EBITDA શું છે: અર્થ, વ્યાખ્યા અને ફોર્મ્યુલા

EBITDA નો અર્થ

વ્યાજ, કર, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન અથવા EBITDA પહેલાંની આવક, સફળતા નક્કી કરવા માટે ચોખ્ખી આવક માટે એક વૈકલ્પિક મેટ્રિક છે. EBITDA નો હેતુ મૂડી માળખાના આધારે બિન-રોકડ ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન ખર્ચ, કર અને લોનના ખર્ચને દૂર કરીને કંપનીની પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા ઉત્પાદિત રોકડ નફોને પ્રતિબિંબિત કરવાનો છે.
વ્યાપક રીતે સ્વીકૃત એકાઉન્ટિંગ ધોરણો દ્વારા માન્યતા પ્રાપ્ત મેટ્રિક એ EBITDA (GAAP) છે. કેટલાક સાર્વજનિક રીતે વેપાર કરેલા વ્યવસાયોમાં EBITDA આંકડાઓ સાથે તેમના ત્રિમાસિક પરિણામોમાં સમાયોજિત EBITDA આંકડાઓ શામેલ છે જે સામાન્ય રીતે સ્ટૉક-આધારિત ચુકવણી જેવા વધારાના ખર્ચને બાકાત રાખે છે.
EBITDAને વ્યવસાયો અને રોકાણકારો તરફથી વધુ ધ્યાન આપ્યું છે, જેના કારણે આવકમાં અતિશય વધારો થયો હોવાની આલોચના થઈ છે.

એબિતા

"એબિટા" શબ્દ આજના નાણાંકીય ઉદ્યોગમાં નોંધપાત્ર છે. રોકાણકારો કંપનીની અસરકારકતા, વર્તમાન નફાકારક બનાવવાની ક્ષમતા અને તેમાં રોકાણ કરતા પહેલાં કેટલો આકર્ષક છે તે નિર્ધારિત કરતી વખતે એબિટાને એક માપદંડ તરીકે જોતા હોય છે. પરિણામે, વ્યવસાય વિશે આગાહીઓ કરતી વખતે એબિટાની વ્યાખ્યા મહત્વપૂર્ણ છે.
સંક્ષિપ્ત રૂપરેખા એબિટા, જેનો અર્થ "વ્યાજ, કર અને ઘસારા પહેલાંની કમાણી" થાય છે, તેનો ઉપયોગ વારંવાર રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવે છે. તમને જાણવું જોઈએ કે પ્રશ્નનો વધુ સંપૂર્ણ પ્રતિસાદ આપવા માટે રોકાણકારો શબ્દનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે, "EBITA શું છે?" વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે ખરીદદારો માટે, EBITA ઉપયોગી છે. વધુમાં, આ મૂલ્યાંકન એવા વ્યવસાયો વચ્ચે કરવામાં આવે છે જે સમાન ઉદ્યોગમાં કાર્યરત છે.
કંપનીના ચોખ્ખા નફાની ગણતરી કરતી વખતે, નાણાંકીય આવક અને ખર્ચ, લોનના વ્યાજ, કર, ઘસારા વગેરે સહિતના વિવિધ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. જો કે, તેઓ સીધા કંપનીના પરફોર્મન્સને ઉદાહરણ આપતા નથી. જેઓ વ્યવસાયમાં નોંધપાત્ર સંખ્યામાં શેર ખરીદી રહ્યા છે તેઓ એબિટા પગલાંનો ઉપયોગ નિર્ધારિત કરવા માટે કરી શકે છે કે કંપની સતત સફળતા પ્રાપ્ત કરે છે કે નહીં. આ સૂચવે છે કે કંપનીની સંભાવનાઓ સકારાત્મક હોવાથી, શેરની કિંમત વધી શકે છે.

