जानें कि स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स से सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है

2.1. सिक्योरिटीज़ क्या हैं?

क्योंकि हमने पहले ही इस बात पर जोर देकर एक मजबूत आधार बनाया है कि पैसे बचाने के बजाय निवेश करना महत्वपूर्ण है क्योंकि समय पर और अच्छी तरह से सूचित निवेश से भविष्य में फाइनेंशियल सेक्योरिटी, समृद्धि और स्वतंत्रता मिलती है. यह प्रक्रिया एक तरह से इन्वेस्टमेंट और इन्वेस्टमेंट साधनों के मनोविज्ञान के साथ-साथ इन्वेस्टमेंट करने के आर्थिक और रणनीतिक पहलुओं की जांच करती है. अब यह स्वाभाविक रूप से निवेश इकोसिस्टम की संरचनात्मक रीढ़-सिक्योरिटीज़ मार्केट में परिवर्तन का निर्माण करता है. यह निवेश गतिविधि की सुविधा देने वाले एक्सचेंज, नियामक प्राधिकरणों और विभिन्न बाजार प्रतिभागियों की भूमिकाओं के बारे में जानकर 'कहां' और 'कैसे' में निवेश करना' क्यों जोड़ता है. तो आइए पहले समझते हैं कि सिक्योरिटीज़ क्या हैं?

नीरव और वेदांत के बारे में हमारा उदाहरण याद है? 

अगर नहीं है, तो यह आपको रिकॉलेक्ट करने में मदद करेगा

नीरव – The सेवर

नीरव ने बचत के बारे में बहुत सावधानी बरती. हर महीने वह अपने सेलरी से अपने सेविंग अकाउंट में कुछ पैसे बचाता था. क्योंकि एमरजेंसी के लिए पैसे अलग रखे गए थे, इसलिए उन्हें सुरक्षा की भावना मिली. वह इस बात से बहुत खुश था कि उनका अकाउंट लगातार बढ़ रहा था, क्योंकि उन्होंने देखा था कि यह बढ़ रहा है, भले ही एक समय में कुछ डॉलर हो.

वेदांत – The निवेशक 

इसके विपरीत, वेदांत ने महसूस किया कि विकास के लिए धन की आवश्यकता है. वेदांत ने अपनी इनकम का एक हिस्सा आपातकालीन उद्देश्यों के लिए बचत खाते में रखा था, हालांकि उन्होंने अपनी इनकम का एक हिस्सा स्टॉक, म्यूचुअल फंड और रियल एस्टेट में भी निवेश किया था. वेदांत ने निवेश की संभावनाओं को एक जोखिम भरा प्रयास के रूप में स्वीकार किया, लेकिन उन्होंने हमेशा विश्वास किया और कंपाउंडिंग और मार्केट के विकास में विश्वास किया.

तुलना करने के बाद, वेदांत ने अधिक कमाई की, क्योंकि मुद्रास्फीति ने नीरव की सारी बचत को खो दिया था. अब यह समझने के बाद कि एक इन्वेस्टर बचत से अधिक कमाई करता है, नीरव निवेश के अवसरों की तलाश करने का निर्णय लेता है और वेदान्त से संपर्क करता है

उसे कहां निवेश करना चाहिए?

नीरव : हैलो वेदांत. आपने मुझे यह महसूस किया है कि अकेले बचत करने से मुझे बेहतर जीवन प्राप्त करने में मदद नहीं मिलेगी. मुझे निवेश करना होगा और अपना पैसा काम करने के लिए रखना होगा. लेकिन मुझे किसी भी इन्वेस्टमेंट के बारे में पता नहीं है और मुझे कहां इन्वेस्ट करना चाहिए. क्या आप मेरी मदद कर सकते हैं?

वेदांत : हे नीरव. मैं आपकी मदद करूंगा. लेकिन यह समझने से पहले कि आपको बुनियादी अवधारणाओं के बारे में पता होना चाहिए कि कहां इन्वेस्ट करना है. तो आइए सिक्योरिटीज़ के साथ शुरू करें

वेदांत नीरव को निवेश करने से पहले बताता है कि आपको पता होना चाहिए कि सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है, इसके फंक्शन क्या हैं और सिक्योरिटीज़ मार्केट को कौन नियंत्रित करता है. तो आइए प्रत्येक को विस्तार से समझते हैं.

क्या है प्रतिभूतियां?

सिक्योरिटीज़ ऐसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जिनके माध्यम से व्यक्ति और संस्थान शेयर और बॉन्ड से लेकर डेरिवेटिव और कमोडिटी तक के रिटर्न या हेज जोखिम जनरेट करने के लिए इन्वेस्ट करते हैं, लोन देते हैं और ट्रेड करते हैं. लेकिन ये इंस्ट्रूमेंट आइसोलेशन में काम नहीं करते हैं; आपको यह जानना होगा कि सिक्योरिटीज़ मार्केट इन इंस्ट्रूमेंट के लिए कुशलतापूर्वक सर्कुलेट करने के लिए आवश्यक इन्फ्रास्ट्रक्चर कैसे प्रदान करता है. यह पूंजी कैसे जुटाई जाती है, कीमतों की खोज की जाती है और जोखिम को मैनेज किया जाता है, यह समझकर सिक्योरिटीज़ की सैद्धांतिक परिभाषा को व्यावहारिक एप्लीकेशन में बदलता है. इसलिए हम समझ चुके हैं कि कौन सी सिक्योरिटीज़ को पता लगाते हैं कि वे कहां और कैसे काम करते हैं, जिससे फाइनेंशियल एसेट को समझने से लेकर व्यापक फाइनेंशियल इकोसिस्टम के साथ जुड़ने तक ट्रांजिशन हो जाता है.

2.2. सिक्योरिटीज़ मार्केट फंक्शन

मान लीजिए कि आप ऐसे पड़ोस में रहते हैं जहां परिवार उधार देते हैं और विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पैसे उधार लेते हैं. एक दिन, श्री मेहता, जो आपके पड़ोसी में से एक है, अपनी ग्रोसरी शॉप का विस्तार करना चाहते हैं, लेकिन केवल बैंक लोन पर भरोसा नहीं करना चाहते हैं. इसलिए, वह IPO की तरह पैसे के बदले पड़ोसियों को पार्ट-ओनरशिप प्रदान करता है. अब, दूसरे लोग अपनी दुकान कैसे कर रहे हैं, इसके आधार पर अपना स्वामित्व खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं. अगर बिज़नेस बढ़ता है, तो अधिक पड़ोसी चाहते हैं, और उस स्वामित्व का मूल्य अब बढ़ जाता है कि काम पर कीमत की खोज है.

अब अगर किसी को अचानक पैसों की आवश्यकता होती है और अपना शेयर बेचना चाहती है. क्योंकि कई पड़ोसी रुचि रखते हैं, इसलिए उन्हें तुरंत खरीदार मिलता है. यह लिक्विडिटी है. और चूंकि हर पड़ोसी ने अपने पैसे को अलग-अलग उद्यमों में रखा है- एक टी स्टॉल, एक टेलरिंग यूनिट, वे जोखिम को कम करने के लिए डाइवर्सिफिकेशन का अभ्यास कर रहे हैं.

हालांकि यह सुनिश्चित करने के लिए कि सब कुछ सही है, एक कमेटी है जो पारदर्शी बिज़नेस ट्रांज़ैक्शन का ध्यान रखती है और इसमें शामिल पक्षों के बीच किसी भी विवाद का समाधान भी करती है, जैसा कि SEBI फाइनेंशियल मार्केट के लिए करता है. जैसे-जैसे साल बीतते हैं, एक नया बिज़नेस फलता-फूलता जाता है और नौकरियों के खुलने में वृद्धि होती है, वैसे-वैसे पूरा समुदाय आगे बढ़ना शुरू करेगा क्योंकि एक कुशल प्रतिभूति बाजार आर्थिक विकास की ओर ले जाता है.

