खुले ब्याज और इसके विश्लेषण के बारे में सब कुछ

8.1.What क्या खुला ब्याज़ और इसका महत्व है?

खुले ब्याज का अर्थ उस बकाया या खुले भविष्य या विकल्प संविदाओं की कुल संख्या से है जो किसी समापनकारी संव्यवहार द्वारा निपटाए नहीं गए हैं. आसान शब्दों में, यह किसी विशेष फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के लिए मौजूद कुल कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, जैसे कि कमोडिटी, स्टॉक या करेंसी, जिसे बंद नहीं किया गया है, व्यायाम किया गया है या समाप्त होने की अनुमति दी गई है.

यहां बताया गया है कि ओपन इंटरेस्ट क्यों महत्वपूर्ण है:

1. मार्केट एक्टिविटी इंडिकेटर: ओपन इंटरेस्ट किसी विशेष फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के लिए मार्केट एक्टिविटी के लेवल के बारे में जानकारी प्रदान करता है. उच्च खुला ब्याज आमतौर पर यह दर्शाता है कि कई ट्रेडिंग गतिविधियां होती हैं, जो अधिक लिक्विडिटी और संभावित रूप से अधिक सटीक कीमत का सुझाव देता है.
2. लिक्विडिटी असेसमेंट: उच्च ओपन इंटरेस्ट का मतलब यह है कि बाजार में कई खरीदार और विक्रेता भाग ले रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य को काफी प्रभावित किए बिना व्यापारियों के लिए आसान प्रवेश और निकास होता है.
3. ट्रेंड कन्फर्मेशन: ओपन इंटरेस्ट में बदलाव किसी ट्रेंड की ताकत या कमजोरी की पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं. यदि किसी सुरक्षा की कीमत बढ़ रही है और खुले हित में वृद्धि हो रही है तो यह सुझाव देता है कि नया धन बाजार में प्रवाहित हो रहा है और बुलिश प्रवृत्ति की पुष्टि कर रहा है. इसके विपरीत, अगर मूल्य खुले ब्याज़ में वृद्धि के साथ गिर रहा है, तो इससे बियरिश ट्रेंड की पुष्टि हो सकती है.
4. ऑप्शन मार्केट एनालिसिस: ऑप्शन ट्रेडिंग में, ओपन इंटरेस्ट विशेष रूप से महत्वपूर्ण है. यह उत्कृष्ट विकल्प संविदाओं की संख्या को दर्शाता है, जो व्यापारियों को संभावित भावी मूल्य आंदोलनों का विचार प्रदान कर सकता है. उदाहरण के लिए, कॉल विकल्पों में उच्च ओपन इंटरेस्ट बुलिश भावना का सुझाव दे सकता है, जबकि पुट विकल्पों में उच्च ओपन इंटरेस्ट बियरिश भावना को दर्शा सकता है.
5. समाप्ति और रोलओवर विश्लेषण: ओपन इंटरेस्ट फ्यूचर और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथियों के आसपास महत्वपूर्ण है. ट्रेडर अक्सर संभावित कीमत गतिविधियों की अनुमान लगाने के लिए ओपन इंटरेस्ट लेवल का विश्लेषण करते हैं क्योंकि मार्केट डायनेमिक्स को प्रभावित करने वाली संविदा दृष्टिकोण की समाप्ति के रूप में संभावित मूल्य गतिविधियों की अपेक्षा करते हैं.
6. कंट्रेरियन इंडिकेटर: कभी-कभी, अत्यधिक या कम खुले ब्याज के स्तर विपरीत इंडिकेटर के रूप में कार्य कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर किसी विशेष सिक्योरिटी में ओपन इंटरेस्ट अत्यधिक स्तर पर है, तो यह सुझाव दे सकता है कि मार्केट सेंटिमेंट ओवरली बुलिश या बेअरिश है, संभावित रूप से रिवर्सल का संकेत दे रहा है.

