प्रति शेअर कमाई (EPS)

प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) म्हणजे काय?

प्रति शेअर कमाई हा कंपनीच्या एकूण नफ्याच्या संदर्भात शेअरहोल्डरच्या नफ्याचा भाग आहे. कंपनीच्या एकूण नफ्याच्या संदर्भात ईपीएस प्रत्येक सामान्य शेअर्सच्या नफा वाटपाचे मोजते.

हे एक महत्त्वाचे रेशन आहे जे कंपनीच्या कामगिरीचे विश्लेषण करण्यासाठी, भविष्यातील कमाईचा अंदाज घेण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्यांकन समजून घेण्यास मदत करते.

जर कंपनीचे ईपीएस जास्त असेल तर ते अधिक फायदेशीर मानले जाते आणि त्यामुळे त्याच्या भागधारकांना वितरणासाठी अधिक नफा उपलब्ध असेल.

EPS फॉर्म्युला-

उदाहरणार्थ, PQR कंपनी ₹7,30,00,000 निव्वळ उत्पन्नासह शिल्लक आहे आणि प्राधान्यित डिव्हिडंड म्हणून ₹30,00,000 देखील भरणे आवश्यक आहे आणि वर्तमान कालावधीमध्ये 70 लाख सामान्य शेअर थकित (भारित सरासरी) आहे.

त्यामुळे, प्रति शेअर फॉर्म्युला उत्पन्न नुसार XYZ कंपनीचा EPS असेल;

= ₹ (7,30,00,000 - 30,00,000) / 70,00,000

= ₹ 10 प्रति शेअर (जे खूपच चांगले ईपीएस आहे)

ईपीएस रेशिओ प्राप्त करण्यासाठी वापरलेल्या कमाईच्या प्रकारावर अवलंबून असतो, सामान्यपणे त्यांच्याशी परिचितता प्राप्त करणे महत्त्वाचे आहे.

ईपीएसचे प्रकार-

रिपोर्ट केलेले EPS किंवा सर्वसाधारण स्वीकृत अकाउंटिंग तत्त्वे (GAAP) EPS: –

एखाद्या कंपनीची रिपोर्ट केलेली कमाई GAAP द्वारे विकृत केली जाऊ शकते. उदाहरणार्थ, मशीनरी किंवा उपकंपनीच्या विक्रीतून एक-वेळ लाभ GAAP अंतर्गत ऑपरेटिंग इन्कम म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकते, ज्यामुळे तिमाहीसाठी EPS वाढतात. त्याचप्रमाणे, कंपनी सामान्य ऑपरेटिंग खर्चाचा मोठा भाग "असामान्य शुल्क" म्हणून वर्गीकृत करू शकते, जे त्याला गणनेतून वगळते आणि कृत्रिमरित्या ईपीएस वाढवते.

ऑन-गोईंग/प्रो फार्मा EPS: –

या बदलांना प्रो फॉर्मा ईपीएस म्हणतात. "प्रो फोर्मा" या शब्दांतून असे दिसून येते की फॉर्म्युलामध्ये काही गृहितके वापरली पाहिजेत. प्रो फोर्मा ईपीएस सामान्यपणे रिपोर्ट केलेल्या कमाईची गणना करण्यासाठी वापरलेले काही खर्च किंवा उत्पन्न वगळते. उदाहरणार्थ, जर कंपनी मोठ्या विभागाची विक्री करत असेल, तर ती त्याच्या ऐतिहासिक परिणामांचा अहवाल देण्यासाठी त्या युनिटशी संबंधित मागील खर्च आणि महसूल वगळू शकते. यामुळे "apples-to-apples" तुलना करता येते.

कॅरिंग वॅल्यू/बुक वॅल्यू ईपीएस-      

प्रति शेअर मूल्य बाळगणे, अधिक सामान्यपणे प्रति शेअर इक्विटीचे बुक वॅल्यू (BVPS) म्हणून संदर्भित, प्रत्येक शेअरमध्ये कंपनीच्या इक्विटीची रक्कम मोजते. हा उपाय बॅलन्स शीटवर लक्ष केंद्रित करतो आणि इतर फारसे नाही, त्यामुळे हे कंपनीच्या कामगिरीचे स्थिर प्रतिनिधित्व आहे. जर कंपनीला लिक्विडेट करावे लागले आणि त्याची सर्व मालमत्ता विकली तर सध्याच्या BVPS ने गुंतवणूकदाराला किती शेअरची किंमत असेल हे सांगणे आवश्यक आहे.

टिकवून ठेवलेले EPS-       

राखून ठेवलेल्या प्रति शेअर कमाई ची गणना वर्तमान ठेवलेल्या कमाईमध्ये निव्वळ कमाई जोडून आणि नंतर त्यातून भरलेले एकूण लाभांश वजा करून केली जाते. शेवटी, उर्वरित रक्कम एकूण थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे विभाजित केली जाते

त्यामुळे, या फॉर्म्युलाचा वापर करून टिकवून ठेवलेले ईपीएस कॅल्क्युलेशन पूर्ण केले जाते –

टिकवून ठेवलेले EPS =  (निव्वळ कमाई + वर्तमान रेटेड कमाई) - (डिव्हिडेड पेड / एकूण थकित शेअर्सची संख्या)

कॅश ईपीएस-   

कॅश ईपीएस हा ऑपरेटिंग कॅश फ्लो डायल्यूटेड शेअर्स थकित द्वारे विभाजित केला जातो. कॅश ईपीएस महत्त्वाचे आहे कारण ते प्युअर नंबर आहे. म्हणजे, ते कमावलेल्या वास्तविक कॅशचे प्रतिनिधित्व करते आणि ते निव्वळ इन्कम म्हणून सहजपणे मॅनिप्युलेट केले जाऊ शकत नाही.

5 रुपयांचे EPS आणि 10 चे कॅश EPS असलेली कंपनी 1 चे रिपोर्ट केलेले EPS आणि 5 चे कॅश EPS असलेल्या फर्मसाठी प्राधान्यित आहे. जरी विचारात घेण्यासाठी अनेक घटक आहेत, तरीही कॅश असलेली कंपनी सामान्यपणे चांगल्या फायनान्शियल स्वरुपात असते.

ओव्हरव्ह्यू:

चांगले EPS म्हणजे काय?

"चांगले" ईपीएस म्हणून जे मोजले जाते ते कंपनीच्या अलीकडील कामगिरी, त्याच्या स्पर्धकांची कामगिरी आणि स्टॉकचे अनुसरण करणाऱ्या विश्लेषकांच्या अपेक्षा यासारख्या घटकांवर अवलंबून असेल. हे इतर घटकांवर देखील अवलंबून असते जसे की शेअरची किंमत, कंपनीची बाजार भांडवल.

EPS ची काही मर्यादा काय आहेत?

इन्व्हेस्टमेंट किंवा व्यापार निर्णय घेण्यासाठी केवळ ईपीएसचा वापर करण्याचे काही दोष देखील आहेत कारण कंपनीद्वारे केवळ त्यांच्या शेअर्सची खरेदी करून ईपीएसची विंडो सहजपणे ड्रेस केली जाऊ शकते, ज्यामुळे कंपनीच्या थकित शेअर्सची संख्या कमी होते आणि यामुळे त्यांच्या ईपीएसमध्ये वाढ होते. अकाउंटिंग प्रिन्सिपल्स मधील बदल देखील EPS च्या विंडो ड्रेससाठी वापरले जाऊ शकतात.