कार्य का प्रतिभूतियां बाजार है

1. पूँजी निर्माण और फंड जुटाना

सिक्योरिटीज़ मार्केट द्वारा निभाई जाने वाली सबसे महत्वपूर्ण भूमिका में से एक यह है कि यह कंपनियों और सरकार के लिए फंड जुटाने और पूंजी निर्माण के लिए एक प्लेटफॉर्म के रूप में कार्य करता है. आईपीओ और सिक्योरिटीज़ जारी करने के माध्यम से, कंपनियां बैंकों से उधार लेने के बजाय अपने को बढ़ाने और विकसित करने के लिए आवश्यक पैसे प्राप्त कर सकती हैं.

2. लिक्विडिटी और विपणन क्षमता का प्रतिभूतियां

यह सिक्योरिटीज़ की कीमतों में भारी बदलाव किए बिना मुक्त रूप से खरीदी या बेची जाने की क्षमता को दर्शाता है. NSE और BSE सिक्योरिटीज़ के निरंतर मार्केट निर्माण के माध्यम से लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.

3. कीमत खोज तंत्र

सिक्योरिटीज़ मार्केट आर्थिक और भू-राजनीतिक कारकों के आधार पर सिक्योरिटीज़ की मार्केट कीमत प्रदान करता है और व्यक्तियों और संस्थानों जैसे विभिन्न मार्केट प्लेयर्स द्वारा सिक्योरिटीज़ की मार्केट कीमत को प्रभावित करने में मदद करता है. 

4. जोखिम प्रबंधन पार करना विविधता

निवेशक स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी और डेरिवेटिव सहित विभिन्न एसेट क्लास का उपयोग करके अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और जोखिम को हेज करने के लिए सिक्योरिटीज़ मार्केट का उपयोग करते हैं. फ्यूचर्स और ऑप्शन जैसे हेजिंग इंस्ट्रूमेंट की उपलब्धता ट्रेडर को कीमत के उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान से बचने की सुविधा देती है.

5. विनियामक निगरानी और निवेशक सुरक्षा

सिक्योरिटीज़ मार्केट SEBI जैसी नियामक एजेंसियों के निर्देशों के तहत काम करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि कोई भी ट्रांज़ैक्शन और पारदर्शिता में हेरफेर नहीं करता है. वे सुनिश्चित करते हैं कि निवेशकों के हितों की रक्षा की जाए. इनसाइडर ट्रेडिंग, कॉर्पोरेट डिस्क्लोज़र और फेयर बिज़नेस प्रैक्टिस के संबंध में कानून हैं.

6. आर्थिक वृद्धि और फाइनेंशियल स्थिरता

सिक्योरिटीज़ मार्केट, लाभदायक क्षेत्रों में फंड के आवंटन के माध्यम से अर्थव्यवस्था के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, विकास, रोजगार को बढ़ावा देता है और यहां तक कि राष्ट्र की GDP की विकास दरों को भी प्रभावित करता है.

वेदांत – अब नीरव लेट्स समझना प्रतिभूतियां बाजार नियामक!

2.3. सिक्योरिटीज़ मार्केट रेगुलेटर

ऐसे ऑफिस की कल्पना करें जहां आपके पास एचआर, फाइनेंस, सेल्स, लीगल आदि जैसे विभाग हैं. सभी एक-दूसरे के साथ एक-दूसरे के साथ सामंजस्य से काम करते हैं, जो नीतियों को लागू करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि नैतिक व्यवहार बनाए रखा जाए, और लोगों के बीच संघर्षों का समाधान किया जाए. यह भारत में फाइनेंशियल बाजारों के लिए SEBI जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट रेगुलेटर द्वारा सटीक रूप से किया जाता है. सिक्योरिटीज़ मार्केट में कम्प्लायंस के प्रमुख के रूप में. SEBI ब्रोकरों, निवेशकों और सूचीबद्ध कंपनियों के कार्यों की निगरानी और विनियमन करता है. धोखाधड़ी के किसी भी मामले में यह सुनिश्चित करता है कि गलत कार्यकर्ताओं को दंड दिया जाए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि चीजें उनके क्रम में वापस आ जाएं. भारत के सिक्योरिटीज़ मार्केट को ऐसे निकायों द्वारा नियंत्रित किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि मार्केट आसानी से और अच्छी तरह से परिभाषित दिशानिर्देशों का पालन करता है.

A. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI)

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड, जिसे SEBI भी कहा जाता है, भारत के सेक्योरिटी बाजार के लिए बहुत महत्वपूर्ण है. यह हर चीज़ को सुरक्षित और निष्पक्ष रखने में मदद करता है. SEBI की शुरुआत 1992 में उन लोगों की मदद के लिए की गई थी जो अपने पैसे इन्वेस्ट करते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड बहुत कुछ करता है. यह मुख्य बात भारत के सिक्योरिटीज़ मार्केट पर नज़र रखना है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड की स्थापना 1992 में लोगों के धन की रक्षा के लिए की गई थी. यह भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के लिए एक नौकरी है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड का एक लक्ष्य है. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया का लक्ष्य आपके और मेरे जैसे लोगों की रक्षा करना है जो पैसे इन्वेस्ट करते हैं और यह सुनिश्चित करना है कि हर कोई नियमों का पालन करे. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड भी यह सुनिश्चित करना चाहता है कि शेयर बाजार निष्पक्ष और ईमानदार हों.

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड वास्तव में ऐसा करने के लिए कड़ी मेहनत कर रहा है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के लिए यह सुनिश्चित करना बहुत महत्वपूर्ण है कि हर किसी के लिए सबकुछ सुरक्षित और निष्पक्ष हो. 

1. स्टॉक बाजार प्रतिभागियों विनियमन

सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया स्टॉक मार्केट (स्टॉक ब्रोकर, एक्सचेंज, पोर्टफोलियो मैनेजर, म्यूचुअल फंड और लिस्टेड कंपनियां) में कई संस्थाओं को नियंत्रित करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे धोखाधड़ी की गतिविधियों में शामिल न हों. SEBI यह सुनिश्चित करता है कि सभी खिलाड़ी राज्य और संघीय कानूनों का पालन करेंगे और ब्रोकरों को लाइसेंस की आवश्यकता होगी; साथ ही यह बिज़नेस के संचालन में उपयुक्त व्यवहार के उदाहरण भी प्रदान करता है. दोनों लोग और बिज़नेस जो किसी अन्य व्यक्ति की ओर से इन्वेस्टमेंट सलाह देते हैं या सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं और/या बेचते हैं, उन्हें कई प्राथमिक नियमों का पालन करना चाहिए. इसके अलावा, इन्वेस्टमेंट सलाहकारों को पारदर्शिता प्रदान करनी चाहिए और अपने ग्राहकों के लिए फिड्यूशियरी जिम्मेदारियों को बनाए रखना चाहिए. इन्वेस्टमेंट सलाहकारों को SEBI द्वारा इन्वेस्टमेंट सलाहकार सेवाओं के संचालन, ऐसी सेवाओं के माध्यम से ट्रेड करने की प्रक्रियाओं, ऐसी सेवाओं के माध्यम से ट्रेड सेटल करने की प्रक्रियाओं और मार्केट की अखंडता को नियंत्रित करने वाले नियमों के संदर्भ में विनियमित किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि इन्वेस्टमेंट सलाहकार सेवाएं प्रदान करने या प्राप्त करने में शामिल किसी भी पार्टी द्वारा मार्केट में धोखाधड़ी नहीं की जाती है.

