શેર માર્કેટમાં EBITDA શું છે

EBITDA નો અર્થ

• વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ અથવા ઇબીઆઇટીડીએ પહેલાંની કમાણી, સફળતા નક્કી કરવા માટે ચોખ્ખી આવક માટે એક વૈકલ્પિક મેટ્રિક છે. EBITDA નો હેતુ બિન-રોકડ અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ ખર્ચ, કર અને મૂડી માળખા પર આધારિત લોન ખર્ચને દૂર કરીને કંપનીની પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા ઉત્પાદિત રોકડ નફાને પ્રતિબિંબિત કરવાનો છે.
• વ્યાપક રીતે સ્વીકૃત એકાઉન્ટિંગ ધોરણો દ્વારા માન્યતા પ્રાપ્ત એક મેટ્રિક EBITDA (GAAP) છે. કેટલાક જાહેર ટ્રેડેડ વ્યવસાયોમાં EBITDA આંકડાઓ સાથે તેમના ત્રિમાસિક પરિણામોમાં એડજસ્ટેડ EBITDA આંકડાઓ શામેલ છે જે સામાન્ય રીતે સ્ટોક-આધારિત પગાર જેવા અતિરિક્ત ખર્ચને બાકાત રાખે છે.
• EBITDA એ વ્યવસાયો અને રોકાણકારો તરફથી વધુ ધ્યાન મેળવ્યું છે, જેના કારણે ટીકાઓ થઈ છે કે તે કમાણીને વધારે છે.

એબિટા

• શબ્દ "EBITA" આજના ફાઇનાન્સ ઉદ્યોગમાં નોંધપાત્ર છે. રોકાણકારો કંપનીની અસરકારકતા, વર્તમાન નફા કમાવવા અને ભવિષ્યની સંભવિતતાના માપ તરીકે EBITA ને જુએ છે જ્યારે તેમાં રોકાણ કરતા પહેલાં વ્યવસાય કેટલો લાભદાયી છે તે નક્કી કરે છે. પરિણામે, બિઝનેસ વિશે આગાહી કરતી વખતે EBITA ની વ્યાખ્યા મહત્વપૂર્ણ છે.
• સંક્ષિપ્ત EBITA, જેનો અર્થ છે "વ્યાજ, કર અને અવમૂલ્યન પહેલાંની કમાણી", જે રોકાણકારો દ્વારા વારંવાર ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. તમારે જાણવું જોઈએ કે કેવી રીતે રોકાણકારો પ્રશ્નનો વધુ સંપૂર્ણ પ્રતિસાદ આપવા માટે શબ્દનો ઉપયોગ કરે છે, "EBITA શું છે?" ખરીદદારો માટે વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે, EBITA ઉપયોગી છે. વધુમાં, આ મૂલ્યાંકન એ જ ઉદ્યોગમાં કામ કરતા વ્યવસાયો વચ્ચે કરવામાં આવે છે.
• કંપનીના ચોખ્ખા નફાની ગણતરી કરતી વખતે, નાણાંકીય આવક અને ખર્ચ, લોનનું વ્યાજ, ટૅક્સ, ડેપ્રિશિયેશન વગેરે સહિત વિવિધ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. જો કે, તેઓ સીધા કંપનીના પરફોર્મન્સને સમજાવતા નથી. જેઓ વ્યવસાયમાં નોંધપાત્ર સંખ્યામાં શેર ખરીદી રહ્યા છે તેઓ EBITA માપદંડનો ઉપયોગ કરી શકે છે કે શું કંપની સતત સફળતા પ્રાપ્ત કરે છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે. આ સૂચવે છે કે કંપનીની શક્યતાઓ સકારાત્મક હોવાથી, શેરની કિંમત વધી શકે છે.

