मनी मार्केट फंड समजून घेणे

4.1 मनी मार्केट फंडविषयी

पूर्वीच्या लोकांकडे त्यांच्या स्पेअर कॅशची सुरक्षितपणे गुंतवणूक करण्यासाठी शेकडो पर्याय होते - ते शहराभोवती जाऊ शकतात आणि बँक, बँक आणि अद्याप अधिक बँकांमध्ये खरेदी करू शकतात. जरी सुरक्षित-पैसे गुंतवणूकदारांकडे अनेक पर्याय होते असे वाटत असले तरी, ते खरोखरच नव्हते. परिणामी, अल्ट्रासेफ शॉर्ट-टर्म सिक्युरिटीज खरेदी करून लाखो रुपयांसह मोठ्या संस्थागत इन्व्हेस्टर किती प्राप्त करू शकतात याच्या तुलनेत उत्पन्न हे सर्व चांगले नव्हते.
त्यानंतर 1997 च्या सुरुवातीला, मनी मार्केट म्युच्युअल फंडचा जन्म झाला. संकल्पना खूपच सोपी होती. मनी मार्केट म्युच्युअल फंड समान सुरक्षित, उच्च-उत्पन्न फायनान्शियल साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट केले आहे जे केवळ मोठ्या बक्स असलेले खरेदी करू शकतात. मनी मार्केट फंड त्यानंतर इन्व्हेस्टरला शेअर्स विकते ज्यांच्याकडे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी मोठी रक्कम नाही. हजारो इन्व्हेस्टरकडून पैसे एकत्रित करून, फंड इन्व्हेस्टरला योग्य उत्पन्न प्रदान करते (कार्यात्मक खर्च कव्हर करण्यासाठी आणि नफा कमविण्यासाठी वाजवी शुल्क आकारल्यानंतर).
त्यामुळे, मनी मार्केट म्युच्युअल फंड हा म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीच्या ऑफरचा मोठा आणि युनिक भाग आहे. मनी मार्केट फंड हे केवळ म्युच्युअल फंडचा प्रकार आहे ज्याच्या शेअरच्या किंमतीत खूप चढ-उतार होत नाही. स्टॉक आणि बाँड मार्केट कसे करत आहेत यावर अवलंबून स्टॉक आणि बाँड म्युच्युअल फंडच्या शेअर किंमती दिवसेंदिवस बदलत असतात.

4.2. बँक अकाउंटसह पैसे फंडची तुलना करणे

सेव्हिंग्स बँक अकाउंटला केवळ इन्व्हेस्टमेंट पर्याय मानले जाते जे रिस्क-फ्री रिटर्न निर्माण करते. तसेच, तुम्हाला तुमच्या अकाउंटमध्ये व्याज जमा होण्याची खात्री आहे. एक प्रमुख तोटा म्हणजे बहुतांश बँक सामान्यपणे सेव्हिंग्स बँक अकाउंटवरील इंटरेस्ट रेट्समध्ये वारंवार सुधारणा करत नाहीत.
जरी मनी मार्केट फंड पूर्णपणे रिस्क-फ्री नसले तरीही, ते कमी रिस्क-कमी रिटर्न इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. ते प्रामुख्याने डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करत असल्याने, ते इंटरेस्ट रेट रिस्क आणि क्रेडिट रिस्कच्या अधीन आहेत. प्रचलित इंटरेस्ट रेट्समध्ये बदल केल्याने डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटच्या किंमतीमध्ये फरक होऊ शकतो. यामुळे, लिक्विड फंडचे एनएव्ही चढ-उतार होऊ शकते. लिक्विड फंड मुख्यत्वे शॉर्ट-टर्म डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करत असल्याने, तुम्हाला लिक्विड फंडच्या एनएव्हीमध्ये तीव्र चढउतार आढळू शकत नाहीत.
क्रेडिट रिस्कवर चर्चा करताना, हे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट जारीकर्त्याद्वारे इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपलच्या पेमेंटमध्ये डिफॉल्टची शक्यता संदर्भित करते. लिक्विड फंड हे सुनिश्चित करतात की तुमचे पैसे केवळ सर्वोत्तम क्रेडिट पात्र साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट केले जातात.

