जानें कि स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स से सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है

2.1 सिक्योरिटीज़ क्या हैं?

क्योंकि हमने पहले से ही इस बात पर जोर देकर एक मजबूत आधार बनाया है कि पैसे बचाने के बजाय निवेश करना महत्वपूर्ण है क्योंकि समय पर और अच्छी तरह से सूचित निवेश से भविष्य में फाइनेंशियल सुरक्षा, समृद्धि और स्वतंत्रता होती है. इस प्रक्रिया में निवेश और निवेश साधनों के मनोविज्ञान के साथ-साथ निवेश करने के आर्थिक और रणनीतिक पहलुओं की जांच की जाती है. अब यह स्वाभाविक रूप से निवेश इकोसिस्टम की संरचनात्मक रीढ़-सिक्योरिटीज़ मार्केट में परिवर्तन का निर्माण करता है. यह निवेश गतिविधि की सुविधा देने वाले एक्सचेंज, नियामक प्राधिकरणों और विभिन्न बाजार प्रतिभागियों की भूमिकाओं के बारे में जानकर 'कहां' और 'कैसे' में निवेश करना' क्यों जोड़ता है. तो आइए पहले समझते हैं कि सिक्योरिटीज़ क्या हैं?

नीरव और वेदांत के बारे में हमारा उदाहरण याद है? 

अगर नहीं है, तो यह आपको रिकॉलेक्ट करने में मदद करेगा

नीरव – इन सेवर

नीरव बचत के बारे में बहुत सावधान थे. हर महीने वह अपनी सेलरी से अपने सेविंग अकाउंट में कुछ पैसे बचाएगा. क्योंकि एमरज़ेंसी के लिए पैसे अलग रखे गए थे, इसलिए उन्हें सुरक्षा की भावना मिली. वे इस तथ्य से बहुत खुश थे कि उनका खाता लगातार बढ़ रहा था, क्योंकि उन्होंने देखा कि यह बढ़ रहा है, भले ही एक समय में केवल कुछ डॉलर हो.

वेदांत – इन निवेशक 

इसके विपरीत, वेदांत ने महसूस किया कि विकास पैदा करने के लिए पैसों की आवश्यकता है. जैसे, वेदांत ने अपनी आय का एक हिस्सा आपातकालीन उद्देश्यों के लिए बचत खाते में अलग रखा है; हालांकि, अपनी आय का एक हिस्सा स्टॉक, म्यूचुअल फंड और रियल एस्टेट में भी निवेश करता है. वेदांत ने निवेश की क्षमता को जोखिम भरा प्रयास माना, लेकिन वे सदैव विश्वास करते थे और कंपाउंडिंग में विश्वास रखते थे और मार्केट कैसे बढ़ता रहेगा.

दोनों वेदांत की तुलना करने के बाद अधिक कमाई हुई थी, क्योंकि महंगाई ने नीरव की सभी बचत को खा दिया था. अब यह समझने के बाद कि एक निवेशक सेवर से अधिक कमाता है, नीरव निवेश के अवसरों का पता लगाने का निर्णय लेता है और वेदांत से संपर्क कर जानने के लिए

उसे कहां निवेश करना चाहिए?

नीरव : नमस्ते वेदांत. आपने मुझे यह महसूस किया है कि अकेले बचत करने से मुझे बेहतर जीवन प्राप्त करने में मदद नहीं मिलेगी. मुझे निवेश करना होगा और अपना पैसा काम करने के लिए रखना होगा . लेकिन मुझे किसी भी इन्वेस्टमेंट के बारे में पता नहीं है और मुझे कहां इन्वेस्ट करना चाहिए. क्या आप मेरी मदद कर सकते हैं?

वेदांत : हे नीरव. मैं आपकी मदद करूंगा. लेकिन यह समझने से पहले कि आपको बुनियादी अवधारणाओं के बारे में पता होना चाहिए कि कहां इन्वेस्ट करना है. तो आइए सिक्योरिटीज़ के साथ शुरू करें

वेदांत नीरव को निवेश करने से पहले बताता है कि आपको पता होना चाहिए कि सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है, इसके फंक्शन क्या हैं और सिक्योरिटीज़ मार्केट को कौन नियंत्रित करता है. तो आइए प्रत्येक को विस्तार से समझते हैं.

क्या are प्रतिभूतियां?

सिक्योरिटीज़ ऐसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जिनके माध्यम से व्यक्ति और संस्थान शेयर और बॉन्ड से लेकर डेरिवेटिव और कमोडिटी तक के रिटर्न या हेज जोखिम जनरेट करने के लिए इन्वेस्ट करते हैं, लोन देते हैं और ट्रेड करते हैं. लेकिन ये इंस्ट्रूमेंट अलग-अलग रूप से काम नहीं करते हैं; आपको यह जानना होगा कि सिक्योरिटीज़ मार्केट इन इंस्ट्रूमेंट को कुशलतापूर्वक प्रसारित करने के लिए आवश्यक इंफ्रास्ट्रक्चर कैसे प्रदान करता है. यह पूंजी कैसे जुटाई जाती है, कीमतों की खोज की जाती है और जोखिम को मैनेज किया जाता है, यह समझकर सिक्योरिटीज़ की सैद्धांतिक परिभाषा को व्यावहारिक एप्लीकेशन में बदलता है. इसलिए हम समझ चुके हैं कि कौन सी सिक्योरिटीज़ को पता लगाते हैं कि वे कहां और कैसे काम करते हैं, जिससे फाइनेंशियल एसेट को समझने से लेकर व्यापक फाइनेंशियल इकोसिस्टम के साथ जुड़ने तक ट्रांजिशन हो जाता है.

2.2. सिक्योरिटीज़ मार्केट फंक्शन

मान लीजिए कि आप ऐसे पड़ोस में रहते हैं जहां परिवार उधार देते हैं और विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पैसे उधार लेते हैं. एक दिन, श्री मेहता, जो आपके पड़ोसी में से एक है, अपनी ग्रोसरी शॉप का विस्तार करना चाहते हैं, लेकिन केवल बैंक लोन पर भरोसा नहीं करना चाहते हैं. इसलिए, वह IPO की तरह पैसे के बदले पड़ोसियों को पार्ट-ओनरशिप प्रदान करता है. अब, दूसरे लोग अपनी दुकान कैसे कर रहे हैं, इसके आधार पर अपना स्वामित्व खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं. अगर बिज़नेस बढ़ता है, तो अधिक पड़ोसी चाहते हैं, और उस स्वामित्व का मूल्य अब बढ़ जाता है कि काम पर कीमत की खोज है.

अब अगर किसी को अचानक पैसे की आवश्यकता होती है और अपना शेयर बेचना चाहता है. क्योंकि कई पड़ोसी रुचि रखते हैं, इसलिए उन्हें तुरंत खरीदार मिलता है. यह लिक्विडिटी है. और चूंकि हर पड़ोसी ने अपने पैसे को अलग-अलग उद्यमों में रखा है- एक टी स्टॉल, एक टेलरिंग यूनिट, वे जोखिम को कम करने के लिए विविधता का अभ्यास कर रहे हैं.

हालांकि यह सुनिश्चित करने के लिए कि सब कुछ उचित है, एक समिति है जो पारदर्शी बिज़नेस ट्रांज़ैक्शन का ध्यान रखती है और इसमें शामिल पक्षों के बीच किसी भी विवाद का समाधान भी करती है, जैसा कि सेबी फाइनेंशियल मार्केट के लिए करता है. जैसे-जैसे वर्षों के बीच, एक नया बिज़नेस बढ़ता जाता है और नौकरियों की शुरुआत बढ़ जाती है, पूरे समुदाय को एक कुशल सिक्योरिटीज़ मार्केट के रूप में विकसित होना शुरू होगा, जिससे आर्थिक विकास होगा.