EBITDA વ્યાખ્યા

• ઇબીઆઇટીડીએ બહારના વેરિયેબલ્સ, જેમ કે કર અને વ્યાજ, તેની નફાકારકતા પર અસર કરે તે પહેલાં કંપનીની નાણાકીય સફળતાને માપે છે. તેનો ઉપયોગ કેટલીકવાર ચોખ્ખી આવક માટે યોગ્ય વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે. EBITDA એ કંપનીના ઓપરેશનલ વ્યવહાર્યતાનો એક મજબૂત સૂચક છે કારણ કે તે ચોખ્ખો રોકડ પ્રવાહ નક્કી કરે છે, જો કે કંપનીઓએ તેને જાહેર કરવાની જરૂર નથી.
• EBITDA અમાન્ય નથી. તે પ્રતિબંધિત છે. પરંતુ પ્રથમ, ચોક્કસ બાબતો વિશે વાત કરતા પહેલાં વિચારની સારી સમજ મેળવીએ.
• ઇબીઆઇટીડીએ બહારના વેરિયેબલ્સ, જેમ કે કર અને વ્યાજ, તેની નફાકારકતા પર અસર કરે તે પહેલાં કંપનીની નાણાકીય સફળતાને માપે છે. તેનો ઉપયોગ કેટલીકવાર ચોખ્ખી આવક માટે યોગ્ય વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે. EBITDA એ કંપનીના ઓપરેશનલ વ્યવહાર્યતાનો એક મજબૂત સૂચક છે કારણ કે તે ચોખ્ખો રોકડ પ્રવાહ નક્કી કરે છે, જો કે કંપનીઓએ તેને જાહેર કરવાની જરૂર નથી.

EBITDA શું છે

• EBITDA, તેના સૌથી મૂળભૂત અર્થમાં, એક મેટ્રિક છે જે વેચાણ, કમાણી અથવા ચોખ્ખી આવક જેવા પગલાંને બદલે કંપનીની નાણાંકીય સફળતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે.
• કારણ કે તે ઓપરેટિંગ પસંદગીઓના નાણાકીય પરિણામો પર ભાર મૂકે છે, EBITDA એ છે કે કેટલા લોકો કંપનીના મૂલ્યને નક્કી કરે છે. આ વર્તમાન મેનેજમેન્ટ દ્વારા કરવામાં આવેલી નૉન-ઓપરેટિંગ પસંદગીઓની અસરોને દૂર કરીને પૂર્ણ કરવામાં આવે છે, જેમ કે મુખ્ય અમૂર્ત સંપત્તિઓ, ટૅક્સ દરો અથવા વ્યાજ ખર્ચ શામેલ છે.
• આ એક સંખ્યા છે જે કંપનીની કાર્યકારી આવકને વધુ સચોટ રીતે કૅપ્ચર કરે છે અને તે માલિકો, ખરીદદારો અને રોકાણકારો વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે ઉપયોગ કરી શકે છે. આના કારણે, ઘણા લોકો અન્ય પગલાંઓ કરતા EBITDA પસંદ કરે છે જ્યારે નક્કી કરે છે કે કઈ કંપની વધુ ઇચ્છનીય છે.
• EBITDA અમાન્ય નથી. તે પ્રતિબંધિત છે. પરંતુ પ્રથમ, ચોક્કસ બાબતો વિશે વાત કરતા પહેલાં વિચારની સારી સમજ મેળવીએ.
• કંપનીની કમાણીની ગણતરી કરવા માટે, ઇબીઆઇટીડીએ બિન-સંચાલન ખર્ચને બાદ કરે છે જે વ્યવસાય પર કોઈ નિયંત્રણ નથી, જેમ કે વ્યાજ ખર્ચ અથવા લોન ચુકવણી, કર અને અવમૂલ્યન, અન્ય વસ્તુઓ. ત્યારબાદ આ સેક્ટરમાં વિવિધ સ્કેલના બિઝનેસના નફાકારકતા અને રોકાણકારની અપીલની તુલના કરવા માટે એક ઉપયોગી મેટ્રિક બની જાય છે. અન્ય શબ્દોમાં, EBITDA કંપનીના આવક પ્રવાહનું પ્રતિનિધિત્વ છે. ઓપરેટિંગ આવક, અથવા ઇબીઆઇટી, ઇબીઆઇટીડીએ (વ્યાજ અને કર પહેલાંની કમાણી) નો પેટા સમૂહ છે.
• જો આપણે બાકાત વિશે જાણતા હોવ તો EBITDA માત્ર કામગીરી સાથે જોડાયેલા પરિબળોને કેવી રીતે ધ્યાનમાં લે છે તે આપણે વધુ સારી રીતે સમજી શકીએ છીએ.
• વ્યાજ એ ખર્ચ છે જે કંપની દેવુંની ચુકવણી અને વ્યાજ દરની ગોઠવણ જેવી વસ્તુઓના પરિણામે ચૂકવે છે.
• ફેડરલ, રાજ્ય અને સ્થાનિક કર ઉપરાંત, ત્યાં સીધા અને ગૌણ કર પણ છે.
• ડેપ્રિશિયેશન એ એક નૉન-કૅશ ખર્ચ છે જે એસેટની જાળવણી અને સામાન્ય ઘસારા માટે ચૂકવવામાં આવે છે.
• અમૂર્ત અસ્કયામતોનો ખર્ચ સંપત્તિના અસ્તિત્વ પર એમોર્ટાઇઝ કરવામાં આવે છે, જે નિર્દિષ્ટ કરી શકાય છે. કૉપિરાઇટ્સ, ટ્રેડમાર્ક્સ, સોદાઓ, કરારો અને સંસ્થાકીય ખર્ચ આ અસ્કયામતોના કેટલાક ઉદાહરણો છે.

