यक आहे. काही प्रमुख निकष पाहून, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओची कामगिरी सुधारू शकता, आसपास टिकणारे मॅनेजर शोधू शकता आणि तुमच्या पोर्टफोलिओमधील फंडविषयी अधिक आरामदायी वाटू शकता.

अनुभवाची गुणवत्ता आणि संख्या

जेव्हा कौशल्यपूर्ण, अनुभवी मॅनेजमेंटसह शेकडो फंड असतात तेव्हा अनुभवी मॅनेजरसाठी सेटल करण्याचे कोणतेही कारण नाही. जरी तुम्हाला अनेकदा क्लेम ऐकेल की बहुतांश फंड मॅनेजर वयाच्या 40 वर्षांपेक्षा कमी आहेत, तरीही सरासरी मॅनेजर खरोखर त्यापेक्षा जवळपास 5 किंवा 10 वर्षे वयाचे आहे. खरं तर, बहुतांश इन्व्हेस्टरकडे त्यांच्यासाठी काम करणारे अनुभवी मॅनेजर आहेत.

तुम्ही फंड कंपनीच्या वेबसाईट किंवा 5paisa म्युच्युअल फंड पेजवर मॅनेजरचा कालावधी शोधू शकता. वन-पेज फंड रिपोर्टमध्ये अन्य फंड मॅनेजर रनची माहिती देखील समाविष्ट आहे. इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मॅनेजरचे करिअर कधी आणि कुठे सुरू झाले आणि जेव्हा त्याने किंवा तिने पैसे मॅनेज करणे सुरू केले ते पाहण्यासाठी तपासा. एनालिस्ट किंवा मॅनेजर म्हणून किमान 10 वर्षे आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजर म्हणून 5 वर्षे लॉग केलेल्या मॅनेजरचा शोध घेणे हा एक चांगला नियम आहे. जर फंड मॅनेजरने यापूर्वी इतर फंड केले असतील तर ते त्यांच्या पीअर ग्रुपमध्ये इतरांविरुद्ध कसे काम करतात हे पाहण्यासाठी त्या फंडचे रेकॉर्ड पाहा.

अनुभव ही एकमेव गोष्ट नाही जी महत्त्वाची आहे, तथापि. जेथे फंड मॅनेजरने इन्व्हेस्टमेंटविषयी जाणून घेतले ते एकूण कालावधीप्रमाणेच महत्त्वाचे आहे. ग्रेट मॅनेजर्सकडून गुंतवणूक करण्यास शिकलेल्या मॅनेजर्सचा शोध घ्या किंवा ज्यांनी अनेक चांगल्या फंडसह फर्ममध्ये त्यांचे दात कापले. मॅनेजर कदाचित HDFC किंवा ICICI सारख्या दिग्गज, उच्च दर्जाच्या फर्म किंवा दरम्यान कुठेतरी अशा पदांवर आला असेल.

फंडची मालकी

तुमच्या हिताशी जुळणारे मॅनेजर शोधण्याचा एक सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे सहकारी शेअरहोल्डर शोधणे. बहुतांश मॅनेजर्सकडे त्यांच्या फंडमध्ये पैसे असतात, परंतु त्यांच्याकडे त्यांच्या बोनसमध्ये खूप रिस्क असते. सामान्य मॅनेजरने त्याच्या किंवा तिच्या फंडमध्ये 25 लाख इन्व्हेस्ट केले असू शकते, परंतु जर त्याच्या पीअर ग्रुपला क्रश केले तर बोनसमध्ये 1 कोटी पॉकेट करणे आवश्यक आहे. स्वाभाविकपणे, मोठ्या परतावा निर्माण करण्यासाठी आवश्यक जोखीम घेण्यासाठी मॅनेजरकडे मोठे प्रोत्साहन आहे. दरम्यान, मॅनेजरला कदाचित त्याच्या किंवा तिच्या फंडची टॅक्स स्थिती काय आहे हे माहित नसते कारण फर्मची बोनस सिस्टीम प्रीटॅक्स रिटर्नवर आधारित आहे.

आता कमी सामान्य उदाहरणाचा विचार करा: मॅनेजरने त्याच्या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या स्वत:च्या पैशांपैकी 50 कोटी इन्व्हेस्ट केले आहेत. फंडमध्ये किंगच्या रॅनसमसह, त्या मॅनेजरकडे दीर्घकालीन रिटर्न आणि कॅपिटल जतन करण्यावर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी शक्तिशाली प्रोत्साहन आहे. बोनस ते बदलू शकत नाही. याव्यतिरिक्त, मॅनेजरला जहाजाला जम्प करण्यासाठी प्रलोभित होण्याची शक्यता खूपच कमी आहे. त्याउलट, तो खूपच कर जागरूक असेल कारण भांडवली नफ्याच्या वितरणासाठी त्याला लाखो कर लागतील. अनेक मॅनेजरकडे त्यांच्या फंडमध्ये अशा प्रकारची लूट नाही, परंतु त्यांपैकी काही ट्रॅक करणे योग्य आहे.

