જાણો કે તમારા ફંડની માલિકી શું છે

7.1 સ્ટાઇલ બૉક્સને સમજવું

આપણામાંના મોટાભાગના લોકો માત્ર નવું ઘર ખરીદશે નહીં કારણ કે તે બહારથી સારું દેખાય છે. અમે પહેલાં સંપૂર્ણપણે આગળ વધીશું. અમે ફર્નેસની તપાસ કરીશું, નબળા છતની તપાસ કરીશું અને ફાઉન્ડેશનમાં દરાર શોધીશું. મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું રોકાણ કરવા માટે એક જ કાળજીપૂર્વકની તપાસની જરૂર છે. તમારે તેમાં રોકાણ કરતા પહેલાં સપાટી-સ્તર કરતાં વધુ ભંડોળ આપવાની જરૂર છે. ભૂતકાળમાં ભંડોળ એક સારા પ્રદર્શક રહ્યું છે તે જાણવું તમારા પૈસાને જોખમમાં મૂકવા માટે પૂરતું નથી. તમારે સમજવાની જરૂર છે કે તેના પોર્ટફોલિયોમાં શું છે - અથવા તે કેવી રીતે ઇન્વેસ્ટ કરે છે. તમારા માટે તે યોગ્ય છે કે નહીં તે જાણવા માટે ફંડની માલિકી શું છે તે તમારે જાણવું આવશ્યક છે.

ફંડના પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સ અને બૉન્ડ્સ એટલા મહત્વપૂર્ણ છે કે તમારે આ વિષય પર સમય ખર્ચ કરવો જોઈએ. એક ફંડની માલિકી શું છે તે જાણવાથી તમને તેના ભૂતકાળના વર્તનને સમજવામાં, ભવિષ્યમાં તે શું કરી શકે છે તેના માટે વાસ્તવિક અપેક્ષાઓ સેટ કરવામાં, અને તે તમારા માલિકીના અન્ય ફંડ્સ સાથે કેવી રીતે કામ કરશે તે શોધવામાં મદદ કરે છે.

સૌથી મૂળભૂત સ્તરે, કોઈ ભંડોળ પોતાના સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ, રોકડ અથવા ત્રણનો સંયોજન ધરાવી શકે છે. જો તે સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે, તો તે ભારતીય કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે. જો ભંડોળની માલિકી ભારતીય કંપનીઓ છે, તો તે ઇન્ફોસિસ અથવા રિલાયન્સ જેવી વિશાળ કંપનીઓમાં રોકાણ કરી શકે છે અથવા આપણામાંના મોટાભાગના લોકો ક્યારેય સાંભળ્યા નથી. મેનેજર ઝડપી વિકસતી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે જે ઉચ્ચ કિંમતો અથવા ધીમી વૃદ્ધિ (અથવા બિન-વૃદ્ધિ) ફર્મ્સ માટે ભાવ-આધારિત કિંમતો પર વેપાર કરવાનું આદેશ આપે છે. છેવટે, મેનેજર 30 થી શહે સ્ટૉક સુધી ક્યાંય પણ પોતાની માલિકી ધરાવી શકે છે. મેનેજર કેવી રીતે તમારા પૈસા રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે તે કામગીરી પર મોટી અસર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારા મેનેજર એક જ અસ્થિર ક્ષેત્ર જેમ કે ટેકનોલોજી સ્ટૉક્સ પર ઘણું પોર્ટફોલિયો આપે છે, તો તમારું ફંડ સમયે ઉચ્ચ રિટર્ન પેદા કરી શકે છે પરંતુ તે ખૂબ જોખમી પણ રહેશે.

કોઈપણ વ્યક્તિએ પોર્ટફોલિયોમાં ભંડોળની માલિકીના પ્રકારની કંપનીઓનું વિશ્લેષણ કરવા માટે નીચે આપેલા મેટ્રિક્સ પર નજર રાખવી જોઈએ. આ મેટ્રિક્સને સ્ટાઇલ બૉક્સ કહેવામાં આવે છે. તમે આને સવારે સ્ટારની વેબસાઇટ પર શોધી શકો છો.

