स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स से सेकेंडरी मार्केट प्रोडक्ट को समझें

7.1. सेकेंडरी मार्केट में कौन से प्रॉडक्ट डील किए जाते हैं?

वेदांत: मैंने सोचा कि सेकेंडरी मार्केट शेयर खरीदने और बेचने के बारे में था, लेकिन अब मैं जानता हूं कि सेकेंडरी मार्केट उससे कहीं अधिक है.

नीरव: आप सही हैं. सेकेंडरी मार्केट में इक्विटी और बॉन्ड और म्यूचुअल फंड और ETF और डेरिवेटिव जैसी चीज़ें शामिल हैं. इनमें से प्रत्येक चीज़ का अपना विशेष कार्य और अपने जोखिम होता है.

वेदांत: इसलिए सेकेंडरी मार्केट केवल पैसे इन्वेस्ट करने के लिए नहीं है, यह हेजिंग और सट्टेबाजी के लिए भी है.

नीरव: बिल्कुल. सेकेंडरी मार्केट में डेरिवेटिव होते हैं जो लोगों को रिस्क को मैनेज करने या बेट बनाने में मदद करते हैं इसमें ETF है जो लोगों को स्टॉक जैसी लिक्विडिटी के साथ अपने पैसे को फैलाने देता है.

वेदांत: और लोग NSE और BSE जैसे प्लेटफॉर्म पर इन सभी चीजों का व्यापार करते हैं.

नीरव: हां यह सही है. ये एक्सचेंज लोगों को अलग-अलग इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करने की सुविधा देते हैं. वे उन लोगों की मदद करते हैं जो एक समय के लिए निवेश करना चाहते हैं और वे लोग जो कम समय के लिए ट्रेड करना चाहते हैं.

वेदांतः तो आइए हम प्रत्येक प्रोडक्ट को एक-एक करके देखें कि सेकेंडरी मार्केट कैसे काम करता है और प्रत्येक प्रोडक्ट प्लान में कैसे फिट होता है.

नीरव: यह एक विचार की तरह लगता है. आइए, बॉन्ड और फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट के साथ शुरू करें, तो हम मार्केट में डेरिवेटिव और ETF पर नज़र डालेंगे.

सेकेंडरी मार्केट में कौन से प्रॉडक्ट डील किए जाते हैं?

पुणे में एक वीकेंड इन्वेस्टमेंट सेमिनार में चार लोग एक साथ बाजार की रणनीतियों के बारे में बात करने आए. आशा एक आत्मविश्वासी व्यक्ति है और वह अपने काम के बारे में बहुत सोचती है. वह इक्विटी में निवेश करना पसंद करती है क्योंकि उन्हें लगता है कि वे लंबे समय में अच्छे होंगे.

राहुल अलग हैं, उन्हें स्टॉक के साथ इसे सुरक्षित रखना पसंद है क्योंकि वह स्थिर इनकम प्राप्त करना चाहता है जिस पर वह भरोसा कर सकता है.

प्रिया दोनों में से एक है, वह सावधान है. वह अपने पैसे को भी बढ़ाना चाहती है, इसलिए वह कन्वर्टिबल डिबेंचर में निवेश करती है और अगर मार्केट में बदलाव होता है, तो वह अपने प्लान को बदलने के लिए हमेशा तैयार रहती है.

रमेश एक गो-गेटर है जिसे वे वारंट के साथ बड़े जोखिम लेना पसंद करते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि अगर वह सही है तो वह बहुत सारा पैसा कमा सकता है. ये लोग जिस तरह से उनके बारे में बहुत कुछ निवेश करते हैं, वह पैसे के बारे में नहीं है, यह इस बारे में है कि वे रिस्क और रिवॉर्ड के बारे में कैसे महसूस करते हैं और अपने निवेश से वे क्या प्राप्त करना चाहते हैं, यह उनके लिए महत्वपूर्ण है, जैसे रिस्क, रिवॉर्ड और महत्वाकांक्षा और जब आशा, राहुल, प्रिया और रमेश और उनके निवेश की बात आती है तो वे इन चीज़ों के बारे में कैसे महसूस करते हैं.

उन्होंने सेकेंडरी मार्केट में डील किए गए प्रोडक्ट के बारे में चर्चा की: –

1. इक्विटी इंस्ट्रूमेंट
2. डेट इंस्ट्रूमेंट 

इक्विटी इंस्ट्रूमेंट (स्टॉक या शेयर) निवेशक को कंपनी में ओनरशिप स्टेक खरीदने की अनुमति देता है. इक्विटी कंपनी की नेट वर्थ को दर्शाती है. यह स्थायी पूंजी का स्रोत है. इक्विटी इंस्ट्रूमेंट अपने निवेशकों को मासिक आय का भुगतान कर सकते हैं या नहीं कर सकते हैं क्योंकि ऐसी आय बिज़नेस के लाभ/नुकसान पर निर्भर करती है. जब वे करते हैं, तो यह डिविडेंड है.

इक्विटी-आधारित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के सबसे आम प्रकार हैं:

• स्टॉक्स

स्टॉक का इस्तेमाल जारीकर्ता और निवेशकों दोनों द्वारा आमतौर पर इक्विटी इंस्ट्रूमेंट किया जाता है. कंपनियों के लिए जनता से पूंजी जुटाने का एक तरीका है.

दो प्रकार के स्टॉक हैं:

• सामान्य या सामान्य स्टॉक
• पसंदीदा स्टॉक

सामान्य/सामान्य स्टॉक में इन्वेस्ट करने से विभिन्न लाभ मिलते हैं, जैसे:

कंपनी का सह-स्वामित्व

• शेयरधारकों की बैठकों में मतदान करने का अधिकार
• पूंजी जुटाने, लाभांश और बिज़नेस मर्जर पर निर्णय लेने का अधिकार
• कंपनी की पूंजी बढ़ने पर नए शेयरों के लिए आवेदन करने का अधिकार
• लोन के लिए अप्लाई करते समय सामान्य स्टॉक को एसेट के रूप में घोषित कर सकते हैं

सामान्य या सामान्य स्टॉक

आशा ने रिटेल चेन के शेयर खरीदे. इसका मतलब है कि उनके पास कंपनी का एक हिस्सा है और उन्हें निर्णयों पर मत देना होता है जैसे कि कंपनी को अन्य देशों में विस्तार करना चाहिए. जब कंपनी पैसा बनाती है तो आशा को कुछ पैसा मिलता है, जिसे डिविडेंड कहा जाता है जब कंपनी पैसे खो देती है तो उसे कोई लाभांश नहीं मिलता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि लाभांश की गारंटी नहीं है.

आशा जैसे सामान्य शेयरधारक रिस्क लेते हैं. जब कंपनी के पास भुगतान करने के लिए पैसे होते हैं, तो उन्हें भुगतान किया जाता है. पीपल कंपनी का बकाया है और उन शेयरधारकों को, जिनके पास शेयर हैं, पहले भुगतान किया जाता है अगर कंपनी अच्छी तरह से काम करती है तो सामान्य शेयरधारक बहुत सारा पैसा कमा सकते हैं.

पसंदीदा स्टॉक

राहुल ने एक यूटिलिटी कंपनी में शेयर खरीदने का विकल्प चुना. वह इनकम प्राप्त करना चाहता है ताकि वह कंपनी के निर्णयों पर मतदान करने में सक्षम न हो. उसे हर तिमाही में एक निश्चित राशि मिलती है, भले ही कंपनी बहुत सारा पैसा न कमाती हो जब पैसे पाने की बात आती है तो राहुल आम शेयरधारकों से पहले होता है. राहुल जैसे पसंदीदा शेयरधारक कंपनी का एक हिस्सा रखते हैं. वे वोट नहीं पा रहे हैं. वे सामान्य शेयरधारकों के रूप में अधिक रिस्क नहीं लेते हैं. कंपनी को पैसे देने वाले लोगों के बाद उन्हें भुगतान किया जाता है. आम शेयरधारकों के सामने. यह उन लोगों के लिए पसंदीदा शेयरों को एक अच्छा विकल्प बनाता है जो इनकम चाहते हैं.

