फ्री कॅश फ्लो

ऑपरेशन्स टिकवून ठेवण्यासाठी आणि कॅपिटल ॲसेट्स राखण्यासाठी फायनान्शियल आऊटफ्लो चे कारण असल्यानंतर कॅश फ्लो (एफसीएफ) म्हणून संदर्भित केली जाते. एफसीएफ, सोप्या अटींमध्ये, पेरोल आणि कर सारख्या वस्तूंसाठी देय केल्यानंतर शिल्लक पैसे आहेत, जे फर्म योग्य असल्यास वापरू शकते.

फ्री कॅश फ्लो म्हणजे काय?

मोफत रोख प्रवाह, अनेकदा एफसीएफ म्हणतात, हा एक आर्थिक मेट्रिक आहे जो खर्च आणि भांडवली खर्चासाठी काउंटिंगनंतर तयार केलेल्या व्यवसायाच्या रोख मोजतो. हे इन्व्हेस्टर आणि शेअरहोल्डर सारख्या भागधारकांना उपलब्ध अतिरिक्त कॅशचे प्रतिनिधित्व करते, ज्याचा वापर विविध हेतूंसाठी केला जाऊ शकतो, ज्यामध्ये पुनर्इन्व्हेस्टमेंट, कर्ज कमी करणे किंवा लाभांश वितरित करणे यांचा समावेश होतो.

मोफत रोख प्रवाहाची गणना करण्यासाठी, फॉर्म्युला कंपनीच्या ऑपरेटिंग कॅश फ्लोमधून भांडवली खर्च कमी करते. कॅश फ्लो चालवणे म्हणजे दैनंदिन बिझनेस ऑपरेशन्समधून निर्माण झालेली कॅश, तर कॅपिटल खर्च फिक्स्ड ॲसेट्स किंवा दीर्घकालीन प्रकल्पांमध्ये केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटचा समावेश करतात. परिणामी फ्री कॅश फ्लो कंपनीच्या वाढीच्या उपक्रमांना निधीपुरवठा करण्याची, कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्याची आणि त्यांच्या भागधारकांसाठी मूल्य निर्माण करण्याची क्षमता प्रदान करते.

माहितीपूर्ण आर्थिक निर्णय घेण्यासाठी मोफत रोख प्रवाहाचे विश्लेषण करणे महत्त्वाचे आहे. निव्वळ उत्पन्नासारख्या पारंपारिक मेट्रिक्सवर पूर्णपणे अवलंबून राहण्याऐवजी वास्तविक रोख निर्मित विचारात घेऊन कंपनीच्या नफ्यावर स्पष्ट दृष्टीकोन देते. पॉझिटिव्ह फ्री कॅश फ्लो म्हणजे कंपनीच्या ऑपरेशन्समध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची, धोरणात्मक संपादन करण्याची किंवा नवीन मार्केटमध्ये विस्तार करण्याची क्षमता. दुसऱ्या बाजूला, निगेटिव्ह फ्री कॅश फ्लोसाठी कॉस्ट-कटिंग उपाय, डेब्ट कपात किंवा रिफायनान्सिंग पर्याय आवश्यक असू शकतात.

मोफत रोख प्रवाहाचे कार्यक्षम व्यवस्थापन मध्ये खेळते भांडवल, धोरणात्मकरित्या नियोजन भांडवली खर्च आणि योग्य कर्ज स्तर राखणे यांचा समावेश होतो. असे करून, व्यवसाय त्यांची लिक्विडिटी स्थिती वाढवू शकतात, वाढ चालवू शकतात आणि त्यांची आर्थिक यश वाढवू शकतात.

कृपया लक्षात घ्या की मी अचूक आणि अद्ययावत माहिती प्रदान करण्याचा प्रयत्न करत असताना, विशिष्ट आर्थिक सल्ल्यासाठी आर्थिक व्यावसायिकाशी संपर्क साधणे किंवा विश्वसनीय स्त्रोतांचा संदर्भ देणे किंवा मोफत रोख प्रवाहाचे सखोल विश्लेषण नेहमीच चांगली कल्पना आहे.

फ्री कॅश फ्लोचे प्रकार

गुंतवणूकदार आणि कर्जदारांसमोर सकारात्मक प्रतिमा तयार करण्यासाठी कंपनीची नफा तयार करण्याची क्षमता महत्त्वाची आहे. व्यवसायाची व्यवहार्यता आणि वाढीच्या संभाव्यतेचे मूल्यांकन करताना ते कंपनीच्या मोफत रोख प्रवाह परिस्थितीचा विचार करतात.

