बुल स्प्रेड

बुल स्प्रेडचे प्रकार

• बुल कॉल स्प्रेड

• बिअर कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड हे अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढ अपेक्षित असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी डिझाईन केलेले ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. येथे तपशीलवार ब्रेकडाउन आहे:

कसे काम करते

1. कॉल पर्याय खरेदी करा: कमी स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय खरेदी करा. हे तुम्हाला ऑप्शन कालबाह्य होण्यापूर्वी या किंमतीत ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार देते.
2. कॉल पर्याय विक्री करा: त्याचवेळी, उच्च स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय विका. जर खरेदीदार पर्यायाचा वापर करत असेल तर हे तुम्हाला या किंमतीत ॲसेट विकण्यास बांधील करते.

दोन्ही पर्यायांमध्ये समान समाप्ती तारीख आणि अंतर्निहित मालमत्ता असणे आवश्यक आहे.

प्रमुख वैशिष्ट्ये

• खर्च: स्ट्रॅटेजीमध्ये नेट डेबिट (खर्च) समाविष्ट आहे, कारण कमी स्ट्राइक कॉलसाठी भरलेला प्रीमियम उच्च स्ट्राइक कॉलसाठी प्राप्त प्रीमियमपेक्षा जास्त आहे.
• नफा क्षमता: दोन स्ट्राईक किंमतीमधील फरकावर कमाल नफा मर्यादित आहे, वजा स्प्रेडचा निव्वळ खर्च.
• जोखीम: स्प्रेड स्थापित करण्यासाठी भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत कमाल नुकसान मर्यादित आहे.

कधी वापरावे

जेव्हा तुम्ही स्टॉकची किंमत मध्यम परंतु मोठ्या प्रमाणात वाढण्याची अपेक्षा करता तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी आदर्श आहे. हे सिंगल कॉल पर्याय खरेदी करण्याच्या तुलनेत खर्च कमी करते परंतु नफ्याची क्षमता मर्यादित करते.

कमी स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करून बुल कॉल स्प्रेड निर्माण केला जाऊ शकतो, तर त्याच तारखेला उच्च स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विकत असताना, त्याच अंतर्निहित सिक्युरिटीवर, कालबाह्य होऊ शकते.

उदाहरण

समजा XYZ स्टॉक ₹ 32 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि ऑप्शन काँट्रॅक्ट लॉट साईझ 100 आहे. व्यापारी आयटीएम कॉल $30 वर रु. 300 खरेदी करून आणि रु. 100 साठी रु. 35 येथे ओटीएम कॉल लिहून पसरतो. स्प्रेडसाठी आवश्यक निव्वळ इन्व्हेस्टमेंट ₹ 200 आहे.

समजा XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि समाप्ती तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय पैशांमध्ये समाप्त होतात, ज्यामध्ये ₹30 लांब कॉलचे अंतर्भूत मूल्य $600 असते आणि ₹35 च्या शॉर्ट कॉलचे ₹100 चे अंतर्भूत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड समाप्तीवेळी आता $500 किमतीचे आहे आणि निव्वळ नफा ₹ 300 आहे. 

जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली असेल तर दोन्ही पर्याय अमूल्य कालबाह्य होतात. व्यापारी त्याची संपूर्ण गुंतवणूक ₹200 गमावेल जी त्याची कमाल शक्य नुकसान देखील आहे.

बुल पुट स्प्रेड

बुल पुट स्प्रेड हे आणखी एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे, परंतु जेव्हा तुम्ही अंडरलाईंग ॲसेटची किंमत मध्यम वाढण्याची किंवा कमीतकमी लक्षणीयरित्या कमी होण्याची अपेक्षा करता तेव्हा त्याचा वापर केला जातो. येथे तपशीलवार ब्रेकडाउन आहे:

कसे काम करते

1. पुट ऑप्शन विक्री करा: तुम्ही उच्च स्ट्राइक प्राईससह पुट ऑप्शन विकता. जर पर्याय वापरला असेल तर या किंमतीत ॲसेट खरेदी करण्यास हे तुम्हाला जबाबदार ठरते.
2. पुट पर्याय खरेदी करा: त्याच वेळी, तुम्ही कमी स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करता. हे तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित करून संरक्षण प्रदान करते.

दोन्ही पर्यायांमध्ये समान समाप्ती तारीख आणि अंतर्निहित मालमत्ता असणे आवश्यक आहे.

प्रमुख वैशिष्ट्ये

• क्रेडिट (नफा): स्ट्रॅटेजी निव्वळ क्रेडिट निर्माण करते, कारण उच्च स्ट्राईक विकण्यापासून मिळालेला प्रीमियम कमी स्ट्राइकसाठी भरलेल्या प्रीमियमपेक्षा जास्त आहे.
• नफा क्षमता: कमाल नफा हा स्प्रेडसाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम आहे.
• जोखीम: कमाल नुकसान हे दोन स्ट्राईक किंमतीमधील फरकापर्यंत मर्यादित आहे, वजा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त.

कधी वापरावे

जेव्हा तुम्हाला वाटते की स्टॉकची किंमत एकतर वाढेल किंवा तुलनेने स्थिर असेल तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी आदर्श आहे. हे तुम्हाला मर्यादित जोखमीसह उत्पन्न कमविण्याची परवानगी देते.

कमी स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करून बुल पुट स्प्रेड तयार केला जाऊ शकतो आणि त्याच तारखेला अंतर्निहित स्टॉकवर उच्च स्ट्राईक पुट पर्याय विक्री करून त्याच तारखेला कालबाह्य होऊ शकतो.

उदाहरण

समजा XYZ स्टॉक ट्रेडिंग केवळ ₹ 33 मध्ये. व्यापारी रु. 100 करिता OTM खरेदी करून रु. 30 मध्ये प्रवेश करतो आणि रु. 300 साठी रु. 35 ला ITM ला लिहून एक बुल पुट स्प्रेड करतो. ट्रेडरला स्प्रेड पोझिशन एन्टर करताना ₹200 चे नेट क्रेडिट प्राप्त होते.

समजा की XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि कालबाह्य तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय कालबाह्य होतात आणि ऑप्शन ट्रेडर संपूर्ण क्रेडिट ₹200 नफा म्हणून ठेवतात, जे कमाल शक्य नफा देखील आहे.

जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली गेली असेल, तर दोन्ही पर्याय ₹100 चे अंतर्गत मूल्य असलेल्या दीर्घ कॉलसह पैशांमध्ये कालबाह्य होतात आणि शॉर्ट कॉलमध्ये ₹600 चे अंतर्गत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड कालबाह्यतेवेळी आता नकारात्मक ₹500 चे आहे. व्यापाऱ्याला प्रसार झाल्यानंतर रु. 200 चे क्रेडिट मिळाले असल्याने त्याचे निव्वळ नुकसान रु. 300 पर्यंत येते. हा त्याचा कमाल संभाव्य नुकसान देखील आहे.

निष्कर्ष

शेवटी, बुल स्प्रेड ही एक लोकप्रिय ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टर्सना त्यांचे रिस्क एक्सपोजर मर्यादित करताना अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढीपासून नफा मिळविण्याची परवानगी देते. एकाचवेळी विविध संपृक्त किंमत किंवा समाप्ती तारखांसह पर्याय खरेदी आणि विक्री करून, व्यापारी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट कॅपिटलचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करू शकतात आणि संभाव्य लाभ आणि नुकसानीची निश्चित श्रेणी स्थापित करू शकतात.