कन्वर्टिबल डिबेंचर

प्रिया इलेक्ट्रिक वाहनों को बनाने वाली कंपनी से डिबेंचर नामक किसी कंपनी में निवेश करता है. उसे लोन की तरह इंटरेस्ट का भुगतान मिलता है. अगर कंपनी अच्छी तरह से काम करती है और उसके स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो प्रिया अपने डिबेंचर को कंपनी के शेयरों में बदल सकती है. इसका मतलब है कि वह कंपनी का पार्ट-ओनर बन जाती है और अगर कंपनी जारी रखती है तो पैसे कमा सकती है. परिवर्तनीय डिबेंचर, लोन राशि और शेयरों के स्वामित्व का मिश्रण होता है. वे नियमित बॉन्ड की तुलना में इंटरेस्ट प्रदान करते हैं और प्रिया के पास उन्हें शेयरों में बदलने का ऑप्शन है वे कुछ अन्य निवेशों की तरह सुरक्षित नहीं हैं और इसमें कुछ जोखिम शामिल है.

वारंट और विकल्प

रमेश को फार्मा कंपनी से वारंट मिलता है, जिससे उन्हें अगले 3 वर्षों में किसी भी समय ₹150 में शेयर खरीदने की अनुमति मिलती है. क्योंकि वर्तमान कीमत ₹120 है, इसलिए वे प्रतीक्षा कर रहे हैं. लेकिन अगर ड्रग अप्रूवल के बाद स्टॉक ₹250 तक बढ़ जाता है, तो वह वारंट का उपयोग कर सकता है और तुरंत लाभ प्राप्त कर सकता है. वॉरंट कंपनी द्वारा जारी किए गए इक्विटी इंस्ट्रूमेंट हैं, जो समाप्ति तिथि के साथ भविष्य की संभावनाओं के लिए एक निश्चित कीमत की डील प्रदान करते हैं. स्नेहा, टेक स्टॉक बढ़ने का अनुमान लगाते हुए, ₹200 पर कॉल ऑप्शन खरीदता है, जो एक महीने के लिए मान्य है. अगर स्टॉक ₹280 तक बढ़ जाता है, तो वह ऑप्शन का उपयोग करके लाभ उठाती है. अगर यह ₹190 पर रहता है, तो वह इसे समाप्त होने देती है, केवल प्रीमियम को खो देती है. ऑप्शन सीमित नुकसान और ट्रेड के लिए कोई दायित्व नहीं होने के बारे में अनुमान लगाने का एक तरीका प्रदान करते हैं. हालांकि दोनों वारंट और ऑप्शन एक निर्धारित कीमत और तारीख पर शेयर खरीदने का अधिकार देते हैं, लेकिन कंपनियों द्वारा वारंट जारी किए जाते हैं और आमतौर पर लंबी अवधि होती है. दूसरी ओर, ऑप्शन स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और शॉर्ट-टर्म स्ट्रेटेजी के लिए अधिक सुविधा प्रदान करते हैं.

नीरव: वेदांत, कुछ शेयरों में मेच्योरिटी की तारीख नहीं है, उन्हें हमेशा के लिए डिज़ाइन किया गया है.

वेदांत: ठीक है, यह इक्विटी सिक्योरिटीज़ का एक प्रमुख लक्षण है. लेकिन सभी शेयर समान नहीं हैं, कुछ में समाप्ति की शर्तें या यूनीक वोटिंग सेटअप हैं.

नीरव: मुझे यह दिलचस्प लगा कि शेयरधारक कंपनी नहीं चलाते, वे सिर्फ बोर्ड चुनते हैं. इसका प्रभाव प्रत्यक्ष नियंत्रण के बिना होता है.

वेदांत: ठीक. इसके अलावा, पार्वल वैल्यू, कैश फ्लो राइट्स और लिक्विडेशन सीनियरिटी मैटर जैसी विशेषताएं भी. निवेशकों को यह समझने की आवश्यकता है कि उनके पास वास्तव में क्या है.

नीरव: इसलिए इक्विटी केवल कीमत के बारे में नहीं है-यह बिल्ट-इन शर्तों के बारे में है.

वेदांत: सहमत. आइए कंपनियों का अधिक स्मार्ट रूप से मूल्यांकन करने के लिए प्रत्येक फीचर को समझें

विशेषताएं जो इक्विटी सिक्योरिटीज़ में अलग-अलग होती हैं और अलग-अलग होती हैं:

• जीवन

कई इक्विटी सिक्योरिटीज़ अनंत जीवन के साथ जारी की जाती हैं. दूसरे शब्दों में, उन्हें मेच्योरिटी तिथियों के बिना जारी किया जाता है. कुछ इक्विटी सिक्योरिटीज़ मेच्योरिटी तिथि के साथ जारी की जाती हैं.

• समान मूल्य

इक्विटी सिक्योरिटीज़ को समान मूल्य के साथ जारी किया जा सकता है या नहीं किया जा सकता है. शेयर की समान वैल्यू इक्विटी सिक्योरिटी की बताई गई वैल्यू या फेस वैल्यू होती है. कुछ अधिकार क्षेत्रों में, जारी करने वाली कंपनियों को शेयर जारी करते समय समान मूल्य निर्धारित करना होता है.

• मतदान अधिकार

कुछ शेयर अपने धारकों को कुछ मामलों पर मतदान करने का अधिकार देते हैं. शेयरधारक आमतौर पर बड़ी कंपनियों के day-to-day बिज़नेस निर्णयों में भाग नहीं लेते हैं. इसके बजाय, वोटिंग राइट्स वाले शेयरधारक सामूहिक रूप से लोगों के एक समूह को चुनते हैं, जिसे बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स कहा जाता है, जिसका काम अपने शेयरधारकों की ओर से कंपनी की बिज़नेस गतिविधियों की निगरानी करना है. बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स कंपनी के सीनियर मैनेजमेंट (जैसे, चीफ एग्जीक्यूटिव ऑफिसर और चीफ ऑपरेटिंग ऑफिसर) को नियुक्त करने के लिए जिम्मेदार है, जो कंपनी के day-to-day बिज़नेस ऑपरेशन को मैनेज करते हैं. लेकिन उच्च महत्व के निर्णय, जैसे किसी अन्य कंपनी को प्राप्त करने का निर्णय, आमतौर पर वोटिंग अधिकारों वाले शेयरधारकों के अप्रूवल की आवश्यकता होती है.

• कैश फ्लो राइट्स लाइफ

कैश फ्लो राइट्स शेयरधारकों के वितरण के अधिकार हैं, जैसे कंपनी द्वारा किए गए लाभांश. कंपनी को लिक्विडेट होने की स्थिति में, क्लेम की प्राथमिकता के बाद एसेट का वितरण किया जाता है, या सीनियरिटी रैंकिंग. क्लेम की यह प्राथमिकता लिक्विडेशन पर निवेशक को प्राप्त होने वाली राशि को प्रभावित कर सकती है.

नीरव: वेदांत, मैं एफडी, गोल्ड और रियल एस्टेट की तलाश कर रहा हूं, लेकिन इक्विटी लगातार बढ़ रही है. इन लोगों को इतना मुनासिब क्यों है?

वेदांत: क्योंकि इक्विटी स्वामित्व प्रदान करती हैं. आप न केवल निवेश कर रहे हैं - आप किसी कंपनी के विकास में भागीदारी कर रहे हैं.

नीरव: तो यह कीमत के लाभ से अधिक है?

वेदांत: बिल्कुल. समय के साथ, इक्विटी कंपाउंडिंग और डिविडेंड के माध्यम से पूंजी बनाती हैं. जोखिमपूर्ण शॉर्ट-टर्म, लेकिन शक्तिशाली लॉन्ग-टर्म.

नीरव: समझ गए. यह बिज़नेस की क्षमता का समर्थन करने की तरह है.