EBITDA વ્યાખ્યા

EBITDA બહારના વેરિએબલ્સ જેમ કે કર અને વ્યાજ, તેની નફાકારકતા પર અસર કરે છે, તે પહેલાં કંપનીની નાણાંકીય સફળતાને માપે છે. તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર ચોખ્ખા આવક માટે યોગ્ય વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે. EBITDA એ કંપનીની કાર્યકારી વ્યવહાર્યતાનું મજબૂત સૂચક છે કારણ કે તે ચોખ્ખું રોકડ પ્રવાહ નક્કી કરે છે, ભલે પછી કંપનીઓને તેને જાહેર કરવાની જરૂર નથી.
EBITDA અનુપયુક્ત નથી. તે અવરોધિત છે. પરંતુ પ્રથમ, ચાલો વિશિષ્ટતાઓ વિશે વાત કરતા પહેલાં વિચારની સારી સમજ મેળવીએ.
EBITDA બહારના વેરિએબલ્સ જેમ કે કર અને વ્યાજ, તેની નફાકારકતા પર અસર કરે છે, તે પહેલાં કંપનીની નાણાંકીય સફળતાને માપે છે. તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર ચોખ્ખા આવક માટે યોગ્ય વિકલ્પ તરીકે કરવામાં આવે છે. EBITDA એ કંપનીની કાર્યકારી વ્યવહાર્યતાનું મજબૂત સૂચક છે કારણ કે તે ચોખ્ખું રોકડ પ્રવાહ નક્કી કરે છે, ભલે પછી કંપનીઓને તેને જાહેર કરવાની જરૂર નથી.

EBITDA શું છે

EBITDA, તેના સૌથી મૂળભૂત અર્થમાં, એક મેટ્રિક છે જે વેચાણ, આવક અથવા ચોખ્ખી આવક જેવા પગલાંઓને બદલે કંપનીની નાણાંકીય સફળતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે.
કારણ કે તે પસંદગીઓના સંચાલનના નાણાંકીય પરિણામો પર ભાર મૂકે છે, EBITDA એ છે કે કેટલા લોકો કંપનીના મૂલ્યને નક્કી કરે છે. આ વર્તમાન મેનેજમેન્ટ દ્વારા કરવામાં આવતી બિન-કાર્યકારી પસંદગીઓની અસરોને દૂર કરીને પૂર્ણ કરવામાં આવે છે, જેમ કે મુખ્ય અમૂર્ત સંપત્તિઓ, કર દરો અથવા વ્યાજ ખર્ચ.
આ એક નંબર છોડે છે જે કંપનીની કાર્યકારી આવકને વધુ સચોટ રીતે કૅપ્ચર કરે છે અને તે માલિકો, ખરીદદારો અને રોકાણકારો વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે ઉપયોગ કરી શકે છે. આના કારણે, ઘણા લોકો નિર્ધારિત કરતી વખતે કઈ કંપની વધુ વાંછનીય છે તે નિર્ધારિત કરતી વખતે અન્ય પગલાંઓ પર EBITDA પસંદ કરે છે.
EBITDA અનુપયુક્ત નથી. તે અવરોધિત છે. પરંતુ પ્રથમ, ચાલો વિશિષ્ટતાઓ વિશે વાત કરતા પહેલાં વિચારની સારી સમજ મેળવીએ.
કંપનીની કમાણીની ગણતરી કરવા માટે, EBITDA બિન-સંચાલન ખર્ચને ઘટાડે છે જેના પર વ્યવસાયનું કોઈ નિયંત્રણ નથી, જેમ કે વ્યાજની કિંમત અથવા લોનની ચુકવણી, કર અને ડેપ્રિશિયેશન, અન્ય વસ્તુઓ. ત્યારબાદ આ ક્ષેત્રમાં વિવિધ સ્તરોના વ્યવસાયોની નફાકારકતા અને રોકાણકારોની અપીલની તુલના કરવા માટે એક ઉપયોગી મેટ્રિકમાં પરિવર્તિત થાય છે. અન્ય શબ્દોમાં, EBITDA એ કંપનીના આવક પ્રવાહનું પ્રતિનિધિત્વ છે. ઑપરેટિંગ ઇન્કમ, અથવા EBIT, EBITDA (વ્યાજ અને ટૅક્સ પહેલાંની આવક) નું સબસેટ છે.
જો આપણે બાકાત બાબતો વિશે જાગૃત હોય તો માત્ર કામગીરી સાથે જોડાયેલા પરિબળોને EBITDA જ ધ્યાનમાં લે છે તે વધુ સારી રીતે સમજી શકીએ છીએ.
વ્યાજ એ કંપની દ્વારા દેવાની ચુકવણી અને વ્યાજ દર એડજસ્ટમેન્ટ જેવી વસ્તુઓના પરિણામે ચૂકવવામાં આવતો ખર્ચ છે.
સંઘીય, રાજ્ય અને સ્થાનિક કર ઉપરાંત, પ્રત્યક્ષ અને માધ્યમિક કર પણ છે.
ડેપ્રિશિયેશન એ એક બિન-રોકડ ખર્ચ છે જે એસેટ અપકીપ અને સામાન્ય ઘસારા માટે ચૂકવવામાં આવે છે.
અમૂર્ત સંપત્તિઓનો ખર્ચ સંપત્તિના અસ્તિત્વ પર એમોર્ટાઇઝ કરવામાં આવે છે, જે ઉલ્લેખિત કરી શકાય છે. કૉપિરાઇટ્સ, ટ્રેડમાર્ક્સ, ડીલ્સ, કરારો અને સંગઠનાત્મક ખર્ચ આ સંપત્તિઓના કેટલાક ઉદાહરણો છે.