2. निगरानी IPO और कॉर्पोरेट लिस्टिंग 

IPO लॉन्च करने से पहले, SEBI को एप्लीकेशन की समीक्षा करनी चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि सार्वजनिक शेयरों को सूचीबद्ध करने के सभी दिशानिर्देश उस कंपनी द्वारा संतुष्ट किए गए हैं, और निवेशकों को सभी आवश्यक प्रकटीकरण किए गए हैं. कंपनी के लिस्टिंग एप्लीकेशन की समीक्षा करते समय, SEBI फाइनेंशियल स्टेटमेंट के मूल्यांकन के माध्यम से कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की भी जांच करेगा और किसी भी संभावित डिस्क्लोज़र के आधार पर कंपनी में निवेश करने के जोखिमों का आकलन करेगा; इसमें एसईसी कमीशन के साथ सभी रजिस्टर्ड डिस्क्लोज़र का मूल्यांकन करना और लिस्टिंग के लिए एप्लीकेशन के साथ सबमिट किए गए प्रॉस्पेक्टस का मूल्यांकन करना शामिल होगा. इसके अलावा, SEBI स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टिंग से पहले कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति, गवर्नेंस स्ट्रक्चर और कंपनी की व्यवहार्यता की जांच करता है. SEBI यह सुनिश्चित करता है कि IPO की कीमत और सब्सक्रिप्शन को उचित और निष्पक्ष रूप से संभाला जाए. स्टॉक एक्सचेंज पर किसी कंपनी की लिस्टिंग के बाद, कंपनी अपनी तिमाही आय जमा करने और सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) की आवश्यकता के अनुसार कंपनी के संबंध में प्रमुख घटनाओं का खुलासा करने के अधीन है.

3. रोकना इनसाइडर ट्रेडिंग/मार्केट हेरफेर:

 भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने निगम के अधिकारियों या उनके बड़े शेयरधारकों द्वारा कंपनी के स्टॉक में सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड इक्विटी खरीदने के लिए गैर-सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के उपयोग के माध्यम से इनसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए गंभीर नियम लागू किए हैं. SEBI संदिग्ध प्राइस मूवमेंट की पहचान करने के लिए काम करता है और इसलिए धोखाधड़ी वाले आचरण के लिए कंपनियों की जांच करता है. SEBI को संदिग्ध ट्रेड की रिपोर्ट करने की सुविधा के माध्यम से अनैतिक ट्रेडिंग प्रैक्टिस के बारे में जानकारी प्राप्त होती है. SEBI आंतरिक जानकारी प्राप्त करने से संबंधित असामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम और कीमतों के उतार-चढ़ाव की निगरानी करता है. SEBI ने इनसाइडर ट्रेडिंग कानूनों का उल्लंघन करने में दोषी पाए गए व्यक्तियों और फर्मों के खिलाफ जुर्माना लगाया या कानूनी कार्रवाई की.

4. प्रचार बाजार पारदर्शिता और फाइनेंशियल रिपोर्टिंग मानक

निवेशकों के विश्वास के लिए पारदर्शिता बहुत जरूरी है. SEBI की आवश्यकता है कि सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां शेयरधारकों को फाइनेंशियल स्टेटमेंट प्रदान करती हैं और साथ ही मैनेजमेंट के निर्णयों और शेयरधारकों के किसी भी महत्वपूर्ण हित की घोषणा करती हैं.

5. प्राथमिक अनुपालन आवश्यकताएं: 

 सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों को अपने फाइनेंशियल परिणामों की सार्वजनिक रिपोर्ट प्रदान करनी चाहिए जो यह दर्शाती है कि कंपनी ने कितना पैसा कमाया और खर्च किया, जिसमें सभी लागतों, लाभ के मार्जिन और देनदारियां शामिल हैं. बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स को स्वतंत्र निदेशकों के उपयोग के माध्यम से संगठन के भीतर नैतिक नेतृत्व बनाए रखने वाले आचरण में शामिल होना चाहिए. SEBI खुदरा निवेशकों को विलय, अधिग्रहण और स्टॉक बायबैक के लिए उचित व्यवहार प्रदान करेगा.

B. भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)

भारतीय रिज़र्व बैंक मौद्रिक नीति, फाइनेंशियल संस्थानों, इंटरेस्ट रेट, बैंकिंग में लिक्विडिटी और बैंकिंग के अन्य कार्यों को नियंत्रित करता है. हालांकि भारतीय रिजर्व बैंक एक केंद्रीय बैंक है और इसलिए प्रतिभूति बाजार की कीमतों को प्रभावित करने के लिए विदेशी मुद्रा लेनदेन और मुद्रा बाजार के नियंत्रक के रूप में इसकी प्राथमिक भूमिका है. भारतीय रिज़र्व बैंक बैंकिंग विनियमों के विकास के माध्यम से इस सिक्योरिटीज़ मार्केट में किए जाने वाले निवेश की उपलब्धता को भी नियंत्रित करता है और सरकारी बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ के प्रबंधन के माध्यम से सार्वजनिक ऋण जारी करने के लिए एक तंत्र प्रदान करता है. रेपो दरों, महंगाई नियंत्रण और बैंकिंग स्थिरता पर RBI की पॉलिसी अप्रत्यक्ष रूप से स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव को आकार देती हैं.

फाइनेंशियल नीतियां, कर नियम और बाजार प्रभाव

वित्त मंत्रालय कर संबंधी नियमों, राजकोषीय उपायों और इन्वेस्टमेंट बाजारों पर उनके प्रभाव सहित भारत की समग्र फाइनेंशियल नीति से संबंधित सभी मामलों को संभालता है. मंत्रालय प्रतिभूति लेनदेन के लिए टैक्स प्रभावों के विकास, विनियमन और प्रवर्तन और एफडीआई और एफपीआई भागीदारी के लिए विदेशी इन्वेस्टमेंट नीति पर SEBI और RBI दोनों के साथ मिलकर काम करता है और भारतीय बाजारों को प्रभावित करने वाले सभी वैश्विक फाइनेंशियल विनियमों को लागू करने और उनका अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए काम करता है. केंद्रीय बजट में नई सरकारी नीतियों को लागू करने से शेयर बाजार के रुझानों और निवेशकों के विश्वास पर काफी प्रभाव पड़ेगा.

C. इंश्योरेंस विनियमन कार्य करना

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (IRDAI) उचित बिज़नेस प्रैक्टिस को बढ़ावा देने के लिए पेंशन फंड और अन्य लाइफ इंश्योरेंस से संबंधित इन्वेस्टमेंट सहित इंश्योरेंस में सभी इन्वेस्टमेंट को विनियमित और बढ़ावा देता है. आईआरडीएआई इक्विटी में सभी कंपनी और ट्रस्टी आधारित इन्वेस्टमेंट को नियंत्रित करता है:

– यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (ULIP);

– इन्वेस्टमेंट से जुड़ी हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसी; और

– स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों के लिए कॉर्पोरेट गवर्नेंस के सभी उपाय और स्टॉक मार्केट में अपने इक्विटी-आधारित इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने का तरीका.

इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया की ज़िम्मेदारी भी पॉलिसीधारकों के फंड को मार्केट के उतार-चढ़ाव से बचाने की है, साथ ही पॉलिसीधारकों को मार्केट से संबंधित वृद्धि से लाभ प्राप्त करने के अवसर भी प्रदान करती है.

डी. पेंशन फंड विनियामक और विकास प्राधिकारी

NPS एक मैनेजमेंट बॉडी है जो यह देखती है कि किसी व्यक्ति के योगदान को NPS मान्यता प्राप्त इक्विटी और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में कैसे इन्वेस्ट किया जाता है. NPS अपने पैरामीटर के भीतर पेंशन फंड के मैनेजमेंट के लिए विशिष्ट दिशानिर्देशों का उपयोग करता है.

वेदांत: नीरव, क्या आप जानते हैं कि सिक्योरिटीज़ मार्केट के बारे में क्या है?

नीरव: मुझे इसके बारे में पता है. हालांकि, मुझे भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में अधिक जानने की आवश्यकता है क्योंकि यहां सिक्योरिटीज़ मार्केट को नियंत्रित करने वाले अधिकांश विनियम आते हैं. कृपया मुझे इसके बारे में और बताएं.

वेदांत:शुअर मैं SEBI और फाइनेंशियल सिस्टम में उसकी भूमिकाओं के बारे में सभी आवश्यक जानकारी प्रदान करूंगा/करूंगी.