ગ્રોથ સ્ટૉક અને વેલ્યૂ સ્ટૉક વચ્ચેના તફાવતને સમજવું એ ફંડની ટિક શું બનાવે છે તે સમજવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. ગ્રોથ સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે ગરમ નવા પ્રૉડક્ટ અથવા સર્વિસથી સંબંધિત આવકમાં મજબૂત વૃદ્ધિનો આનંદ માણે છે. કારણ કે બજાર આ ઝડપી ઉત્પાદકો પાસેથી સારી વસ્તુઓની અપેક્ષા રાખે છે, અને આવકની વૃદ્ધિ સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ શેર કિંમત પ્રદાન કરે છે, રોકાણકારો ધીમી ઉત્પાદકો માટે ચુકવણી કરવા કરતાં વધુ શેર માટે ચુકવણી કરવા તૈયાર છે. બીજી તરફ, વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ, ગ્રોથ સ્ટૉક્સના ઓછા સફળ વાનગીઓની જેમ દેખાય છે. આ કંપનીઓની આવક સામાન્ય રીતે ધીમે ધીમે વધી રહી છે, અને જો તેઓ ઘણીવાર ઉદ્યોગોમાં કાર્યરત થાય છે જેની સંભાવના વધતી જાય છે. તો શા માટે કોઈપણ આ અન્ડરએચીવર્સ સાથે પણ પરેશાન કરે છે? જવાબ છે, કારણ કે તેઓ સસ્તા છે. મૂલ્ય સ્ટૉક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરનાર મેનેજરો અકલ્પનીય ઐતિહાસિક આવક વૃદ્ધિ સાથે મૂકવા તૈયાર છે કારણ કે તેઓ માને છે કે કંપનીના ભવિષ્ય વિશે બજાર ખૂબ નિરાશાવાદી છે. જો બજાર વિચારે તે કરતાં વસ્તુઓ વધુ સારી હોય, તો સૌભાગ્ય શોધતા ફંડ મેનેજર નફો કરતા હોય છે.

જેમ તમે અપેક્ષા રાખી શકો છો, વિવિધ સ્ટાઇલ ફંડ્સ વિવિધ માર્કેટ અને આર્થિક વાતાવરણોમાં અલગ રીતે વર્તન કરે છે, તેથી સ્ટાઇલ બૉક્સ આટલું ઉપયોગી બની શકે છે. ફંડના સ્ટાઇલ બૉક્સની ઝડપથી નજર રાખવાથી તે તમને સારા બજારોમાં કેવી રીતે કામ કરી શકે છે તેનું કેટલુંક સૂચન મળી શકે છે. અંગૂઠાના નિયમ તરીકે, સ્ટાઇલ બૉક્સના લાર્જ-કેપ વેલ્યૂ સ્ક્વેરને સૌથી સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે કારણ કે લાર્જ-કેપ કંપનીઓ સામાન્ય રીતે નાની કંપનીઓ કરતાં વધુ સ્થિર હોય છે. અને નીચેના બજારોમાં, જ્યારે રોકાણકારો સંબંધિત છે કે સ્ટૉકની કિંમતો સમગ્ર બોર્ડમાં ખૂબ જ વધી શકે છે, ત્યારે વેલ્યૂ ફંડ્સના બજેટ-કિંમતના સ્ટૉક્સમાં ઘટાડો થતો નથી.

સ્ટાઇલ બૉક્સના નાના-વિકાસ સ્ક્વેરને અટકાવે તેવા ફંડ્સ સામાન્ય રીતે જોખમી હોય છે. એક જ પ્રૉડક્ટની સફળતા એક નાની કંપની બનાવી અથવા તોડી શકે છે, અને કારણ કે નાના-વિકાસના સ્ટૉક્સ મોટાભાગે ઉચ્ચ કિંમતો પર ટ્રેડ કરે છે, જો કંપનીના પ્રૉડક્ટ્સ અથવા સર્વિસમાંથી કોઈ એક માર્કેટની અપેક્ષા મુજબ બંધ થવામાં નિષ્ફળ થાય તો તેઓ વિનાશક ટમ્બલ લઈ શકે છે.

7.2. સેક્ટરના વજનોની તપાસ

ફંડની સ્ટાઇલ બૉક્સ તપાસવાથી તમને ફંડ વિશે શું છે તે જાણવામાં મદદ મળી શકે છે, પરંતુ તે સંપૂર્ણ વાર્તાને કહી શકતું નથી. એક જ સ્ટાઇલ બૉક્સમાં જમીન કરનાર બધા ફંડ્સ એક જ રીતે વર્તન કરશે નહીં. લાર્જ-કેપ ગ્રોથ કેટેગરીમાં કોટક બ્લૂચિપ ગ્રોથ અને આઇસીઆઇસીઆઇ પ્રુ બ્લૂ ચિપ ફંડ બંને. તેમ છતાં તેઓ વિવિધ પ્રકારના મોટા વિકાસના સ્ટૉક્સની માલિકી ધરાવે છે. કેટલાક ભંડોળ ટેક્નોલોજી પર વજન વધી શકે છે અને કેટલાક નાણાંકીય સેવા પર જવાનું પસંદ કરી શકે છે.
કોઈપણ પોર્ટફોલિયોના ટકાવારીના આધારે ભંડોળના ક્ષેત્રના એક્સપોઝરને જોઈ શકે છે જે પ્રત્યેક 12 ઉદ્યોગ જૂથમાં શેર માટે પ્રતિબદ્ધ છે. તેઓને તે ક્ષેત્રોને ત્રણ "સુપરસેક્ટર્સ"માં વધુ ક્લસ્ટર કરી શકાય છે: માહિતી, સેવાઓ અને ઉત્પાદન.
ત્યારબાદ વ્યાપક વર્ગીકરણ સિસ્ટમ કારણ કે અમારા સુપરસેક્ટર ગ્રુપિંગના ક્ષેત્રો વિવિધ સ્ટોક માર્કેટ વાતાવરણમાં સમાન રીતે વર્તન કરે છે. સુપરસેક્ટર ગ્રુપિંગના આધારે વ્યાપક વર્ગીકરણ સિસ્ટમ વિકસિત કરી શકાય છે કારણ કે સુપરસેક્ટર ગ્રુપિંગના ક્ષેત્રો વિવિધ સ્ટોક માર્કેટ વાતાવરણોમાં સમાન રીતે વર્તન કરે છે.