એબિટનો અર્થ છે

ઘણા વર્ષોમાં અમૂર્ત સંપત્તિના ખર્ચને અમૉર્ટાઇઝ કરવાની એકાઉન્ટિંગ પ્રથાને એમોર્ટાઇઝેશન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, અને તેને એબિટા દ્વારા આવકની ગણતરીમાંથી દૂર કરવામાં આવે છે, જે વ્યાજ, કર અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક માટે છે.
આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરીને સમય જતાં કંપનીની વાસ્તવિક સફળતાનું વધુ ચોક્કસ ચિત્ર મેળવી શકાય છે.
વધુમાં, એબિટા એક જ ક્ષેત્રમાં કાર્યરત વિવિધ વ્યવસાયોની તુલના કરવાનું સરળ બનાવી શકે છે.
કેટલાક વિશ્લેષકો અને રોકાણકારો માને છે કે કંપનીનું એબિટા તેના સાચા નફાનું વધુ વિશ્વસનીય સૂચક છે. તે ટૅક્સની દેય અસરો, બિઝનેસ ડેબ્ટ પર વ્યાજ અને એમોર્ટાઇઝેશનની સમીકરણમાંથી બહાર નીકળે છે, જે બુકકીપિંગ પ્રેક્ટિસ છે જે વર્ષોના સમયગાળામાં અમૂર્ત સંપત્તિના ખર્ચને કાપવાની છે.
એક ફાયદા એ છે કે તે સ્પષ્ટ બનાવે છે કે કંપનીએ ડિવિડન્ડ ચૂકવવા અથવા કંપનીમાં ખર્ચ કરવા માટે કેટલો ફાઇનાન્શિયલ પ્રવાહ ઉપલબ્ધ છે. તેને કેવી રીતે અસરકારક રીતે વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ આયોજિત કરવામાં આવે છે તેના બારોમીટર તરીકે પણ માનવામાં આવે છે.
એબિટ્ડા, જેમાં કમ્પ્યુટેશનમાં નુકસાનનો સમાવેશ થાય છે, તેનો ઉપયોગ એબિટા કરતાં વધુ વારંવાર કરવામાં આવે છે. બિઝનેસ બુકકીપિંગમાં, ડેપ્રિશિયેશન એ સમય જતાં કંપનીની મૂર્ત સંપત્તિઓના ઘટાડાની કિંમતને રેકોર્ડ કરવાની પ્રક્રિયા છે. આ મશીનરી અને ઇમારતો જેવી વસ્તુઓના બગડવા માટે એકાઉન્ટિંગની પદ્ધતિ છે. કેટલાક વ્યવસાયો, જેમ કે ઔદ્યોગિક, ટેલિકોમ્સ અને ઉર્જા ક્ષેત્રોમાં, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ઉપકરણોમાં નોંધપાત્ર રોકાણ કરવાની જરૂર છે, જે તેમના નાણાંકીય નિવેદનોમાં પ્રતિનિધિત્વ કરવામાં આવે છે.
EBITA અને EBITDA બંને સંસ્થાની ચાલી રહેલી સફળતાના ઉપયોગી સૂચકો છે. આવક એ નિયમિત કંપનીની કામગીરી દરમિયાન કરેલા પૈસાની રકમ છે. કંપનીની નફાકારકતાની વધુ સચોટ છબી પ્રદાન કરવા માટે મૂડી ખર્ચ અને નાણાંકીય ખર્ચ દ્વારા ઔપચારિક નફો કુલ ઘટાડી શકાય છે.
એબિટા અને એબિટડા બંનેને સામાન્ય રીતે વિશ્લેષકો દ્વારા કંપનીના નાણાંકીય પ્રવાહના વિશ્વસનીય પગલાં તરીકે માનવામાં આવે છે. જોકે, કેટલાક ક્ષેત્રોને નિશ્ચિત સંપત્તિઓમાં મોટા ખર્ચની જરૂર પડે છે. તે સંપત્તિઓના ઘસારાને અવગણીને, તે ક્ષેત્રોમાં વ્યવસાયોનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એબિટાનો ઉપયોગ કરીને કંપનીની આવકને વિકૃત કરી શકે છે. તે પરિસ્થિતિમાં, એવું વિચારવામાં આવે છે કે EBITDA ચાલી રહેલી આવકને માપવાની એક સારી રીત છે.
અન્ય શબ્દોમાં, નોંધપાત્ર મૂડી ખર્ચ વગરના વ્યવસાયો માટે જે આંકડાઓને વિકૃત કરી શકે છે, ઇબિટાનો ઉપયોગ ઇબિટ્ડાના બદલે કરી શકાય છે.