2.4 SEBI और इसकी भूमिका क्या है?

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) भारत में पूंजी बाजार को नियंत्रित करने वाला प्रमुख निकाय है. इसे कैपिटल मार्केट के भीतर वैध ट्रेडिंग को बढ़ावा देने और निवेशकों के हितों की रक्षा करने के लिए बनाया गया था. SEBI का गठन 1988 में किया गया था और 1992 में पारित संसद अधिनियम (SEBI अधिनियम) के माध्यम से स्वयं को वैधानिक या स्वतंत्र के रूप में स्थापित करने का अधिकार दिया गया था. स्टॉक, म्यूचुअल फंड, इन्वेस्टमेंट सलाहकार और/या इन्वेस्टमेंट कंपनियों सहित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार एकमात्र निकाय तब से SEBI द्वारा नियंत्रित किया जाता है और SEBI द्वारा विशेष रूप से फाइनेंशियल निकाय के रूप में नियंत्रित किया जाता है. नियामक निकाय के रूप में अपने कार्यों के अलावा, SEBI कैपिटल मार्केट की स्थितियों को बढ़ावा देने/स्थिर करने और फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के संबंध में अपने सिस्टम के माध्यम से/के माध्यम से धोखाधड़ी की गतिविधि को रोकने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

सेबी कासंगठनात्मक संरचना:

प्रत्येक प्रतिभागियों ने भारत के भीतर पूंजी बाज़ारों के सभी प्रकार के प्रतिभागियों को चलाने, विनियमित करने और निगरानी करने के लिए स्पष्ट रूप से भूमिकाएं और जिम्मेदारियों को परिभाषित किया है. SEBI के संगठनात्मक ढांचे में शामिल हैं: अध्यक्ष: केंद्र सरकार SEBI के अध्यक्ष को नियुक्त करती है, और वह SEBI से/संपूर्ण नीति को लागू करने के उद्देश्यों के लिए और SEBI के सभी कार्यों के अनुसार रणनीतिक दिशा प्रदान करने के लिए SEBI के प्रमुख हैं. बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स: SEBI बोर्ड को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए, वर्तमान में SEBI के बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स की संरचना में भारत सरकार के वित्त मंत्रालय के प्रतिनिधि/बोर्ड सदस्य, भारतीय रिज़र्व बैंक के सदस्य और फाइनेंशियल सेवाओं या बिज़नेस में अनुभव रखने वाले सदस्य शामिल हैं.

SEBI के ऐसे प्रभाग हैं जिनमें विशेष कार्य शामिल हैं:

1. मार्केट रेगुलेशन - स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर और ट्रेडिंग को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार.

      2. कॉर्पोरेट फाइनेंस

• प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों को मंजूरी देने का प्रभारी है 
• कंपनी के पेपर के माध्यम से जाना.
• इन्वेस्टर प्रोटेक्शन और एजुकेशन
• निवेशकों को अपने निवेश को समझने में मदद करता है और यह सुनिश्चित करता है कि उनके पास प्रवर्तन और निगरानी है
• उन लोगों पर नज़र रखता है जो जानकारी का उपयोग करके ट्रेड करते हैं और उन कंपनियों पर नज़र रखते हैं जो खराब करते हैं 

उद्देश्य का सेबी

• यह स्टॉक एक्सचेंज, ब्रोकर और इन्वेस्टमेंट फर्म के बीच उचित ट्रेडिंग प्रैक्टिस सुनिश्चित करता है.
• दूसरा, यह फाइनेंशियल रिपोर्टिंग, IPO अप्रूवल और कॉर्पोरेट गवर्नेंस मानकों को अनिवार्य करता है.
• तीसरा उद्देश्य यह है कि यह फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट, म्यूचुअल फंड और इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट में इनोवेशन को बढ़ावा देता है. यह लोगों को स्टॉक डील करने और मार्केट में अनैतिक व्यवहार करने से रोकता है.
• SEBI यह जानने के लिए टूल्स का उपयोग करता है कि कोई संदिग्ध घटना हो रही है या नहीं और जो लोग ऐसा करते हैं उन्हें दंड देता है 
• यह ब्रोकर, उन लोगों पर नज़र रखता है जो डिपॉजिट, पोर्टफोलियो मैनेजर और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों में मदद करते हैं.
• यह मार्केट में निवेशकों को जोखिमों के बारे में भी सिखाता है, कैसे निवेश करें प्लान
• SEBI निवेशकों को धोखाधड़ी, जानकारी का उपयोग करने वाले लोगों और मार्केट में हेरफेर करने वाले लोगों से बचाता है.
• यह निवेशकों को करने में मदद करता है 
• SEBI यह सुनिश्चित करता है कि सब कुछ उचित है और 

कार्य का सेबी

• SEBI फाइनेंशियल मार्केट को नियंत्रित करने और इन्वेस्टर के विश्वास को बढ़ावा देने के लिए कई महत्वपूर्ण कार्य करता है. इन कार्यों में शामिल हैं:
• SEBI निष्पक्ष ट्रेडिंग सुनिश्चित करने और मार्केट में हेरफेर को रोकने के लिए स्टॉक एक्सचेंज (NSE, BSE) की निगरानी करता है. 
• यह धोखाधड़ी, गलत प्रतिनिधित्व और इनसाइडर ट्रेडिंग से रिटेल निवेशकों की सुरक्षा के लिए नियमों को लागू करता है. 
• यह म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव और ETF सहित फाइनेंशियल प्रोडक्ट में इनोवेशन को बढ़ावा देता है. 
• यह पारदर्शिता और अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए कंपनियों के सार्वजनिक होने से पहले कॉर्पोरेट फाइलिंग की समीक्षा करता है. SEBI नैतिक प्रथाओं को बनाए रखने के लिए स्टॉकब्रोकर, इन्वेस्टमेंट फर्म और पोर्टफोलियो मैनेजर की देखरेख करता है.
• यह संदिग्ध स्टॉक मूवमेंट को ट्रैक करता है और मार्केट की अखंडता बनाए रखने के लिए उल्लंघन को दंड देता है. यह म्यूचुअल फंड के लिए दिशानिर्देश निर्धारित करता है, जिससे उचित एक्सपेंस रेशियो, इन्वेस्टर डिस्क्लोज़र और रिस्क पारदर्शिता सुनिश्चित होती है.
• अगला कार्य यह है कि यह सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के लिए फाइनेंशियल प्रकटीकरण और नैतिक मानकों को अनिवार्य करता है.
• धोखाधड़ी वाली स्कीम का पता लगाने और स्टॉक में हेरफेर को रोकने के लिए मार्केट निगरानी टूल का उपयोग करता है. 
• सूचित निर्णय लेने को बढ़ावा देने के लिए इन्वेस्टर जागरूकता अभियान चलाता है.

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड या SEBI वह समूह है जो यह सुनिश्चित करता है कि भारत में पूंजी बाजार उचित है. वे ऐसे लोगों की खुली और ईमानदार सुरक्षा करके ऐसा करते हैं जो अपने पैसे इन्वेस्ट करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि भारत में फाइनेंशियल मार्केट स्थिर हो. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया, सभी एक्सचेंज, म्यूचुअल फंड, उन कंपनियों का प्रभारी है जो पैसे, ब्रोकर और इन्वेस्टमेंट सलाह देने वाले लोगों को मैनेज करते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड इन सभी समूहों के लिए निम्नलिखित नियमों का पालन करता है.

म्यूचुअल फंड को विनियमित करने में अपनी भूमिका के हिस्से के रूप में, SEBI को म्यूचुअल फंड कंपनियों को पारदर्शी रूप से कार्य करने की आवश्यकता होती है - जिसमें म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के मानकों और दिशानिर्देशों के अनुसार अपने फंड में निवेश से जुड़े जोखिमों का खुलासा करना शामिल है.

