इन्व्हेस्टर फर्मच्या प्रोफाईल, प्रॉडक्ट्स आणि सर्व्हिसेस तसेच नफ्याविषयी माहिती गोळा करून स्टॉकचे विश्लेषण करण्यासाठी कंपनी ॲनालिसिसचा वापर करतात. 'फंडामेंटल ॲनालिसिस' हे त्यासाठी आणखी एक नाव आहे. कंपनीच्या विश्लेषणामध्ये व्यवसायाविषयी मूलभूत माहिती, जसे की मिशन स्टेटमेंट आणि ॲप्रिएशन, तसेच संस्थेचे ध्येय आणि मूल्य यांचा समावेश होतो. कंपनी विश्लेषण प्रक्रियेदरम्यान, इन्व्हेस्टर फर्मचा रेकॉर्ड विचारात घेतो, ज्यामुळे कंपनीला आकार देणार्या इव्हेंटवर लक्ष केंद्रित केले जाते.
कंपनीचे विश्लेषण कंपनीच्या उत्पादने आणि सेवांचा तपास करते. जर कंपनी उत्पादनात सहभागी असेल तर अभ्यास त्या उत्पादनांची मागणी आणि गुणवत्तेची उत्पादने तसेच उत्पादन करणाऱ्या उत्पादनांकडे पाहतो. सर्व्हिस बिझनेसमध्ये, दुसऱ्या बाजूला, इन्व्हेस्टर ऑफर केलेल्या सर्व्हिसेसची तपासणी करतो.
कंपनी विश्लेषण कसे करावे?
धोरणात्मक माहिती मिळविण्यासाठी, फर्मचा अभ्यास सर्वसमावेशक असणे आवश्यक आहे. कंपनीचे विश्लेषण, संस्थेचा तपशीलवार अभ्यास म्हणून, प्रक्रिया कशी सुव्यवस्थित करावी आणि महसूल क्षमता कशी सुधारावी याविषयी माहिती प्रदान करते.
- कंपनी आणि उद्योगाची आर्थिक वैशिष्ट्ये निर्धारित करा ज्यामध्ये ते काम करते:
आपण पहिल्यांदा कंपनी आणि उद्योगाविषयी जाणून घेणे आवश्यक आहे ज्यामध्ये ते कार्य करते. कंपनीच्या रेकॉर्ड आणि वर्तमान स्थितीचा त्वरित आढावा घेण्याचा प्रयत्न करा, तसेच ते कार्यरत असलेल्या उत्पादनाच्या सुविधांचे ठिकाण आणि संख्या तसेच काही उद्योग-विशिष्ट माहिती शोधण्याचा प्रयत्न करा.
- आयटम्स आणि/किंवा सेवा ओळखणे आणि ओळखणे:
कंपनीच्या ओव्हरव्ह्यूची समजून घेतल्यानंतर, कंपनी त्यांच्या क्लायंटला प्रदान करणाऱ्या प्रॉडक्ट्स आणि सर्व्हिसेसची तपासणी करा. आपण फर्मच्या उत्पादनाचे स्वरूप, त्याची विशिष्टता, मागणी आणि पुरवठा गतिशीलता आणि भौगोलिक क्षेत्रात ब्रँड जागरूकता देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे.
- कंपनीची रिस्क आणि समस्या समजून घेणे:
प्रत्येक फर्म आणि सेक्टरमध्ये स्वत:चे धोके आणि समस्या आहेत जे कंपनीच्या कामगिरी आणि नफ्यावर परिणाम करू शकतात. परिणामी, आपत्तीच्या स्थितीत कंपनीला सामोरे जावे लागणाऱ्या जोखीम समजून घेणे इन्व्हेस्टरसाठी महत्त्वाचे आहे. विशिष्ट जोखीम व्यवसायाला कोणत्या प्रमाणात नुकसान करेल आणि संस्था त्यावर मात करण्यास सक्षम असेल की नाही हे आम्ही तपासणे आणि मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. The risks and problems that the company is exposed to are also detailed in the Annual Report.