वेदांत: ठीक. और डाइवर्सिफिकेशन के साथ, आप ग्रोथ पर टैप करते समय रिस्क को मैनेज कर सकते हैं.

7.2 किसी को विशेष रूप से इक्विटी में निवेश क्यों करना चाहिए?

मान लीजिए कि अगर आप टेकअवे कॉफी और वीकेंड मील पर हर महीने ₹2,000 खर्च करते हैं. दूसरी ओर, अगर आप निफ्टी-आधारित इक्विटी फंड से जुड़े सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) में उसी राशि को इन्वेस्ट करने का निर्णय लेते हैं. पांच वर्षों के बाद, आपके पास यादों और रसीदों से अधिक कुछ नहीं है, जबकि 16% वार्षिक रिटर्न मानते हुए आपके इन्वेस्टमेंट ₹1.85 लाख से अधिक हो सकते हैं.

यह अंतर दर्शाता है कि कैसे नियमित खर्च निर्णय, अवसर लागत पर विचार किए बिना, धन सृजन में देरी कर सकते हैं. इक्विटी उन लोगों को रिवॉर्ड देती हैं जो मार्केट साइकिल के माध्यम से लगातार निवेश करते रहते हैं और निवेश करते रहते हैं, जिससे रोजमर्रा के ट्रेड-ऑफ को लॉन्ग-टर्म लाभ में बदल जाता है.

जब आप किसी कंपनी का शेयर खरीदते हैं तो आप उस कंपनी में शेयरधारक बन जाते हैं. शेयरों को इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है. इक्विटी में समय के साथ वैल्यू बढ़ने की क्षमता होती है. रिसर्च स्टडीज ने साबित किया है कि इक्विटी रिटर्न ने लॉन्ग टर्म में अधिकांश अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट के रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन किया है. निवेशक इक्विटी शेयर या इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड खरीदते हैं क्योंकि: –

• लंबी अवधि में होने वाले अन्य इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में इक्विटी को सबसे रिवॉर्डिंग माना जाता है.
• शोध अध्ययनों से यह साबित हुआ है कि इन्वेस्टमेंट की लंबी अवधि वाले कुछ शेयरों में इन्वेस्टमेंट से किसी अन्य इन्वेस्टमेंट की तुलना में बेहतर रिटर्न मिला है. पिछले पंद्रह वर्षों की अवधि में स्टॉक मार्केट का औसत वार्षिक रिटर्न, अगर कोई रिटर्न की गणना करने के लिए निफ्टी इंडेक्स को बेंचमार्क के रूप में लेता है, तो लगभग 16% रहा है.

हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि सभी इक्विटी इन्वेस्टमेंट समान उच्च रिटर्न की गारंटी देंगे. इक्विटी इन्वेस्टमेंट में रिस्क अधिक होता है. हालांकि रिस्क जितना अधिक होगा, संभावित रिटर्न उतना ही अधिक होगा, लेकिन उच्च रिस्क यह भी दर्शाता है कि अगर कीमतें प्रतिकूल रूप से बढ़ती हैं, तो इन्वेस्टर को अपनी इन्वेस्टमेंट राशि का कुछ या सभी नुकसान होता है. निवेश करने से पहले इक्विटी मार्केट और उन स्टॉक का ध्यान से अध्ययन करना चाहिए जिनमें निवेश किया जा रहा है, भारत में इक्विटी पर औसत रिटर्न क्या रहा है?

• अगर हम पिछले पंद्रह वर्षों से निफ्टी इंडेक्स रिटर्न लेते हैं, तो भारतीय स्टॉक मार्केट ने शेयर की कीमतों में वृद्धि या वार्षिक पूंजी में वृद्धि के मामले में निवेशकों को औसतन लगभग 16% रिटर्न दिया है. इसके अलावा, औसत शेयरों ने सालाना 1.5% लाभांश का भुगतान किया है.
• लाभांश, किसी शेयर की फेस वैल्यू का एक प्रतिशत होता है, जो कंपनी अपने शेयरधारकों को अपने वार्षिक लाभ से वापस करता है. अधिकांश अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट की तुलना में, अगर लंबी अवधि में इन्वेस्ट किया जाता है, तो इक्विटी शेयरों में इन्वेस्ट करने से आपको सबसे अधिक रिटर्न मिलता है.

नीरव: वेदांत, मैं बिना किसी खबर के मिड-कैप स्टॉक-it में भारी उतार-चढ़ाव देख रहा हूं. वह क्या चला रहा है?

वेदांत: यह कंपनी के प्रदर्शन से अधिक है. कीमतें मार्केट साइकोलॉजी, मैक्रो ट्रेंड और सट्टेबाजी पर प्रतिक्रिया देती हैं.

नीरव: तो सिर्फ कमाई नहीं?

वेदांतः दायाँ. मूल बातें महत्वपूर्ण हैं, लेकिन इंटरेस्ट दरें, वैश्विक घटनाएं और इन्वेस्टर की भावना भी महत्वपूर्ण होती हैं. यहां तक कि अफवाहें भी कीमतों को बढ़ा सकती हैं.

नीरव: अप्रत्याशित महसूस होता है.

वेदांत: यह है, लेकिन जब आप मांग-आपूर्ति, सेक्टर ट्रेंड और आर्थिक संकेतों को ट्रैक करते हैं तो पैटर्न उभरते हैं. चार्ट और न्यूज़ एक साथ मिलकर स्पष्टता देते हैं.

नीरव: कम्पास और मैप का उपयोग करने की तरह?

वेदांत: दोनों ही आपको मार्केट के उतार-चढ़ाव से निपटने में मदद करते हैं.

7.3 स्टॉक की कीमत को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं?

मांग और आपूर्ति की कल्पना है कि भारत बनाम पाकिस्तान मैच-ह्यूज डिमांड, सीमित सीटों के लिए टिकट बुक करने की कोशिश की जा रही है. रीसेल प्लेटफॉर्म पर कीमतें बढ़ती हैं क्योंकि फैन अधिक भुगतान करने के लिए तैयार हैं. अब स्थानीय सप्ताह के मैच की तस्वीर खींचें-अधिक टिकटें, कुछ खरीदार. विक्रेता केवल सीट भरने के लिए कीमतों में कमी करते हैं.

स्टॉक उसी तरह काम करते हैं.

• उच्च मांग, कम आपूर्ति → की कीमत में वृद्धि
• कम मांग, उच्च आपूर्ति → की कीमत में गिरावट

स्टॉक मार्केट इस बुनियादी सिद्धांत पर चलता है: जब अधिक लोग इसे बेचने से अधिक स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो कीमतें बढ़ जाती हैं. जब खरीदने से अधिक बेचना चाहते हैं, तो कीमतें कम हो जाती हैं. किसी भी मार्केटप्लेस की तरह, यह सब लोगों की इच्छा के बारे में है और कितना उपलब्ध है.

सरकारी नीतियां

कल्पना करें कि आपके पास एक बेकरी है. सरकार ने भोजन पर बिजली के बिल और टैक्स को बढ़ाया. आपकी लागत में लाभ बढ़ जाता है. आप कीमतें बढ़ा सकते हैं या स्टाफ को कम कर सकते हैं. अब कल्पना करें कि यह जुबिलेंट फूडवर्क्स जैसी कंपनी के साथ हो रहा है. उच्च टैक्स और लागत का अर्थ है लाभ. निवेशक चिंतित हो जाते हैं और अपने शेयर बेचते हैं, इसलिए स्टॉक की कीमत कम हो जाती है.

• सरकारी पॉलिसी, जैसे टैक्स में बदलाव बिज़नेस और उनके लाभ को नुकसान पहुंचा सकते हैं.
• इससे निवेशकों को स्टॉक की कीमतों में बदलाव का एहसास होता है.

ब्याज दरें

मान लें कि आपका दोस्त café खोलना चाहता है. बैंक ने बढ़ाई ब्याज दरें. पैसे उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है इसलिए वह. उनके प्लान को कम करता है. कम वृद्धि का अर्थ है लाभ.

