તમારા ફંડના પરફોર્મન્સને સમજવું

8.1 રિટર્નને સમજવું

સૌથી મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન એ છે: ફંડ કેટલો પૈસા કર્યો છે? આ કોઈ આશ્ચર્ય નથી કે આ પ્રથમ બાબત છે કે લોકો વિશે વિચારે છે. લોકો પૈસા કમાવાની આશાઓમાં રોકાણ કરે છે, અને વળતર તમને જણાવે છે કે ભૂતકાળમાં કેવું ભંડોળ કર્યું છે. ઐતિહાસિક વળતર ભંડોળ વેચાણ કરે છે- તે જ કારણ છે કે નાણાંકીય પત્રિકાઓ અથવા અખબારોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જાહેરાત કરે છે, જેમાં ભંડોળના વળતરને દર્શાવતા મોટા પર્વત ચાર્ટ્સની વિશેષતા હોય છે.

તેમ છતાં જેટલું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે, એક ભંડોળનું ભૂતકાળનું રિટર્ન ખાસ કરીને તેના ભવિષ્યના રિટર્નની આગાહી નથી. (સારા રિટર્નનું શ્રેષ્ઠ પ્રીડિક્ટર? ઓછી કિંમત. તેમ છતાં, ભંડોળનો ભૂતકાળનો ઇતિહાસ કેટલાક બાબતો ઑફર કરી શકે છે કે તે માલિકીનું છે કે નહીં.

જાહેરાતો, ભંડોળ કંપનીના સાહિત્ય, સમાચાર પત્ર અને Morningstar.com પર રિટર્ન નંબરની સમજ આપવા માટે, તમારે જે પહેલી વાત જાણવી જોઈએ તે છે કે આ આંકડાઓ મહત્વપૂર્ણ પરંપરાઓ પર આધારિત છે. સ્ટાર્ટર્સ માટે, નંબરોને કુલ રિટર્ન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ બે વસ્તુઓ દર્શાવે છે: સ્ટૉક્સમાં માર્કેટ ગેઇન્સ (અથવા નુકસાન) અથવા ફંડ માલિકીની ફંડની મૂડી રિટર્ન-અને તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી પ્રાપ્ત આવક

આવક સ્ટૉક્સ દ્વારા ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ અને ફંડની માલિકીના બૉન્ડ્સ દ્વારા ચૂકવેલ વ્યાજથી આવે છે. એકસાથે, તે મૂડી રિટર્ન અને આવક રિટર્ન કુલ રિટર્ન બનાવે છે. એક વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે કુલ રિટર્ન નંબરોને સામાન્ય રીતે વાર્ષિક રિટર્ન તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે.

વાર્ષિક વળતર એ સરેરાશ જેવી કંઈક છે, સિવાય કે તે એકાઉન્ટમાં કમ્પાઉન્ડિંગ લે છે (એટલે કે, જો તમે પ્રથમ વર્ષમાં એક ફંડની માલિકી ધરાવતા લાભ મેળવ્યો હોય તો, તમારી પાસે આગામી વર્ષની શરૂઆતમાં રોકાણ કરવા માટે વધુ હોય છે). આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડમાં ત્રણ વર્ષનું વાર્ષિક રિટર્ન 15.53% હતું. આ ભંડોળ ક્યારેય કોઈપણ વર્ષમાં તે ચોક્કસ રકમની કમાણી કરી નથી.

8.2. ટૅક્સ રિટર્ન પછી ચેક કરી રહ્યા છીએ

કુલ-રિટર્ન નંબરની ગણતરી એ ધારણા પર કરવામાં આવે છે કે શેરધારકો ફંડ બનાવનાર કોઈપણ વિતરણોને ફરીથી રોકાણ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાયદા દ્વારા તેમના શેરધારકોને પ્રાપ્ત થતી લગભગ બધી આવક (ડિવિડન્ડ પેઇંગ સ્ટૉક્સ અથવા વ્યાજ-ચુકવણી બોન્ડ્સથી) વિતરિત કરવા અથવા ચુકવણી કરવા માટે જરૂરી છે. તેમને નફા પર સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ વેચીને કોઈપણ લાભ વિતરિત કરવો પડશે. જો તમે તે વિતરણોને ફરીથી રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો છો, અને મોટાભાગના રોકાણકારો કરે છે, તો તમને મેઇલમાં ચેક કરવાને બદલે વધુ ફંડ શેર મળશે. જો તમે પૈસા લેવાનું નક્કી કરો છો, તો તમારું રિટર્ન એવા વ્યક્તિ કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે જેમણે ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કર્યું અને વધુ શેર મેળવ્યું છે.