- फायनान्शियल स्टेटमेंट विश्लेषण:
फर्मचे विश्लेषण करण्याच्या प्रक्रियेतील हा सर्वात महत्त्वाचा पैलू आहे. फायनान्शियल स्टेटमेंट, जे एक महत्त्वाचे पैलू आहे, आम्हाला कोणत्याही संस्थेची खरी संख्यात्मक प्रतिमा प्रदान करते. उत्पन्न स्टेटमेंटचा आढावा घेताना आम्ही मार्जिन, टॉपलाईन आणि बॉटम लाईन पाहतो. बॅलन्स शीट आम्हाला आर्थिकदृष्ट्या चांगली संस्था कशी आहे हे सूचित करते. कंपनीच्या ऑपरेटिंग, इन्व्हेस्टमेंट आणि फायनान्सिंग उपक्रमांद्वारे तयार केलेला कॅश बॅलन्स कॅश फ्लो स्टेटमेंटमध्ये तपशीलवारपणे दर्शविला जातो. हे फर्मची लिक्विडिटी परिस्थिती निर्धारित करण्यास मदत करते. शेवटी, मागील कालावधी किंवा इतर उद्योग सहभागींच्या रेशिओची तुलना करा.
कंपनी विश्लेषण पद्धती:
दोन प्रकारचे कॉर्पोरेट विश्लेषण आहेत:
1. टॉप-डाउन स्ट्रॅटेजी:
टॉप डाउन दृष्टीकोन वापरताना, इन्व्हेस्टर वैयक्तिक स्टॉकमध्ये जाण्यापूर्वी आर्थिक धोरण, महागाई, आर्थिक वाढ आणि व्यापक इव्हेंट यासारख्या मॅक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल्सची तपासणी करून सुरू करतात. इन्व्हेस्टर मार्केट स्थिती आणि घटनांसाठी शोधतात आणि त्यांच्याकडून मिळणाऱ्या संधी समजून घेण्याचा प्रयत्न करतात.
उदाहरणार्थ, भारतातील निवडणूक ही कार्यक्रमाविषयी सर्वाधिक चर्चा केली जाते. म्हणूनच, निवडणूक ही इव्हेंट/थीम आहे जी या दृष्टीकोनातील इन्व्हेस्टर संधी प्राप्त करण्यासाठी पाहतील. बहुतांश टॉप-डाउन इन्व्हेस्टर मॅक्रोइकॉनॉमिक इन्व्हेस्टर आहेत, जे वैयक्तिक इक्विटी ऐवजी मोठ्या चक्रीय ट्रेंडवर कॅपिटलाईज करण्यावर लक्ष केंद्रित करतात.
याचा अर्थ असा की कमी मूल्यवान कंपन्या शोधण्यासाठी कोणत्याही प्रकारच्या मूल्य-आधारित दृष्टीकोनापेक्षा मॅक्रो मोमेंटम आणि शॉर्ट-टर्म लाभांवर कॅपिटलायझ करण्याविषयी त्यांचे धोरण अधिक आहे.
2. बॉटम-अप टेक्निक:
या दृष्टीकोनात, आम्ही वैयक्तिक कंपन्यांची तपासणी करून सुरू करतो आणि नंतर त्यांच्या विशिष्ट वैशिष्ट्यांवर आधारित पोर्टफोलिओ तयार करतो.
इन्व्हेस्टमेंटच्या या दृष्टीकोनात, इन्व्हेस्टर सूक्ष्म आर्थिक पैलूंवर लक्ष केंद्रित करतात. ते त्यांच्या स्टॉक निवड निकषाच्या आधारावर त्यांचे स्टॉक निवडतात जसे की कमाईच्या पटीत किंमत, डेब्ट टू इक्विटी रेशिओ, कॅश फ्लो, मॅनेजमेंट क्वालिटी इ.
इन्व्हेस्टर त्याच्या फायनान्शियल परिस्थिती पाहून कंपनीच्या एकूण आरोग्याविषयी जाणून घेऊ शकतात. कंपनीला योग्यरित्या समजून घेण्याचा आणि मूल्य देण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या कोणत्याही गंभीर इन्व्हेस्टरने कंपनीच्या फायनान्शियल स्टेटमेंट तसेच वार्षिक रिपोर्टमध्ये फूटनोट्सचा फायनान्शियल अभ्यास करावा.