अब कंपनियों के बारे में सोचें. जब इंटरेस्ट दरें बढ़ती हैं तो उधार लेना महंगा हो जाता है. कंपनियों ने मुनाफे में कटौती की और निवेशकों ने शेयर बेचे, जिससे स्टॉक की कीमतों में गिरावट आई.

RBI महंगाई को नियंत्रित करने के लिए रेपो रेट जैसी दरों में बदलाव करता है.

• उच्च दरों का अर्थ है लोन, कम लाभ और स्टॉक की कीमतों में गिरावट.
• कम दरों का अर्थ है लोन, अधिक वृद्धि और स्टॉक की बढ़ती कीमतें.

इंटरेस्ट दरें बिज़नेस के निर्णयों को प्रभावित करती हैं. निवेशक क्या उम्मीद करते हैं.

अर्थव्यवस्था

कल्पना करें कि आपकी चाचा ट्रैवल एजेंसी मुश्किल में है क्योंकि लोग मंदी के दौरान छुट्टियों की बुकिंग नहीं कर रहे हैं. उसकी कमाई. वह लागत घटाता है. जब भारत की अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है या अनिश्चितताओं के कारण कंपनियों को मांग में कमी आती है. इससे लाभ और स्टॉक की कीमतों पर असर पड़ता है. विदेशी संस्थागत निवेशक भारतीय बाजारों में भूमिका निभाते हैं. अगर अर्थव्यवस्था कमजोर हो जाती है, तो वे निवेश के लिए अपने पैसे निकाल सकते हैं. यह सेलिंग प्रेशर स्टॉक की कीमतों को कम कर सकता है, जिससे यह पता चलता है कि अर्थव्यवस्था और इन्वेस्टर का विश्वास कैसे कर रहा है.

कंपनी के फाइनेंशियल

अगर आपके दोस्त कपड़े पहनते हैं, तो ब्रांड अपनी बिक्री को तीन गुना बढ़ा देता है और लाभ बढ़ा देता है, तो आपको इसमें निवेश करने का आत्मविश्वास महसूस होगा. इसी प्रकार जब कंपनियां बढ़ती राजस्व और स्वस्थ लाभ मार्जिन जैसे फाइनेंशियल रिपोर्ट करती हैं, तो इन्वेस्टर का विश्वास बढ़ता है. इससे उनके शेयरों की मांग बढ़ जाती है. कीमतों में वृद्धि. कंपनी का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस स्टॉक की कीमतों का ड्राइवर होता है. निवेशक संख्या वाली फर्मों से बचते हैं जिससे उनका स्टॉक गिर जाता है. इसके साथ ही मजबूत फंडामेंटल अधिक निवेशकों और ट्रेडर्स को आकर्षित करते हैं, जो प्राइस ग्रोथ को बढ़ाते हैं.

नीरव: वेदांत, मैंने एक ब्लॉग में "ग्रोथ स्टॉक" और "वैल्यू स्टॉक" देखा. क्या अंतर है?

वेदांत: ग्रोथ स्टॉक्स ऐसी कंपनियां हैं, जो औसतन टेक डिसरप्टर्स की तुलना में तेजी से बढ़ने की उम्मीद करती हैं. उनकी कीमत भविष्य की संभावनाओं के लिए होती है, अक्सर उच्च वैल्यूएशन और कोई डिविडेंड नहीं होता है.

नीरव: और वैल्यू स्टॉक?

वेदांतः वे स्थिर कंपनियां हैं जो डिस्काउंट पर अपनी वास्तविक कीमत की तुलना में कम ट्रेडिंग कर रही हैं. निवेशकों का मानना है कि मार्केट का मूल्य कम है, और अंततः कीमतें बढ़ जाएंगी.

नीरव: तो ग्रोथ मोमेंटम है, वैल्यू गलत है?

वेदांत: ठीक. यह निर्भर करता है-क्या आप भविष्य के तारों या अनदेखा मोल-भाव चाहते हैं?

7.4 ग्रोथ स्टॉक/वैल्यू स्टॉक शब्द का क्या अर्थ है?

• जिन कंपनियों को अपनी भविष्य की क्षमता के कारण समय के साथ व्यापक मार्केट से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता होती है, उन्हें ग्रोथ स्टॉक कहा जाता है.
• वैल्यू स्टॉक वे कंपनियां हैं जो वर्तमान में अपने वास्तविक मूल्य पर डिस्काउंट पर ट्रेडिंग कर रही हैं और इसके परिणामस्वरूप उच्च रिटर्न प्रदान करेंगे. इस आर्टिकल में हम दोनों के अंतर को देखेंगे और ग्रोथ स्टॉक में निवेश करने के लिए कौन सा अच्छा है

कल्पना करें टिफिनबॉक्स, एक ऐसी कंपनी जो शहरों में घर पर पका हुआ भोजन प्रदान करती है. वे तेजी से बढ़ते हुए अपनी कीमतों को कम रखते थे और टेक्नोलॉजी पर बहुत सारा पैसा खर्च करते थे. वे पैसे खो रहे थे. वे अधिक ग्राहक प्राप्त करना चाहते थे.

तीन वर्षों में टिफिनबॉक्स दिन में 500 भोजन करने से लेकर दिन में 15,000 भोजन करने तक चला गया. वे पहले पैसे नहीं कमा रहे थे. वे अधिक से अधिक कस्टमर प्राप्त कर रहे थे और अधिक पैसे कमा रहे थे. इससे निवेशक टिफिनबॉक्स में पैसे डालना चाहते हैं और उनके शेयरों की कीमत बढ़ गई.

ऐसी कंपनियां हैं जो टिफिनबॉक्स की तरह तेज़ी से बढ़ती हैं. इन कंपनियों को ग्रोथ स्टॉक कहा जाता है. वे कंपनियों की तुलना में तेजी से बढ़ रहे हैं. हम यह बता सकते हैं कि वे कितना पैसा कमाते हैं या उनके पास कितना बाजार है. जब ये कंपनियां अभी-अभी शुरू कर रही हैं तो वे पैसे कमाने की इच्छा से अधिक बड़ा होना चाहते हैं. जैसे-जैसे वे बेहतर होते जाते हैं, पैसे के साथ निवेशक अधिक आश्वस्त हो जाते हैं. इससे उनके शेयरों की कीमत बढ़ जाती है और अधिक लोग उन्हें खरीदना चाहते हैं.

अपने पड़ोस के किराना स्टोर, स्थिर बिक्री, वफादार ग्राहक और अनुमानित कमाई के बारे में सोचें. अगर इसे स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है, तो इसकी धीमी वृद्धि वैल्यू का कारण बन सकती है.. इन्वेंटरी को डिजिटल बनाने या ऑनलाइन बिज़नेस के साथ साझेदारी करने जैसे छोटे सुधार लाभ को शांत रूप से बढ़ा सकते हैं. यह मार्केट के बाकी नोटिस से पहले निवेशकों को आकर्षित कर सकता है.

वैल्यू स्टॉक वे कंपनियां हैं जो अपनी कीमत से कम कीमत पर ट्रेडिंग कर रही हैं. अक्सर विकास या अस्थायी समस्याओं के कारण उन्हें अनदेखा किया जाता है.

 वे स्थिर बिज़नेस मॉडल और मामूली आय प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी कम कीमतें मजबूत लॉन्ग-टर्म क्षमता को छिपा सकती हैं, जिससे वे रोगी, मूल्य-केंद्रित निवेशकों के लिए आदर्श बन सकती हैं.

ग्रोथ बनाम वैल्यू कौन सा चुनना चाहिए?

जब निवेश की बात आती है, तो लोगों के पास दो विकल्प होते हैं: ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक. ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक दोनों ही निवेशकों के लिए विकल्प हो सकते हैं. महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने पैसे के साथ क्या प्राप्त करना चाहते हैं और आप कैसे इन्वेस्ट करना चाहते हैं.

नीरव ने वेदांत से पूछा, ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक के बीच कैसे निर्णय लिया जा सकता है?

