शॉर्ट सेलिंग म्हणजे जेव्हा इन्व्हेस्टर सिक्युरिटी उधार घेतो आणि नंतर कमी किंमतीत पुन्हा खरेदी करण्याच्या उद्देशाने ते ओपन मार्केटवर विकतो. सिक्युरिटीच्या किंमतीत घट आणि त्यातून नफा यावर शॉर्ट-सेलर्स गॅम्बल. दुसरीकडे, दीर्घ इन्व्हेस्टर, किंमतीत वाढ होण्याची आशा आहे. शॉर्ट सेलिंगमध्ये हाय रिस्क/रिवॉर्ड रेशिओ आहे: हे मोठे लाभ देऊ शकते, परंतु मार्जिन कॉल्समुळे नुकसान जलद आणि अविश्वसनीयपणे जमा होऊ शकते.
इन्व्हेस्टर स्टॉक शॉर्ट-सेलिंगमध्ये सहभागी होण्याची मुख्य कारणे:
1. अटकळ - इन्व्हेस्टरला सट्टेबाजी असू शकते की आगामी कमाईची घोषणा किंवा इतर संबंधित परिस्थितींमुळे कंपनीच्या शेअर्सची किंमत कमी होईल.
या उदाहरणात, इन्व्हेस्टर शेअर्स खरेदी करतात आणि त्यांना जास्त किंमतीत विकतात, नंतर त्यांना कमी किंमतीत पुन्हा खरेदी करतात आणि त्यांना लोनमध्ये रिटर्न करतात, ज्यामुळे किंमतीतील फरकावर नफा होतो.
2. हेजिंग रिस्क - शॉर्ट सेलिंगसाठी सर्वात सामान्य कारणांपैकी एक म्हणजे इन्व्हेस्टरची लिंक केलेल्या सिक्युरिटीमध्ये दीर्घ स्थिती असते. नकारात्मक जोखमीपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, तो समान इन्व्हेस्टमेंट कमी करून रिस्क कमी करतो.
फायदे
- मार्केट लिक्विडिटी प्रदान करते, जे स्टॉकच्या किंमती कमी करण्यास, बिड-आस्क स्प्रेड वाढविण्यास आणि किंमत शोधण्यात मदत करू शकते.
- विद्यमान पोर्टफोलिओच्या दीर्घकालीन एक्सपोजरला हेज करून एकूण मार्केट रिस्क कमी करण्याची क्षमता.
- शॉर्ट सेलिंग मॅनेजमेंटला पोर्टफोलिओच्या लाँग-ओन्ली घटकापेक्षा जास्त वजन देण्यासाठी कॅपिटल उत्पन्न वापरण्यास अनुमती देते.
- शॉर्ट आणि लाँग दोन्ही पोझिशन्सचे एक्सपोजर एकूण पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करण्यास मदत करू शकते तसेच मोठ्या प्रमाणात रिस्क-समायोजित रिटर्न जोडण्याची परवानगी देऊ शकते.
तोटे
- शॉर्टिंग स्टॉक अत्यंत जोखमीचे मानले जाते आणि स्टॉकमध्ये चढ-उतार होणे आणि शून्य होण्याची कल्पना असताना, ही एक असामान्य घटना आहे. अशा घटनांच्या पार्श्वभूमीवर, स्टॉक वॅल्यू रिव्हर्स होतात आणि ही टर्नअराउंड जलद आणि गंभीर असू शकते.
- जर मार्केटचे उपलब्ध स्टॉक प्रतिबंधित असेल किंवा नाव कमी लिक्विड असेल तर लोन घेणे स्टॉक समस्यात्मक असू शकते.
- कमी लिक्विड इक्विटी खरेदी करण्यासाठी अधिक महाग असू शकतात आणि अस्थिर मार्केट स्थितींमध्ये, एक्सचेंज शॉर्ट सेलिंग मर्यादित करू शकते किंवा प्रतिबंधित करू शकते.
- जेव्हा शॉर्ट सेलरचा त्यांच्या पोझिशनला कव्हर करण्याच्या किंमतीवर किमान प्रभाव असतो, तेव्हा ते त्यांच्या ब्रोकरद्वारे लोन घेतलेले शेअर्स रिकॉल करण्याची रिस्क घेतात.
