ડેરિવેટિવ્સ - એક પ્રાઇમર

ડેરિવેટિવ્સ એ કાનૂની અસરો સાથે નાણાંકીય કરાર છે. બે પક્ષો ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે શેર, ઇન્ડાઇસિસ, કરન્સી, કોમોડિટીઝ અને જેમ કે એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે એગ્રીમેન્ટ કરે છે. ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ બંને ખરીદદાર અને વિક્રેતાને ખરીદીની કિંમત, કરારની શરતો, કરાર અમલની તારીખ અને પ્રારંભિક માર્જિન નક્કી કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. એકવાર એગ્રીમેન્ટ પર હસ્તાક્ષર થયા પછી, બંને પક્ષો સંમત થયા મુજબ કરારને માન્ય કરવા માટે જવાબદાર બને છે.

ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચેના તફાવતો

સારાંશમાં, ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ બંને સમાન છે. જો કે, ભારતીય ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં બે સૌથી લોકપ્રિય ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ વચ્ચે કેટલાક મહત્વપૂર્ણ તફાવતો છે. ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ્સ વચ્ચેના ટોચના તફાવતો નીચે મુજબ છે:

1. ટ્રેડિંગ મિકેનિઝમ

ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ વચ્ચેનો પ્રાથમિક તફાવત એ છે કે જ્યાં દરેકનો વેપાર થાય છે. બ્રોકર-ડીલર દ્વારા જોડાયેલા બે ખાનગી પક્ષો વચ્ચે ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ પર હસ્તાક્ષર કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક, કોમોડિટી અથવા કરન્સી એક્સચેન્જ પ્રક્રિયામાં કોઈ ભૂમિકા ભજવતું નથી. તેનાથી વિપરીત, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ એક્સચેન્જ દ્વારા અમલમાં મુકવામાં આવે છે. નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ અથવા એનએસઈ ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગની સુવિધા આપે છે, જ્યારે મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) અને નેશનલ કોમોડિટીઝ એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ (એનસીડીઇએક્સ) કોમોડિટી ટ્રેડિંગની સુવિધા આપે છે, અને એનએસઈ-એફએક્સ કરન્સી ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગની સુવિધા આપે છે. ફોરવર્ડથી વિપરીત, ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ દ્વારા ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, તેથી તેને સ્ટાન્ડર્ડાઇઝ્ડ કોન્ટ્રાક્ટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

2. કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય તેવું

ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ એ સો ટકા કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય તેવા છે. ખાનગી પક્ષો તેમની સુવિધા મુજબ કિંમત, તારીખ અને કરારની શરતો સેટ કરી શકે છે. વધુમાં, ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટને સામાન્ય રીતે પ્રારંભિક માર્જિનની જરૂર નથી. જો કે, એગ્રીમેન્ટ એક્સચેન્જ દ્વારા થતું નથી, તેથી કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમો ખૂબ ઊંચા છે. આ કારણે રોકાણકારો અને વેપારીઓ ઘણીવાર હેજિંગ માટે ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરે છે. તેનાથી વિપરીત, ફ્યુચર્સ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ સ્ટાન્ડર્ડાઇઝ્ડ છે અને સટ્ટાકીય ઉપયોગ માટે વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાય છે. ટ્રેડમાં પ્રવેશ કરવા માટે તમારે કેટલાક પ્રારંભિક માર્જિન ચૂકવવાની જરૂર છે. માર્જિન ગ્રોસ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂના 10% અને 15% વચ્ચે હોઈ શકે છે.

3. રોકાણની સરળતા

ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો સૌથી ઓછો તફાવત એ છે કે રોકાણકારો તેમને કેટલી અનુકૂળ રીતે ઍક્સેસ કરી શકે છે. ફોરવર્ડ ટ્રેડિંગ સામાન્ય રીતે ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ કરતાં વધુ જટિલ હોય છે કારણ કે પક્ષકારો શોધવા હંમેશા સરળ નથી. તમારે બ્રોકર-ડીલર શોધવું પડશે જે તમને ખરીદદાર અથવા વિક્રેતા સાથે કનેક્ટ કરવા માટે મધ્યસ્થી તરીકે કાર્ય કરી શકે છે. જો કે, ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વધુ સુવ્યવસ્થિત છે કારણ કે એક્સચેન્જ કાઉન્ટરપાર્ટી તરીકે કાર્ય કરે છે. તમે મફત ડિમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ ખોલવા, પ્રારંભિક માર્જિન સાથે તમારું એકાઉન્ટ લોડ કરવા અને તરત જ ટ્રેડિંગ શરૂ કરવા માટે 5paisa જેવા બ્રોકરનો સંપર્ક કરી શકો છો. વધુમાં, જ્યારે ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ પર સેટલ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ દરરોજ સેટલ કરવામાં આવે છે. આ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ કરતાં વધુ લિક્વિડ બનાવે છે.

 

અંતિમ નોંધ

ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ વચ્ચેના તફાવતોએ તમને નિષ્ણાતોની જેમ વેપાર કરવા માટે જરૂરી તથ્યો સાથે જાણ કરવી આવશ્યક છે. યાદ રાખો, ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં કાર્યક્ષમ રીતે ટ્રેડ કરવા માટે યોગ્ય જ્ઞાન મહત્વપૂર્ણ છે, અને એસ ટ્રેડર બનવાની તમારી યાત્રા પર 5paisa તમારી સાથે છે. રોકાણ કરતા પહેલાં તમારા જ્ઞાનને વધારવા માટે 5paisa's માહિતીપૂર્ણ બ્લૉગ અને લેખો વાંચો.