EBIT નો અર્થ છે

• ઘણા વર્ષોમાં અમૂર્ત સંપત્તિના ખર્ચને એમોર્ટાઇઝ કરવાની એકાઉન્ટિંગ પ્રેક્ટિસને એમોર્ટાઇઝેશન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, અને તેને EBITA દ્વારા કમાણીની ગણતરીમાંથી દૂર કરવામાં આવે છે, જેનો અર્થ વ્યાજ, કર અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની કમાણી છે.
• આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરીને સમય જતાં કંપનીની વાસ્તવિક સફળતાનું વધુ ચોક્કસ ચિત્ર મેળવી શકાય છે.
• વધુમાં, EBITA એક જ ક્ષેત્રમાં કામ કરતા વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવાનું સરળ બનાવી શકે છે.
• કેટલાક વિશ્લેષકો અને રોકાણકારો માને છે કે કંપનીનું EBITA તેના સાચા નફાનું વધુ વિશ્વસનીય સૂચક છે. તે કરની બાકી અસરો, વ્યવસાયના દેવું પર વ્યાજ અને ઋણમુક્તિની સમીકરણની અસરોમાંથી બહાર કાઢે છે, જે વર્ષોના સમયગાળામાં અમૂર્ત સંપત્તિની કિંમતને કાપવાની બુકકીપિંગ પ્રેક્ટિસ છે.
• એક ફાયદો એ છે કે તે સ્પષ્ટ કરે છે કે કંપની પાસે ડિવિડન્ડ ચૂકવવા અથવા પેઢીમાં ખર્ચ કરવા માટે કેટલો નાણાંકીય પ્રવાહ ઉપલબ્ધ છે. તેને બેરોમીટર તરીકે પણ માનવામાં આવે છે કે કેવી રીતે અસરકારક બિઝનેસ પ્રવૃત્તિઓ હાથ ધરવામાં આવે છે.
• EBITDA, જેમાં ગણતરીમાં નુકસાનનો સમાવેશ થાય છે, EBITA કરતાં વધુ વારંવાર ઉપયોગમાં લેવાય છે. બિઝનેસ બુકકીપિંગમાં, ડેપ્રિશિયેશન એ સમય જતાં કંપનીના મૂર્ત સંપત્તિઓના ઘટતા મૂલ્યને રેકોર્ડ કરવાની પ્રક્રિયા છે. આ મશીનરી અને ઇમારતો જેવી વસ્તુઓના બગાડ માટે એકાઉન્ટિંગની એક પદ્ધતિ છે. કેટલાક વ્યવસાયો, જેમ કે ઔદ્યોગિક, ટેલિકોમ અને ઉર્જા ક્ષેત્રોમાં, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ઉપકરણોમાં નોંધપાત્ર રોકાણ કરવાની જરૂર છે, જે તેમના નાણાકીય નિવેદનોમાં રજૂ કરવામાં આવે છે.
• EBITA અને EBITDA બંને સંસ્થાની ચાલતી સફળતાના ઉપયોગી સૂચકો છે. આવક એ નિયમિત કંપનીના કામગીરી દરમિયાન કરેલા પૈસાની રકમ છે. કંપનીની નફાકારકતાની વધુ સચોટ છબી પ્રદાન કરવા માટે મૂડી ખર્ચ અને ધિરાણ ખર્ચ દ્વારા ઔપચારિક નફો કુલ ઘટાડી શકાય છે.
• EBITA અને EBITDA બંનેને સામાન્ય રીતે વિશ્લેષકો દ્વારા કંપનીના નાણાકીય પ્રવાહના વિશ્વસનીય પગલાં તરીકે ગણવામાં આવે છે. જોકે, કેટલાક ક્ષેત્રોને નિશ્ચિત સંપત્તિમાં મોટા ખર્ચની જરૂર છે. તે અસ્કયામતોના અવમૂલ્યનને અવગણીને, તે ક્ષેત્રોમાં વ્યવસાયોનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે EBITA નો ઉપયોગ કરવાથી કંપનીની આવકમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. તે પરિસ્થિતિમાં, એવું માનવામાં આવે છે કે ચાલતી આવકને માપવા માટે ઇબીઆઇટીડીએ એક સારી રીત છે.
• બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, નોંધપાત્ર મૂડી ખર્ચ વગરના વ્યવસાયો માટે કે જે આંકડાઓને વિકૃત કરી શકે છે, EBITDA ને બદલે EBITA નો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