શેર માર્કેટમાં EBITDA નો અર્થ

રોકાણકારો બે વ્યવસાયોની તુલના કરવા માટે એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ/EBITDA રેશિયોનો ઉપયોગ કરી શકે છે અને નિર્ધારિત કરી શકે છે કે કોઈ ઓવરવેલ્યુડ છે (ઉચ્ચ રેશિયો) અથવા સસ્તો રેશિયો છે કે નહીં. પ્રકૃતિમાં તુલના કરી શકાય તેવા વ્યવસાયોની તુલના કરવી (સમાન ઉદ્યોગ, કામગીરી, ગ્રાહકો, માર્જિન, વિકાસનો દર વગેરે) મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે વિવિધ ક્ષેત્રોમાં સરેરાશ રેશિયો નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે (ઉચ્ચ-વિકાસવાળા ઉદ્યોગો માટે ઉચ્ચ રેશિયો, ઓછા વિકાસ ઉદ્યોગો માટે ઓછા રેશિયો).
કંપનીના ઉદ્યોગ મૂલ્યને EBITDA દ્વારા વિભાજિત કરીને જે પગલાંની ગણતરી કરવામાં આવે છે, તેનો ઉપયોગ વ્યવસાય મૂલ્યાંકનમાં વારંવાર કરવામાં આવે છે.
ઇબિટડા રોકાણકારો માટે એક મહત્વપૂર્ણ પગલું છે, તેથી અમે તેની વિશે આવી ઊંડાઈમાં વાત કરી રહ્યા છીએ. EBITDA શ્રેષ્ઠ સ્ટૉક્સને પસંદ કરતી વખતે ઉપયોગી છે કારણ કે તે EBITDA-થી-વ્યાજ કવરેજ રેશિયો દ્વારા વ્યવસાયની કાર્યકારી અસરકારકતા અને ઋણને સેવા આપવાની ક્ષમતા વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે. અન્ય તકનીકોની તુલનામાં વ્યવસાયનું કોઈ નિયંત્રણ ન હોય તેવા બિન-કાર્યકારી વેરિએબલ્સની અસરને બાકાત રાખે છે, જે તેને વધુ સચોટ બનાવે છે. રોકાણકારો અને નિષ્ણાતો અન્ય નાણાંકીય વિશ્લેષણ પગલાંઓ પર તેનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરે છે કારણ કે તે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું વધુ વ્યાપક ચિત્ર પ્રદાન કરે છે.
EBITDA નીચેની બાબતોને પ્રકાશિત કરે છે:
નોન-ઓપરેશનલ વેરિએબલ્સનું હિસાબ લેતા પહેલાં, કંપનીના નફો એબિટડા દ્વારા માપવામાં આવે છે.
EBITDA માર્જિન કંપનીની આવક-આધારિત ટૂંકા ગાળાની બિઝનેસ અસરકારકતાને માપે છે.
– મૂલ્યાંકન ખાસ કરીને વિવિધ ઋણ, કર અને મૂડી ખર્ચની જરૂરિયાતો સાથે વ્યવસાયોની તુલના કરવામાં મદદરૂપ છે.
– EBITDA પર ખૂબ જ ભારે આધાર રાખતી કંપનીઓને રોકાણકારો દ્વારા ટાળવી જોઈએ કારણ કે આ મેટ્રિક ઘણીવાર કંપનીની સાચી નાણાંકીય શક્તિને છુપાવે છે.