वेदांत का कहना है, ग्रोथ स्टॉक भविष्य में क्या होगा इस बारे में हैं. ये कंपनियां तेजी से बढ़ रही हैं. लोगों को लगता है कि वे बहुत सारे पैसे के लायक हैं. वे अपने लाभ को बिज़नेस में वापस डालते हैं. वे आमतौर पर स्टॉक रखने वाले लोगों को लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं.

नीरव वैल्यू स्टॉक के बारे में जानना चाहता है.

वेदांत बताते हैं कि वैल्यू स्टॉक वे कंपनियां हैं जो स्थिर हैं और अक्सर लोग नहीं सोचते कि वे वास्तव में जितने महत्वपूर्ण हैं. वे लगातार पैसे कमाते हैं. वे नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करते हैं. ग्रोथ स्टॉक भविष्य में क्या हो सकता है इस बारे में हैं. वैल्यू स्टॉक उन कंपनियों को खोजने के बारे में हैं जो अभी कम कीमत पर हैं.

नीरव ने कहा,. ऐसा है कि मुझे उत्तेजित होने, किसी ऐसी चीज़ के बारे में चुनना होता है जो जल्द ही हो सकती है या धैर्य बनाए रखना और भुगतान करने के लिए प्रतीक्षा करना होता है.

वेदांत कहते हैं, यह बिल्कुल सही है.

आप जिस तरह से इन्वेस्ट करते हैं, वह ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक के बीच चुनने में आपकी मदद करता है.

ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक ग्रोथ स्टॉक की विशेषताएं

• आप अपने पोर्टफोलियो की वर्तमान इनकम के बारे में चिंतित नहीं हैं

अधिकांश तेज़ी से बढ़ते कॉर्पोरेशन अपने मालिकों को बड़ा लाभांश नहीं देते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि वे तेज़ विकास को बढ़ावा देने के लिए अपनी फर्म में उपलब्ध सभी कैशबैक को दोबारा इन्वेस्ट करने का विकल्प चुनते हैं.

• आप बड़े स्टॉक प्राइस में उतार-चढ़ाव के साथ आसानी से हैं

ग्रोथ स्टॉक की कीमत भविष्य में कंपनी की बिज़नेस संभावनाओं में बदलाव के प्रति बहुत संवेदनशील होती है. ग्रोथ स्टॉक की वैल्यू तब बढ़ सकती है, जब चीज़ें उम्मीद से बेहतर हो जाती हैं. हाई-प्राइस्ड ग्रोथ स्टॉक, कम कीमत वाली ग्रोथ कंपनियों की तरह तेज़ी से पृथ्वी पर गिर सकते हैं, जब वे निराश होते हैं.

• आप उभरते बाजारों में विजेताओं की भविष्यवाणी करने की अपनी क्षमता में विश्वास रखते हैं

ग्रोथ स्टॉक अक्सर अर्थव्यवस्था के तेजी से बढ़ते क्षेत्रों, जैसे टेक्नोलॉजी में पाए जाते हैं. कई विकास कंपनियां नियमित आधार पर एक-दूसरे के खिलाफ लड़ती हैं. आपको नुकसान से बचने के साथ एक निश्चित उद्योग में जितना संभव हो उतना भविष्य के विजेताओं की पहचान करनी होगी.

• आपके पास ज़रूरत से पहले अपना पैसा वापस प्राप्त करने के लिए काफी समय होगा

ग्रोथ स्टॉक को अपनी पूरी क्षमता तक पहुंचने में लंबा समय लग सकता है, और वे अक्सर परेशानियों का अनुभव करते हैं. बिज़नेस को फलने-फूलने की अनुमति देने के लिए पर्याप्त समय सीमा का होना महत्वपूर्ण है.

वैल्यू स्टॉक की विशेषताएं

• आप अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो से वर्तमान इनकम की तलाश कर रहे हैं

कई वैल्यू स्टॉक अपने स्टॉकहोल्डर को डिविडेंड में बड़ी राशि का भुगतान करते हैं. क्योंकि ऐसे संगठनों में पर्याप्त विकास क्षमता नहीं होती है, इसलिए उन्हें अपने स्टॉक को आकर्षक रखने के अन्य तरीके खोजने चाहिए. निवेशकों को स्टॉक देखने के लिए प्रेरित करने की एक रणनीति है आकर्षक लाभांश भुगतान का भुगतान करना.

• आपके स्टॉक की कीमतें अधिक स्थिर और स्थिर होती हैं

वैल्यू स्टॉक को किसी भी तरह से बड़ी कीमत में बदलाव के लिए नहीं जाना जाता है. स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव आमतौर पर मामूली होता है, जब तक उनकी बिज़नेस स्थितियां अनुमानित पैरामीटर के भीतर रहती हैं.

• आपको विश्वास है कि आप वैल्यू ट्रैप से बच सकेंगे

जिन स्टॉक पर मोलभाव होता है, वे अक्सर किसी कारण के लिए वैल्यू ट्रैप या मोलभाव करते हैं. यह संभव है कि किसी बिज़नेस ने अपना प्रतिस्पर्धी लाभ खो दिया हो या वह इनोवेशन की गति को बनाए रखने में असमर्थ हो. यह देखने के लिए कि कंपनी की भविष्य की बिज़नेस संभावनाएं कमजोर हैं या नहीं, आपको इसके आकर्षक मूल्यों को देखने के लिए सक्षम होना होगा.

• आप अपने इन्वेस्टमेंट पर तेज रिटर्न की तलाश कर रहे हैं

वैल्यू स्टॉक एक रात में पैसे नहीं कमाते हैं. अगर कंपनी अपने बिज़नेस को सही तरीके से आगे बढ़ाने में सफल हो जाती है, तो कंपनी के स्टॉक की कीमत तेज़ी से बढ़ सकती है. सबसे अच्छे वैल्यू वाले निवेशक ऐसे स्टॉक को देखते हैं जो अंडरवैल्यूड होते हैं और दूसरों से पहले शेयर खरीदते हैं.

नीरव: फाइनेंस में "पोर्टफोलियो" का क्या मतलब है?

वेदांत: यह स्टॉक, बॉन्ड या रियल एस्टेट जैसे इन्वेस्टमेंट का कलेक्शन है. इसे एक क्रिकेट टीम की तरह सोचें, जहां प्रत्येक एसेट एक भूमिका निभाता है: ग्रोथ, सेफ्टी या इनकम.

नीरव: और विविधीकरण?

वेदांत: यह जोखिम को मैनेज करने के लिए विभिन्न प्रकारों या क्षेत्रों में निवेश फैला रहा है. अगर कोई खराब प्रदर्शन करता है, तो अन्य इसे संतुलित कर सकते हैं - ठीक एक टीम प्रयास की तरह.

नीरव: तो पोर्टफोलियो को मैनेज करना रणनीतिक है?

वेदांत: ठीक. यह आपके लक्ष्यों, रिस्क लेने की क्षमता और समय सीमा पर निर्भर करता है. स्मार्ट निवेशक नियमित रूप से रिव्यू और एडजस्ट करते हैं.

7.5 पोर्टफोलियो क्या है?

मीरा अपने बोनस का उपयोग एक तरह से करती है. उन्होंने सुरक्षा के लिए फिक्स्ड डिपॉज़िट में ₹50,000, ग्रोथ के लिए फंड में ₹40,000, ब्लू-चिप स्टॉक में ₹30,000, एमरजेंसी के लिए सेविंग में ₹10,000 और गोल्ड ETF और इंटरनेशनल फंड में भी इन्वेस्ट किया. इन्वेस्टमेंट के इस मिश्रण को उसका पोर्टफोलियो कहा जाता है. यह जोखिम, रिटर्न और लिक्विडिटी को संतुलित करने में मदद करता है. पोर्टफोलियो स्टॉक, बॉन्ड, कैश, ETF आदि जैसे निवेशों का एक समूह है. डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो डाइट की तरह काम करता है. यह आपके फाइनेंस को स्वस्थ रखने में मदद करता है. इसे अच्छी तरह से मैनेज करने से आपको अपने पैसे को लगातार बढ़ाने में मदद मिलती है और आपको मार्केट के उतार-चढ़ाव से बचाता है.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट

इन्वेस्टमेंट के लिए आप इन्वेस्टमेंट जोखिम को कितनी अच्छी तरह से मैनेज करते हैं, यह बहुत महत्वपूर्ण है. रिस्क तब होता है जब अनिश्चितता का अर्थ होता है कि किसी परिस्थिति या कार्रवाई से कई चीजें हो सकती हैं.