ઇબીઆઇટીડીએનો અર્થ શેર માર્કેટમાં

• રોકાણકારો બે વ્યવસાયોની તુલના કરવા અને તે નક્કી કરવા માટે એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ/ઇબીઆઇટીડીએ રેશિયોનો ઉપયોગ કરી શકે છે કે શું તે ઓવરવેલ્યૂડ (ઉચ્ચ ગુણોત્તર) અથવા સસ્તું (ઓછું ગુણોત્તર) છે. પ્રકૃતિમાં તુલના કરી શકાય તેવા વ્યવસાયોની તુલના કરવી (સમાન ઉદ્યોગ, કામગીરીઓ, ક્લાયન્ટલ, માર્જિન, વિકાસનો દર વગેરે શેર કરો) મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે વિવિધ ક્ષેત્રોમાં સરેરાશ રેશિયો નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે (ઉચ્ચ-વૃદ્ધિવાળા ઉદ્યોગો માટે ઉચ્ચ રેશિયો, ઓછા-વૃદ્ધિવાળા ઉદ્યોગો માટે ઓછા રેશિયો).
• માપ, જે કંપનીના એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યને ઇબીઆઇટીડીએ દ્વારા વિભાજિત કરીને ગણવામાં આવે છે, તે વારંવાર બિઝનેસ મૂલ્યાંકનમાં ઉપયોગમાં લેવાય છે.
• EBITDA રોકાણકારો માટે એક મહત્વપૂર્ણ પગલું છે, તેથી જ આપણે આવી ઊંડાણમાં તે વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ. EBITDA શ્રેષ્ઠ શેરો પસંદ કરતી વખતે ઉપયોગી છે કારણ કે તે EBITDA-થી-વ્યાજ કવરેજ રેશિયો દ્વારા વ્યવસાયની ઓપરેશનલ અસરકારકતા અને સેવાની ક્ષમતા વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે. ઇબીઆઇટીડીએ બિન-કાર્યકારી વેરિયેબલ્સની અસરને બાકાત રાખે છે જે બિઝનેસ પર કોઈ નિયંત્રણ નથી, જે અન્ય તકનીકોની તુલનામાં તે વધુ સચોટ બનાવે છે. રોકાણકારો અને નિષ્ણાતો અન્ય નાણાંકીય વિશ્લેષણના પગલાંઓ કરતાં તેનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરે છે કારણ કે તે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું વધુ વ્યાપક ચિત્ર પ્રદાન કરે છે.
• EBITDA શું પ્રકાશિત કરે છે:
• નોન-ઓપરેશનલ વેરિયેબલ્સ માટે એકાઉન્ટિંગ પહેલાં, કંપનીના નફાને EBITDA દ્વારા માપવામાં આવે છે.
• EBITDA માર્જિન કંપનીની આવક-આધારિત ટૂંકા ગાળાની વ્યવસાય અસરકારકતાને માપે છે.
• – વિવિધ દેવું, કર અને મૂડી ખર્ચની જરૂરિયાતો સાથે વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે મૂલ્યાંકન ખાસ કરીને ઉપયોગી છે.
• – EBITDA પર ખૂબ જ ભારે આધાર રાખેલી કંપનીઓને રોકાણકારો દ્વારા ટાળવી જોઈએ કારણ કે આ મેટ્રિક કેટલીકવાર કંપનીની સાચી નાણાકીય શક્તિને છુપાવે છે.