4.3 मनी मार्केट फंड वापरून

सर्वोत्तम मनी मार्केट फंड हे बँक बचत खात्यासाठी आदर्श पर्याय आहेत - बँकेला समतुल्य सुरक्षा देते, परंतु चांगले उत्पन्न. मनी मार्केट फंड खालीलपैकी काही उद्देशांसाठी चांगले आहेत:

o तुमचे आपत्कालीन कॅश रिझर्व्ह:तुमची आपत्कालीन कॅश रिझर्व्ह ठेवण्यासाठी मनी मार्केट फंड हे एक चांगले ठिकाण आहे. भविष्यात काय आहे हे तुम्हाला माहित नसल्याने, तुम्ही अनपेक्षित - नोकरी गमावणे, अनपेक्षित वैद्यकीय बिले किंवा लीक झालेले छप्पर यासारख्या घटनांसाठी तयार राहणे शहाणपणाचे आहे. बहुतांश लोकांसाठी तीन ते सहा महिन्यांचे जीवन खर्च हे एक चांगले आपत्कालीन राखीव लक्ष्य आहे (उदाहरणार्थ, जर तुम्ही सरासरी महिन्यात ₹30,000 खर्च केले तर ₹90,000 ते ₹1,80,000 राखीव ठेवा). याव्यतिरिक्त- जर तुमचे इन्कम मोठ्या प्रमाणात चढ-उतार झाले तर एका वर्षाचा खर्च तयार ठेवण्याचा विचार करा. जर तुमच्या व्यवसायात नोकरी गमावण्याचा धोका जास्त असेल आणि जर अन्य नोकरी शोधण्यास बराच वेळ लागू शकतो तर तुम्हाला लक्षणीय कॅश सुरक्षा नेट देखील आवश्यक आहे.

शॉर्ट-टर्म सेव्हिंग्स लक्ष्य:जर तुम्ही आगामी दोन वर्षांमध्ये खरेदी करण्याची आशा असलेल्या मोठ्या वस्तूसाठी पैसे सेव्ह करीत असाल - मग ती फिशिंग बोट असो किंवा घरावर डाउन पेमेंट असो - मनी मार्केट फंड हे पैसे जमा करण्यासाठी आणि वाढविण्यासाठी एक अद्भुत ठिकाण आहे. अशा अल्प काळाच्या हॉरिझॉनसह, तुम्ही तुमचे पैसे स्टॉक्स किंवा दीर्घकालीन बाँड्समध्ये उघड करू शकत नाही. मनी मार्केट फंड केवळ तुमच्या प्रिन्सिपलसाठी सुरक्षित आश्रय देत नाही तर उत्पन्न देखील देते जे तुम्हाला महागाई दरापेक्षा एक पाऊल पुढे ठेवावे.

o गुंतवणुकीच्या प्रतीक्षेत पैशाचे पार्किंग:समजा तुमच्याकडे दीर्घ कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट करायचे असलेले पैसे आहेत परंतु तुम्हाला मोठ्या प्रमाणात कमी होण्यापूर्वी स्टॉक आणि बाँडमध्ये खरेदी करण्याच्या भीतीसाठी ते सर्व एकाच वेळी इन्व्हेस्ट करायचे नाही. तुम्ही तुमच्या निवडलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये कालांतराने हळूहळू खरेदी करत असल्यामुळे इन्व्हेस्टमेंटसाठी मनी मार्केट फंड एक अनुकूल घर असू शकते.

4.4. फंड काय इन्व्हेस्ट करतात?

मनी मार्केट फंड केवळ बहुतांश क्रेडिट-पात्र सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये 90 दिवसांपेक्षा कमी सरासरी मॅच्युरिटी (जेव्हा शॉर्ट-टर्म बाँड्स देय करतात) असणे आवश्यक आहे. या सिक्युरिटीजचे शॉर्ट-टर्म स्वरुप इंटरेस्ट रेट्स मधील बदलांसाठी संवेदनशील असलेल्या मनी फंडची रिस्क प्रभावीपणे दूर करते.
मनी मार्केट फंड वापरणारी सिक्युरिटीज अत्यंत सुरक्षित आहेत. जनरल पर्पज मनी मार्केट फंड सरकारी-समर्थित सिक्युरिटीज, बँक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (सीडी) आणि सर्वात मोठ्या आणि सर्वात क्रेडिट-पात्र कंपन्या आणि भारत सरकारच्या बाँड्सद्वारे जारी केलेल्या शॉर्ट-टर्म कॉर्पोरेट डेब्टमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