इन्वेस्टमेंट में रिस्क यह संभावना है कि इन्वेस्टमेंट पर वास्तविक रिटर्न आपकी अपेक्षा से अलग होगा. ऐसे समय आएंगे जब वापसी आपकी अपेक्षा से कम हो और समय जब यह अधिक हो.

नीरव ने वेदांत से पूछा, "सभी इक्विटी में रिटर्न के बारे में बात करते हैं, लेकिन जोखिमों के बारे में क्या?"

वेदांत ने जवाब दिया, "यह एक बिंदु है. इक्विटी रिटर्न दे सकती हैं, लेकिन ये उतार-चढ़ाव के साथ भी आते हैं. खबरों, भावनाओं और आर्थिक बदलावों के कारण कीमतें तेज़ी से बदल सकती हैं.”

नीरव कहते हैं, "क्या यह सही स्टॉक चुनने से अधिक है?" वेदांत का जवाब है, "हां बिज़नेस रिस्क, मार्केट रिस्क और लिक्विडिटी रिस्क है. इसलिए विविधीकरण, समय अवधि और अपनी रिस्क सहनशीलता को जानना महत्वपूर्ण है.”

नीरव ने पूछा, "इसलिए हमें जोखिम से नहीं डरना चाहिए बल्कि इसे मैनेज करना चाहिए?"

वेदांत कहते हैं, " ठीक है. इक्विटी को एक रणनीति की आवश्यकता होती है, आशावाद नहीं.”

जोखिम शामिल है

दो प्रकार के रिस्क होते हैं: रिस्क और विशिष्ट रिस्क.

सिस्टमेटिक रिस्क:

• कल्पना करें कि राहुल के पास कपड़ों की दुकानों की एक श्रृंखला है. मंदी के दौरान लोग कम खरीदारी करते हैं और उनका राजस्व कम हो जाता है. यह उनके कुछ करने के कारण नहीं है. क्योंकि समग्र अर्थव्यवस्था संघर्ष कर रही है. इस प्रकार का रिस्क सभी बिज़नेस को प्रभावित करता है, चाहे वे कितनी अच्छी तरह से मैनेज किए जाएं.
• आर्थिक स्थितियों से उत्पन्न रिस्क को व्यवस्थित या मार्केट रिस्क कहा जाता है. उदाहरण के लिए, अगर अर्थव्यवस्था मंदी में प्रवेश करती है, तो कई कंपनियों को अपने राजस्व और मुनाफे में गिरावट दिखाई देगी.

विशिष्ट रिस्क:

अगर राहुल कपड़ों की लाइन में भारी निवेश करता है और यह उस विशेष जोखिम में विफल रहता है. यह कंपनी-स्तर के निर्णयों से जुड़ा हुआ है. वे शहरों में विस्तार करके इसे कम कर सकते हैं. जैसे निवेशक, अनियमित जोखिम को मैनेज करने के लिए स्टॉक और सेक्टर में विविधता लाते हैं. भले ही राहुल ने देशव्यापी मंदी को विविधीकृत किया, फिर भी उनके बिज़नेस को नुकसान पहुंचाएगा. यह रिस्क है, जो व्यापक आर्थिक कारकों के कारण होता है. यह सभी इन्वेस्टमेंट को प्रभावित करता है. डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से हटाया नहीं जा सकता है. निवेशक उच्च लॉन्ग-टर्म रिटर्न के लिए इस जोखिम को स्वीकार करते हैं.

नीरव ने वेदांत से पूछा, 'विविधता का असली मतलब क्या है?' वेदांत ने कहा, 'यह संपत्ति, क्षेत्रों या भौगोलिक क्षेत्रों में निवेश फैलाने के बारे में है. इसलिए अगर कोई इन्वेस्टमेंट क्रैश हो जाता है तो दूसरों का प्रभाव कम करने में मदद मिल सकती है.”

नीरव कहते हैं, "सुरक्षा जाल की तरह?" वेदांत ने कहा, " ठीक है. स्टॉक के प्रकार या इक्विटी, डेट और गोल्ड को मिक्स करने से रिस्क को संतुलित करने में मदद मिलती है. सही विविधीकरण का अर्थ उन एसेट को चुनना है, जो मार्केट में बदलाव के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं.”

नीरव ने पूछा, "आपका लक्ष्य रिटर्न और कम झटके है?" वेदांत कहते हैं, "यह सही है. क्या आप यह जानने के लिए तैयार हैं कि मार्केट के लिए पोर्टफोलियो कैसे बनाएं?”

7.6 विविधता क्या है?

डाइवर्सिफिकेशन एक निवेश स्ट्रेटजी है जिसका इस्तेमाल खतरे को मैनेज करने के लिए किया जाता है. एक ही कंपनी, सेक्टर या एसेट क्लास में पूंजी को केंद्रित करने के बजाय, निवेशक विभिन्न कंपनियों, सेक्टर और एसेट क्लास में अपने निवेश को विविधता प्रदान करते हैं. जब पोर्टफोलियो में अलग-अलग विशेषताओं वाले एसेट और/या एसेट क्लास को जोड़ा जाता है, तो आमतौर पर रिस्क का कुल स्तर कम हो जाता है. गणितीय रूप से, एक पोर्टफोलियो जो दो एसेट को मिलाकर एक अपेक्षित रिटर्न है जो व्यक्तिगत एसेट पर रिटर्न का भारित औसत है.

बशर्ते कि दो एसेट पूरी तरह से सहसंबंधित से कम हों, पोर्टफोलियो का रिस्क व्यक्तिगत रूप से दो एसेट के रिस्क के भारित औसत से कम होगा.

विविध पोर्टफोलियो होने के क्या लाभ हैं? मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करता है

एक डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो से जुड़े समग्र जोखिम को कम करता है. चूंकि इन्वेस्टमेंट विभिन्न एसेट क्लास और सेक्टर में किया जाता है, इसलिए मार्केट के उतार-चढ़ाव का कुल प्रभाव कम हो जाता है. विभिन्न फंड में निवेश का स्वामित्व यह सुनिश्चित करता है कि उद्योग-विशिष्ट और उद्यम-विशिष्ट जोखिम कम हों. इस प्रकार, यह जोखिम को कम करता है और लंबे समय में अधिक रिटर्न जनरेट करता है.

विभिन्न निवेश साधन का लाभ

डाइवर्सिफिकेशन आपके जोखिम और विभिन्न फंड से जुड़े रिटर्न को संतुलित करता है. उदाहरण के लिए, अगर आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको डेट और इक्विटी का लाभ मिलता है. जब आप फिक्स्ड डिपॉजिट में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप रिटर्न और कम रिस्क का लाभ उठाते हैं. यह विविध पोर्टफोलियो के मामले में है, और आप विभिन्न इंस्ट्रूमेंट के लाभों का आनंद ले सकते हैं.

पूंजी संरक्षण

यह काफी संभावना है कि प्रत्येक इन्वेस्टर हमेशा अपने बढ़ते चरण में नहीं होता है. कुछ लोग जो अपनी रिटायरमेंट की आयु के करीब हैं, पूंजी को सुरक्षित रखने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं. उस समय, पोर्टफोलियो विविधता उन्हें उस उद्देश्य को प्राप्त करने में मदद करेगी.

