व्हिडिओ पाहा
सॉर्टिनो रेशिओ हा शार्प रेशिओचा प्रकार आहे जो नकारात्मक पोर्टफोलिओ रिटर्नच्या ॲसेटच्या मानक विचलनाचा वापर करतो, किंवा डाउनसाईड डिव्हिएशनचा वापर करतो, हा पोर्टफोलिओ रिटर्नच्या एकूण मानक विचलनापेक्षा हानीकारक अस्थिरता आणि एकूण अस्थिरता दरम्यान वेगळे करण्यासाठी करतो. सॉर्टिनो रेशिओ ॲसेटच्या डाउनसाईड डिव्हिएशनद्वारे रिटर्न किंवा पोर्टफोलिओवरील रिस्क-फ्री रेट कपात केल्यानंतर शिल्लक रक्कम विभाजित करते.
शार्प रेशिओच्या विपरीत, सॉर्टिनो रेशिओ केवळ डाउनसाईड रिस्कच्या प्रमाणित विचलनाला गणना करते, एकूण (अपसाईड प्लस डाउनसाईड) रिस्क नाही.
पोर्टफोलिओच्या जोखीम-समायोजित कामगिरीचा चांगला फोटो प्रदान करण्यासाठी सॉर्टिनो रेशिओ म्हटले जाते कारण तो केवळ पोर्टफोलिओच्या रिटर्नचा नकारात्मक विचलन म्हणूनच विचारात घेतो कारण सकारात्मक अस्थिरता लाभ प्रतिनिधित्व करतो.
इन्व्हेस्टर, विश्लेषक आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजर सॉर्टिनो रेशिओ वापरून विशिष्ट प्रमाणात वाईट रिस्कसाठी इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नचे मूल्यांकन करू शकतात.
सॉर्टिनो रेशिओचे उच्च परिणाम प्राधान्यित आहे, शार्प रेशिओप्रमाणेच. योग्य इन्व्हेस्टर दोन समान इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करताना उच्च सॉर्टिनो रेशिओसह इन्व्हेस्टमेंट निवडेल कारण त्यामुळे इन्व्हेस्टमेंट असे दर्शविते की इन्व्हेस्टमेंट गृहीत धरलेल्या नकारात्मक रिस्कच्या प्रति युनिट अधिक रिटर्न कमवत आहे.
पोर्टफोलिओ किंवा मालमत्तेच्या एकूण मानक विचलनाऐवजी डाउनसाईड डिव्हिएशन द्वारे अतिरिक्त रिटर्न विभाजित करून, सॉर्टिनो रेशिओ एकूण अस्थिरतेपासून डाउनसाईड किंवा निगेटिव्ह अस्थिरता वेगळे करून शार्प रेशिओ पेक्षा जास्त प्रदर्शन करते.
इन्व्हेस्टरला सकारात्मक रिटर्न प्राप्त होतात कारण शार्प रेशिओ चांगले जोखीम घेण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटला दंड आकारतो. एकूण, मानक किंवा केवळ डाउनसाईड डिव्हिएशनवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी इन्व्हेस्टरची प्राधान्य निवडेल कोणता रेशिओ वापरला जाईल.