मॅनेजरने फंडमध्ये किती इन्व्हेस्ट केली आहे हे जाणून घेणे कठीण असू शकते. जेव्हा त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो, तेव्हा फंड मॅनेजरना तुम्हाला काहीही सांगण्याची गरज नाही. ज्यांच्याकडे त्यांच्या फंडमध्ये केवळ टोकन इन्व्हेस्टमेंट आहे अशा लोकांकडून तुम्हाला पैसे मिळणार नाहीत, परंतु त्यांच्या फंडमध्ये भाग घेणाऱ्यांना सामान्यपणे ती माहिती शेअर करण्यास आनंद होतो.

10.3. बदलांशी संबंधित

तुमचा फंड कोण चालवतो हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे, परंतु जर तुमचा मॅनेजर बाहेर पडला तर काय होते? तुमचा फंड ऑटोमॅटिक विक्री उमेदवार आहे का? कदाचित काही प्रकरणांमध्ये. बहुतांश वेळा, व्यवस्थापन बदल घाबरण्याचे कारण नाही. एका अभ्यासातून असे दिसून आले आहे की मजबूत कामगिरी करणारे फंड सामान्यपणे मॅनेजमेंट बदलल्यानंतर पॅकच्या पुढे राहतात, तर कमकुवत कामगिरी करणारे लोक अपयशी ठरतात.

जेव्हा मॅनेजमेंट बदल चिंतेचे कारण नसतो- आणि जेव्हा असेल

गेल्या काही वर्षांमध्ये आपण काय शिकले आहे यावर आधारित, इन्व्हेस्टरनी सामान्यपणे मॅनेजमेंट बदलानंतर कसून बसले पाहिजे याची काही उदाहरणे येथे दिली आहेत:

• जर तुमच्याकडे रिटर्नमध्ये सामान्य बदल असलेल्या कॅटेगरीमधून फंड असेल– बाँड फंड यशस्वीरित्या मॅनेज करणे ही रिटर्नमध्ये टक्केवारीचे अंश मिळविण्याची बाब आहे. बाँड फंडच्या कॅटेगरीमध्ये रिटर्न सामान्यपणे अधिक बदलत नाहीत. उदाहरणार्थ, 200 मध्ये, शॉर्ट-टर्म सरकारी बाँड फंडांना सरासरी 7% मिळाले. त्या ग्रुपमधील फंडपैकी दोन तृतीयांश 6% आणि 8% दरम्यान रिटर्न होते. जर तुमचा मॅनेजर त्या मास बाहेर विश्वसनीयपणे रिटर्न डिलिव्हर करण्याइतपत चांगला किंवा वाईट असेल तर मॅनेजमेंट मधील बदलाचा अर्थ असू शकत नाही.
• जर फंड कुटुंबाकडे मजबूत बेंच असेल–जेव्हा फंड मॅनेजर HDFC किंवा ॲक्सिस सोडतो, तेव्हा तुम्हाला सामान्यपणे त्याबद्दल खूप काम करता येत नाही. का नाही? एच डी एफ सी कडे प्रतिभावान व्यवस्थापक आणि विश्लेषक आहेत जे प्रकाशमान करू शकतात.
• जर तुमचा फंड टीम-मॅनेज्ड किंवा एकाधिक मॅनेजर दृष्टीकोन वापरतो. टीम व्यवस्थापित आणि मल्टीमॅनेजर फंड जेथे टीम खरोखरच लोकशाही पद्धतीने काम करते तेथे एकाच व्यक्तीच्या निर्गमनाने प्रभावित होण्याची शक्यता कमी असते.

जर तुमच्या फंडच्या नवीन मॅनेजरने इतरत्र मजबूत रेकॉर्ड तयार केला असेल-या प्रकरणात, तुम्हाला खात्री करायची आहे की फर्मने नवीन मॅनेजरच्या संपूर्ण कर्मचाऱ्यांनाही आणले आहे-केवळ एक व्यक्ती नाही. हे कदाचित विचित्र वाटू शकते, परंतु जेव्हा फंड कंपन्या त्यांच्या स्वत:च्या इन्व्हेस्टमेंट व्यावसायिकांना थेट नियुक्त करण्याऐवजी सब-ॲडव्हायजर नावाच्या मनी मॅनेजमेंट फर्मच्या बाहेर नियुक्त करतात तेव्हा ते वारंवार घडते.

जरी तत्काळ विक्री ही सर्वोत्तम कृती नसली तरीही, खालील परिस्थितींमध्ये मॅनेजरच्या बदलांवर बारकाईने लक्ष ठेवा:

• जर तुमचा फंड केवळ काही फंड असलेल्या फर्मचा असेल. निर्गमन व्यवस्थापक बदलल्याने संसाधने खूपच पातळ असू शकतात.
• जर तुमचा फंड गरिबांच्या ग्रुपमध्ये एक चांगला असेल तर. फंड कुटुंबाचा आकार काहीही असो, हे खरे आहे
• जर तुमचा फंड एकाच मॅनेजरद्वारे चालविला असेल. ही विशेषत: लहान दुकानांमध्ये निधीची चिंता आहे.
• जर स्टॉक निवडण्यात तुमच्या मॅनेजरचे कौशल्य फंडच्या परफॉर्मन्ससाठी महत्त्वाचे असेल.
• जर तुमचा फंड स्मॉल-कॅप ग्रोथ किंवा उदयोन्मुख मार्केट यासारख्या कॅटेगरीमध्ये राहतो, जिथे रिटर्नची रेंज विस्तृत आहे.