बेहतर रिटर्न जनरेट करना ( रिस्क के समान स्तर पर)

एसेट डाइवर्सिफिकेशन के साथ, बेहतर रिटर्न की संभावना अधिक होती है. जब कुछ एसेट क्लास बहुत अच्छा प्रदर्शन करते हैं और डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो होने से आपको इससे बेहतर लाभ मिलता है, तो मार्केट रैली होती है. बुल मार्केट फेज़ के दौरान इक्विटी होने से higher-than-average रिटर्न मिलते हैं. और बेयर मार्केट के दौरान कर्ज़ होने से इक्विटी पोर्टफोलियो में गिरावट के साथ भी अच्छा रिटर्न मिलता है.

नीरव: वेदांत, मुझे स्टॉक के बारे में बुनियादी जानकारी मिली. लेकिन मैंने पोर्टफोलियो ब्रेकडाउन में यह शब्द "डेट इंस्ट्रूमेंट" देखा, इसका क्या मतलब है?

वेदांत: आसान शब्दों में कहें तो, डेट इंस्ट्रूमेंट कंपनियां या सरकारें पैसे उधार लेने के लिए इस्तेमाल करती हैं. जब आप एक में निवेश करते हैं, तो आप मूल रूप से उन्हें ब्याज के बदले पैसे उधार दे रहे हैं.

नीरव: तो यह बैंक होने की तरह है?

वेदांत: ठीक. बॉन्ड, डिबेंचर और ट्रेजरी बिल जैसे इंस्ट्रूमेंट इसके तहत आते हैं. ये फिक्स्ड रिटर्न और मेच्योरिटी तिथियों के साथ आते हैं - इक्विटी के विपरीत, जहां रिटर्न मार्केट परफॉर्मेंस पर निर्भर करते हैं.

नीरव: स्टॉक की तुलना में सुरक्षित लगता है?

वेदांत: आम तौर पर, हां. कम अस्थिर और अधिक अनुमानित. लेकिन आमतौर पर रिटर्न भी कम होते हैं. और कुछ क्रेडिट रिस्क रखते हैं-अगर बॉरोअर डिफॉल्ट करता है, तो आप पैसे खो सकते हैं.

नीरव: समझ गए. इसलिए डेट इंस्ट्रूमेंट कैपिटल प्रिजर्वेशन और स्थिर इनकम के बारे में हैं. वेदांतः स्पॉट ऑन. ये पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए उपयोगी होते हैं, विशेष रूप से जब आप मार्केट में उतार-चढ़ाव का कम एक्सपोज़र चाहते हैं.

7.7 विविध पोर्टफोलियो होने के क्या लाभ हैं?

मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करता है

एक डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो से जुड़े समग्र जोखिम को कम करता है. चूंकि इन्वेस्टमेंट विभिन्न एसेट क्लास और सेक्टर में किया जाता है, इसलिए मार्केट के उतार-चढ़ाव का कुल प्रभाव कम हो जाता है. विभिन्न फंड में निवेश का स्वामित्व यह सुनिश्चित करता है कि उद्योग-विशिष्ट और उद्यम-विशिष्ट जोखिम कम हों. इस प्रकार, यह जोखिम को कम करता है और लंबे समय में अधिक रिटर्न जनरेट करता है.

विभिन्न निवेश साधन का लाभ

डाइवर्सिफिकेशन आपके जोखिम और विभिन्न फंड से जुड़े रिटर्न को संतुलित करता है. उदाहरण के लिए, अगर आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको डेट और इक्विटी का लाभ मिलता है. जब आप फिक्स्ड डिपॉजिट में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप रिटर्न और कम रिस्क का लाभ उठाते हैं. यह विविध पोर्टफोलियो के मामले में है, और आप विभिन्न इंस्ट्रूमेंट के लाभों का आनंद ले सकते हैं.

पूंजी संरक्षण

यह काफी संभावना है कि प्रत्येक इन्वेस्टर हमेशा अपने बढ़ते चरण में नहीं होता है. कुछ लोग जो अपनी रिटायरमेंट की आयु के करीब हैं, पूंजी को सुरक्षित रखने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं. उस समय, पोर्टफोलियो विविधता उन्हें उस उद्देश्य को प्राप्त करने में मदद करेगी.

बेहतर रिटर्न जनरेट करना ( रिस्क के समान स्तर पर)

एसेट डाइवर्सिफिकेशन के साथ, बेहतर रिटर्न की संभावना अधिक होती है. जब कुछ एसेट क्लास बहुत अच्छा प्रदर्शन करते हैं और डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो होने से आपको इससे बेहतर लाभ मिलता है, तो मार्केट रैली होती है. बुल मार्केट फेज़ के दौरान इक्विटी होने से higher-than-average रिटर्न मिलते हैं. और बेयर मार्केट के दौरान कर्ज़ होने से इक्विटी पोर्टफोलियो में गिरावट के साथ भी अच्छा रिटर्न मिलता है.

नीरव: वेदांत, मुझे स्टॉक के पीछे बुनियादी विचार मिलता है. लेकिन मैंने पोर्टफोलियो ब्रेकडाउन में यह शब्द "डेट इंस्ट्रूमेंट" देखा, इसका क्या मतलब है?

वेदांत:आसान शब्दों में कहें तो, डेट इंस्ट्रूमेंट, कंपनियां या सरकार द्वारा पैसे उधार लेने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले टूल हैं. जब आप एक में निवेश करते हैं, तो आप मूल रूप से उन्हें ब्याज के बदले पैसे उधार दे रहे हैं.

नीरव: तो यह बैंक होने की तरह है?

वेदांत: ठीक-ठीक. बॉन्ड, डिबेंचर और ट्रेजरी बिल जैसे इंस्ट्रूमेंट इसके तहत आते हैं. ये फिक्स्ड रिटर्न और मेच्योरिटी तिथियों के साथ आते हैं - इक्विटी के विपरीत, जहां रिटर्न मार्केट परफॉर्मेंस पर निर्भर करते हैं.

नीरव: स्टॉक से सुरक्षित लगता है?

वेदांत: आमतौर पर, हां. कम अस्थिर और अधिक अनुमानित. लेकिन आमतौर पर रिटर्न भी कम होते हैं. और कुछ क्रेडिट रिस्क रखते हैं-अगर बॉरोअर डिफॉल्ट करता है, तो आप पैसे खो सकते हैं.

नीरव: समझ गया. इसलिए डेट इंस्ट्रूमेंट कैपिटल प्रिजर्वेशन और स्थिर इनकम के बारे में हैं.

वेदांत: स्पॉट ऑन. ये पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए उपयोगी होते हैं, विशेष रूप से जब आप मार्केट में उतार-चढ़ाव का कम एक्सपोज़र चाहते हैं.

7.8 डेट इंस्ट्रूमेंट क्या है?

अंकित ने अपने बेकिंग बिज़नेस के लिए नेहा को पचास हजार रुपये दिए. वे इस बात का वादा करते हैं कि नेहा को एक साल में दस प्रतिशत इंटरेस्ट के साथ पैसा वापस करना पड़ता है. इस प्रॉमिसरी नोट का मतलब है कि नेहा को अंकित का भुगतान करना होगा, इसलिए यह कर्ज़ की तरह है. अंकित को इससे एक निश्चित राशि मिलती है. नेहा को अपने बिज़नेस को बढ़ाने के लिए आवश्यक पैसे मिलते हैं.

प्रॉमिसरी नोट जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट उन लोगों के लिए अच्छे होते हैं जो इनकम अर्जित करना चाहते हैं. बॉन्ड और डिबेंचर जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट होते हैं. ये डेट इंस्ट्रूमेंट पैसे चुकाने के वादे की तरह होते हैं. जो व्यक्ति पैसा उधार लेता है उसे राशि और कुछ अतिरिक्त पैसा वापस करना होता है, जिसे इंटरेस्ट कहा जाता है. आपके पास कागज़ पर या कंप्यूटर पर ऋण उपकरण हो सकते हैं. इन इंस्ट्रूमेंट को भी ट्रांसफर किया जा सकता है, जो लेंडर को अनुमानित रिटर्न प्रदान करता है.

7.9 डेट इंस्ट्रूमेंट की विशेषताएं क्या हैं?