શેર માર્કેટમાં EBITDA શું છે

જ્યારે ખરીદદારો તેના સ્ટૉક્સ અથવા શેર ખરીદીને કોઈ વ્યવસાયમાં જોડાવા માંગે છે, ત્યારે તેઓ તેને એબિટા અનુસાર જોશે, જે આવક, કર અને અમૉર્ટાઇઝેશન પહેલાં કંપનીનો નફો છે, કંપનીની ચોખ્ખી આવકમાંથી ઘટાડવામાં આવે છે. ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ સિવાય એબિટાનું માપ એક કંપનીની સાચી સફળતા પ્રદર્શિત કરે છે. પરિણામે, તે સ્ટૉકહોલ્ડર્સને કંપનીની આવક અને સંગઠનાત્મક કાર્યક્ષમતાનું સચોટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે. પરિણામે, આ પરિબળોના આધારે, તે ખરીદદારોને કંપની ખરીદવાની સલાહ આપે છે. આ શેરબજારમાં એબિટાના મહત્વને સમજાવે છે અને "શેરબજારમાં એબિટા શું છે?" ઇન્ટરનેટ ડીલિંગની દુનિયામાં રોકાણ કરતા પહેલાં, તમારે ઇબિટાનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

અહીં EBITDA ની ગણતરી માટેનું ફોર્મ્યુલા છે:

EBITDA = નેટ ઇન્કમ + વ્યાજ + ટેક્સ + ડેપ્રિશિયેશન + એમોર્ટાઇઝેશન

અથવા

EBITDA = ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ + ડેપ્રિશિયેશન + એમોર્ટાઇઝેશન

EBITDA નો વારંવાર રોકડ પ્રવાહ માટે સ્લૅક વિકલ્પ તરીકે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક રિસર્ચ રિપોર્ટ્સ, જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ સાથીઓ અને ઉદ્યોગ સોદાઓ અથવા એમ એન્ડ એ દ્વારા પ્રાપ્ત મૂલ્યાંકન દ્વારા તેને વધારીને, તે કંપનીના મૂલ્ય તેમજ મૂલ્યાંકન શ્રેણીનું ઝડપી મૂલ્યાંકન પ્રદાન કરી શકે છે.
જ્યારે નિવળ નફો ન કરી રહ્યો હોય ત્યારે રોકાણકારો વ્યવસાયનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે EBITDA નો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે. આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓ દ્વારા વ્યાપક રીતે કરવામાં આવે છે કારણ કે તે સમાન ક્ષેત્રમાં તુલનાત્મક વ્યવસાયોનું વિશ્લેષણ કરવું શ્રેષ્ઠ છે. કંપનીના માલિકો તેમના પ્રતિસ્પર્ધીઓની તુલનામાં કેટલું સારું કામ કરી રહ્યા છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે તેનો ઉપયોગ કરે છે.