म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में SEBI क्या नियंत्रित करता है?

• फंड प्रबंधन व्यवहार: म्यूचुअल फंड को एसेट एलोकेशन के दिशानिर्देशों का पालन करना चाहिए और निवेशकों को विशिष्ट परफॉर्मेंस माप प्रदान करना चाहिए.
• इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो की पारदर्शिता: फंड मैनेजर को निवेशकों को उन क्षेत्रों के बारे में सूचित करना चाहिए जिनमें वे सिक्योरिटीज़ रखते हैं, साथ ही प्रत्येक सेक्टर में अंतर्निहित जोखिमों के बारे में भी सूचित करना चाहिए.
• शिकायत समाधान प्रक्रियाएं: SEBI ने म्यूचुअल फंड निवेशकों की शिकायतों के समाधान के लिए प्रक्रियाएं शुरू की हैं.
• टैक्सेशन और कम्प्लायंस:म्यूचुअल फंड को फाइनेंशियल रिपोर्टिंग और टैक्सेशन से संबंधित SEBI के नियमों का पालन करना चाहिए.

 पारस्परिक फंड पुनर्वर्गीकरण नियम द्वारा सेबी

म्यूचुअल फंड रीक्लासिफिकेशन को SEBI द्वारा शुरू किया गया था, ताकि भ्रांति कम की जा सके और निवेशकों के लिए निवेश के लिए एक समान दृष्टिकोण प्रदान किया जा सके.

The मुख्य दिशानिर्देश जारी द्वारा सेबी के लिए यह उद्देश्य है एज़ निम्नानुसार:

• स्पष्टीकरण का केटेगरी – अब सभी म्यूचुअल फंड नीचे दिए गए अनुसार इन्वेस्टमेंट के व्यापक वर्गीकरण में फिट होंगे: लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, डेट, हाइब्रिड और थीमेटिक
• जोखिम प्रोफाइल – प्रत्येक म्यूचुअल फंड कैटेगरी को इन्वेस्टर के निर्णय को आसान बनाने के लिए रिस्क के आधार पर एक वर्गीकरण दिया जाएगा, जो प्रत्येक फंड से जुड़े रिस्क के स्तर को कम, मध्यम या अधिक की रूपरेखा देता है
• रोकना भ्रामक नामकरण– कोई भी म्यूचुअल फंड कंपनी किसी मनमाने नामकरण प्रक्रिया के आधार पर म्यूचुअल फंड का नाम नहीं ले सकती है. प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी को फंड का नाम लेने से पहले अपनी इन्वेस्टमेंट रणनीति को पहले से परिभाषित करना चाहिए
• सीमित करना डुप्लीकेट फंड – प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी के पास प्रत्येक म्यूचुअल फंड कैटेगरी के लिए एक अलग पोर्टफोलियो स्ट्रेटजी होनी चाहिए

वेद: निराव, मेरा मानना है कि अब आपको सिक्योरिटीज़ मार्केट के विनियमन की समझ है, सही है? हालांकि, मेरा मानना है कि आपके पास और प्रश्न हैं.

निराव: हां! मैं जानना चाहूंगा कि सिक्योरिटीज़ मार्केट के विभिन्न प्रकार के प्रतिभागी क्या हैं?

वेद: बिलकुल! आइए सिक्योरिटीज़ मार्केट के प्रतिभागियों के बारे में विस्तार से बात करें

सिक्योरिटीज़ मार्केट के विभिन्न प्रतिभागियों की तुलना संगठित क्रिकेट टूर्नामेंट में शामिल लोगों से की जा सकती है. यानी, खिलाड़ी, दर्शक जो टिकट खरीदते हैं, और ऐसे प्रायोजक जो उपकरण और विज्ञापन के लिए इवेंट को फंड करते हैं, जो प्रमुख मार्केट मूवमेंट को सपोर्ट करने वाले संस्थागत निवेशकों के समान हैं; मार्केट एनालिस्ट/ब्रोकर की तरह रियल-टाइम अपडेट देते समय गेम पर टिप्पणी करने वाला एक कमेंटेटर जो मार्केट एक्टिविटी पर अपनी राय देता है; जैसे एक अंपायर है जो निष्पक्ष खेल सुनिश्चित करने के लिए नियमों को लागू करता है, वैसे ही SEBI, मार्केट रेगुलेटर भी है.

कंपनियां, निवेशक, ब्रोकर और नियामक जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट में भाग लेने वाले लोग यह सुनिश्चित करने के प्रभारी हैं कि मार्केट अच्छी तरह से काम करता है और उचित है. उन्हें यह सुनिश्चित करना होगा कि सब कुछ ठीक है. इसके आस-पास पर्याप्त पैसे चल रहे हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में अलग-अलग लोग होते हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीज़ों को खरीदने और बेचने के लिए अलग-अलग काम करते हैं. ये लोग बहुत महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि सिस्टम में पैसा है, वे यह पता लगाने में मदद करते हैं कि कितनी चीजों की कीमत है और वे पूरी फाइनेंशियल सिस्टम को स्थिर रखने में मदद करते हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट को इन लोगों को ठीक से काम करने की आवश्यकता होती है. कंपनियां, निवेशक, ब्रोकर और नियामक सभी सिक्योरिटीज़ मार्केट में हिस्सा लेते हैं. वे सभी यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि मार्केट उचित है और लोग आसानी से सामान खरीद और बेच सकते हैं.. आइए उनमें से प्रत्येक को समझते हैं.

सिक्योरिटीज़ मार्केट में शामिल 2.5 प्रतिभागी

सिक्योरिटीज़ मार्केट में लोग और कंपनियां होती हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीजों को खरीदने और बेचने में मदद करती हैं. वे यह सुनिश्चित करते हैं कि कीमतों के आसपास पैसे चल रहे हैं और फाइनेंशियल सिस्टम स्थिर है. आइए एक नज़र डालें.

1. निवेशक

निवेशक ऐसे लोग या कंपनियां होते हैं जो पैसे कमाने के लिए सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते हैं. वे सिक्योरिटीज़ मार्केट का हिस्सा हैं. निवेशक दो प्रकार के होते हैं: रिटेल निवेशक और संस्थागत निवेशक. खुदरा निवेशक ऐसे लोग होते हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी चीजों को खरीदते और बेचते हैं. संस्थागत निवेशक बैंक, हेज फंड और इंश्योरेंस कंपनियों जैसी कंपनियां होती हैं जो बहुत सारे पैसे की देखभाल करती हैं. विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक भारत के बाहर के लोग या कंपनियां हैं जो भारत में निवेश करना चाहते हैं. निवेशक भूमिका निभाते हैं.

2. स्टॉक आदान-प्रदान

स्टॉक एक्सचेंज ऐसे स्थान हैं जहां लोग एक तरह से सिक्योरिटीज़ खरीद और बेच सकते हैं. वे प्रत्येक सिक्योरिटी की कीमत का पता लगाने में मदद करते हैं. भारत में हमारे पास नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंज हैं. ये स्टॉक एक्सचेंज लोगों को खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया जैसी कमोडिटी के व्यापार के लिए भी स्थान हैं. अन्य देशों में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और लंदन स्टॉक एक्सचेंज जैसे एक्सचेंज हैं.

3. नियामक

नियामक यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार उचित है. वे लोगों को धोखा देने से रोकते हैं. सुनिश्चित करें कि हर कोई कानून का पालन करता है. भारत में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड प्रतिभूति बाजार का प्रभारी है. भारतीय रिज़र्व बैंक मनी सिस्टम और बॉन्ड मार्केट की देखरेख करता है. पेंशन फंड रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी पेंशन फंड प्रोग्राम की देखरेख करती है. सिक्योरिटीज़ मार्केट में नियामक महत्वपूर्ण हैं. सिक्योरिटीज़ मार्केट में ऐसे लोग होते हैं जो खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. अधिकांश ब्रोकर लोगों को सिक्योरिटीज़ की कीमतें देते हैं और उन्हें खरीदने और बेचने में मदद करते हैं. ब्रोकर और स्टॉकब्रोकर सिक्योरिटीज़ मार्केट में भूमिका निभाते हैं. निवेशक सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने के लिए स्टॉक एक्सचेंज का उपयोग करते हैं. नियामक मार्केट पर नज़र रखते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि सब कुछ निष्पक्ष और पारदर्शी है. सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेशक, स्टॉक एक्सचेंज और नियामक शामिल हैं.