જો તમે કર બચત યોજનાઓને બદલે કરપાત્ર ખાતાંમાં તમારા ભંડોળની માલિકી ધરાવો છો, તો તમારે જાણવું જોઈએ કે કુલ વળતર આકૃતિઓ જે તમે સામાન્ય રીતે જોશો તેમાં સામેલ નથી કરતા તેમાં તમારી પરત કર સમાવિષ્ટ થઈ શકે છે. જ્યારે કોઈ ભંડોળ શેરધારકોને આવક અથવા મૂડી લાભ વિતરિત કરે છે, ત્યારે તેને કરપાત્ર ઘટના કહેવામાં આવે છે. અને, અલબત્ત, તમે જે પૈસા કર્યા છે તેમાં કર ઘટાડો કરવો. તફાવત નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના મૂડી લાભનો કરવેરા દર હોલ્ડિંગ અવધિ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર પર આધારિત છે. હોલ્ડિંગ સમયગાળો એ સમયગાળો છે જેના માટે રોકાણકાર દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો યોજવામાં આવ્યા હતા. સરળ શબ્દોમાં, હોલ્ડિંગ સમયગાળો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોની ખરીદી અને વેચાણની તારીખ વચ્ચેનો સમય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વેચાણ એકમો પર વસૂલવામાં આવેલા મૂડી લાભને નીચે મુજબ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

8.3. બેંચમાર્ક તરીકે ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરીને

એક ઇન્ડેક્સ એ સૌથી સામાન્ય પ્રકારનું બેંચમાર્ક છે. જ્યારે તમે ફંડના શેરહોલ્ડર રિપોર્ટ વાંચો છો, ત્યારે તમે હંમેશા એક ઇન્ડેક્સની તુલનામાં એકથી વધુ ફંડ જોશો. ઇન્ડેક્સ એ પસંદ કરેલ, વ્યાપક રીતે માન્યતા પ્રાપ્ત સિક્યોરિટીઝ જૂથ, કાં તો સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ છે.

કોઈને સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સનું નામ આપવા માટે કહો અને મુશ્કેલીઓ એ સારા છે કે જવાબ સેન્સેક્સ હશે. તમે સેન્સેક્સમાંથી બચતા નથી-તે એક ઇન્ડેક્સ છે જે સામાન્ય રીતે સાંજના સમાચારો પર સ્ટૉક રિપોર્ટનું નેતૃત્વ કરે છે. સેન્સેક્સ સમજાય છે, પરંતુ તે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે એક શ્રેષ્ઠ પરફોર્મન્સ બેન્ચમાર્ક નથી કારણ કે તે અત્યંત સંકુચિત છે; તેમાં માત્ર 30 મોટા કંપનીના સ્ટૉક્સનો સમાવેશ થાય છે. મોટાભાગના સ્ટૉક ફંડ્સમાં ઘણા હોલ્ડિંગ્સનો સમાવેશ થાય છે અને માત્ર બ્લૂ ચિપ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશો નહીં.

તેના બદલે, તમે મોટાભાગના રોકાણ સર્કલમાં જે ઇન્ડેક્સ સાંભળો છો તે નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ છે, જેમાં 50 મુખ્ય ભારતીય કંપનીઓ શામેલ છે. કારણ કે NSE ઉદ્યોગોની શ્રેણીને આવરી લેવા માટે ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉક્સ પસંદ કરે છે, તેમાં સેન્સેક્સ કરતાં વધુ પ્રસ્થ છે. આમ, આ ઘણા ભંડોળ માટે યોગ્ય યાર્ડસ્ટિક છે જે મોટા, નામ-બ્રાન્ડ ભારતીય સ્ટૉક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

તેમ છતાં વ્યાપક ઉપયોગ હોવા છતાં, નિફ્ટી 50 માં તેના પોતાના ડ્રોબેક્સ છે. જોકે તેમાં 50 સ્ટૉક્સ શામેલ છે, તે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે જેથી કંપનીઓ સૌથી મોટી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (તેમના બાકી શેરનું કુલ મૂલ્ય), જેમ કે રિલાયન્સ અને ટીસીએસ, ઇન્ડેક્સની સૌથી મોટી ટકાવારી લે છે. પરિણામે, આવા નામો ઇન્ડેક્સની કામગીરીને પ્રભાવિત કરે છે. જ્યારે આ વિશાળ વ્યક્તિઓ સારી રીતે કામ કરે છે, ત્યારે નિફ્ટી50 કરે છે.

તેથી તમે એવા ભંડોળની તુલના કરવા માંગતા નથી જે મોટાભાગે નાની કંપનીઓ જેમ કે ઍક્સિસ સ્મોલ કેપ ફંડ, નિફ્ટી50 ઇન્ડેક્સ સામે એકલા હોય છે. નાની-કંપનીના સ્ટૉક્સ ઇન્ડેક્સનો ખૂબ નાનો ભાગ બનાવે છે, તેથી જો ભંડોળ ઇન્ડેક્સની જેમ ઘણું બધું પ્રદર્શિત કરે તો તે આશ્ચર્યજનક રહેશે.

તો યોગ્ય તુલના કરવા માટે તમારે કયા ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ? જો તમે નાની-કંપની ભંડોળની તપાસ કરી રહ્યા છો, તો બીએસઈ 250 સ્મોલ કેપ બેંચમાર્કનો ઉપયોગ કરો, જે નાના-મૂડીકરણના સ્ટૉક્સને સમર્પિત છે.