फंक्शन of प्रतिभूतियां मार्केट are

1. पूंजी निर्माण और निधि जुटाना

सिक्योरिटीज़ मार्केट द्वारा निभाई जाने वाली सबसे महत्वपूर्ण भूमिका यह है कि यह कंपनियों और सरकार के लिए फंड जुटाने और पूंजी निर्माण के लिए एक प्लेटफॉर्म के रूप में कार्य करता है. IPO और सिक्योरिटीज़ जारी करने के माध्यम से, कंपनियां बैंकों से उधार लेने के बजाय अपने आपको विस्तार करने और विकसित करने के लिए आवश्यक पैसे प्राप्त कर सकती हैं.

2. लिक्विडिटी और विपणन योग्यता of प्रतिभूतियां

यह उनकी कीमतों में भारी बदलाव किए बिना मुक्त रूप से खरीदी जाने वाली या बेची जाने वाली सिक्योरिटीज़ की क्षमता को दर्शाता है. एनएसई और बीएसई सिक्योरिटीज़ के निरंतर मार्केट मेकिंग के माध्यम से लिक्विडिटी प्रदान करता है.

3. कीमत डिस्कवरी प्रक्रिया

सिक्योरिटीज़ मार्केट आर्थिक और भू-राजनैतिक कारकों के आधार पर सिक्योरिटीज़ की मार्केट कीमत प्रदान करता है और व्यक्तियों और संस्थानों जैसे विभिन्न मार्केट प्लेयर्स द्वारा सिक्योरिटीज़ की मार्केट कीमत को प्रभावित करने में मदद करता है. 

4. जोखिम प्रबंधन माध्यम से विविधता

निवेशक स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी और डेरिवेटिव सहित विभिन्न एसेट क्लास का उपयोग करके अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और जोखिम को हेज करने के लिए सिक्योरिटीज़ मार्केट का उपयोग करते हैं. फ्यूचर्स और ऑप्शन जैसे हेजिंग इंस्ट्रूमेंट की उपलब्धता ट्रेडर को कीमत के उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान से बचने की अनुमति देती है.

5. नियामक ओवरसाइट और निवेशक सुरक्षा

सिक्योरिटीज़ मार्केट, सेबी जैसी नियामक एजेंसियों के निर्देशों के तहत काम करता है, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि कोई भी लेन-देन और पारदर्शिता में बदलाव न करे. वे सुनिश्चित करते हैं कि निवेशकों के हितों की रक्षा की जाए. इनसाइडर ट्रेडिंग, कॉर्पोरेट डिस्क्लोज़र और फेयर बिज़नेस प्रैक्टिस के संबंध में कानून हैं.

6. आर्थिक वृद्धि और फाइनेंशियल स्थिरता

सिक्योरिटीज़ मार्केट लाभदायक क्षेत्रों में फंड के आवंटन, विकास, रोजगार को बढ़ावा देने और देश की जीडीपी की विकास दरों को प्रभावित करने के माध्यम से अर्थव्यवस्था के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

वेदांत – अभी नीरव लेट्स समझें प्रतिभूतियां मार्केट रेगुलेटर!

2.3 सिक्योरिटीज़ मार्केट रेगुलेटर

ऐसे ऑफिस की कल्पना करें, जहां आपके पास एचआर, फाइनेंस, सेल्स, लीगल आदि जैसे डिपार्टमेंट हैं. सभी एक सीईओ के छत्र के तहत एक-दूसरे के साथ सामंजस्यपूर्ण रूप से काम करते हैं जो नीतियों को लागू करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि नैतिक व्यवहार बनाए रखा जाए, और लोगों के बीच टकराव का समाधान किया जाता है. यह भारत में फाइनेंशियल मार्केट के लिए सेबी जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट रेगुलेटर द्वारा सटीक रूप से किया जाता है. सिक्योरिटीज़ मार्केट में कम्प्लायंस हेड के रूप में. सेबी ब्रोकर्स, इन्वेस्टर्स और लिस्टेड कंपनियों की कार्रवाइयों की निगरानी और नियमन करता है. धोखाधड़ी के मामले में यह सुनिश्चित करता है कि गलत कर्ताओं को दंडित किया जाए, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि चीजें उनके क्रम में वापस आ जाएं. भारत के सिक्योरिटीज़ मार्केट को ऐसे निकायों द्वारा नियंत्रित किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि मार्केट आसानी से और अच्छी तरह से परिभाषित दिशानिर्देशों में चलता है.

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी)

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड, जिसे सेबी के नाम से भी जाना जाता है, भारत के सुरक्षा बाजार के लिए बहुत महत्वपूर्ण है. यह सब कुछ सुरक्षित और निष्पक्ष रखने में मदद करता है. सेबी की शुरुआत 1992 में की गई थी, ताकि उन लोगों की मदद की जा सके, जो अपने पैसे को इन्वेस्ट करते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड बहुत कुछ करता है. मुख्य बात यह है कि यह भारत के सिक्योरिटीज़ मार्केट पर नज़र रखता है. जब वे निवेश करते हैं तो लोगों के पैसे की सुरक्षा के लिए 1992 में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड की स्थापना की गई थी. यह भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के लिए एक नौकरी है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड का लक्ष्य है. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया का लक्ष्य आपके और मेरे जैसे लोगों की सुरक्षा करना है, जो पैसे इन्वेस्ट करते हैं और सुनिश्चित करते हैं कि सभी नियमों का पालन करते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड भी यह सुनिश्चित करना चाहता है कि स्टॉक मार्केट निष्पक्ष और ईमानदार हैं.

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड वास्तव में ऐसा करने के लिए कड़ी मेहनत कर रहा है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के लिए यह सुनिश्चित करना बहुत महत्वपूर्ण है कि हर किसी के लिए सब कुछ सुरक्षित और निष्पक्ष हो. 

1 स्टॉक मार्केट प्रतिभागी विनियमन

सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया स्टॉक मार्केट (स्टॉक ब्रोकर, एक्सचेंज, पोर्टफोलियो मैनेजर, म्यूचुअल फंड और लिस्टेड कंपनियों) में कई इकाइयों को नियंत्रित करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे धोखाधड़ी की गतिविधियों में शामिल न हों. सेबी यह सुनिश्चित करता है कि सभी खिलाड़ी राज्य और संघीय कानूनों का पालन करेंगे और ब्रोकरों के पास लाइसेंस होने की आवश्यकता होगी; साथ ही यह बिज़नेस के संचालन में उपयुक्त व्यवहार के उदाहरण भी प्रदान करता है. दोनों लोग और बिज़नेस, जो किसी अन्य व्यक्ति की ओर से इन्वेस्टमेंट काउंसल या खरीद और/या सिक्योरिटीज़ बेचते हैं, उन्हें कई प्राथमिक नियमों का पालन करना होगा. इसके अलावा, निवेश सलाहकारों को पारदर्शिता प्रदान करनी चाहिए और अपने क्लाइंट के लिए विश्वसनीय ज़िम्मेदारियों को बनाए रखना चाहिए. इन्वेस्टमेंट एडवाइजरी सर्विसेज़ के संचालन, ऐसी सेवाओं के माध्यम से ट्रेड करने की प्रक्रियाओं, प्रक्रियाओं के माध्यम से ट्रेड सेटल किए जाते हैं, और मार्केट की अखंडता को नियंत्रित करने वाले नियमों के संदर्भ में सेबी द्वारा इन्वेस्टमेंट एडवाइजरी सर्विसेज़ प्रदान करने या प्राप्त करने में शामिल किसी भी पार्टी द्वारा धोखाधड़ी नहीं की जाती है.