डेट सिक्योरिटीज़ जारी करने की तिथि और जारी करने की कीमत की मुख्य विशेषताएं

डेट सिक्योरिटीज़ हमेशा जारी होने की तिथि और जारी होने की कीमत के साथ आएंगी, जिस पर निवेशक पहले जारी किए जाने पर सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं.

कूपन रेट

जारीकर्ताओं को कूपन रेट के रूप में भी इंटरेस्ट रेट का भुगतान करने की गारंटी दी जाती है. कूपन की दर पूरी जिंदगी में निर्धारित की जाती है. कूपन की घोषणा संख्या (उदाहरण: 8%) या बेंचमार्क दर के साथ की जाती है (उदाहरण: LIBOR + 0.5%). इसे आमतौर पर फेस वैल्यू या बॉन्ड की पार वैल्यू के प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है.

परिपक्वता तिथि

मेच्योरिटी तिथि का मतलब है कि जब जारीकर्ता को फेस वैल्यू और शेष ब्याज पर हेडलाइनर का पुनर्भुगतान करना होगा. मेच्योरिटी की तारीख उस अवधि को निर्धारित करती है जो डेट सिक्योरिटीज़ को वर्गीकृत करती है.

Yield-to- मेच्योरिटी (वाईटीएम)

मूल रूप से, yield-to- परिपक्वता (वाईटीएम) एक इन्वेस्टर को परिपक्वता के लिए रखे गए ऋण पर मिलने वाले रिटर्न की आवधिक रेट को मापता है. इसका उपयोग समान मेच्योरिटी तिथियों के साथ सिक्योरिटीज़ की तुलना करने के लिए किया जाता है और बॉन्ड के पेस्टबार्ड भुगतान, कॉपिंग प्राइस और फेस वैल्यू पर विचार करता है.

डेट सिक्योरिटीज़ बनाम इक्विटी सिक्योरिटीज़

1. इक्विटी सिक्योरिटीज़ का मतलब है कि आपके पास कंपनी का एक हिस्सा है. डेट सिक्योरिटीज़ का मतलब है कि आप कंपनी को पैसे उधार दे रहे हैं.
2. इक्विटी सिक्योरिटीज़ की समाप्ति तिथि नहीं होती है, लेकिन डेट सिक्योरिटीज़ की अवधि आमतौर पर समाप्त होने की तिथि होती है.
3. जब आपके पास इक्विटी सिक्योरिटीज़ होती हैं, तो आप डिविडेंड से पैसे प्राप्त कर सकते हैं. जब आप सिक्योरिटीज़ बेचते हैं, लेकिन डेट सिक्योरिटीज़ आपको इंटरेस्ट के रूप में एक निश्चित राशि देती हैं.
4. जो लोग इक्विटी सिक्योरिटीज़ के मालिक हैं, वे कंपनी के निर्णयों पर वोट कर सकते हैं. जो लोग डेट सिक्योरिटीज़ के मालिक हैं वे वोट नहीं कर सकते हैं.
5. आप केवल एक समय के लिए डेट सिक्योरिटीज़ रख सकते हैं और फिर आपको पैसे वापस देने होंगे लेकिन आप इक्विटी सिक्योरिटीज़ को लंबे समय तक रख सकते हैं.
6. डेट सिक्योरिटीज़ आमतौर पर इक्विटी सिक्योरिटीज़ की तुलना में सुरक्षित होती हैं.
7. डेट सिक्योरिटीज़ हो सकती हैं. सेक्योर्ड नहीं है, लेकिन इक्विटी सिक्योरिटीज़ कभी सुरक्षित नहीं होती हैं.

डेट इंस्ट्रूमेंट के प्रकार

बॉन्ड: बॉन्ड एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट है जहां आप एक निर्धारित समय के लिए किसी कंपनी या सरकार को पैसे उधार देते हैं. वे आपको इंटरेस्ट के साथ वापस देते हैं. कंपनियां अपने प्रोजेक्ट के लिए पैसे प्राप्त करने या अपने फाइनेंस में मदद करने के लिए बॉन्ड का उपयोग करती हैं. बॉन्ड को स्टॉक की तुलना में इन्वेस्टमेंट माना जाता है, विशेष रूप से उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड. वे आपके इन्वेस्टमेंट को फैलाने में आपकी मदद करते हैं और आपको इनकम देते हैं और आपके पैसे को सुरक्षित रखते हैं, जिससे आप रिटायर होने पर या जोखिम वाले अन्य इन्वेस्टमेंट को संतुलित करने के लिए उन्हें एक अच्छा विकल्प बनाता है.

डिबेंचर: डिबेंचर एक प्रकार का बॉन्ड है जिसे किसी भी एसेट द्वारा समर्थित नहीं किया जाता है. जो लोग डिबेंचर के माध्यम से पैसे उधार देते हैं, वे लेनदारों की तरह होते हैं और वे कंपनी पर भरोसा करते हैं. जिन कंपनियों को विश्वसनीय माना जाता है या जिनके पास कई एसेट नहीं हैं, वे अक्सर डिबेंचर का उपयोग करते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि उनका अच्छा नाम निवेशकों को आकर्षित करेगा.

कमर्शियल पेपर: कमर्शियल पेपर एक शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट है जिसका उपयोग कंपनियां अपने कर्मचारियों को भुगतान करने या इन्वेंटरी खरीदने जैसी आवश्यक चीजों के लिए भुगतान करने के लिए करती हैं. यह आमतौर पर एक दिनों में समाप्त हो जाता है या 270 दिनों तक एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करता है और इसे कम कीमत पर बेचा जाता है क्योंकि यह जोखिम भरा होता है.

फिक्स्ड डिपॉजिट: फिक्स्ड डिपॉजिट एक प्रकार का सेविंग अकाउंट है जो बैंक या अन्य फाइनेंशियल कंपनियां ऑफर करती हैं, जहां आप अपने पैसे को एक निश्चित समय के लिए रख सकते हैं और नियमित सेविंग अकाउंट की तुलना में इंटरेस्ट प्राप्त कर सकते हैं. भारत में फिक्स्ड डिपॉजिट बहुत लोकप्रिय हैं. जब तक समय समाप्त नहीं होता है, तब तक आप अपना पैसा बाहर नहीं ले सकते हैं. रेगुलर, रिकरिंग डिपॉजिट और फ्लेक्सी डिपॉजिट जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट के प्रकार हैं.

नीरव: मैंने इक्विटी और डेट सिक्योरिटीज़ के बारे में बहुत कुछ सीखा और अपने निवेश को कैसे डाइवर्सिफाई करें. मुझे नहीं पता था कि कई अलग-अलग प्रकार के स्टॉक मार्केट प्रोडक्ट थे.

वेदांतः यह सही है. प्रत्येक इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट का एक उद्देश्य होता है, जैसे आपको अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने या रिस्क को मैनेज करने में मदद करना. अब आप प्रत्येक प्रोडक्ट को देख सकते हैं. तय करें कि आपके लक्ष्यों और मार्केट में क्या हो रहा है, के आधार पर आपके लिए कौन सा सही है.

नीरव: मैं निफ्टी 50, सेंसेक्स और सेक्टोरल इंडेक्स के बारे में सुन रहा हूं. वे क्या करते हैं?

वेदांत: ये स्टॉक मार्केट इंडेक्स हैं, जो उन टूल्स की तरह हैं जो ट्रैक करते हैं कि स्टॉक का एक ग्रुप कैसे कर रहा है और यह दिखाता है कि मार्केट कैसे प्रदर्शन कर रहा है. वे रेफरेंस पॉइंट की तरह हैं, उन प्रोडक्ट में नहीं जिनमें आप निवेश कर सकते हैं.

नीरव: तो वे हमें यह समझने में मदद करते हैं कि मार्केट कैसे महसूस कर रहा है?

वेदांत: ठीक. अब आइए जानें कि वे कैसे काम करते हैं, वे क्यों महत्वपूर्ण हैं और निवेशक निर्णय लेने के लिए उनका उपयोग कैसे करते हैं.