1. फर्मला मोफत रोख प्रवाह (एफसीएफएफ)

भांडवली खर्चामुळे रोख निर्माण करण्याची ही कंपनीची क्षमता दर्शविते. सामान्यपणे, एफसीएफएफ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी ऑपरेशन्समधून निर्माण केलेला कॅश फ्लो वापरला जातो. वैकल्पिकरित्या, कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न त्याची गणना करण्यासाठी वापरले जाऊ शकते.

एफसीएफएफ = ऑपरेटिंग उपक्रमांमधून कॅश फ्लो निर्माण - भांडवली खर्च

2. फ्री कॅश फ्लो टू इक्विटी (एफसीएफई)

हे लिव्हरेज्ड कॅश फ्लो म्हणून देखील ओळखले जाते कारण ते कंपनीच्या इक्विटी शेअरधारकांना उपलब्ध केलेला कॅश फ्लो आहे. ही रक्कम आहे जी कंपनी त्यांच्या इक्विटी मालकांना लाभांश म्हणून रिलीज करू शकते. एकदा सर्व खर्च आणि कर्ज भरल्यानंतर आणि पुन्हा इन्व्हेस्टमेंट विचारात घेतल्यानंतर फर्म स्टॉक बायबॅकसाठी फंडचा वापर करू शकतात.

एफसीएफई = एफसीएफएफ + निव्वळ कर्ज – व्याज रक्कम * (1-कर)

मोफत रोख प्रवाहाची गणना कशी करावी?

उत्पन्न विवरणातील बिगर-रोख वस्तू वगळून, एफसीएफचा वापर कंपनीच्या नफा निर्धारित करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.

त्यासाठी उपकरणाचा खर्च आणि खेळत्या भांडवलातील बदल देखील लक्षात घेता येतात. उदाहरणार्थ, व्याज देयके मोफत कॅश फ्लोमध्ये समाविष्ट नाहीत.

तुलना करण्यायोग्य फॉर्म्युलाचा वापर करून मोफत रोख प्रवाह सूत्राचे पर्याय आहेत जे कॉर्पोरेशनमध्ये भांडवली खर्च आणि रोख प्रवाह चालवत नसल्यास त्याच माहितीची गणना करतात.

एफसीएफ = ऑपरेटिंग कॅश – कॅपिटल खर्च

मोफत रोख प्रवाह गणनेचे उदाहरण 

चला भारतातील कंपनीसाठी मोफत रोख प्रवाहाची गणना प्रदर्शित करण्याच्या परिस्थितीचा विचार करूया.

परिस्थिती:

कंपनीकडे वर्ष 2023 साठी खालील आर्थिक माहिती आहे:

• निव्वळ उत्पन्न: ₹100 दशलक्ष
• घसारा आणि अमॉर्टिझेशन: ₹10 दशलक्ष
• खेळते भांडवलामध्ये बदल: ₹5 दशलक्ष.
• भांडवली खर्च: ₹20 दशलक्ष.

गणना:

फ्री कॅश फ्लो (एफसीएफ) ची गणना खालीलप्रमाणे केली जाते:

एफसीएफ = निव्वळ उत्पन्न + घसारा आणि ऋणविमोचन – खेळत्या भांडवलामध्ये बदल - भांडवली खर्च

या प्रकरणात, एफसीएफची गणना खालीलप्रमाणे केली जाते:

FCF = ₹100 दशलक्ष + ₹10 दशलक्ष – ₹5 दशलक्ष – ₹20 दशलक्ष = ₹75 दशलक्ष

व्याख्या:

एफसीएफ कंपनीच्या भांडवली खर्चाचा विचार केल्यानंतर त्याच्या ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाह निर्माण करण्याची क्षमता मोजते. सकारात्मक एफसीएफ सूचित करते की कंपनी त्याच्या व्यवसायात गुंतवणूक करण्यापेक्षा अधिक रोख निर्माण करीत आहे, ज्याचा वापर लाभांश देण्यासाठी, शेअर्स खरेदी करण्यासाठी किंवा नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. नकारात्मक एफसीएफ सूचित करते की कंपनी त्याच्या भांडवली खर्चाला कव्हर करण्यासाठी पुरेशी रोख निर्माण करीत नाही, ज्यामुळे आर्थिक समस्या निर्माण होऊ शकते.