2. मॉनिटरिंग IPO और कॉर्पोरेट लिस्टिंग 

कंपनी IPO लॉन्च करने से पहले, SEBI को एप्लीकेशन की समीक्षा करनी होगी और यह सुनिश्चित करना होगा कि लिस्टिंग शेयरों के सभी दिशानिर्देश उस कंपनी द्वारा संतुष्ट किए गए हैं, और निवेशकों को सभी आवश्यक खुलासे किए गए हैं. कंपनी के लिस्टिंग एप्लीकेशन की समीक्षा करते समय, सेबी फाइनेंशियल स्टेटमेंट के मूल्यांकन के माध्यम से कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति को भी सत्यापित करेगा और किसी भी संभावित प्रकटन के आधार पर कंपनी में इन्वेस्ट करने के जोखिमों का आकलन करेगा; इसमें एसईसी कमीशन के साथ सभी रजिस्टर्ड डिस्क्लोज़र और लिस्टिंग के लिए एप्लीकेशन के साथ सबमिट किए गए प्रॉस्पेक्टस का मूल्यांकन शामिल होगा. इसके अलावा, सेबी स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट करने से पहले कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति, गवर्नेंस स्ट्रक्चर और कंपनी की व्यवहार्यता की जांच करता है. सेबी यह सुनिश्चित करता है कि IPO की कीमत और सब्सक्रिप्शन को सही और उचित तरीके से संभाला जाता है. स्टॉक एक्सचेंज पर कंपनी की लिस्टिंग के बाद, कंपनी अपनी तिमाही आय जमा करने और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा आवश्यक कंपनी के संबंध में प्रमुख घटनाओं का खुलासा करने के अधीन है.

3. बचाव इनसाइडर ट्रेडिंग/मार्केट परिवर्तन:

 भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कंपनी के स्टॉक में सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड इक्विटी खरीदने के लिए निगमों के एग्जीक्यूटिव या उनके बड़े शेयरधारकों द्वारा गैर-सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के उपयोग के माध्यम से इनसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए जटिल नियम बनाए हैं. सेबी संदिग्ध कीमतों के उतार-चढ़ाव की पहचान करने के लिए काम करता है और इसलिए धोखाधड़ी वाले आचरण के लिए कंपनियों की जांच करता है. सेबी को संदिग्ध ट्रेड की रिपोर्ट करने की सुविधा के माध्यम से अनैतिक ट्रेडिंग प्रैक्टिस के बारे में जानकारी प्राप्त होती है. सेबी असामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम और इनसाइडर जानकारी प्राप्त होने से संबंधित कीमत के उतार-चढ़ाव की निगरानी करता है. सेबी ने इनसाइडर ट्रेडिंग कानूनों का उल्लंघन करने के दोषी पाए जाने वाले व्यक्तियों और फर्मों के खिलाफ जुर्माना लगाया या कानूनी कार्रवाई की.

4. प्रोत्साहन मार्केट पारदर्शिता और फाइनेंशियल रिपोर्टिंग मानक

निवेशकों के विश्वास के लिए पारदर्शिता बहुत महत्वपूर्ण है. सेबी को आवश्यक है कि सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां शेयरधारकों को वित्तीय विवरण प्रदान करती हैं और साथ ही प्रबंधन के निर्णयों और शेयरधारकों के किसी भी महत्वपूर्ण हित की घोषणा करती हैं.

5. मुख्‍यअनुपालना आवश्यकताएं: 

 सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों को अपने फाइनेंशियल परिणामों की सार्वजनिक रिपोर्ट प्रदान करनी चाहिए, जिसमें यह दर्शाया गया हो कि सभी लागत, लाभ के मार्जिन और देयताओं सहित कंपनी ने कितना पैसा बनाया और खर्च किया. निदेशकों के बोर्डों को ऐसे आचरण में शामिल होना चाहिए जो नैतिक है और स्वतंत्र निदेशकों के उपयोग के माध्यम से संगठन के भीतर नैतिक नेतृत्व बनाए रखना चाहिए. सेबी मर्जर, अधिग्रहण और स्टॉक बायबैक के लिए रिटेल निवेशकों को उचित उपचार प्रदान करेगा.

 भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)

भारतीय रिज़र्व बैंक मौद्रिक नीति, वित्तीय संस्थान, ब्याज दर, बैंकिंग में लिक्विडिटी और बैंकिंग के अन्य संचालन को नियंत्रित करता है. हालांकि भारतीय रिज़र्व बैंक एक केंद्रीय बैंक है और इसलिए प्रतिभूति बाजार की कीमतों को प्रभावित करने के लिए विदेशी मुद्रा लेन-देन और मुद्रा बाजारों के नियंत्रक के रूप में प्राथमिक भूमिका निभाता है. भारतीय रिज़र्व बैंक बैंकिंग विनियमों के विकास के माध्यम से इस प्रतिभूति बाजार में किए जाने वाले निवेशों की उपलब्धता को भी नियंत्रित करता है और सरकारी बांड और प्रतिभूतियों के प्रबंधन के माध्यम से सार्वजनिक ऋण जारी करने के लिए एक तंत्र प्रदान करता है. रेपो रेट, महंगाई नियंत्रण और बैंकिंग स्थिरता पर आरबीआई की नीतियां अप्रत्यक्ष रूप से स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव को आकार देती हैं.

फाइनेंशियल पॉलिसी, टैक्स विनियम और मार्केट असर

वित्त मंत्रालय भारत की समग्र वित्तीय नीति से संबंधित सभी मामलों को संभालता है, जिसमें कर नियम, राजकोषीय उपाय और निवेश बाजारों पर उनके प्रभाव शामिल हैं. मंत्रालय एफडीआई और एफपीआई भागीदारी के लिए प्रतिभूति लेन-देन और विदेशी निवेश नीति के लिए कर प्रभावों के विकास, विनियमन और प्रवर्तन पर सेबी और आरबीआई दोनों के साथ बहुत निकटता से काम करता है, और भारतीय बाजारों को प्रभावित करने वाले सभी वैश्विक वित्तीय नियमों के अनुपालन को लागू करने और सुनिश्चित करने के लिए काम करता है. केंद्रीय बजट में नई सरकारी नीतियों की शुरुआत, स्टॉक मार्केट के रुझानों और निवेशकों के आत्मविश्वास पर काफी प्रभाव डालेगी.

इंश्योरेंस विनियमन अधिनियम

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) उचित बिज़नेस प्रथाओं को बढ़ावा देने के लिए पेंशन फंड और अन्य लाइफ इंश्योरेंस से संबंधित इन्वेस्टमेंट सहित इंश्योरेंस में सभी इन्वेस्टमेंट को नियंत्रित और बढ़ावा देता है. आईआरडीएआई इक्विटी में सभी कंपनी और ट्रस्टी आधारित इन्वेस्टमेंट को नियंत्रित करता है:

– यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (ULIP);

– निवेश से जुड़ी स्वास्थ्य बीमा पॉलिसी; और

– स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध कंपनियों के लिए कॉर्पोरेट गवर्नेंस के सभी उपाय और तरीके, जिसमें वे स्टॉक मार्केट में अपने इक्विटी-आधारित निवेश को मैनेज करते हैं. 

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया की भी जिम्मेदारी है कि पॉलिसीधारकों के फंड को मार्केट में उतार-चढ़ाव से बचाएं, साथ ही पॉलिसीधारकों को मार्केट से संबंधित विकास से लाभ उठाने के अवसर भी प्रदान करें.

पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकारी

एनपीएस मैनेजमेंट बॉडी है, जो यह देखती है कि एनपीएस मान्यता प्राप्त इक्विटी और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में किसी व्यक्ति के योगदान को कैसे इन्वेस्ट किया जाता है. एनपीएस अपने पैरामीटर के भीतर पेंशन फंड के प्रबंधन के लिए विशिष्ट दिशानिर्देशों का उपयोग करता है.

वेदांत: नीरव, क्या आप जानते हैं कि सिक्योरिटीज मार्केट क्या हैं?

नीरव: मुझे इसके बारे में पता है. हालांकि, मुझे सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) के बारे में अधिक जानने की आवश्यकता है क्योंकि यहीं सिक्योरिटीज़ मार्केट को नियंत्रित करने वाले अधिकांश नियम हैं. कृपया मुझे इसके बारे में और बताएं.

