વાર્ષિક રિપોર્ટનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?

વાર્ષિક રિપોર્ટ એટલે શું? તેમનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?

વાર્ષિક અહેવાલ એ એક દસ્તાવેજ છે જેમાં વર્ષ દરમિયાન કંપની દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલી મહત્વપૂર્ણ પ્રવૃત્તિઓનો સારાંશ શામેલ છે. તેમાં ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ પણ શામેલ છે.

તે કંપની દ્વારા તેના હિસ્સેદારોને એક અધિકૃત સંચાર છે. તેઓ એવા લોકોનો જૂથ છે જે કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા નિર્ણયમાં રસ ધરાવે છે. તેઓ એવા લોકો છે જે કંપનીની કામગીરીને અસર કરી શકે છે અથવા તેનાથી અસર કરી શકે છે. દા.ત., રોકાણકારો, કર્મચારીઓ, ગ્રાહકો, સપ્લાયર્સ વગેરે.

સરળ ઍક્સેસ પ્રદાન કરવા માટે તે કંપનીની વેબસાઇટ પર અપલોડ કરવામાં આવે છે. વાર્ષિક રિપોર્ટ મેળવવા માટે કંપનીની વેબસાઇટની મુલાકાત લો અને 'રોકાણકારો' સેક્શન પર જાઓ. સામાન્ય રીતે, રોકાણકારો' વિભાગમાં 'નાણાંકીય અને અહેવાલો' અથવા 'નાણાંકીય અહેવાલો' તરીકે કૉલમ હોય છે. તમે રિપોર્ટ સેક્શનમાંથી વાર્ષિક રિપોર્ટનું PDF વર્ઝન ડાઉનલોડ કરી શકો છો. વૈકલ્પિક રીતે, તમે વાર્ષિક રિપોર્ટની હાર્ડ કૉપી મેળવવા માટે કંપનીનો પણ સંપર્ક કરી શકો છો.

વાર્ષિક રિપોર્ટમાં શું જોવું?

વાર્ષિક રિપોર્ટમાં ઘણા વિભાગો છે જેમાં કંપની વિશેની ઉપયોગી માહિતી શામેલ છે. વાર્ષિક રિપોર્ટ વાંચતી વખતે સાવચેત રહેવું પડશે કારણ કે કંપનીના તથ્યો અને માર્કેટિંગ સામગ્રી વચ્ચે એક નાજુક રેખા છે જે કંપની તમને વાંચવા માંગે છે.

વાંચવા માટેના કેટલાક મહત્વપૂર્ણ વિભાગો છે:

1) કંપનીની પ્રોફાઇલ

અમને કંપનીની પ્રોફાઇલ શા માટે સમજવી જોઈએ તેનું મુખ્ય કારણ એ છે કે તે આ તમામ પ્રશ્નોના જવાબ આપે છે-

• કંપની કયા ઉદ્યોગ હેઠળ આવે છે?
• તેના ગ્રાહકો કોણ છે?
• કંપની કઈ અને કેટલા પ્રૉડક્ટ્સ ઑફર કરી રહી છે?
• તેમના સ્પર્ધકો કોણ છે?
• તેની વૈશ્વિક હાજરી માટે તપાસો.

ગુણાત્મક અર્થઘટન કરવા માટે કંપનીના માળખાને જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, તેમના સ્પર્ધકોને જાણીને, અમે શ્રેષ્ઠને શોર્ટલિસ્ટ કરવા માટે બે કંપનીઓની તુલના કરી શકીએ છીએ.

2) કંપનીના વિઝન અને મિશન સ્ટેટમેન્ટ

આ વિભાગમાં, તમને વિઝન અને મિશન સ્ટેટમેન્ટ, મૂલ્યો અને કંપનીના ધ્યેયો વાંચવા માટે મળશે. આ નિવેદનો સામાન્ય પ્રકૃતિના છે. ઇન્ફોસિસના વિઝન અને મિશન સ્ટેટમેન્ટ પર એક નજર નાખો:

વિઝન: "અમે વૈશ્વિક સ્તરે સન્માનિત કોર્પોરેશન બનીશું."

મિશન: "આવતીકાલના ઉદ્યોગના નિર્માણ માટે વ્યૂહાત્મક ભાગીદારી."

કેટલીક કંપનીઓએ પણ "5 વર્ષમાં ₹5000 કરોડની આવકને સ્પર્શવાનું" એવું વિઝન નક્કી કર્યું છે

3) છેલ્લા 5 થી 10 વર્ષોમાં પ્રૉડક્ટ અને ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સનું ઓવરવ્યૂ

કંપની દ્વારા ઉત્પાદિત કરવામાં આવતા ઉત્પાદનોની વિગતો મેળવો, છેલ્લા બે વર્ષમાં સેગમેન્ટ મુજબ પરફોર્મન્સ, વપરાયેલી મુખ્ય કાચા માલ વગેરે. કેટલીક કંપનીઓ વાર્ષિક અહેવાલોમાં 5 થી 10 વર્ષની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ પ્રકાશિત કરે છે. તમને આવકના વલણ, ઇન્ટરેસ્ટ પહેલાની કમાણી, ટેક્સ, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ (EBITDA), ઇન્કમ (નફા અને નુકસાન) ના સ્ટેટમેન્ટમાંથી ટેક્સ પછીનો નફો (PAT / ચોખ્ખી ઇન્કમ / નુકસાન) નું વિશ્લેષણ કરવા અને વર્ષોથી બેલેન્સ શીટમાંથી શેરધારકોની ઇક્વિટી, અસ્કયામતો, દેવાદારો, લાયબિલિટી અને કુલ ડેબ્ટ પર એક ઝલક પણ મળશે. મહત્વપૂર્ણ રેશિયો પણ 5 થી 7 વર્ષની સમયસીમાથી વધુ સમયના ચાર્ટમાં પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે.