A) कमर्शियल पेपर-कॉर्पोरेशन्स, विशेषत: मोठ्या लोकांना, त्यांच्या बिझनेसची वाढ आणि समृद्ध होण्यास मदत करण्यासाठी अनेकदा पैसे उधार घेणे आवश्यक असते. पूर्वी शॉर्ट टर्म लोन असणाऱ्या बहुतांश कंपन्यांना बँकेतून लोन घ्यावे लागले होते. अलीकडील दशकांमध्ये, शॉर्ट-टर्म कर्ज किंवा आयओयू जारी करणे - कमर्शियल पेपर - थेट इच्छुक गुंतवणूकदारांना सोपे झाले आहे. मनी मार्केट फंड उच्च दर्जाचे कमर्शियल पेपर खरेदी करतात जे सामान्यपणे 60 ते 90 दिवसांच्या आत मॅच्युअर होते आणि मोठ्या कंपन्या (जसे की टाटा, रिलायन्स, टीसीएस), बँक आणि सरकारद्वारे जारी केले जाते.

जर तुमच्याकडे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी हजारो रुपये असतील तर तुम्ही मनी मार्केट फंडद्वारे अप्रत्यक्षपणे खरेदी करण्याऐवजी कमर्शियल पेपर खरेदी करू शकता. जर तुमच्याकडे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी बरेच पैसे नसतील तर थेट इन्व्हेस्ट करणे ही चांगली कल्पना नाही. जेव्हा तुम्ही स्वत: कमर्शियल पेपर खरेदी करता तेव्हा तुम्हाला शुल्क आकारले जाते आणि क्रेडिट रिस्कचे मूल्यांकन कसे करावे आणि देय करण्याची योग्य किंमत म्हणजे काय हे जाणून घेण्यासाठी तुमच्याकडे तज्ञतेचा अभाव असतो. सर्वोत्तम मनी फंड तुमच्यासाठी हे सर्व विश्लेषण करण्यासाठी लहान शुल्क आकारतात, तसेच ते चेक-रायटिंग विशेषाधिकार यासारख्या भत्ते ऑफर करतात.

B) डिपॉझिटचे सर्टिफिकेट:तुम्ही तुमच्या स्थानिक बँकेत जाऊन सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (CD) मध्ये काही पैसे गुंतवू शकता. CD म्हणजे विशिष्ट लोन आहे जे तुम्ही तुमच्या बँकरला देता - प्रत्येक महिन्यापासून ते काही वर्षांपर्यंत. मनी मार्केट फंड सीडी देखील खरेदी करू शकतात. एकमेव फरक म्हणजे ते अधिक पैसे इन्व्हेस्ट करतात - सामान्यपणे लाखो - बँक सीडीमध्ये. त्यामुळे, ते तुम्हाला स्वत:पेक्षा जास्त इंटरेस्ट रेट देऊ शकतात. मनी फंड काही महिन्यांमध्ये मॅच्युअर होणाऱ्या सीडी खरेदी करतात. आणि इतर मनी फंड गुंतवणूकीप्रमाणे, मनी फंड बँक आणि इतर संस्थांची क्रेडिट गुणवत्ता निर्धारित करण्यासाठी संशोधन करते.

C) सरकारी कर्ज: मॅकडोनाल्डच्या अनेक ठिकाणी लक्षवेधी लक्षणे आहेत आणि लाखो लोकांना सेवा देण्यात आली आहे. खरं तर, सरकार ट्रेझरी सिक्युरिटीजच्या स्वरूपात डेब्टमधील ट्रिलियन आणि ट्रिलियन रुपये देखील सेवा देते. बहुतांश मनी मार्केट फंड मॅच्युरिटीसाठी त्यांच्या पैशाचा छोटासा भाग ट्रेझरीमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. मनी फंड सरकारच्या संलग्न एजन्सीद्वारे जारी केलेल्या अल्प मुदतीच्या कर्जामध्येही इन्व्हेस्ट करतात, जसे की नाबार्ड, जे भारताच्या कृषी विकासासाठी निधी प्रदान करते.

सरकारी एजन्सी डेब्ट, जे मनी फंड ट्रेझरीच्या विपरीत इन्व्हेस्ट करतात, ते "भारत सरकारच्या पूर्ण विश्वास आणि क्रेडिट" द्वारे समर्थित नाही तथापि, कोणत्याही फेडरल एजन्सीने त्यांच्या कर्जावर डिफॉल्ट केले नाही आणि अशी परिस्थिती होण्याची शक्यता नाही.