4. जारीकर्ता

जारीकर्ता उन संगठनों को कहते हैं जो इन ट्रांज़ैक्शन के माध्यम से फंडिंग प्राप्त करने के लिए निवेशकों को मूल्यवान 'सिक्योरिटीज़' बेचने से पूंजी बनाते हैं. निगम अपने बिज़नेस विस्तार परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए स्टॉक और बॉन्ड दोनों के शेयर जारी करते हैं. सरकारी निकाय विभाग और या राष्ट्रीय स्तर पर अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए आवश्यक पैसे जुटाने के लिए ट्रेजरी बिल (टी-बिल) और सॉवरेन बॉन्ड नोट जारी करते हैं.

निराव: हे वेदांत, मुझे पता है कि इन्वेस्टर क्या है, सिक्योरिटीज़ मार्केट क्या है, सिक्योरिटीज़ मार्केट को कैसे नियंत्रित किया जाता है और कौन प्रतिभागी हैं जो सिक्योरिटीज़ मार्केट को बनाते हैं, लेकिन अभी भी एक और महत्वपूर्ण विषय है जिसे आपने संबोधित नहीं किया है और यह फाइनेंशियल मध्यस्थ हैं.

वेद: हां, यह एक महत्वपूर्ण विषय है जिसे आपने हाइलाइट किया है. आइए जानें कि फाइनेंशियल मध्यस्थ कौन हैं.

2.6 फाइनेंशियल मध्यस्थ

जब आपको शादी के लिए फंड की आवश्यकता होती है, तो आप मदद के लिए दोस्तों और परिवार से संपर्क कर सकते हैं. हालांकि, यह हमेशा संभव नहीं हो सकता है. इसलिए, आप पर्सनल लोन प्राप्त करने के लिए बैंक में जा सकते हैं. आपका पड़ोसी अभी-अभी एक ही बैंक में ₹10 लाख फिक्स्ड डिपॉजिट अकाउंट में जमा करने के लिए गया था और यह नहीं जानता कि आप या तो मौजूद हैं. बैंक आपके पैसे की आवश्यकता को आपके पड़ोसी की उस अकाउंट पर इंटरेस्ट अर्जित करने की इच्छा के साथ जोड़ देगा. 

बैंक आपके और आपके पड़ोसी के बीच एक फाइनेंशियल मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है:

• आपको लोन देना और आपको लोन पर ब्याज का भुगतान करना,
• अपने पड़ोसी को उसके जमा पर इंटरेस्ट देना,
• जोखिम को मैनेज करके और दोनों लोन को ट्रैक करके आय का लाभ, और
• इनके लिए शुल्क 

के प्रकार फाइनेंशियल मध्यस्थ

1. बैंक

फाइनेंशियल संस्थान व्यक्तियों और बिज़नेस के बीच एक लिंक के रूप में कार्य करते हैं, ताकि वे अन्य लोगों (सेवर/डिपॉजिटर) से लोन (फंड) प्राप्त कर सकें. SBI, HDFC और ICICI सहित वाणिज्यिक बैंक बचत खातों और लोन सुविधाओं जैसी सेवाएं प्रदान करते हैं जो फाइनेंशियल समावेशन को सुगम बनाने में मदद करते हैं. फाइनेंशियल संस्थानों को भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा मौद्रिक नीति के माध्यम से विनियमित किया जाता है.

2. निवेश बैंक

इन्वेस्टमेंट बैंकों की स्थापना फर्मों को उनकी इक्विटी और/या कर्ज़ (उनके संचालन का +-50%) में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से अपने संचालन के लिए आवश्यक पूंजी प्राप्त करने में सहायता करने के लिए की जाती है, साथ ही मर्जर/अधिग्रहण, अंडरराइटिंग IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश) और एसेट को मैनेज करने में ग्राहकों की मदद करती है. इन्वेस्टमेंट बैंक जमा या चेकिंग खातों जैसी पारंपरिक बैंकिंग सेवाएं प्रदान नहीं करते हैं, वे बड़े पूंजी लेन-देन से संबंधित सलाहकार सेवाएं प्रदान करते हैं. कुछ प्रमुख वैश्विक इन्वेस्टमेंट बैंकों में गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन और मॉर्गन स्टेनली शामिल हैं.

3. इंश्योरेंस कंपनियां 

इंश्योरेंस कंपनियां लोगों और व्यवसायों को सुरक्षा देती हैं. वे लोगों को मृत्यु, बीमारी, दुर्घटनाओं और उनके द्वारा प्रीमियम एकत्र की गई प्रॉपर्टी को होने वाले नुकसान से कवर करते हैं. इनकम अर्जित करने के लिए उन्हें इन्वेस्ट करें. इंश्योर्ड घटना होने पर क्लेम का भुगतान करने के लिए वे इस इनकम का उपयोग करते हैं. LIC, HDFC एर्गो और ICICI प्रूडेंशियल के पास प्रोग्राम हैं. ये प्रोग्राम लोगों और बिज़नेस को इवेंट के लिए तैयार करने में मदद करते हैं. वे एक सुरक्षा कवच के रूप में लाइफ, हेल्थ और प्रॉपर्टी इंश्योरेंस पॉलिसी प्रदान करते हैं.

4. पारस्परिक फंड & एएमसी

म्यूचुअल फंड लोगों को अपने पैसे जुटाने में मदद करते हैं. वे स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी जैसी चीजों में निवेश करते हैं. एसेट मैनेजमेंट कंपनियां इन पूल्ड इन्वेस्टमेंट को मैनेज करती हैं. उदाहरणों में SBI म्यूचुअल फंड, HDFC म्यूचुअल फंड और Nippon इंडिया एसेट मैनेजमेंट कंपनी शामिल हैं. वे लोगों को अपने निवेश में विविधता लाने में मदद करते हैं. यह उनके पैसे का उपयोग करता है. म्यूचुअल फंड के प्रकार हैं. इनमें म्यूचुअल फंड, डेट म्यूचुअल फंड, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड और index म्यूचुअल फंड शामिल हैं. वे लोगों को निवेश करने के तरीके प्रदान करते हैं. इन्वेस्टमेंट के विकल्प इस बात पर निर्भर करते हैं कि व्यक्ति कितना रिस्क लेना चाहता है.

5. पेंशन फंड: 

पेंशन फंड लोगों को रिटायरमेंट के लिए पैसे बचाने में मदद करते हैं. इस तरह काम करना बंद करने के बाद उनके पास पैसे हैं. राष्ट्रीय पेंशन सिस्टम और कर्मचारी भविष्य निधि और सार्वजनिक भविष्य निधि जैसे अन्य फंड लोगों को बचत करने में मदद करते हैं. लोग काम करते समय पैसे इन्वेस्ट करते हैं. पेंशन फंड रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी इन फंड की देखरेख करती है. वे यह सुनिश्चित करते हैं कि फंड सुरक्षित हैं और पैसे कमाते हैं. वे स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं. यह फंड में पैसे की वैल्यू को बनाए रखने में मदद करता है. वे यह भी सुनिश्चित करते हैं कि फंड से पैसे प्राप्त करने वाले लोगों की इनकम हो. वे महंगाई से लोगों की रक्षा करते हैं.