4) ડાયરેક્ટરનો રિપોર્ટ

આ ભાગમાં ફાઇનાન્શિયલ સારાંશ, ફાઇનાન્શિયલ પરિણામોનું સ્પષ્ટીકરણ અને મુખ્ય કંપનીના વિકાસનો સમાવેશ થાય છે. કંપનીના ઑપરેશનલ ઇન્ડિકેટર્સ, જેમ કે ક્ષમતામાં વધારો, કેપેક્સ પ્લાન/વર્ષ દરમિયાન પૂર્ણ થયેલ, ફાઇનાન્શિયલ વર્ષના અંત સુધી ઑર્ડર બુક, રહેવાની સરેરાશ લંબાઈ, વ્યવસાય દરો, ઑક્યુપાઇડ બેડ દીઠ સરેરાશ આવક, યૂઝર દીઠ સરેરાશ આવક અને તેથી વધુ, આ વિભાગમાં ધ્યાનમાં લેવાની મુખ્ય વસ્તુઓ છે.

આ સેગમેન્ટ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે તમને કંપનીના ટોચના બ્રાસ કેવી રીતે વ્યવસાયને જુએ છે તેનું ઝડપી વિશ્લેષણ પ્રદાન કરે છે અને તમારા માટે રોકાણ કરેલ વ્યવસાયની આકર્ષકતાને અથવા અન્યથા નિર્ણય લેવાની આ કદાચ શ્રેષ્ઠ રીત છે. 

5) મેનેજમેન્ટ ડિસ્કશન અને એનાલિસિસ (MDA)

મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટરી, અથવા MD અને એ કંપનીના વાર્ષિક રિપોર્ટના સૌથી ઉપયોગી ભાગોમાંથી એક છે. કંપનીનું મેનેજમેન્ટ આ વિભાગમાં તેમના મંતવ્યો, પડકારો અને આઉટલુક શેર કરે છે. વધુમાં, મેનેજમેન્ટ કંપનીના લક્ષ્યો અને તેઓ જે નવા પ્રોજેક્ટ હાથ ધરવા માંગે છે તેની ચર્ચા કરે છે.

વિવિધ આર્થિક પરિસ્થિતિઓમાં કંપનીની વલણને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે તમે ઓછામાં ઓછા 3-5 વર્ષ એમડીએ વાંચવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે.

6) કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ રિપોર્ટ

આ સેક્શન કંપનીના કોર્પોરેટ ગવર્નન્સની ચર્ચા કરે છે, જેમાં બોર્ડ ઑફ ડિરેક્ટર્સની રચના, કંપનીના ડિરેક્ટર્સ અને સ્વતંત્ર ડિરેક્ટર્સ પરની પૃષ્ઠભૂમિ માહિતી, બોર્ડ મીટિંગ્સ અને વાર્ષિક સામાન્ય મીટિંગ્સમાં ડિરેક્ટર્સની હાજરી, ડિરેક્ટર્સનું પારિશ્રમિક, મુદત સમાપ્ત થયા પછી ડિરેક્ટર્સની ફરીથી નિમણૂક અને પેટા-કમિટીઓની રચના શામેલ છે.

કોર્પોરેટ ગવર્નન્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે રોકાણકારો ધ્યાનમાં લઈ શકે તેવા કેટલાક પ્રશ્નો:

• કંપનીના બોર્ડમાં શેરધારકોને કોણ પ્રતિનિધિત્વ કરે છે?
• કંપનીમાં નોંધપાત્ર રોકાણકારો કોણ છે?
• શેર હોલ્ડર(shareholder) ના અધિકારો કેટલા મજબૂત છે?
• તેમની નીતિઓ અને ક્રેડિટ રેટિંગ તપાસો.
• કંપની લાંબા ગાળાના જોખમોનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે? (માનવ મૂડીનું સંચાલન, લાંબા ગાળાની ટકાઉક્ષમતા વગેરે.)

7) કંપનીના સ્ટૉક વિશેની માહિતી

આ વિભાગમાં કંપનીના ઐતિહાસિક શેર પ્રાઇસ પરફોર્મન્સ, શેર હોલ્ડિંગ પેટર્ન, વર્ષ દરમિયાન શેર ગીરવે મૂકનાર પ્રમોટર, શેર સ્પ્લિટ્સ, વિતરિત બોનસ શેર વગેરે પર ડેટા શામેલ છે.