वेदांत:सुरे! मैं सभी जानकारी प्रदान करूंगा जो आपको सेबी और फाइनेंशियल सिस्टम में भूमिकाओं के बारे में जानने की आवश्यकता होगी.

2.4 सेबी और इसकी भूमिका क्या है?

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) भारत में पूंजी बाजार को विनियमित करने वाली मुख्य संस्था है. यह पूंजी बाजार के भीतर वैध ट्रेडिंग को बढ़ावा देने और निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए बनाया गया था. सेबी का गठन 1988 में किया गया था और 1992 में पारित संसद (सेबी अधिनियम) के अधिनियम के माध्यम से वैधानिक या स्वतंत्र के रूप में खुद को स्थापित करने का अधिकार दिया गया था. स्टॉक, म्यूचुअल फंड, इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र और/या इन्वेस्टमेंट कंपनियों सहित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार एकमात्र निकाय तब से सेबी द्वारा विनियमित किया जाता है और इसे विशेष रूप से सेबी द्वारा फाइनेंशियल बॉडी के रूप में नियंत्रित किया जाता है. नियामक निकाय के रूप में अपने कार्यों के अलावा, सेबी पूंजी बाजार की स्थितियों को बढ़ावा देने/स्थिर करने और वित्तीय साधनों के संबंध में अपने सिस्टम के माध्यम से/उसके माध्यम से धोखाधड़ी की गतिविधि को रोकने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

1. सेबीसंगठनात्मक निर्माण:

प्रत्येक प्रतिभागियों ने भारत के भीतर/पूंजी बाजारों के सभी प्रकार के प्रतिभागियों को चलाने, विनियमित करने और निगरानी करने के लिए स्पष्ट रूप से भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित किया है. सेबी की संगठनात्मक संरचना में शामिल हैं: चेयरमैन: केंद्र सरकार सेबी के चेयरमैन की नियुक्ति करती है, और वह सेबी से/पूरे सेबी से नीति को लागू करने और सेबी के सभी कार्यों के अनुसार रणनीतिक दिशा प्रदान करने के उद्देश्य से सेबी के प्रमुख हैं. निदेशक मंडल: सेबी बोर्ड को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने के लिए, सेबी के निदेशक मंडल की रचना में वर्तमान में भारत सरकार के वित्त मंत्रालय के प्रतिनिधि/बोर्ड सदस्य, भारतीय रिज़र्व बैंक के सदस्य और वित्तीय सेवाओं या व्यवसाय में अनुभव वाले सदस्य शामिल हैं.

सेबी के पास ऐसे डिवीज़न हैं जिनमें विशेष फंक्शन शामिल हैं:

1. बाजार विनियमन – 

स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर और ट्रेडिंग को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार.

 2. कॉर्पोरेट फाइनेंस

• शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग को अप्रूव करने के प्रभारी है 
• कंपनी के कागजातों पर जा रहा है.
• इन्वेस्टर प्रोटेक्शन और एजुकेशन
• निवेशकों को अपने निवेश को समझने में मदद करता है और यह सुनिश्चित करता है कि उनके पास प्रवर्तन और निगरानी है
• उन लोगों पर नज़र रखते हैं जो जानकारी का उपयोग करके ट्रेड करते हैं और खराब करने वाली कंपनियों की तलाश करते हैं 

उद्देश्य of SEBI

• यह स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर्स और इन्वेस्टमेंट फर्मों के बीच उचित ट्रेडिंग प्रैक्टिस सुनिश्चित करता है.
• दूसरा यह फाइनेंशियल रिपोर्टिंग, IPO अप्रूवल और कॉर्पोरेट गवर्नेंस स्टैंडर्ड को अनिवार्य करता है.
• तीसरा उद्देश्य यह फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट, म्यूचुअल फंड और इन्वेस्टमेंट प्रॉडक्ट में इनोवेशन को बढ़ावा देता है. यह लोगों को स्टॉक डील करने और मार्केट में अनैतिक रूप से व्यवहार करने से रोकता है.
• सेबी यह जानने के लिए टूल का उपयोग करता है कि क्या कुछ संदिग्ध हो रहा है या नहीं और जो लोग करते हैं उन्हें जुर्माना देता है 
• यह ब्रोकर्स, उन लोगों पर नज़र रखता है जो डिपॉजिट, पोर्टफोलियो मैनेजर और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों में मदद करते हैं.
• यह निवेशकों को जोखिमों के बारे में भी सिखाता है, मार्केट में निवेश कैसे करें प्लान
• सेबी निवेशकों को धोखाधड़ी करने वाले लोगों, जानकारी का उपयोग करने वाले लोगों और मार्केट में हेरफेर करने वाले लोगों से बचाता है.
• यह निवेशकों को बनाने में मदद करता है 
• सेबी यह सुनिश्चित करता है कि सब कुछ उचित और 

फंक्शन of SEBI

• सेबी फाइनेंशियल मार्केट को विनियमित करने और इन्वेस्टर ट्रस्ट को बढ़ावा देने के लिए कई महत्वपूर्ण कार्य करता है. इन कार्यों में शामिल हैं:
• सेबी उचित ट्रेडिंग सुनिश्चित करने और मार्केट मेनिपुलेशन को रोकने के लिए स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई, बीएसई) की निगरानी करता है. 
• यह धोखाधड़ी, गलत प्रतिनिधित्व और इनसाइडर ट्रेडिंग से रिटेल इन्वेस्टर को सुरक्षित रखने के लिए नियम लागू करता है. 
• यह म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव और ETF सहित फाइनेंशियल प्रॉडक्ट में इनोवेशन को बढ़ावा देता है. 
• साथ ही यह पारदर्शिता और अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए कंपनियां सार्वजनिक होने से पहले कॉर्पोरेट फाइलिंग की समीक्षा करता है. सेबी नैतिक प्रथाओं को बनाए रखने के लिए स्टॉकब्रोकर, इन्वेस्टमेंट फर्म और पोर्टफोलियो मैनेजर की देखरेख करता है.
• यह संदिग्ध स्टॉक मूवमेंट को ट्रैक करता है और मार्केट की अखंडता को बनाए रखने के लिए उल्लंघनों को दंडित करता है. यह म्यूचुअल फंड के लिए दिशानिर्देश निर्धारित करता है, उचित एक्सपेंस रेशियो, इन्वेस्टर डिस्क्लोज़र और जोखिम पारदर्शिता सुनिश्चित करता है.
• अगला कार्य यह है कि यह सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के लिए फाइनेंशियल डिस्क्लोज़र और नैतिक मानकों को अनिवार्य करता है.
• धोखाधड़ी वाली स्कीम का पता लगाने और स्टॉक मेनिपुलेशन को रोकने के लिए मार्केट निगरानी टूल्स का उपयोग करता है. 
• सूचित निर्णय लेने को बढ़ावा देने के लिए निवेशक जागरूकता अभियान चलाता है.

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड या सेबी संक्षिप्त रूप से समूह है जो सुनिश्चित करता है कि भारत में पूंजी बाजार उचित है. वे खुले और ईमानदार लोगों की सुरक्षा करके ऐसा करते हैं जो अपने पैसे का निवेश करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि भारत में फाइनेंशियल मार्केट स्थिर है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड, सभी एक्सचेंज, म्यूचुअल फंड, कंपनियों के प्रभारी है जो पैसे, दलालों और निवेश सलाह देने वाले लोगों को प्रबंधित करते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड इन सभी समूहों के लिए नियम बनाता है.

म्यूचुअल फंड को विनियमित करने में अपनी भूमिका के हिस्से के रूप में, सेबी को म्यूचुअल फंड कंपनियों को पारदर्शी रूप से संचालन करने की आवश्यकता होती है - जिसमें म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के मानकों और दिशानिर्देशों के अनुसार अपने फंड में निवेश से जुड़े जोखिमों का खुलासा करना शामिल है.