8.4 પીયર ગ્રુપ્સનો બેંચમાર્ક્સ તરીકે ઉપયોગ કરીને

ઇન્ડેક્સ ઉપયોગી હોઈ શકે છે, પરંતુ સમાન કેટેગરી ફંડ્સ જેવા પીઅર ગ્રુપ્સ વધુ સારા છે કારણ કે તેઓ તમને એક જ રીતે રોકાણ કરતા અન્ય ફંડ્સ સાથે ફંડની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઇન્ડેક્સ એક યોગ્ય બેંચમાર્ક હોઈ શકે છે કારણ કે તે સમાન પ્રકારના સ્ટૉક્સને ટ્રૅક કરે છે જેમાં ફંડ રોકાણ કરે છે, એક ઇન્ડેક્સ તે જ ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો વિકલ્પ નથી. તમારી પસંદગી એક ફંડ અને ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ કરવા વચ્ચે નથી પરંતુ ફંડ અને ફંડ વચ્ચે.

જો તમે એવા ભંડોળનું મૂલ્યાંકન કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો જે મોટા, સસ્તી કિંમતની કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, તો તેની અન્ય મોટા મૂલ્યના ભંડોળ સાથે તુલના કરો. ફંડના સાચા પીઅર ગ્રુપ વિશેની માહિતી સાથે સશસ્ત્ર, તમે તેના પ્રદર્શનનું નિર્ણય લેવા માટે વધુ સારી સ્થિતિમાં છો.

કહો તમે કોટક બ્લ્યુચિપ ફન્ડની માલિકી છો. તે વર્ષના અંતે, તમને ખૂબ જ ખુશ થઈ શકે છે- ખાતરીપૂર્વક, તમારું ફંડ વર્ષ માટે 17.43% કરવામાં આવ્યું છે, પરંતુ BSE 100 એ 15.93% નું રિટર્ન આપ્યું છે. તે બેંચમાર્ક સાથે, તમારું ફંડ પરફોર્મ કરવામાં આવ્યું છે. જ્યારે તમે સમાન કેટેગરીના અન્ય ફંડ સાથે તેની તુલના કરો છો: કોટક બ્લૂચિપ ફંડ આઇસીઆઇસીઆઇ પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડ અને ઍક્સિસ બ્લૂચિપ ફંડ કરતાં વધુ સારું કર્યું છે.

માત્ર ઇન્ડેક્સ જોવાથી તમારું ફંડ કેવી રીતે કર્યું છે તેની સંપૂર્ણ સમજ આપતું નથી, પરંતુ તેની કેટેગરી સાથે ફંડની તુલના કરવાથી તે કેટલી સારી રીતે કરે છે તે જણાવે છે.

8.5 રિટર્ન હિસ્ટ્રી વધુ સારી છે

તમે વિવિધ વેબસાઇટ્સ પર તેની કેટેગરી બદલે ફંડની રિટર્ન ચેક કરી શકો છો. પરંતુ તમારે કયા રિટર્નનો વિચાર કરવો જોઈએ? પાછલા 6 મહિનાઓ, છેલ્લા 3 વર્ષ અથવા છેલ્લા 5 વર્ષ, અથવા તે વચ્ચેના કેટલાક સમયગાળા માટે ભંડોળ કેવી રીતે કરવામાં આવ્યું?

કારણ કે અભ્યાસો દર્શાવે છે કે ભંડોળમાં અને બહારનું ટ્રેડિંગ કામ કરતું નથી, લાંબા ગાળાના રોકાણકાર બનો અને પાછલા 3, 5 અને 10 વર્ષના ભંડોળના રિટર્ન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો. કામગીરીનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય મેળવવા માટે કેટેગરીમાં અન્ય ભંડોળના સાથે તે રિટર્નની તુલના કરો. જોકે અમે તે સમયગાળા માટે નીચે રહેલા ભંડોળને નિયમન નહીં કરીશું, પરંતુ મોટાભાગના સમયગાળા માટે એક ભંડોળ ખરીદવાનું થોડું કારણ છે.

ભંડોળની કેલેન્ડર-વર્ષની રિટર્ન પર પણ એક નજર નાખો. તાજેતરના કેટલાક મજબૂત વર્ષોને કારણે સારી રીતે જોઈ શકે તેવા ભંડોળની ઓળખ કરવા માટે આ એક ઉપયોગી રીત છે, પરંતુ તેની એકંદર ભલામણ કરવી થોડી જ ઓછી છે.

છેવટે, ફંડના વર્તમાન મેનેજર કેટલા સમય સુધી ફંડમાં વિસ્તૃત રહ્યા છે તે વિશે પૂછો. કદાચ ફંડ સ્પોર્ટ્સ દરેક સમયગાળા દરમિયાન ભયાનક લાંબા ગાળાના રિટર્ન હોઈ શકે છે, પરંતુ જે વ્યક્તિએ તે મહાન રિટર્ન ડિલિવર કરવામાં મદદ કરી તે રિટાયર્ડ અથવા અન્ય ફંડમાં ખસેડવામાં આવ્યું છે. તે કિસ્સામાં, ભંડોળનો લાંબા ગાળાનો રેકોર્ડ ભવિષ્યમાં તે કેવી રીતે કામ કરશે તે વિશે થોડો સહનશીલ હોઈ શકે છે