તાજેતરના માર્કેટમાં અમારા સુપરસેક્ટર-હાર્ડવેર, સોફ્ટવેર, ટેલિકમ્યુનિકેશન્સ અને મીડિયામાં થયેલા ભયાનક નુકસાનમાં દરેક સેક્ટરમાં ડાઉનટર્ન. જો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં બધા ભંડોળ કોઈ ચોક્કસ સુપરસેક્ટરમાં તેમની હોલ્ડિંગ્સનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, તો તે એક મજબૂત સંકેત હોઈ શકે છે કે તમારા પોર્ટફોલિયોને અર્થવ્યવસ્થાના અન્ય ભાગોમાં એક્સપોઝરની જરૂર છે. તે જ રીતે, જો તમારી પાસે ટેક્નોલોજી સંબંધિત ક્ષેત્રમાં નોકરી છે, તો તમે ઈચ્છો છો કે તમારો પોર્ટફોલિયો ઇન્ફોર્મેશન સુપરસેક્ટરની બહાર ઘણો એક્સપોઝર કરે છે કારણ કે તમારી આર્થિક સુખાકારી (તમારી નોકરી દ્વારા) પહેલેથી જ તે વિસ્તાર સાથે જોડાયેલ છે

7.3 હોલ્ડિંગ્સની સંખ્યાની તપાસ

કોઈ ચોક્કસ ભંડોળ શું છે તે સમજવા માટે, તેના માલિકીના સ્ટૉક્સની સંખ્યા જેમ જ મહત્વપૂર્ણ હોઈ શકે છે જેમ કે આપણે ચર્ચા કરેલા અન્ય પરિબળોમાંથી કોઈપણ પણ મહત્વપૂર્ણ હોઈ શકે છે. સ્પષ્ટ કારણોસર, ભલે તમારા ફંડમાં 10 સ્ટૉક્સ હોય અથવા સો હોય તો તેના વર્તનમાં મોટો તફાવત થશે. (કારણ કે સેબી નિયમનો તેની સંપત્તિઓની ટકાવારીને મર્યાદિત કરે છે જે દરેક હોલ્ડિંગ માટે ભંડોળ પ્રતિબદ્ધ કરી શકે છે, ભંડોળ પોર્ટફોલિયોમાં ભાગ્યે જ કેટલાક સ્ટૉક્સ હોય છે).

ફંડ્સ, જે તેના પોર્ટફોલિયોને નાની સંખ્યામાં સ્ટૉક્સમાં વિભાજિત કરે છે, તેના પરફોર્મન્સમાં વધુ સારી રીતે અને બંને ફંડ્સ સમાન સ્ટાઇલ બૉક્સમાં હોવા છતાં પણ તેના પૈસા વ્યાપક રીતે ફેલાવવાની સંભાવના છે

7.4 પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફારોની ફ્રીક્વન્સી તપાસવી

સ્ટાઇલ બૉક્સ, સેક્ટર અને હોલ્ડિંગની સંખ્યા ઉપરાંત, જ્યારે તમે ફંડની સ્ટાઇલનો નિર્ણય કરી રહ્યા હોવ ત્યારે ફંડનો ટર્નઓવર રેટ અન્ય મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. ટર્નઓવર માપે છે કે પાછલા વર્ષ દરમિયાન પોર્ટફોલિયો કેટલો બદલાયો છે અને સામાન્ય રીતે એક મેનેજર કેટલા સમય સુધી સ્ટૉક ધરાવે છે તે દર્શાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 100 % ટર્નઓવર દર સાથેનો ફંડ એક વર્ષનો સામાન્ય હોલ્ડિંગ સમયગાળો ધરાવે છે; 25% ટર્નઓવર સાથેનો ફંડ ચાર વર્ષ માટે સરેરાશ સ્ટૉક ધરાવે છે.