 म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में सेबी के नियंत्रण के उदाहरणों में शामिल हैं:

• फंड प्रबंधन पद्धतियां: म्यूचुअल फंड को एसेट एलोकेशन के दिशानिर्देशों का पालन करना होगा और निवेशकों को विशिष्ट परफॉर्मेंस माप प्रदान करना होगा.
• निवेश पोर्टफोलियो में पारदर्शिता: फंड मैनेजर को उन सेक्टर के बारे में इन्वेस्टर को सूचित करना चाहिए जिनमें वे सिक्योरिटीज़ रखते हैं, साथ ही प्रत्येक सेक्टर में निहित जोखिमों के बारे में जानकारी देनी चाहिए.
• शिकायत समाधान प्रक्रियाएं: सेबी ने म्यूचुअल फंड निवेशकों की शिकायतों को हल करने के लिए प्रक्रियाएं स्थापित की हैं.
• कर और अनुपालन: म्यूचुअल फंड को फाइनेंशियल रिपोर्टिंग और टैक्सेशन से संबंधित सेबी के नियमों का पालन करना चाहिए.

 पारस्परिक फंड पुनर्वर्गीकरण नियम By SEBI

भ्रम को कम करने और निवेश के लिए एक समान दृष्टिकोण प्रदान करने के लिए सेबी द्वारा म्यूचुअल फंड रीक्लासिफिकेशन शुरू किया गया था, जो निवेशकों के लिए समझना आसान है.

इन /प्रमुख दिशानिर्देश जारी हुआ By SEBI For इस उद्देश्य are ऐज इस प्रकार हो सकते हैंः:

• स्पष्टीकरण of केटेगरी – सभी म्यूचुअल फंड अब निवेश के व्यापक वर्गीकरण में फिट होंगे, जैसा कि नीचे परिभाषित किया गया है: लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, डेट, हाइब्रिड और थीमैटिक
• जोखिम प्रोफाइल – प्रत्येक म्यूचुअल फंड कैटेगरी को जोखिम के आधार पर वर्गीकरण दिया जाएगा, ताकि निवेशक के निर्णय को आसान बनाया जा सके, जो प्रत्येक फंड से जुड़े जोखिम के स्तर की रूपरेखा कम, मध्यम या उच्च हो
• 3. बचाव भ्रामक नामकरण – कोई भी म्यूचुअल फंड कंपनी मनमाने नामकरण प्रक्रिया के आधार पर म्यूचुअल फंड का नाम नहीं ले सकती है. प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी को फंड का नाम लेने से पहले अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को परिभाषित करना चाहिए
• सीमित डुप्लीकेट फंड – प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी के पास प्रत्येक म्यूचुअल फंड कैटेगरी के लिए एक अलग पोर्टफोलियो स्ट्रेटजी होनी चाहिए

वेदांत: नीरव, मेरा मानना है कि अब आपको सिक्योरिटीज़ मार्केट के नियमन की समझ है, सही है? हालांकि, मेरा मानना है कि आपके पास और सवाल हैं.

नीरव: हां! मैं जानना चाहता/चाहती हूं कि सिक्योरिटीज़ मार्केट के विभिन्न प्रकार के प्रतिभागी क्या हैं?

वेदांत: पूरी तरह से! आइए सिक्योरिटीज़ मार्केट के प्रतिभागियों के बारे में विस्तार से बात करें

सिक्योरिटीज़ मार्केट के विभिन्न प्रतिभागियों को संगठित क्रिकेट टूर्नामेंट में शामिल लोगों से जोड़ा जा सकता है. यानी, खिलाड़ी, दर्शक जो टिकट खरीदते हैं, और ऐसे प्रायोजक जो उपकरण और विज्ञापन के लिए इवेंट को फंड करते हैं, जो प्रमुख मार्केट मूवमेंट को सपोर्ट करने वाले संस्थागत निवेशकों के समान हैं; एक कमेंटेटर वास्तविक समय में अपडेट देते समय गेम पर टिप्पणी करते हैं, जैसे मार्केट एनालिस्ट/ब्रोकर, जो मार्केट एक्टिविटी पर अपनी राय देते हैं; जैसे एक अंपायर है जो उचित खेल सुनिश्चित करने के लिए नियमों को लागू करता है, वैसे ही सेबी, मार्केट रेगुलेटर है.

वे लोग जो कंपनियों, निवेशकों, दलालों और नियामकों जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट में भाग लेते हैं, यह सुनिश्चित करने के लिए प्रभारी हैं कि मार्केट अच्छी तरह से काम करता है और उचित है. उन्हें यह सुनिश्चित करना होगा कि सब कुछ ठीक है. इसके आस-पास पर्याप्त पैसे चल रहे हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में अलग-अलग लोग होते हैं, जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीजों को खरीदने और बेचने की बात आती है, तो अलग-अलग काम करते हैं. ये लोग बहुत महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि सिस्टम में पैसे हैं, वे यह जानने में मदद करते हैं कि कितनी चीजें योग्य हैं और वे पूरी फाइनेंशियल सिस्टम को स्थिर रखने में मदद करते हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में इन लोगों को ठीक से काम करने की आवश्यकता होती है. कंपनियां, निवेशक, दलाल और नियामक सभी प्रतिभूति बाजार में भाग लेते हैं. वे सभी यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि मार्केट उचित है और लोग चीजों को आसानी से खरीद और बेच सकते हैं.. आइए उनमें से प्रत्येक को समझते हैं.

सिक्योरिटीज़ मार्केट में शामिल 2.5 प्रतिभागियों

सिक्योरिटीज़ मार्केट में लोग और कंपनियां हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीजों को खरीदने और बेचने में मदद करती हैं. वे सुनिश्चित करते हैं कि कीमतों के आस-पास पैसे बढ़ते हैं और फाइनेंशियल सिस्टम स्थिर है. आइए एक नज़र डालें.

1. इन्वेस्टर्स

निवेशक वे लोग या कंपनियां हैं जो पैसे कमाने के लिए सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं और बेचते हैं. वे सिक्योरिटीज़ मार्केट का हिस्सा हैं. दो प्रकार के निवेशक हैं: रिटेल निवेशक और संस्थागत निवेशक. रिटेल इन्वेस्टर वे लोग हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीजें खरीदते और बेचते हैं. संस्थागत निवेशक बैंक, हेज फंड और इंश्योरेंस कंपनियां जैसी कंपनियां हैं जो बहुत सारे पैसे की देखभाल करती हैं. विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक भारत से बाहर के लोग या कंपनियां हैं जो भारत में निवेश करना चाहते हैं. निवेशक एक भूमिका निभाते हैं.

2. स्टॉक एक्सचेंज

स्टॉक एक्सचेंज ऐसे स्थान हैं जहां लोग एक तरह से सिक्योरिटीज़ खरीद और बेच सकते हैं. वे प्रत्येक सुरक्षा की कीमत जानने में मदद करते हैं. भारत में हमारे पास नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंज हैं. ये स्टॉक एक्सचेंज लोगों को खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. भारत के मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज जैसी वस्तुओं का व्यापार करने के लिए भी स्थान हैं. अन्य देशों के पास न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और लंदन स्टॉक एक्सचेंज जैसे एक्सचेंज हैं.

3. रेगुलेटर

नियामक यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार उचित है. वे लोगों को धोखा देने से रोकते हैं. सुनिश्चित करें कि हर कोई कानून का पालन करता है. भारत में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड प्रतिभूति बाजार का प्रभारी है. भारतीय रिज़र्व बैंक मनी सिस्टम और बॉन्ड मार्केट की देखरेख करता है. पेंशन फंड रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी पेंशन फंड कार्यक्रमों का ध्यान रखती है. सिक्योरिटीज़ मार्केट में नियामक महत्वपूर्ण हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में वे लोग होते हैं जो खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. अधिकांश ब्रोकर लोगों को सिक्योरिटीज़ की कीमतें देते हैं और उन्हें खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में ब्रोकर और स्टॉकब्रोकर एक भूमिका निभाते हैं. निवेशक सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने के लिए स्टॉक एक्सचेंज का उपयोग करते हैं. नियामक मार्केट पर नजर रखते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि सब कुछ निष्पक्ष और पारदर्शी हो. सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेशकों, स्टॉक एक्सचेंज और नियामकों सहित खिलाड़ी होते हैं.