8) ઑડિટરનો રિપોર્ટ

તેમાં કંપનીના નાણાકીય નિવેદનો તેમજ ઓડિટર્સના મંતવ્યો વિશેની માહિતી શામેલ છે. તમે જાણવા માંગો છો કે કંપનીના ઓડિટર્સ કોણ છે અને જો તેમની પાસે આંતરિક પ્રક્રિયાઓ માટે કોઈ લાયકાત છે. આ સેક્શન એકાઉન્ટિંગ નીતિમાં થયેલા કોઈપણ ફેરફારોની ઓળખ કરશે.

9) નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ

ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ વાર્ષિક રિપોર્ટના સૌથી મહત્વપૂર્ણ પાસાઓમાંથી એક છે. ત્રણ ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ છે જે કંપની પ્રસ્તુત કરશે જેમ કે:

• નફા અને નુકસાનનું સ્ટેટમેન્ટ
• બેલેન્સ શીટ અને
• કૅશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટ

પુડિંગનો પુરાવો ખાવામાં ખોટો છે. ઇન્કમ સ્ટેટમેન્ટ અને બેલેન્સ શીટ વ્યવસાયના પ્રવાહ અને સ્ટોક છે. તે તમને બતાવે છે કે વ્યવસાય કેટલું નફાકારક છે અને કંપની કેટલી સંપત્તિઓ પેદા કરી રહી છે. માત્ર ફાઇનાન્શિયલ પર રૉ નંબર વાંચશો નહીં પરંતુ એકાઉન્ટ માટે નોંધ પણ વાંચો. યાદ રાખો, કોઈપણ કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટમાં ઘણું બધું ફાઇન પ્રિન્ટમાં હોય છે અને એકાઉન્ટ માટેની નોંધમાં કંપનીના વાર્ષિક સ્ટેટમેન્ટની તમામ ફાઇન પ્રિન્ટ હોય છે.

તમારી કંપનીએ અદ્ભુત નફો પેદા કર્યો હોઈ શકે છે પરંતુ તે ખરેખર વ્યવસાય માટે નફો પેદા કરે છે. તે જ કેશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટ વિશે છે. તેને 3 પેટા-વિભાગોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે જેમ કે. કામગીરીમાંથી રોકડ પ્રવાહ, રોકાણમાંથી રોકડ પ્રવાહ અને ધિરાણમાંથી રોકડ પ્રવાહ. તેનો હેતુ એ જોવાનો છે કે કામગીરીમાંથી હકારાત્મક રોકડ પ્રવાહ રોકાણમાંથી નકારાત્મક રોકડ પ્રવાહને નાણાં આપવા માટે પૂરતી છે અને ધિરાણમાંથી રોકડ પ્રવાહ દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતી અછત શું છે. આ સ્ટેટમેન્ટ તમે જે વ્યવસાયમાં રોકાણ કર્યું છે તેની સ્વાસ્થ્ય અને ટકાઉક્ષમતાનો શ્રેષ્ઠ સારાંશ છે.

10) એકાઉન્ટ માટે નોંધો

આ વિભાગમાં, તમે કંપનીની એકાઉન્ટિંગ પૉલિસી, અવમૂલ્યન, ચલણના નુકસાન અને લાભો, સેગમેન્ટલ રિપોર્ટિંગ, ઇન્વેન્ટરી, જવાબદારીઓ અને લીઝ વિશે શીખી શકશો. છેલ્લા ત્રણથી પાંચ વર્ષના એકાઉન્ટ માટે નોંધો વાંચવું ફાયદાકારક બની શકે છે. આ એકાઉન્ટિંગ વર્ષ અથવા એકાઉન્ટિંગ નીતિમાં કોઈપણ ફેરફારો વિશેની માહિતી મેળવવામાં મદદ કરશે જે કંપનીના વેચાણ અથવા નફામાં વધારો કરી શકે છે, સેગમેન્ટલ આવક / નફાકારકતામાં વલણ, સમય જતાં આકસ્મિક જવાબદારીઓ, લિંક કરેલ પાર્ટી વ્યવહારો વગેરે.

પ્રથમ વખત, વાર્ષિક રિપોર્ટ વાંચવું મુશ્કેલ કાર્ય જેવું લાગી શકે છે. જો કે, એવી ભલામણ કરવામાં આવે છે કે તમે મુખ્ય આર્થિક વલણો પર કંપનીના કામગીરી, નાણાંકીય અને મેનેજમેન્ટના દ્રષ્ટિકોણ વિશે જાણવા માટે ઓછામાં ઓછા બે થી ત્રણ વર્ષના કંપનીના ઐતિહાસિક વાર્ષિક રિપોર્ટની સમીક્ષા કરો. કંપનીની વેબસાઇટ પર ઉપલબ્ધ કોર્પોરેટ અને વિશ્લેષક રજૂઆત એ માહિતીનો ઉપયોગી સ્ત્રોત છે, જેમ કે શેરો ખરીદવા, વેચવા અથવા રાખવા માટે નિર્ણય લેતા પહેલાં વાર્ષિક અહેવાલ વાંચવો.