8.2.खुले ब्याज और ट्रेडिंग वॉल्यूम के बीच अंतर

ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडिंग वॉल्यूम दोनों फाइनेंशियल मार्केट में इस्तेमाल किए जाने वाले महत्वपूर्ण मेट्रिक्स हैं, लेकिन वे मार्केट गतिविधि के विभिन्न पहलुओं का प्रतिनिधित्व करते हैं:

1. ओपन इंटरेस्ट:

• ओपन ब्याज का अर्थ उन बकाया फ्यूचर या ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या से है जिन्हें ऑफसेटिंग ट्रांज़ैक्शन द्वारा सेटल नहीं किया गया है.
• यह वर्तमान में मार्केट में ऐक्टिव कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को दर्शाता है.
• ओपन ब्याज बढ़ता है जब नए कॉन्ट्रैक्ट बनाए जाते हैं (खरीदार और विक्रेता पोजीशन शुरू करते हैं) और कॉन्ट्रैक्ट बंद होने पर कम हो जाता है (खरीदार और विक्रेता पोजीशन ऑफसेटिंग करते हैं या उन्हें समाप्त होने देते हैं).
• ओपन इंटरेस्ट मार्केट एक्टिविटी के स्तर और किसी विशेष फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में पोजीशन धारण करने वाले प्रतिभागियों की संख्या के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

2. ट्रेडिंग वॉल्यूम:

• ट्रेडिंग वॉल्यूम एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान ट्रेड किए गए शेयरों या कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को दर्शाता है, जैसे ट्रेडिंग सेशन या एक दिन.
• यह बाजार में निष्पादित ट्रांज़ैक्शन (खरीद और बेचना) की कुल संख्या को दर्शाता है.
• ट्रेडिंग वॉल्यूम एक विशेष समय पर किसी मार्केट में गतिविधि या लिक्विडिटी के स्तर को मापता है.
• ट्रेडिंग वॉल्यूम ट्रेडिंग डे या लंबी अवधि के दौरान व्यापक रूप से बढ़ सकता है, जो इन्वेस्टर भावना, न्यूज़ इवेंट या मार्केट डायनेमिक्स में बदलाव को दर्शाता है.

 महत्वपूर्ण अंतर:

• मापन का प्रकार: ओपन ब्याज़ बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को मापता है, जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम निष्पादित ट्रांज़ैक्शन की कुल संख्या को मापता है.
• टाइम फ्रेम: ओपन इंटरेस्ट मार्केट प्रतिभागियों द्वारा आयोजित संचयी संख्या को दर्शाता है, जब तक कि वे बंद न हो जाएं या समाप्त न हो जाएं, दीर्घकालिक मार्केट गतिविधि के बारे में जानकारी प्रदान करता है. दूसरी ओर, ट्रेडिंग वॉल्यूम, किसी विशिष्ट समय सीमा के भीतर गतिविधि को दर्शाता है, जैसे कि मिनट, घंटे, दिन या सप्ताह, अल्पकालिक बाजार गतिविधि के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
• व्याख्या: ओपन इंटरेस्ट ओपन पोजीशन की संचय या कमी के आधार पर समग्र बाजार भावना, ट्रेंड की ताकत और संभावित भविष्य की कीमतों की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है. ट्रेडिंग वॉल्यूम तुरंत मार्केट गतिविधि और लिक्विडिटी को दर्शाता है लेकिन आवश्यक रूप से मार्केट की भावना या दिशा को दर्शाता नहीं है.

8.3. ओपन ब्याज़ का विश्लेषण और कैलकुलेशन कैसे करें

खुले हित का विश्लेषण और गणना करने में बाजार गतिविधि के संदर्भ में अपने महत्व को समझना और इसका उपयोग बाजार विश्लेषण के लिए एक साधन के रूप में करना शामिल है. ओपन ब्याज़ का विश्लेषण करने और कैसे कैलकुलेट करने के लिए चरण-दर-चरण गाइड यहां दिया गया है:

1. खुले ब्याज को समझें:

• ओपन इंटरेस्ट कुल बकाया फ्यूचर या ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, जिन्हें बंद नहीं किया गया है या समाप्त होने की अनुमति दी गई है.
• यह एक लैगिंग इंडिकेटर है, जिसका मतलब है कि यह बाजार में पहले से ही स्थापित हो चुकी स्थितियों को दर्शाता है.
• जब नए कॉन्ट्रैक्ट बनाए जाते हैं (खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा शुरू किए जाते हैं) और जब कॉन्ट्रैक्ट बंद हो जाते हैं या समाप्त होने की अनुमति दी जाती है तो ओपन ब्याज़ बढ़ जाता है.