4. जारीकर्ता

जारीकर्ता उन संगठनों को संदर्भित करते हैं जो इन ट्रांज़ैक्शन के माध्यम से फंडिंग प्राप्त करने के लिए निवेशकों को मूल्यवान 'सिक्योरिटीज़' बेचने से पूंजी बनाते हैं. कॉर्पोरेशन अपने बिज़नेस विस्तार परियोजनाओं को फाइनेंस करने के लिए स्टॉक और बॉन्ड दोनों के शेयर जारी करते हैं. सरकारी निकाय खजाना बिल (टी-बिल) और सॉवरेन बॉन्ड नोट जारी करते हैं ताकि विभाग और या राष्ट्रीय स्तर पर अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए आवश्यक पैसे जुटाए जा सकें.

निरव: वे वेदांत, मुझे पता है कि इन्वेस्टर क्या है, सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है, सिक्योरिटीज़ मार्केट कैसे नियंत्रित किए जाते हैं और कौन पार्टीसिपेंट सिक्योरिटीज़ मार्केट बनाते हैं, लेकिन अभी भी एक और महत्वपूर्ण विषय है जिसे आपने संबोधित नहीं किया है और यह फाइनेंशियल इंटरमीडियरी है.

वेदांत: हां, यह एक महत्वपूर्ण विषय है जिसे आपने हाइलाइट किया है. आइए जानते हैं कि फाइनेंशियल मध्यस्थ कौन हैं.

2.6 फाइनेंशियल इंटरमीडियरी

जब आपको शादी के लिए फंड की आवश्यकता होती है, तो आप मदद के लिए दोस्तों और परिवार के पास जा सकते हैं. हालांकि, यह हमेशा संभव नहीं हो सकता है. इसलिए, आप पर्सनल लोन प्राप्त करने के लिए बैंक में जा सकते हैं. आपके पड़ोसी अभी एक ही बैंक में ₹10 लाख को फिक्स्ड डिपॉजिट अकाउंट में जमा करने के लिए गए और यह नहीं जानते कि आप मौजूद हैं. बैंक अपने अकाउंट पर ब्याज अर्जित करने की आपकी पड़ोसी की इच्छा के साथ पैसे की आवश्यकता को कनेक्ट करेगा. 

बैंक आपके और आपके पड़ोसी के बीच फाइनेंशियल मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है:

• आपको लोन देना और आपको लोन पर ब्याज का भुगतान करना,
• अपने डिपॉजिट पर अपने पड़ोसी के ब्याज का भुगतान करना,
• जोखिम को मैनेज करके और दोनों लोन को ट्रैक करके लाभ अर्जित करना, और
• इनके लिए शुल्क 

आप जानेंगे फाइनेंशियल मध्यवर्ती

1. बैंक

फाइनेंशियल संस्थान व्यक्तियों और बिज़नेस के बीच एक लिंक के रूप में कार्य करते हैं ताकि वे अन्य लोगों (सेवर/डिपॉजिटर) से लोन (फंड) प्राप्त कर सकें. SBI, HDFC और ICICI सहित कमर्शियल बैंक सेविंग अकाउंट और लोन सुविधाओं जैसी सेवाएं प्रदान करते हैं जो फाइनेंशियल समावेशन को आसान बनाने में मदद करते हैं. वित्तीय संस्थान मौद्रिक नीति के माध्यम से भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा विनियमित किए जाते हैं.

2. निवेश बैंक

इन्वेस्टमेंट बैंक फर्मों को उनके इक्विटी और/या डेट (+उनके संचालन का -50%) में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से अपने संचालन के लिए आवश्यक पूंजी प्राप्त करने में मदद करने के लिए स्थापित किए जाते हैं, जबकि क्लाइंट को मर्जर/अधिग्रहण, अंडरराइटिंग IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर) और एसेट मैनेज करने में मदद करते हैं. इन्वेस्टमेंट बैंक डिपॉजिट रखने या अकाउंट चेक करने जैसी पारंपरिक बैंकिंग सेवाएं प्रदान नहीं करते हैं, वे बड़े कैपिटल ट्रांज़ैक्शन से संबंधित एडवाइजरी सेवाएं प्रदान करते हैं. कुछ प्रमुख वैश्विक निवेश बैंकों में शामिल हैं: गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन और मॉर्गन स्टेनली.

3. बीमा कंपनियां 

इंश्योरेंस कंपनियां लोगों और बिज़नेस को सुरक्षा देती हैं. वे लोगों को मृत्यु, बीमारी, दुर्घटनाओं और उन प्रॉपर्टी के नुकसान के कारण होने वाले नुकसान से कवर करते हैं, जो वे प्रीमियम एकत्र करते हैं. इनकम अर्जित करने के लिए इन्वेस्ट करें. जब इंश्योर्ड घटना होती है, तो वे क्लेम का भुगतान करने के लिए इस आय का उपयोग करते हैं. LIC, एचडीएफसी एर्गो और ICICI प्रुडेंशियल के पास प्रोग्राम हैं. ये प्रोग्राम लोगों और बिज़नेस को इवेंट की तैयारी करने में मदद करते हैं. वे सुरक्षा कवच के रूप में लाइफ, हेल्थ और प्रॉपर्टी इंश्योरेंस पॉलिसी प्रदान करते हैं.

4. म्यूचुअल फंड & एएमसी

म्यूचुअल फंड लोगों को अपना पैसा जमा करने की सुविधा देते हैं. वे स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी जैसी चीजों में निवेश करते हैं. एसेट मैनेजमेंट कंपनियां इन पूल किए गए इन्वेस्टमेंट को मैनेज करती हैं. उदाहरणों में SBI म्यूचुअल फंड, HDFC म्यूचुअल फंड और निप्पॉन इंडिया एसेट मैनेजमेंट कंपनी शामिल हैं. वे लोगों को अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करने में मदद करते हैं. इससे उनके पैसे का उपयोग होता है. म्यूचुअल फंड के प्रकार हैं. इनमें म्यूचुअल फंड, डेट म्यूचुअल फंड, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड और इंडेक्स म्यूचुअल फंड शामिल हैं. वे लोगों को इन्वेस्ट करने के तरीके प्रदान करते हैं. इन्वेस्टमेंट विकल्प इस बात पर निर्भर करते हैं कि कोई व्यक्ति किस तरह से जोखिम लेना चाहता है.

5. पेंशन फंड: 

पेंशन फंड लोगों को रिटायरमेंट के लिए पैसे बचाने में मदद करते हैं. इस तरह काम करना बंद करने के बाद उनके पास पैसे होते हैं. नेशनल पेंशन सिस्टम और एम्प्लॉई प्रोविडेंट फंड और पब्लिक प्रोविडेंट फंड जैसे अन्य फंड लोगों को बचत करने में मदद करते हैं. लोग काम करते समय वे पैसे इन्वेस्ट करते हैं. पेंशन फंड रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी इन फंड की निगरानी करती है. वे सुनिश्चित करते हैं कि फंड सुरक्षित हैं और पैसे कमाते हैं. वे स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं. यह फंड में पैसे की वैल्यू बनाए रखने में मदद करता है. वे यह भी सुनिश्चित करते हैं कि फंड से पैसे प्राप्त करने वाले लोगों की आय होती है. वे लोगों को महंगाई से बचाते हैं.