6. स्टॉक एक्सचेंज

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंज स्टॉक खरीदने और बेचने के स्थान हैं. वे खरीदने और बेचने के लिए एक बाजार बनाते हैं. वे स्टॉक की कीमतों का पता लगाने में मदद करते हैं. वे कंपनियों को पैसे जुटाने का तरीका देते हैं. जब लोग स्टॉक खरीदते हैं, तो वे अपने निवेश को फैलाते हैं. इस तरह वे अपने सारे पैसे एक ही जगह में नहीं डालते. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड भारत में स्टॉक एक्सचेंज की देखरेख करता है. वे यह सुनिश्चित करते हैं कि स्टॉक एक्सचेंज निष्पक्ष और ईमानदार हैं. वे यह सुनिश्चित करते हैं कि जो लोग स्टॉक खरीदते और बेचते हैं उन्हें कीमत मिले. स्टॉक एक्सचेंज देश की अर्थव्यवस्था को स्थिर रखने में मदद करते हैं.

7. वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी में डील करने वाली फर्म

वेंचर कैपिटल फर्म और प्राइवेट इक्विटी फर्म कंपनियों को पैसे देते हैं. वे विकास की क्षमता वाली कंपनियों को भी फंड करते हैं. वे पूंजी, रणनीतिक विशेषज्ञता और मार्केट तक पहुंच प्रदान करते हैं. यह उद्यमिता और बिज़नेस के विकास को बढ़ावा देने में मदद करता है.

8. माइक्रो-फाइनेंस संस्थान

S.K.S.M.F.I. (भारत फाइनेंशियल इन्क्लूज़न) और ग्रामीण बैंक जैसे माइक्रो-फाइनेंस संस्थान लोन प्रदान करते हैं. वे लोगों और छोटे व्यवसायों को लोन देते हैं. बैंक अक्सर इन व्यक्तियों और बिज़नेस की सेवा नहीं करते हैं. माइक्रो-फाइनेंस संस्थान बुनियादी स्तर से विकास को बढ़ावा देते हैं. वे समावेशन का समर्थन करते हैं.

फाइनेंशियल मध्यस्थों के कार्य

• पूंजी का आबंटन: अर्थव्यवस्था में उत्पादक इन्वेस्टमेंट की सुविधा के लिए बचतकर्ताओं से उधारकर्ताओं को फंड ट्रांसफर करना
• लिक्विडिटी मैनेजमेंट: यह सुनिश्चित करना कि ट्रेडिंग के लिए फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट उपलब्ध हों, जिससे उनकी कीमत में बड़ी मूवमेंट न हो
• जोखिम में विविधता लाना: विविधीकरण और संरचित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के उपयोग के माध्यम से जोखिम को कम करने में मदद करना
• मार्केट को स्थिर करना: फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ की ट्रेडिंग को नियंत्रित करना, इस प्रकार अर्थव्यवस्था के भीतर अस्थिरता को कम करता है
• संपत्ति बनाना: इन्वेस्टमेंट के अवसरों तक पहुंच बनाना, जिससे व्यक्तियों या संस्थानों को समय के साथ अपनी संपत्ति बनाने की अनुमति मिलती है.

निराव: आपको बहुत वेदांत का धन्यवाद! आपने सब कुछ बहुत अच्छी तरह से समझाया. हालांकि, मुझे अब तक एक और सवाल पूछना है, कृपया.

वेद: कोई समस्या नहीं. मैं सिक्योरिटीज़ मार्केट के बारे में अच्छी समझ प्राप्त करने के लिए आपकी मदद कर सकता/सकती हूं.

Nirav: हमने ट्रेडिंग में सिक्योरिटीज़ की परिभाषा के बारे में बात की है, जो मार्केट में खरीदे/बेचे/ट्रेड किए जा सकने वाले फाइनेंशियल एसेट हैं, इस प्रकार अपने लिए लाभ उठाना या किसी विशिष्ट एसेट के प्रकार के नुकसान के लिए इंश्योरेंस लेना. सिक्योरिटीज़ स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव, कमोडिटी, फॉरेन एक्सचेंज (फॉरेक्स) आदि हैं. हालांकि, क्या आप जानते हैं कि इन फाइनेंशियल एसेट का ट्रेड कैसे किया जाता है?

वेद: कैसे - एक अच्छा प्रश्न क्या है! हमने जिन फाइनेंशियल एसेट के बारे में बात की है, वे सभी कुछ प्रकार के ट्रेडिंग वेन्यू में ट्रेड किए जाते हैं, और ट्रेडिंग वे प्रत्येक प्रकार के ट्रेड के लिए अलग-अलग सेवाएं/कार्य प्रदान करते हैं.

2.7 सिक्योरिटीज़ मार्केट सेगमेंट

सिक्योरिटीज़ मार्केट को विभिन्न सेगमेंट में विभाजित किया जाता है, जो फाइनेंशियल सिस्टम के भीतर अलग-अलग कार्यों को पूरा करता है. ये सेगमेंट पूंजी निर्माण, लिक्विडिटी मैनेजमेंट, प्राइस डिस्कवरी और निवेशकों और संस्थानों के लिए रिस्क एलोकेशन की सुविधा प्रदान करते हैं. भारत में प्रमुख सिक्योरिटीज़ मार्केट सेगमेंट का विवरण नीचे दिया गया है.

1. प्राथमिक बाजार

प्राइमरी मार्केट वह है जहां कंपनियां पहली बार अपने शेयर जारी करती हैं. कंपनियां और सरकारें सामान्य स्टॉक या बॉन्ड की शुरुआती पेशकश के लिए निवेशकों की सहायता से वित्तपोषण की व्यवस्था करती हैं.

IPO क्या है? कंपनी इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से जनता को शेयर जारी करके फंड जुटा सकती हैं.

बॉन्ड इश्यू क्या हैं - यहां सरकार और कॉर्पोरेशन फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ (बॉन्ड) बेचकर और समय-समय पर इंटरेस्ट का भुगतान करने के लिए ऑफर करके पैसे जनरेट कर सकते हैं.

राइट्स इश्यू और प्राइवेट प्लेसमेंट क्या हैं? - इस कंपनियों में मौजूदा निवेशकों को नए शेयरों का एक्सेस प्रदान किया जाता है, साथ ही चुनिंदा संस्थागत निवेशकों को नए शेयर भी प्रदान किए जाते हैं.

2. द्वितीयक बाजार

सेकेंडरी मार्केट वह स्थान है जहां निवेशक पहले जारी की गई सिक्योरिटीज़ को खरीद और बेच सकते हैं. जिसका अर्थ है ऐसे शेयर जो पहले से ही मार्केट में उपलब्ध हैं. स्टॉक ट्रेडिंग - कंपनियों के शेयरों में स्टॉक एक्सचेंज (यानी NSE और BSE) पर ट्रेडिंग होती है. बॉन्ड और डिबेंचर - फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ (बॉन्ड) की रीसेलिंग से बॉन्ड होल्डर के लिए लिक्विडिटी मिलती है.

3. फ्यूचर्स & ऑप्शंस बाजार

इस मार्केट में, निवेशक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में निवेश कर सकते हैं जो "अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़" नामक अन्य सिक्योरिटीज़ से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं अंतर्निहित सिक्योरिटी के उदाहरण स्टॉक या कमोडिटी जैसे सोना या तेल, स्टॉक मार्केट इंडेक्स या करेंसी होंगे. भविष्य किसी निर्धारित कीमत पर किसी चीज़ को खरीदने या बेचने के लिए एक डील की तरह होता है. यह दो पक्षों के बीच एक एग्रीमेंट है. एक ऑप्शन एक प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट है. यह इन्वेस्टर को किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले किसी कीमत पर कुछ खरीदने या बेचने का विकल्प देता है. इस निश्चित कीमत को स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है. ऑप्शन होने से निवेशकों को मदद मिलती है. यह उन्हें कीमत में बदलाव से बचाता है. वे इसे एक प्रकार के इंश्योरेंस के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं. इस तरह अगर कीमतें बहुत बदलती हैं, तो वे पैसे नहीं खोते हैं. कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेड किए जाते हैं (भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से) इसका उदाहरण गोल्ड, क्रूड ऑयल और एग्रीकल्चरल प्रोडक्ट हैं.