2.  खुला ब्याज डाटा प्राप्त करें:

• ओपन ब्याज़ डेटा आमतौर पर विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट जैसे फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट या अन्य डेरिवेटिव के लिए एक्सचेंज या फाइनेंशियल डेटा प्रोवाइडर द्वारा प्रदान किया जाता है.
• आप ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, फाइनेंशियल वेबसाइट या विशेष डेटा वेंडर के माध्यम से ओपन ब्याज़ डेटा को एक्सेस कर सकते हैं.

3. खुले ब्याज में बदलाव का विश्लेषण करें:

• मार्केट भावनाओं और संभावित कीमतों की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए समय के साथ ओपन इंटरेस्ट में बदलाव की निगरानी करें.
• खुले ब्याज को बढ़ाने से मार्केट में नए पैसे बहने का संकेत मिल सकता है, जो किसी विशेष इंस्ट्रूमेंट में बढ़ती रुचि या भागीदारी का सुझाव दे सकता है.
• खुले ब्याज को कम करने से स्थितियों का परिसमापन या इंस्ट्रूमेंट में कम ब्याज का सुझाव हो सकता है.

4. मूल्य आंदोलन के साथ खुले ब्याज़ की तुलना करें:

• खुले ब्याज और मूल्य गतिविधियों में परिवर्तनों के बीच संबंध का विश्लेषण करें.
• बढ़ती कीमतों के साथ ओपन इंटरेस्ट बढ़ने से बुलिश भावना का सुझाव मिल सकता है, क्योंकि नई स्थितियां ऊपर की गति को पूंजीकृत करने के लिए स्थापित की जा रही हैं.
• गिरने वाली कीमतों के साथ खुली ब्याज बढ़ाने से बीयरिश भावना का संकेत मिल सकता है, क्योंकि नई छोटी स्थितियां स्थापित की जा रही हैं या लंबी स्थितियां बंद की जा रही हैं.

5. एक विपरीत सूचक के रूप में खुला ब्याज का उपयोग करें:

• कुछ मामलों में, ओपन इंटरेस्ट के अत्यधिक स्तर विपरीत इंडिकेटर के रूप में कार्य कर सकते हैं.
• अत्यधिक खुले ब्याज़ से मार्केट में भीड़ से अधिक होने और रिवर्सल की क्षमता बढ़ने का सुझाव मिल सकता है, विशेष रूप से अगर प्रचलित ट्रेंड में गति कम हो रही है.
• अत्यधिक कम खुले ब्याज से मार्केट में रुचि की कमी या भागीदारी की कमी हो सकती है, अगर भावनाएं बदलती हैं तो संभावित रूप से रिवर्सल पर संकेत मिल सकता है.

 खुले ब्याज की गणना

खुले ब्याज की गणना करना अपेक्षाकृत सरल है. इसमें किसी विशिष्ट वित्तीय साधन के लिए उत्कृष्ट भविष्य या विकल्प संविदाओं की कुल संख्या समाहित करना शामिल है. यहां बताया गया है कि आप ओपन ब्याज़ की गणना कैसे कर सकते हैं:

1. कॉन्ट्रैक्ट की पहचान करें: उस विशिष्ट फ्यूचर या विकल्प कॉन्ट्रैक्ट को निर्धारित करें जिसके लिए आप ओपन ब्याज़ की गणना करना चाहते हैं. प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट किसी विशेष अंतर्निहित एसेट, समाप्ति तिथि और स्ट्राइक प्राइस (विकल्पों के लिए) से संबंधित है.
2. लंबी और छोटी स्थितियों की संख्या: चुने गए अनुबंध के लिए ओपन लॉन्ग (खरीद) पोजीशन की संख्या और ओपन शॉर्ट (बेचना) पोजीशन निर्धारित करें. लंबी स्थितियां व्यापारियों द्वारा आयोजित संविदाओं का प्रतिनिधित्व करती हैं जिन्होंने संविदा खरीदी है और उसकी कीमत बढ़ने की उम्मीद करती हैं. छोटी स्थितियां ऐसे व्यापारियों द्वारा धारित संविदाओं का प्रतिनिधित्व करती हैं जिन्होंने अनुबंध बेचा है, जिनकी कीमत गिरने की उम्मीद है.
3. सम द पोजीशन: ओपन ब्याज़ की गणना करने के लिए ओपन लॉन्ग पोजीशन की कुल संख्या और ओपन शॉर्ट पोजीशन को एक साथ जोड़ें.