6. स्टॉक एक्सचेंज

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंज स्टॉक खरीदने और बेचने के स्थान हैं. वे खरीदने और बेचने के लिए मार्केट बनाते हैं. वे स्टॉक की कीमतों को जानने में मदद करते हैं. वे कंपनियों को पैसे जुटाने का तरीका देते हैं. जब लोग स्टॉक खरीदते हैं तो वे अपने इन्वेस्टमेंट को फैलाते हैं. इस तरह वे अपना सारा पैसा एक ही जगह पर नहीं रखते. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड भारत में स्टॉक एक्सचेंजों की देखरेख करता है. वे सुनिश्चित करते हैं कि स्टॉक एक्सचेंज निष्पक्ष और ईमानदार हैं. वे सुनिश्चित करते हैं कि स्टॉक खरीदने और बेचने वाले लोगों को कीमत मिलती है. स्टॉक एक्सचेंज देश की अर्थव्यवस्था को स्थिर रखने में मदद करते हैं.

7. वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी में डील करने वाली फर्म

वेंचर कैपिटल फर्म और प्राइवेट इक्विटी फर्म कंपनियों को पैसे देते हैं. वे विकास की क्षमता वाली कंपनियों को भी फंड करते हैं. वे पूंजी, रणनीतिक विशेषज्ञता और मार्केट तक पहुंच प्रदान करते हैं. यह उद्यमिता और बिज़नेस के विकास को बढ़ावा देने में मदद करता है.

8. माइक्रो-फाइनेंस के संस्थान

एस.के.एस. एम.एफ.आई. (भारत फाइनेंशियल इन्क्लूज़न) और ग्रामीण बैंक जैसे माइक्रो-फाइनेंस संस्थान लोन प्रदान करते हैं. वे लोगों और छोटे बिज़नेस को लोन देते हैं. बैंक अक्सर इन व्यक्तियों और बिज़नेस की सेवा नहीं करते हैं. माइक्रो-फाइनेंस संस्थान जमीनी स्तर से विकास को बढ़ावा देते हैं. वे समावेश का समर्थन करते हैं.

फाइनेंशियल मध्यस्थों के कार्य

• पूंजी का आवंटन: अर्थव्यवस्था में उत्पादक निवेश की सुविधा के लिए बचतकर्ताओं से उधारकर्ताओं को फंड ट्रांसफर करना
• लिक्विडिटी मैनेजमेंट: यह सुनिश्चित करना कि फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट अपनी कीमत में बड़े उतार-चढ़ाव किए बिना ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं
• विविधतापूर्ण जोखिम: संरचित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के उपयोग के माध्यम से विविधता और जोखिम को कम करने में मदद करना
• मार्केट को स्थिर करना: फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ के ट्रेडिंग को नियंत्रित करना, इस प्रकार अर्थव्यवस्था के भीतर उतार-चढ़ाव को कम करना
• धन बनाना: इन्वेस्टमेंट के अवसरों का एक्सेस बनाना, जिससे व्यक्ति या संस्थानों को समय के साथ अपनी संपत्ति बनाने की अनुमति मिलती है.

नीरव: बहुत-बहुत धन्यवाद वेदांत! आपने सब कुछ इतनी अच्छी तरह से समझाया. हालांकि, मुझे एक और सवाल है जो मैं पूछना चाहता/चाहती हूं, कृपया.

वेदांत: कोई समस्या नहीं. सिक्योरिटीज़ मार्केट के बारे में अच्छी समझ प्राप्त करने के लिए जो भी आवश्यक है, मैं आपकी मदद कर सकता/सकती हूं.

नीरव: हमने ट्रेडिंग में सिक्योरिटीज़ की परिभाषा के बारे में बात की है, जिसे मार्केट में खरीदा/बेचा/ट्रेड किया जा सकता है, इस प्रकार आपके लिए लाभ कमाता है या किसी विशिष्ट एसेट प्रकार के नुकसान के लिए इंश्योरेंस करता है. सिक्योरिटीज़ स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव, कमोडिटी, फॉरेन एक्सचेंज (फॉरेक्स) आदि हैं. हालांकि, क्या आप जानते हैं कि इन फाइनेंशियल एसेट का ट्रेड कैसे किया जाता है?

वेदांत: वाओ - क्या एक महान प्रश्न है! हमने जिन फाइनेंशियल एसेट के बारे में बात की है, वे सभी किसी प्रकार के ट्रेडिंग वेन्यू में ट्रेड किए जाते हैं, और ट्रेडिंग वेन्यू हर प्रकार के ट्रेड के लिए अलग-अलग सेवाएं/फंक्शन प्रदान करते हैं.

2.7 सिक्योरिटीज़ मार्केट सेगमेंट

सिक्योरिटीज़ मार्केट को विभिन्न सेगमेंट में विभाजित किया जाता है, प्रत्येक फाइनेंशियल सिस्टम के भीतर अलग-अलग कार्य करती है. ये सेगमेंट निवेशकों और संस्थानों के लिए पूंजी निर्माण, लिक्विडिटी मैनेजमेंट, प्राइस डिस्कवरी और जोखिम आवंटन की सुविधा प्रदान करते हैं. भारत में प्रमुख सिक्योरिटीज़ मार्केट सेगमेंट का विवरण नीचे दिया गया है.

1. प्राथमिकता मार्केट

प्राइमरी मार्केट वह है जहां कंपनियां पहली बार अपने शेयर जारी करती हैं. कंपनियां और सरकारें आम स्टॉक या बॉन्ड के शुरुआती ऑफर के लिए निवेशकों की सहायता से वित्तीय व्यवस्था करती हैं.

IPO क्या है? कंपनियां इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) के माध्यम से जनता को शेयर जारी करके फंड जुटा सकती हैं.

बॉन्ड इश्यू क्या हैं - यहां सरकारें और कॉर्पोरेशन फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ (बॉन्ड) बेचकर और समय-समय पर ब्याज़ का भुगतान करके पैसे जनरेट कर सकते हैं.

राइट्स इश्यू और प्राइवेट प्लेसमेंट क्या हैं? - इस कंपनियां वर्तमान निवेशकों को नए शेयरों तक एक्सेस प्रदान करती हैं, साथ ही चुनिंदा संस्थागत निवेशकों को नए शेयर भी प्रदान करती हैं.

2. सेकेंडरी मार्केट

सेकेंडरी मार्केट वह जगह है जहां निवेशक पहले जारी की गई सिक्योरिटीज़ खरीद और बेच सकते हैं. जिसका मतलब है कि ऐसे शेयर जो पहले से ही मार्केट में उपलब्ध हैं. स्टॉक ट्रेडिंग - कंपनियों के शेयरों में स्टॉक एक्सचेंज (यानी NSE और BSE) पर ट्रेडिंग होती है. बॉन्ड और डिबेंचर - फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ (बॉन्ड) को रीसेलिंग करने से बॉन्ड होल्डर के लिए लिक्विडिटी बनती है.

3. फ्यूचर्स & विकल्प मार्केट

इस मार्केट में, इन्वेस्टर फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट कर सकते हैं, जो "अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़" नामक अन्य सिक्योरिटीज़ से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं. अंडरलाइंग सिक्योरिटी के उदाहरण स्टॉक, या गोल्ड या ऑयल, स्टॉक मार्केट इंडेक्स या करेंसी जैसे कमोडिटी होंगे. भविष्य एक तय कीमत के लिए किसी तिथि पर कुछ खरीदने या बेचने की डील की तरह होता है. यह दो पक्षों के बीच एक एग्रीमेंट है. विकल्प एक प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट है. यह किसी निवेशक को किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले किसी कीमत पर कुछ खरीदने या बेचने का विकल्प देता है. इस कुछ कीमत को स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है. एक विकल्प होने से निवेशकों को मदद मिलती है. यह उन्हें कीमत में बदलाव से बचाता है. वे इसका उपयोग एक प्रकार के इंश्योरेंस के रूप में कर सकते हैं. इस तरह से अगर कीमतें बहुत बदलती हैं, तो वे पैसे नहीं खोते हैं. कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेड किए जाते हैं (भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से) उदाहरण के लिए गोल्ड, क्रूड ऑयल और कृषि उत्पाद हैं.