4. कर्ज़ बाजार

डेट मार्केट में डेट इंस्ट्रूमेंट होते हैं जो बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और डिबेंचर जैसी फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ होती हैं. डेट इंस्ट्रूमेंट होल्डर को अनुमानित कैश फ्लो देते हैं क्योंकि उनका कैश फ्लो कंपनी द्वारा डेट होल्डर को किए गए भुगतान के रूप में होता है जो डेट जारी करता है. गवर्नमेंट सिक्योरिटीज़ (जी-सेक): ये फंड जुटाने के लिए सॉवरेन सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं. जी-सेक फिक्स्ड रिटर्न के साथ बहुत सुरक्षित इन्वेस्टमेंट हैं. कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किए जाते हैं. वे निवेश पर निवेशक को समय-समय पर ब्याज का भुगतान करते हैं और लेऑफ के अंत में मूलधन वापस करते हैं. म्युनिसिपल बांड: ये बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए स्थानीय नगरपालिका द्वारा जारी किए गए बांड हैं.

5. कमोडिटी बाजार

कमोडिटी मार्केट वह जगह है जहां लोग सोने, चांदी और कच्चे तेल जैसी चीजों का व्यापार करते हैं. इन चीजों को उनके रूप में या एक्सचेंज पर एक प्रकार के एग्रीमेंट के रूप में ट्रेड किया जा सकता है. कमोडिटी मार्केट, प्रोडक्ट खरीदने और बेचने के बारे में है, जैसे:

• सोना
• चाँदी
• क्रूड ऑयल
• कृषि उत्पाद
• अन्य कच्चा माल

यहां स्पॉट मार्केट भी हैं. ये मार्केट हैं जहां आप वर्तमान मार्केट कीमत पर कमोडिटी खरीद या बेच सकते हैं. यह सेक्शन फॉरेक्स मार्केट से संबंधित कुछ प्रमुख बिंदुओं की रूपरेखा देता है. इस मामले में, यह USD, INR, EUR, GBP, JPY और अन्य को कवर करता है. निम्नलिखित करेंसी ट्रांज़ैक्शन के माध्यम से फॉरेक्स ट्रेडिंग का ओवरव्यू प्रदान करता है. –

स्पॉट फॉरेक्स ट्रेडिंग: विदेशी करेंसी की मौके पर खरीद/बिक्री, यानी, इस समय.

फ्यूचर्स और ऑप्शंस फॉरेक्स कॉन्ट्रैक्ट: किसी निर्दिष्ट तारीख पर और एक निर्दिष्ट कीमत पर करेंसी खरीदने या बेचने के कॉन्ट्रैक्ट, उस करेंसी की एक्सचेंज रेट में अपेक्षित बदलाव पर निर्भर करते हैं.

केंद्रीय बैंक विनियम: भारतीय रिज़र्व बैंक देश की करेंसी और इसकी एक्सचेंज रेट के उचित मैनेजमेंट या स्थिरता की नियामक निगरानी करता है.

वेद: नीरव, मुझे उम्मीद है कि अब आप सिक्योरिटीज़ मार्केट और आप कैसे ट्रेड करते हैं, के बारे में बेहतर ढंग से समझेंगे, और यहां चर्चा की गई सभी बातों का सारांश दिया गया है.

निराव: धन्यवाद, वेदांत. अगली बार जब हम एक साथ आते हैं, तो मैं आपसे सीखना चाहूंगा. वेदांत: हां, मैं सिक्योरिटीज़ मार्केट में विभिन्न सिक्योरिटीज़ मार्केट मध्यस्थों की भूमिका पर चर्चा करने के लिए उत्सुक हूं

2.8 मुख्य टेकअवे

• सिक्योरिटीज़ टिकट की तरह होती हैं जो आपको पैसे कमाने या कम करने में मदद कर सकती हैं, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट. ये टिकट निवेश के बिल्डिंग ब्लॉक हैं.
• जहां लोग इन टिकटों को खरीदते और बेचते हैं, उसे सिक्योरिटीज़ कहा जाता है, कंपनियों के लिए यह बहुत महत्वपूर्ण है कि वे अपने विकास के लिए आवश्यक पैसे प्राप्त करें और लोगों के लिए आसानी से सामान खरीदने और बेचने में सक्षम हों. सिक्योरिटीज़ मार्केट कंपनियों को आवश्यक पैसे प्राप्त करने में मदद करता है. यह पूरी अर्थव्यवस्था को बढ़ने में मदद करता है.
• SEBI नामक एक समूह है जो यह सुनिश्चित करता है कि सिक्योरिटीज़ मार्केट निष्पक्ष और ईमानदार है. वे उन कंपनियों के लिए नियम बनाते हैं जो इन कंपनियों को बेचना चाहते हैं जो धोखाधड़ी कर रहे हैं. SEBI फंड जैसी चीजों पर भी नजर रखता है और यह सुनिश्चित करता है कि कोई भी अनुचित रूप से ट्रेडिंग नहीं कर रहा है.
• ऐसे समूह हैं जो भारतीय रिज़र्व बैंक जैसे सिक्योरिटीज़ मार्केट को नियंत्रित करने में मदद करते हैं जो पैसे की आपूर्ति और वित्त मंत्रालय को नियंत्रित करने में मदद करते हैं जो टैक्स के बारे में नियम बनाते हैं. ऐसे समूह भी हैं जो इंश्योरेंस और पेंशन निवेश पर नजर रखते हैं.
• सिक्योरिटीज़ मार्केट में भाग लेने वाले लोग निवेशक, बड़ी कंपनियां जो पैसे इन्वेस्ट करती हैं, स्टॉक ब्रोकर और BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज और CDSL और NSDL जैसे डिपॉजिटरी भी हैं जो हर चीज़ को ट्रैक करने में मदद करती हैं.
• ऐसे बिचौलिए भी हैं जो निवेशकों से पैसा निकालने में मदद करते हैं, जिनमें बैंक, म्यूचुअल फंड, इंश्योरेंस कंपनियां और पेंशन फंड शामिल हैं. वे पैसे लेने में मदद करते हैं जो लोग बचत करते हैं और इसे कंपनियों में निवेश करते हैं. वे जोखिमों को कम करने की कोशिश करते हैं.
• सिक्योरिटीज़ के प्रकार हैं प्राइमरी, सेकेंडरी और स्पेशल मार्केट. निवेशक चुन सकते हैं कि वे निवेश कैसे करना चाहते हैं, इसके आधार पर वे क्या चाहते हैं और जोखिम लेने के लिए तैयार हैं.
• कुछ निवेशक सरकारी बॉन्ड या कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे डेट निवेश का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि वे अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं और इनकम प्रदान कर सकते हैं.
• SEBI भारत में सभी म्यूचुअल फंड को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है. इसलिए, इसे म्यूचुअल फंड की रिस्क प्रोफाइल को नियंत्रित करने वाले नियम और विनियम विकसित करना चाहिए, म्यूचुअल फंड एसेट के प्रकटीकरण के संबंध में स्पष्ट और संक्षिप्त नियम बनाना चाहिए, कम एक्सपेंस रेशियो विकसित करना चाहिए और म्यूचुअल फंड में निवेशकों के रीइम्बर्समेंट के लिए एक उचित और समान प्रक्रिया स्थापित करनी चाहिए.
• SEBI का मिशन फाइनेंशियल साक्षरता बनाना, अच्छे बिज़नेस प्रैक्टिस की स्थापना के माध्यम से अच्छे कॉर्पोरेट गवर्नेंस को बढ़ावा देना, कानूनों और विनियमों के अनुपालन को लागू करना, मार्केट मध्यस्थों को नियंत्रित करना, निवेशकों के लिए फाइनेंशियल जागरूकता को बढ़ावा देना और एक निष्पक्ष और कुशल पूंजी बाजार सिस्टम स्थापित करने के लिए काम करना है.