खुले ब्याज = कुल खुली लंबी स्थितियों की संख्या + खुली छोटी स्थितियों की कुल संख्या

4. उदाहरण: आइए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए ओपन इंटरेस्ट की गणना करने का एक उदाहरण देखें:

• मान लीजिए किसी विशेष फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के लिए 500 ओपन लॉन्ग पोजीशन (खरीदार) हैं.
• मान लीजिए कि उसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए 400 ओपन शॉर्ट पोजीशन (विक्रेता) हैं.
• ओपन इंटरेस्ट की गणना करने के लिए: ओपन इंटरेस्ट = 500 (लंबी पोजीशन खोलें) + 400 (शॉर्ट पोजीशन खोलें) = 900 कॉन्ट्रैक्ट

इसलिए, इस फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए ओपन इंटरेस्ट 900 कॉन्ट्रैक्ट होगा.

• व्याख्या: ओपन इंटरेस्ट फिगर कुल कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है जो वर्तमान में मार्केट में ऐक्टिव हैं और इसे बंद नहीं किया गया है या समाप्त होने की अनुमति नहीं दी गई है. यह बाजार गतिविधि के स्तर और विशिष्ट फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में स्थिति धारण करने वाले प्रतिभागियों की संख्या के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

डायनामिक प्रकृति: ओपन इंटरेस्ट ट्रेडिंग डे के दौरान या लंबी अवधि के दौरान उतार-चढ़ाव कर सकता है क्योंकि व्यापारी खुले होते हैं और बंद होते हैं. खुले ब्याज में बदलाव की निगरानी करने से बाजार की भावना और संभावित कीमतों की गतिविधियों के बारे में बहुमूल्य जानकारी मिल सकती है

8.4. ओपन इंटरेस्ट एनालिसिस के लिए एडवांस तकनीक.

खुले हित विश्लेषण के लिए उन्नत तकनीकों में गहन सांख्यिकी विश्लेषण, सहसंबंध अध्ययन और अन्य तकनीकी संकेतकों के साथ एकीकरण शामिल हैं. यहां कुछ उन्नत तकनीक दिए गए हैं:

1. वॉल्यूम-ओपन ब्याज़ विश्लेषण: ट्रेडिंग वॉल्यूम और ओपन ब्याज़ के बीच संबंध का विश्लेषण करें. खुले हित में वृद्धि के साथ उच्च व्यापार मात्रा में बाजार में भागीदारी और संभावित प्रवृत्ति जारी रहने का संकेत मिल सकता है. इसके विपरीत, ओपन इंटरेस्ट को कम करने वाली उच्च मात्रा में कमजोर ट्रेंड या ट्रेंड रिवर्सल का सुझाव दिया जा सकता है.
2. प्राइस-ओपन ब्याज़ डाइवर्जेंस: प्राइस मूवमेंट और ओपन इंटरेस्ट के बीच विविधताएं देखें. उदाहरण के लिए, यदि मूल्यों में वृद्धि हो रही है लेकिन खुली रुचि कम हो रही है तो यह कमजोर बुलिश गति और पलटने की क्षमता को दर्शा सकता है. इसके विपरीत, अगर कीमतें गिर रही हैं लेकिन खुले हित में वृद्धि हो रही है, तो यह बीयरिश भावना को मजबूत बनाने का सुझाव दे सकता है.
3. विकल्प श्रृंखला विश्लेषण: किसी विशेष अंतर्निहित एसेट के लिए पूरी विकल्प श्रृंखला का विश्लेषण करके विकल्प बाजार में डाइव करें. कॉल और पुट विकल्पों में उच्च खुली रुचि वाले क्षेत्रों की तलाश करें, जिन्हें "स्ट्राइक प्राइस कंसंट्रेशन" कहा जाता है. विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर ओपन इंटरेस्ट में बदलाव अंतर्निहित एसेट के लिए संभावित सपोर्ट या रेजिस्टेंस लेवल की जानकारी प्रदान कर सकते हैं.
4. ओपन ब्याज़ अनुपात: बाजार की भावना का पता लगाने के लिए खुले ब्याज़ के अनुपात की गणना करें. उच्च खुले ब्याज से आयतन अनुपात अधिक स्थायी प्रवृत्ति को दर्शा सकता है, क्योंकि यह सुझाव देता है कि व्यापार की अपेक्षा महत्वपूर्ण संविदाएं आयोजित की जा रही हैं. इसके विपरीत, कम अनुपात में अनुमानित गतिविधि या शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग का सुझाव दिया जा सकता है.
5. ऐतिहासिक विश्लेषण: पैटर्न और ट्रेंड की पहचान करने के लिए ओपन इंटरेस्ट डेटा का ऐतिहासिक विश्लेषण करना. खुले ब्याज में परिवर्तनों और बाद के मूल्य आंदोलनों के बीच सम्बन्ध देखें. विश्लेषण करें कि विभिन्न मार्केट की स्थितियों जैसे ट्रेंडिंग मार्केट, रेंज-बाउंड मार्केट या उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान ओपन इंटरेस्ट कैसे व्यवहार करता है.
6. व्यापारियों की प्रतिबद्धता (सीओटी) रिपोर्ट: सीओटी रिपोर्ट से डेटा शामिल करें, जो भविष्य के बाजार में बड़े संस्थागत व्यापारियों की स्थितियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है. बाजार की भावनाओं और संभावित कीमत की दिशा का आकलन करने के लिए खुले हित के सापेक्ष कमर्शियल हेजर, बड़े स्पेक्यूलेटर और छोटे व्यापारियों की स्थितियों में परिवर्तनों का विश्लेषण करें.
7. विकल्प सूचित अस्थिरता: विकल्पों की कीमतों से प्राप्त निहित अस्थिरता पर विचार करें क्योंकि यह खुले ब्याज़ से संबंधित है. उच्च निहित अस्थिरता के साथ उच्च खुली ब्याज में महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों की अनिश्चितता या अपेक्षा की सलाह दी जा सकती है. इसके विपरीत, हाई इम्प्लाइड वोलेटिलिटी के साथ कम ओपन इंटरेस्ट मार्केट सेंटिमेंट को प्रभावित करने वाली स्पेक्यूलेटिव पोजीशनिंग या आने वाली घटनाओं को दर्शा सकता है.
8. मौसमी विश्लेषण: कुछ वस्तुओं या वित्तीय साधनों के लिए खुले हित में मौसमी पैटर्न खोजें. कुछ परिसंपत्तियां मौसम, आर्थिक चक्र या भू-राजनीतिक घटनाओं जैसे कारकों पर आधारित आवर्ती पैटर्न प्रदर्शित करती हैं. मौसमी संदर्भ में ऐतिहासिक ओपन ब्याज़ डेटा का विश्लेषण संभावित व्यापार अवसरों के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है.
9. मशीन लर्निंग और भावना विश्लेषण: कार्यक्षम अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए ब्याज़ डेटा खोलने के लिए मशीन लर्निंग तकनीक और भावना विश्लेषण के लिए अप्लाई करें. प्राकृतिक भाषा प्रसंस्करण (एनएलपी) एल्गोरिदम का उपयोग अंतर्निहित परिसंपत्ति से संबंधित समाचार भावनाओं का विश्लेषण करने और बाजार आंदोलनों की अनुमान लगाने के लिए खुले हित में परिवर्तनों के साथ संबंधित करने के लिए करें.

की टेकअवेज

• व्युत्पन्न बाजारों में व्यापारियों और निवेशकों के लिए खुला ब्याज एक महत्वपूर्ण उपकरण है. यह मार्केट लिक्विडिटी का अनुमान लगाने, ट्रेंड की पुष्टि करने, संभावित सहायता और प्रतिरोध के स्तर की पहचान करने और अनुमानित और हेजिंग गतिविधियों के बीच संतुलन को समझने में मदद करता है.
• खुले हित में बदलाव की निगरानी करके, ट्रेडर मार्केट डायनेमिक्स के बारे में गहरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं और अधिक सूचित ट्रेडिंग निर्णय ले सकते हैं.
• व्यापारी खुले और घनिष्ठ स्थितियों के रूप में व्यापार दिवस या लंबी अवधि के दौरान खुले हित में उतार-चढ़ाव हो सकता है. खुले ब्याज में बदलाव की निगरानी करने से बाजार की भावना और संभावित कीमतों की गतिविधियों के बारे में बहुमूल्य जानकारी मिल सकती है.