ટર્નઓવર એક ખૂબ સરળ ગણતરી છે: તેને શોધવા માટે, એકાઉન્ટન્ટને ફંડ આ વર્ષ માટે તેની સરેરાશ માસિક સંપત્તિઓ દ્વારા ફંડના કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વેચાણ અથવા ખરીદી (જે ઓછી હોય તે) વિભાજિત કરે છે.

ફંડના ટર્નઓવર રેટ તમને મેનેજરની સ્ટાઇલમાં મહત્વપૂર્ણ સમજ આપી શકે છે. તે તમને જણાવી શકે છે કે કોઈ મેનેજર ખરીદી કરે છે અને હોલ્ડ કરે છે, સ્ટૉક્સ પસંદ કરે છે અને તેમાંથી વારંવાર ટ્રેડિંગ કરવાને બદલે લાંબા સમય સુધી તેમની સાથે ચિકટ પડે છે. તુલના માટે તમને આધાર આપવા માટે, સ્ટૉક ફંડમાં સરેરાશ ટર્નઓવર રેટ 100-120% છે

ટર્નઓવર વિશેની અંતર્દૃષ્ટિ ઉપયોગી છે કારણ કે જે મેનેજર ટર્નઓવર ઓછી રાખે છે તેઓ ઓછી જોખમની વ્યૂહરચનાઓ કરે છે, જ્યારે હાઇ-ટર્નઓવર ફંડ આક્રમક અને વધુ જોખમી હોય છે. જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ પર પાછા આવે છે: અંગૂઠાના નિયમ તરીકે, તમારા મેનેજરને જેટલું વધુ મૂલ્ય-ચેતન હોય, તે વધુ દર્દી પોર્ટફોલિયોમાં હોલ્ડિંગ્સ સાથે રહેશે. દરમિયાન, ગ્રોથ ઓરિએન્ટેડ ફંડ મેનેજર્સ ઘણીવાર ઉચ્ચ-ટર્નઓવર વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરે છે, અને જેમ કે અમે ઉલ્લેખિત કર્યું છે, ઉચ્ચ-કિંમતવાળા સ્ટૉક્સ ઘણીવાર વધુ જોખમ સમાન છે.

ઉચ્ચ-ટર્નઓવર ફંડ્સ ઓછા ટર્નઓવરની ઑફર કરતાં વધુ ટ્રેડિંગ ખર્ચ કરી શકે છે. જ્યારે અમે ટ્રેડિંગ ખર્ચ કહીએ છીએ ત્યારે અમે માત્ર તે રકમનો સંદર્ભ આપતા નથી જેનો ભંડોળ તેના બ્રોકરને વેપાર ચલાવવા માટે ચૂકવે છે (જોકે તે ખર્ચ તમારા રિટર્નને પણ ઘટાડી શકે છે). તેના બદલે, અમે એ હકીકતનો પણ સંદર્ભ આપી રહ્યા છીએ કે મોટા ભંડોળ તેમના શેરો ખરીદતી અને વેચતી વખતે "બજારને ખસેડી શકે છે".

કહો કે ICICI Pru Bluechip જેવા મોટા ભંડોળ જલ્દીમાં તેની સૌથી મોટી સ્થિતિમાંથી એક બહાર નીકળવા માંગે છે. કારણ કે આઇસીઆઇસીઆઇ પ્રુ શેરો સાથે બજારમાં પૂર ભરી રહ્યો છે, જેથી તેની સ્થિતિને અનલોડ કરે છે તેથી તે શેરો માટે ઓછી અને ઓછી કિંમતો સ્વીકારવી પડી શકે છે. જેટલું ફંડ આવા ટ્રેડિંગમાં શામેલ થાય છે, તેની સરેરાશ ખરીદી અને વેચાણની કિંમતો ઓછી આકર્ષક હશે, અને તેના શેરધારકો ઓછી નફા મેળવશે. આ તમામ કારણોસર, જો તમે ઓછા ટર્નઓવર ફંડમાં તમારી સંપત્તિઓનું જથ્થાબંધ મૂકીને તો કોઈપણ તમારા પોર્ટફોલિયોના સારા લાંબા ગાળાના પ્રદર્શનના વિષયોમાં વધુ સુધારો કરી શકે છે.

વિવિધ બ્લૂચિપ ફંડ્સના ટર્નઓવર રેશિયોના ઉદાહરણો. કોટક બ્લૂચિપ ફંડમાં આ તમામ ફંડ્સમાં સૌથી ઓછું ટર્નઓવર રાશન છે