अंडरवॅल्यूड स्टॉक म्हणजे सिक्युरिटीची विक्री किंमत त्याच्या अंतर्गत मूल्यापेक्षा कमी असते. कंपनीची बॅलन्स शीट, कॅश फ्लो, नफा, ॲसेट्सवर रिटर्न आणि त्याच्या कॅपिटलचे मॅनेजमेंट यासारख्या अंतर्निहित आणि इतर फायनान्शियल बाबींच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटचे मूल्यांकन करून अंडरवॅल्यूड सिक्युरिटीचे विश्लेषण केले जाऊ शकते.
इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अंडरवॅल्यूड महत्त्वाची भूमिका बजावते. उदाहरणार्थ, अंडरवॅल्यूड सिक्युरिटीज खरेदी करणे दीर्घकाळापासून वॉरेन बफेटच्या प्रमुख स्ट्रॅटेजीपैकी एक आहे.
अंडरवॅल्यूड स्टॉक समजून घेणे: –
अंडरवॅल्यूड स्टॉक्स आणि सिक्युरिटीज खरेदी करणे ही स्ट्रॅटेजीसाठी प्रमुख इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीजपैकी एक आहे. इन्व्हेस्टर सक्रियपणे मार्केटमध्ये कमी मूल्यांकन असलेले स्टॉक निवडतात.
तथापि, इन्व्हेस्टमेंटची ही स्ट्रॅटेजी पूर्णपणे मूर्ख पुरावा नाही कारण भविष्यात अंडरवॅल्यूड स्टॉकचे मूल्य वाढेल की नाही याची कोणतीही हमी नाही. तसेच, स्टॉकचे मूल्य त्याच्या वर्तमान मूल्यावर मात करेल का हे निर्धारित करणे सर्व अनुभवी इन्व्हेस्टरच्या अंदाजावर अवलंबून असते.
इन्व्हेस्टर मार्केटच्या वॅल्यूएशन मॉडेलमध्ये वापरलेल्या परफॉर्मन्स इंडिकेटरमुळे त्याच्या किंमतीपेक्षा कमी असलेल्या सिक्युरिटीज/स्टॉकसाठी सक्रियपणे शोधतात. मूल्यवान इन्व्हेस्टर जे प्रामुख्याने कमी मूल्यवान स्टॉकवर लक्ष केंद्रित करतात ते कमी प्रारंभिक खर्चातून चांगला नफा मिळविण्यासाठी त्यांना प्राप्त करतात.
अंडरवॅल्यूड वर्सिज ओव्हरव्हॅल्यूड: –
जर ॲसेटचे मूल्य त्याच्या अंतर्गत मूल्यावर ट्रेड केले तर ते योग्यरित्या मूल्यवान मानले जाते (अधिक किंवा वजा वाजवी मार्जिन). जेव्हा ॲसेट त्या मूल्यावर लक्षणीयरित्या बदलते, तेव्हा ते कमी/ओव्हरव्हॅल्यू होते.
अंतर्भूत मूल्य: –
ॲसेटचे आंतरिक मूल्य हे त्याच्या फायनान्शियल वर आधारित कंपनीचे मूल्य कॅल्क्युलेट केले जाते. ही किंमत आहे जी तर्कसंगत इन्व्हेस्टर भविष्यात अंतर्निहित कॅश फ्लो फर्मसाठी देय करण्यास तयार असू शकतो.
अंडरवॅल्यूड इन्व्हेस्टमेंटसाठी रेशिओ: –
इन्व्हेस्टर त्यांच्यासाठी देय करावयाच्या किंमतीपेक्षा जास्त किंमतीची इन्व्हेस्टमेंट (सामान्यपणे स्टॉक) शोधण्यासाठी अनेक पद्धती वापरू शकतात. स्टॉकचे अतिमूल्य किंवा कमी मूल्य आहे का याचे मूल्यांकन करण्यासाठी सामान्यपणे वापरलेल्या काही रेशिओची उदाहरणे खालीलप्रमाणे आहेत:
किंमत/नेट प्रेझेंट वॅल्यू- (पी/एनपीव्ही)- किंमत/एनपीव्ही ही कंपनीचे मूल्यांकन करण्यासाठी सर्वोत्तम (म्हणजेच, सर्वात पूर्ण) पद्धत आहे. किंमत/एनपीव्ही विश्लेषण करण्यासाठी, फायनान्शियल विश्लेषकाने भविष्यातील ट्रेंडची दिशा निर्धारित करण्यासाठी फायनान्शियल मॉडेल तयार करणे आवश्यक आहे. किंमत, महसूल आणि कमाईचा अंदाज प्रदर्शित करतो जिथे स्टॉक लेव्हल, बिझनेसची शक्यता आणि नफा संभाव्यपणे अंदाज कालावधीच्या शेवटी असण्याची अपेक्षा आहे.
अन्य रेशिओ-
जर विश्लेषकाकडे फायनान्शियल मॉडेल तयार करण्यासाठी पुरेशी माहिती (किंवा वेळ) नसेल तर ते कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी इतर रेशिओकडे वळू शकतात. इतर सामान्य रेशिओमध्ये समाविष्ट आहे:
प्राईस/अर्निंग्स (पीई) रेशिओ
सेक्टर PE रेशिओ
प्राईस/बुक (PB) रेशिओ
सेक्टर PB रेशिओ
EV/EBITDA रेशिओ
ईव्ही/ महसूल गुणोत्तर
प्राईस/कॅश फ्लो (P/CF) रेशिओ
लाभांश उत्पन्न आणि पे-आऊट रेशिओ