या प्रकरणात कंपनीकडे ₹75 दशलक्ष पॉझिटिव्ह FCF आहे. हे दर्शविते की कंपनीने त्याच्या बिझनेसमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापेक्षा जास्त कॅश निर्माण केली आहे. डिव्हिडंड भरण्यासाठी, शेअर्स खरेदी करण्यासाठी किंवा नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी कंपनी ही कॅश वापरू शकते.

टेबल:

खालील टेबल या परिस्थितीत कंपनीसाठी एफसीएफच्या गणनेचा सारांश देते:

आयटम	amount
निव्वळ उत्पन्न	₹100 दशलक्ष
घसारा आणि अमॉर्टिझेशन	₹10 दशलक्ष
खेळते भांडवलामध्ये बदल	₹5 दशलक्ष
भांडवली खर्च	₹20 दशलक्ष
फ्री कॅश फ्लो	₹75 दशलक्ष

फ्री कॅश फ्लोचे फायदे:

• वाढीसाठी लवचिकता:मोफत रोख प्रवाह नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्याची, विस्तार संधी शोधण्याची किंवा धोरणात्मक संपादने हाती घेण्याची, दीर्घकालीन वाढ चालविण्यासाठी व्यवसाय आणि व्यक्तींना लवचिकता प्रदान करते.
• आर्थिक स्थिरता:आरोग्यदायी मोफत रोख प्रवाह राखणे एक मजबूत आर्थिक पाया सुनिश्चित करते, ज्यामुळे व्यवसाय आणि व्यक्तींना अनपेक्षित आर्थिक मंदी किंवा बाजारपेठेतील चढ-उतारांचा सामना करावा लागतो.
• डेब्ट मॅनेजमेंट:प्रभावी फ्री कॅश फ्लो मॅनेजमेंट डेब्ट भार कमी करण्यास, क्रेडिट पात्रता सुधारण्यास आणि इंटरेस्ट खर्च कमी करण्यास सक्षम करते.
• लाभांश आणि भागधारकांचे मूल्य:मोफत रोख प्रवाहाद्वारे अतिरिक्त रोख निर्माण करणे व्यवसायांना लाभांश वितरित करण्यास, भागधारकांचे मूल्य वाढविण्यास आणि संभाव्य गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यास अनुमती देते.
• रिइन्व्हेस्टमेंट आणि इनोव्हेशन:फ्री कॅश फ्लो संशोधन आणि विकास, नावीन्य आणि आधुनिकीकरणामध्ये पुन्हा इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी, दीर्घकालीन वाढ आणि स्पर्धात्मक लाभ प्रोत्साहित करण्यासाठी साधने प्रदान करते.

फ्री कॅश फ्लोचे नुकसान:

• संसाधनांचे गहाळ वाटप:योग्य व्यवस्थापनाशिवाय, मोफत रोख प्रवाह संसाधनांचे गहाळ वाटप करण्यास कारणीभूत ठरू शकते, कारण अतिरिक्त रोख प्रकल्प किंवा उद्योगांमध्ये गुंतवणूक केली जाऊ शकते ज्यामुळे इच्छित परतावा मिळत नाही.
• संधीचा खर्च:फायदेशीर संधींमध्ये गुंतवणूक करण्याऐवजी मोफत रोख प्रवाह म्हणून अतिरिक्त रोख राखणे त्यामुळे चुकलेली वाढ किंवा महसूल निर्माण शक्यता होऊ शकते.
• अनुशासनाचा अभाव:अतिरिक्त मोफत रोख प्रवाह कधीकधी पूर्णता आणि आर्थिक अनुशासनाचा अभाव, कंपन्या आणि व्यक्तींना आवश्यक समायोजन आणि सुधारणा करण्यापासून रोखू शकतो.
• अनिश्चित भविष्य:मोफत रोख प्रवाह बाजारपेठेतील स्थिती आणि आर्थिक अनिश्चितता यासारख्या विविध बाह्य घटकांद्वारे प्रभावित केला जातो. केवळ ऐतिहासिक फ्री कॅश फ्लो ट्रेंडवर अवलंबून असल्याने भविष्यातील आर्थिक कामगिरीचा अचूकपणे अंदाज लावू शकत नाही.
• इन्व्हेस्टरची अपेक्षा:इन्व्हेस्टरकडून उच्च मोफत कॅश फ्लो अपेक्षा दीर्घकालीन मूल्य निर्मितीवर अल्पकालीन लाभांना प्राधान्य देण्यासाठी बिझनेसवर दबाव देऊ शकतात, धोरणात्मक निर्णय घेण्याची संभाव्यता असते.