શેર માર્કેટમાં EBITDA શું છે

• જ્યારે ખરીદદારો તેના શેરો અથવા શેર ખરીદીને બિઝનેસમાં જોડાવા માંગે છે, ત્યારે તેઓ તેને EBITA મુજબ જોશે, જે આવક, કર અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાં કંપનીનો નફો છે, તે કંપનીની ચોખ્ખી આવકમાંથી બાદ કરવામાં આવે છે. EBITA નું માપ ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ સિવાય, કંપનીની સાચી સફળતા દર્શાવે છે. પરિણામે, તે કંપનીની આવક અને સંસ્થાકીય કાર્યક્ષમતાના સચોટ ચિત્ર સાથે શેરધારકોને પ્રદાન કરે છે. પરિણામે, આ પરિબળોના આધારે, તે ખરીદદારોને સલાહ આપે છે કે કંપની કેવી રીતે ખરીદવી. આ સ્ટોક માર્કેટમાં EBITA નું મહત્વ સમજાવે છે અને પ્રશ્નનો ઉકેલ પ્રદાન કરે છે, "સ્ટોક માર્કેટમાં EBITA શું છે?" ઇન્ટરનેટ ડીલિંગની દુનિયામાં રોકાણ કરતા પહેલાં, તમારે EBITA નું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

EBITDA ની ગણતરી માટે ફોર્મ્યુલા અહીં આપેલ છે:

EBITDA = ચોખ્ખી આવક + વ્યાજ + કર + અવમૂલ્યન + ઋણમુક્તિ

અથવા

ઇબીઆઇટીડીએ = ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ + ડેપ્રિશિયેશન + એમોર્ટાઇઝેશન

• EBITDA વારંવાર રોકડ પ્રવાહ માટે સ્લૅક વિકલ્પ તરીકે ઉપયોગમાં લેવાય છે. સ્ટૉક રિસર્ચ રિપોર્ટ, જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ સહકર્મીઓ અને ઉદ્યોગ ડીલ અથવા એમ એન્ડ એમાંથી મેળવેલ મૂલ્યાંકન દ્વારા તેને વધારીને, તે કંપનીના મૂલ્યના ઝડપી મૂલ્યાંકન તેમજ મૂલ્યાંકન શ્રેણીના નિષ્ણાતને પ્રદાન કરી શકે છે.
• રોકાણકારો જ્યારે ચોખ્ખો નફો ન બદલતા હોય ત્યારે વ્યવસાયનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે EBITDA નો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે. આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓ દ્વારા વ્યાપકપણે કરવામાં આવે છે કારણ કે તે જ ક્ષેત્રમાં તુલનાત્મક વ્યવસાયોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ છે. કંપનીના માલિકો તેનો ઉપયોગ તેમના પ્રતિસ્પર્ધીઓની તુલનામાં કેટલી સારી કામગીરી કરી રહ્યા છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરે છે.