- स्टॉक शॉर्ट करताना कमाल 1x संभाव्य नुकसान असताना, स्टॉक किंमतीचा आदर केला पाहिजे कारण संभाव्य नुकसान अमर्यादित आहे.
- शॉर्ट स्क्वीज, ज्यामध्ये अचानक आणि मजबूत वाढीच्या किंमतीच्या चढ-उतारांच्या प्रतिसादात शॉर्ट सेलर्स मोठ्या संख्येत कव्हर करतात, शॉर्ट सेलर्स सापेक्ष किंमती वाढवू शकतात.
जोखीम
शॉर्ट सेलिंगशी संबंधित काही सर्वात महत्त्वाच्या रिस्क खालीलप्रमाणे आहेत:
1) वेळेत चूक करणे
जर शेअर्सची खरेदी आणि विक्री योग्य वेळी केली असेल तरच शॉर्ट-सेलिंग शक्य आहे. तथापि, स्टॉकची किंमत त्वरित कमी होऊ शकत नाही आणि ट्रेडर स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्याची प्रतीक्षा करताना इंटरेस्ट आणि मार्जिन भरू शकतो.
2) पैसे उधार घेणे
मार्जिन ट्रेडिंग हा एक प्रकारचा शॉर्ट सेलिंग आहे ज्यामध्ये ट्रेडर ॲसेट तारण म्हणून गहाण ठेवून ब्रोकरेजमधून पैसे उधार घेतो. ब्रोकरेज बिझनेसद्वारे त्यांच्या निधीची विशिष्ट टक्केवारी खात्यात ठेवण्यासाठी सर्व व्यापाऱ्यांना आवश्यक आहे.
जर एखादा व्यापारी कोणत्याही वेळी मागे पडला तर त्याला किंवा तिला फरक करण्याची विनंती केली जाईल.
3) सुज्ञपणे निवडणे
अनेक बिझनेसमध्ये चढ-उतारांचा अनुभव असतो, परंतु ते त्यांना तज्ज्ञपणे दूर करू शकतात. योग्य मॅनेजमेंट फर्मची दिशा कमी करण्याऐवजी वाढवून बदलू शकते.
तथापि, जर एखादा ट्रेडर जुगार करण्यासाठी चुकीची फर्म निवडत असेल तर ते शॉर्ट सेलिंगद्वारे पैसे गमावण्याची रिस्क घेतात तर इतरांना दीर्घकाळ राहून फायदा होतो.
4) रिटर्न सिक्युरिटी
विक्रेत्याची प्राथमिक जबाबदारी निर्दिष्ट कालावधीमध्ये मालकाला सिक्युरिटी परत करणे आवश्यक आहे, असे न केल्यास विक्रेत्याची मार्केट रेग्युलेटरद्वारे तपासणी केली जाईल.
5) नियम
मार्केट अधिकाऱ्यांनी शॉर्ट सेलिंगला अनुमती दिली असली तरी, त्यांना भय टाळण्यासाठी आणि संरक्षित करण्यासाठी कोणत्याही क्षणी विशिष्ट सेक्टरमध्ये निर्बंधाचा सामना करावा लागू शकतो, ज्यामुळे किंमतीत वाढ होऊ शकते.
6) ट्रेंड सापेक्ष सट्टेबाजी
दीर्घकाळात, स्टॉकच्या किंमतीमध्ये वाढ आणि कमी होते. शॉर्ट सेलिंग किंमती कमी होण्यावर अवलंबून असते, जे ट्रेंडच्या उलट आहे.
नियमित इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा शॉर्ट सेलिंग कसे वेगळे आहे?
कंपनीचे शॉर्टिंग करणे त्याच्या स्वत:च्या निर्बंधांसह येते जे पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा भिन्न असतात, जसे की एक नियम जो मागील दिवसाच्या क्लोजिंग किंमतीच्या तुलनेत एका दिवसात 10% पेक्षा जास्त घसरलेल्या स्टॉकच्या किंमतीत घसरण टाळतो.
