एक आर्थिक करार प्रकार ज्याचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्ता, मालमत्तेचा गट किंवा बेंचमार्कवर आधारित आहे त्याला "डेरिव्हेटिव्ह" म्हणून संदर्भित केले जाते डेरिव्हेटिव्ह हा दोन किंवा अधिक पक्षांदरम्यान केलेला करार आहे जो काउंटरवर किंवा एक्सचेंजवर (ओटीसी) ट्रेड करू शकतो.
या काँट्रॅक्ट्समध्ये त्यांचे स्वत:चे जोखीम आहे आणि विस्तृत श्रेणीतील मालमत्ता व्यापार करण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात. अंतर्निहित ॲसेटमधील बदलांवर डेरिव्हेटिव्ह किंमती आधारित आहेत. हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स जोखीम कमी करण्यासाठी ट्रेड केले जाऊ शकतात आणि विशिष्ट मार्केटचा ॲक्सेस मिळविण्यासाठी वारंवार वापरले जातात. समान रिवॉर्ड प्राप्त करण्याच्या किंवा रिस्क (हेजिंग) (स्पेक्युलेशन) कमी करण्याच्या उद्देशाने रिस्क स्वीकारण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर केला जाऊ शकतो. जोखीम-विरोधी डेरिव्हेटिव्ह वापरून जोखीम घेणाऱ्यांना जोखीम (आणि संबंधित नफा) हस्तांतरित करू शकतात.
डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या फायनान्शियल सिक्युरिटीचा जटिल स्वरूप दोन किंवा अधिक पक्षांद्वारे सहमत आहे. डेरिव्हेटिव्ह हे एक साधन आहे जे व्यापारी विशिष्ट बाजारावर विविध मालमत्ता व्यापार करण्यासाठी वापरतात. डेरिव्हेटिव्ह नेहमी अत्याधुनिक इन्व्हेस्टिंगचा प्रकार म्हणून पाहिले जातात. स्टॉक, बाँड, कमोडिटी, करन्सी, इंटरेस्ट रेट आणि मार्केट इंडायसेस हे अनेकदा डेरिव्हेटिव्हसाठी अंतर्निहित मालमत्ता आहेत. अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमधील हालचालींमध्ये करार किती योग्य आहे हे निर्धारित केले जाते.
डिरिव्हेटिव्हचा वापर होल्डिंग्सचा लाभ घेण्यासाठी, अंतर्निहित ॲसेटच्या हालचालीच्या दिशेने प्रत्यक्ष करण्यासाठी आणि पोझिशन हेज करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. या मालमत्ता वारंवार ब्रोकरेजद्वारे खरेदी केल्या जातात आणि एक्सचेंज किंवा OTC वर एक्सचेंज केल्या जातात.
लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की जेव्हा बिझनेस हेज केला जातो, तेव्हा ते कमोडिटीच्या किंमतीवर विश्वास ठेवत नाहीत. हेज फक्त प्रत्येक पक्षाला जोखीम नियंत्रित करण्यासाठी एक साधन म्हणून काम करते. प्रत्येक पक्षाचे नफा किंवा मार्जिन किंमतीमध्ये समाविष्ट केले जाते आणि कमोडिटीच्या किंमतीतील चढ-उतारांमुळे ते लाभ गमावणे टाळण्यासाठी हेज काम करते.
ओटीसी-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हमध्ये सामान्यपणे जास्त कौंटरपार्टी रिस्क असते किंवा ट्रान्झॅक्शन करणाऱ्या पक्षांपैकी एक बिझनेसमधून बाहेर जाऊ शकते. हे अनियंत्रित ट्रान्झॅक्शन दोन खासगी पक्षांदरम्यान होतात. ही रिस्क कमी करण्यासाठी इन्व्हेस्टर विशिष्ट एक्स्चेंज रेटमध्ये लॉक-इन करण्यासाठी करन्सी डेरिव्हेटिव्ह खरेदी करू शकतात.