4. डेट मार्केट

डेट मार्केट में डेट इंस्ट्रूमेंट होते हैं, जो बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और डिबेंचर जैसी फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ हैं. डेट इंस्ट्रूमेंट होल्डर को एक अनुमानित कैश फ्लो देते हैं क्योंकि उनका कैश फ्लो कंपनी द्वारा डेट होल्डर को किए गए भुगतान के रूप में होता है जो डेट जारी करता है. सरकारी प्रतिभूतियां (जी-सेक): ये फंड जुटाने के लिए सार्वभौम सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं. जी-सेक फिक्स्ड रिटर्न के साथ बहुत सुरक्षित इन्वेस्टमेंट हैं. पूंजी जुटाने के लिए कॉर्पोरेशनों द्वारा कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किए जाते हैं. वे लेऑफ के अंत में इन्वेस्टर को समय-समय पर ब्याज़ और रिटर्न मूलधन का भुगतान करते हैं. नगरपालिका बांड: ये बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं को फंड देने के लिए स्थानीय नगरपालिका द्वारा जारी किए गए बॉन्ड हैं.

5. कमोडिटी मार्केट

कमोडिटी मार्केट वह जगह है जहां लोग सोने, चांदी और कच्चे तेल जैसी चीजों का व्यापार करते हैं. इन चीजों को उनके रूप में या एक्सचेंज पर एक प्रकार के एग्रीमेंट के रूप में ट्रेड किया जा सकता है. कमोडिटी मार्केट में प्रोडक्ट खरीदने और बेचने के बारे में है, जैसे:

• गोल्ड
• सिल्वर
• कच्चा तेल
• कृषि उत्पाद
• अन्य कच्चे माल

स्पॉट मार्केट भी हैं. ये मार्केट हैं जहां आप वर्तमान मार्केट प्राइस पर कमोडिटीज़ को खरीद या बेच सकते हैं. यह सेक्शन फॉरेक्स मार्केट से संबंधित कुछ प्रमुख बिंदुओं की रूपरेखा देता है. इस मामले में, यह USD, INR, EUR, GBP, JPY और अन्य को कवर करता है. निम्नलिखित करेंसी ट्रांज़ैक्शन के माध्यम से फॉरेक्स ट्रेडिंग का ओवरव्यू प्रदान करता है. – स्पॉट फॉरेक्स ट्रेडिंग: विदेशी मुद्राओं की खरीद/बेचना स्पॉट पर, यानी, इस समय.

फ्यूचर्स और ऑप्शन फॉरेक्स कॉन्ट्रैक्ट: कॉन्ट्रैक्ट, किसी निर्दिष्ट तिथि पर और किसी निर्दिष्ट कीमत पर करेंसी खरीदने या बेचने के लिए, उस करेंसी की एक्सचेंज रेट में अपेक्षित बदलाव पर निर्भर करते हैं.

सेंट्रल बैंक रेगुलेशन: भारतीय रिज़र्व बैंक देश की करेंसी और इसकी एक्सचेंज रेट के उचित मैनेजमेंट, या स्थिरता की नियामक निगरानी बनाए रखता है.

वेदांत: नीरव, मुझे उम्मीद है कि अब आप सिक्योरिटीज़ मार्केट और आप कैसे ट्रेड करते हैं, के बारे में बेहतर समझते हैं, और यहां चर्चा की गई सभी बातों का सारांश दिया गया है.

नीरव: धन्यवाद, वेदांत. अगली बार जब हम एक साथ आते हैं, तो मैं आपसे सीखना चाहूंगा. वेदांत: हां, मैं सिक्योरिटीज़ मार्केट में विभिन्न सिक्योरिटीज़ मार्केट मध्यस्थों की भूमिका पर चर्चा करने के लिए तत्पर हूं

की टेकअवेज

• सिक्योरिटीज़ ऐसी टिकट हैं जो आपको पैसे कमाने या कम करने में मदद कर सकती हैं, जो स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट जैसी चीजें हो सकती हैं. ये टिकट निवेश के ब्लॉक बना रहे हैं.
• जहां लोग इन टिकटों को खरीदते हैं और बेचते हैं, उन्हें सिक्योरिटीज़ कहा जाता है, कंपनियों के लिए उनके लिए पैसे प्राप्त करना बहुत महत्वपूर्ण है और लोगों के लिए चीजों को आसानी से खरीदने और बेचने में सक्षम होना चाहिए. सिक्योरिटीज़ मार्केट कंपनियों को उनकी आवश्यकता के अनुसार पैसे प्राप्त करने में मदद करता है. यह पूरी अर्थव्यवस्था को बढ़ाने में मदद करता है.
• सेबी नामक एक समूह है जो यह सुनिश्चित करता है कि सिक्योरिटीज़ मार्केट निष्पक्ष और ईमानदार है. वे उन कंपनियों के लिए नियम बनाते हैं जो धोखाधड़ी करने वाले लोगों के लिए इन्हें बेचना चाहते हैं. सेबी फंड जैसी चीजों पर भी नज़र रखता है और यह सुनिश्चित करता है कि कोई भी अनुचित रूप से ट्रेडिंग नहीं कर रहा है.
• ऐसे समूह हैं जो भारतीय रिज़र्व बैंक जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट को विनियमित करने में मदद करते हैं जो पैसे की आपूर्ति और वित्त मंत्रालय को नियंत्रित करने में मदद करते हैं जो टैक्स के बारे में नियम बनाते हैं. ऐसे ग्रुप भी हैं जो इंश्योरेंस और पेंशन इन्वेस्टमेंट को देखते हैं.
• सिक्योरिटीज़ मार्केट में भाग लेने वाले लोग निवेशक, बड़ी कंपनियां हैं जो पैसे निवेश करती हैं, स्टॉक ब्रोकर और BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज और डिपॉजिटरी के नाम से भी जाने वाले स्थान हैं, जैसे CDSL और NSDL, जो हर चीज़ को ट्रैक करने में मदद करते हैं.
• ऐसे मध्यस्थ भी हैं जो निवेशकों से पैसे निकालने में मदद करते हैं, जिनमें बैंक, म्यूचुअल फंड, इंश्योरेंस कंपनियां और पेंशन फंड शामिल हैं. वे पैसे लेने में मदद करते हैं, जो लोग बचत करते हैं और इसे कंपनियों में इन्वेस्ट करते हैं. वे जोखिमों को कम करने की कोशिश करते हैं.
• प्राइमरी, सेकेंडरी और स्पेशल मार्केट के प्रकार हैं. इन्वेस्टर चुन सकते हैं कि वे क्या चाहते हैं और जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, इस आधार पर वे कैसे इन्वेस्ट करना चाहते हैं.
• कुछ निवेशक सरकारी बॉन्ड या कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे डेट इन्वेस्टमेंट का उपयोग करना चाहते हैं, क्योंकि वे अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं और आय प्रदान कर सकते हैं.
• सेबी भारत में सभी म्यूचुअल फंड को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है. इस प्रकार, इसे म्यूचुअल फंड की रिस्क प्रोफाइल को नियंत्रित करने वाले नियम और विनियमों का विकास करना चाहिए, म्यूचुअल फंड एसेट के डिस्क्लोज़र के संबंध में स्पष्ट संक्षिप्त नियम बनाना चाहिए, कम एक्सपेंस रेशियो विकसित करना चाहिए और म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टर के रीइम्बर्समेंट के लिए एक उचित और समान प्रोसेस स्थापित करना चाहिए.
• सेबी का मिशन वित्तीय साक्षरता बनाना, अच्छे कॉर्पोरेट गवर्नेंस को बढ़ावा देना, सही व्यापार प्रथाओं की स्थापना के माध्यम से अच्छे कॉर्पोरेट गवर्नेंस को बढ़ावा देना, कानूनों और विनियमों के अनुपालन को लागू करना, बाजार मध्यस्थों को नियंत्रित करना, निवेशकों के लिए वित्तीय जागरूकता को बढ़ावा देना और एक उचित और कुशल पूंजी बाजार प्रणाली स्थापित करने के लिए काम करना है.