हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (एचएफटी): अर्थ, इतिहास आणि धोरणे

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (एचएफटी) हा अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग आहे, जो हाय-स्पीड ट्रेड एक्झिक्युशन, अत्यंत मोठ्या संख्येतील ट्रान्झॅक्शन आणि अत्यंत शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनद्वारे वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. शक्य असलेल्या व्यापार अंमलबजावणीची सर्वोच्च गती प्राप्त करण्यासाठी एचएफटी विशेष संगणकांचा लाभ घेते. हे खूपच जटिल आहे आणि म्हणूनच, मुख्यत्वे मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांद्वारे कार्यरत असलेले साधन जसे की गुंतवणूक बँका आणि हेज फंड.

हाय-फ्रीक्वेन्सी ट्रेडिंगमध्ये वापरले जाणारे कॉम्प्लेक्स अल्गोरिदम मिलिसेकंडमधील उदयोन्मुख ट्रेंड शोधण्यासाठी वैयक्तिक स्टॉकचे विश्लेषण करतात. विश्लेषणाला ट्रिगर झाल्यामुळे काही सेकंदांत सैको खरेदी ऑर्डर पाठवल्या जातील.

HFT चा इतिहास

मजेशीरपणे, 'जलद माहिती' डिलिव्हरीची घटना 17 वी शतकात परत येते. येथे, लंडन सरकारच्या आधी वॉटरलूमध्ये नेपोलियनवर वेलिंगटनच्या ड्यूकच्या विजय बद्दल जाणून घेतलेल्या नाथन मेयर रॉथशिल्डविषयी एक मजेदार ॲनोट आहे.
असे कसे झाले? खरं तर, एक साधे उत्तर म्हणजे "मानव बुद्धिमत्ता आणि तंत्रज्ञान" चे कॉम्बिनेशन! त्यामुळे असे म्हटले जाते की 19 व्या शतकातील थॉम्सन रायटर्सचे संस्थापक जूलियस रायटरने न्यूज डिलिव्हरी सिस्टीम चालविण्यासाठी टेलिग्राफ केबल्स आणि कॅरियर पिजनच्या फ्लीटसह तंत्रज्ञानाचे कॉम्बिनेशन वापरले. या प्रकारे, माहिती इतर कोणाच्याही आधी जूलियसची पुनरावृत्ती झाली.
17 वी शतकानंतर अनेक वर्षे 1983 मध्ये नासदाक यांनी पूर्णपणे इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सुरू केले ज्याने त्यांच्या प्रगत टप्प्यात हळूहळू विकसित करण्यासाठी संगणक-आधारित उच्च-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंगला सूचित केले. सुरुवातीच्या 2000 च्या उच्च फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंगमध्ये इक्विटी ऑर्डरच्या 10% पेक्षा कमी कालावधीसाठी अकाउंट केले आहे, परंतु हे वेगाने वाढले आहे.
वर्ष 2001 पर्यंत, उच्च-वारंवारता ट्रेडिंगची अनेक सेकंदांची अंमलबजावणी वेळ होती ज्यामुळे पुढे सुधारणा होत असते. 2005 आणि 2009 दरम्यान, NYSE नुसार, हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग वॉल्यूम 164% पर्यंत वाढले. 2010 पर्यंत, यामुळे मिलीसेकंडला धसळले होते आणि नंतर वर्षात मायक्रोसेकंडला गेले. आणि त्यानंतर, प्रत्येक ट्रेडने 2012 मध्ये नॅनोसेकंडमध्ये अंमलबजावणी सुरू केली.

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (HFT) म्हणजे काय?

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (HFT) ही एक ट्रेडिंग पद्धत आहे जी जलद ट्रेडिंग ट्रान्झॅक्शन करण्यासाठी अत्याधुनिक तंत्रज्ञान आणि अल्गोरिदमचा वापर करते. बाजारातील किरकोळ विसंगतीवर भांडवलीकरण करण्यासाठी हे गती आणि ऑटोमेशनवर अवलंबून आहे. एचएफटी ट्रेडर्सचे उद्दीष्ट वीज-जलद गतीने व्यापार करून या उडण्याच्या संधीतून नफा मिळवणे आहे.

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग कसे काम करते?

वेग आणि कार्यक्षमतेच्या तत्त्वावर हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग कार्यरत आहे. एचएफटी फर्म्स वास्तविक वेळेत विस्तृत मार्केट डाटाचे विश्लेषण करण्यासाठी अत्याधुनिक तंत्रज्ञान आणि शक्तिशाली कॉम्प्युटर्सचा वापर करतात. ही प्रणाली नफ्यासाठी वापरली जाऊ शकणारी पॅटर्न्स, ट्रेंड्स आणि किंमतीतील असमानता ओळखतात. एकदा नफाकारक संधी आढळल्यानंतर, स्वयंचलित अल्गोरिदम मायक्रोसेकंडमध्ये व्यापार कार्यान्वित करतात, ज्यामुळे लहान किंमतीत फरक पडतो.

अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग म्हणजे काय?

अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग ही व्यापार स्वयंचलितपणे अंमलबजावणी करण्यासाठी प्री-प्रोग्राम्ड सूचना किंवा अल्गोरिदम सह उच्च-वारंवारता ट्रेडिंगची एक सबसेट आहे. हे अल्गोरिदम ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी पूर्वनिर्धारित नियम आणि निकषांचे पालन करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग व्यापाऱ्यांना व्यापार प्रक्रियेतून मानवी भावना आणि पूर्वग्रह काढून टाकण्यास सक्षम करते, ज्यामुळे केवळ डाटा-चालित विश्लेषणावर अवलंबून असते.

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंगचे फायदे

लिक्विडिटी तरतूद: एचएफटी अनेक ट्रेड्स जलदपणे अंमलबजावणी करून मार्केट लिक्विडिटीमध्ये योगदान देते, ज्यामुळे विविध सिक्युरिटीजसाठी खरेदीदार आणि विक्रेते आहेत याची खात्री होते.
बिड-आस्क स्प्रेड्स कमी करणे: एचएफटी फर्म्सद्वारे अंमलबजावणी केलेली हाय ट्रेडिंग वॉल्यूम्स बिड-आस्क स्प्रेड्स कमी करू शकतात, ज्यामुळे वैयक्तिक इन्व्हेस्टर्सना फायदा होतो.
कार्यक्षम किंमतीचा शोध: एचएफटी मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये नवीन माहिती त्वरित समाविष्ट करून किंमतीच्या शोधाची कार्यक्षमता वाढवते.
वाढलेली बाजारपेठ कार्यक्षमता: एचएफटी बाजारपेठेतील असंगती वेगाने ओळखून आणि दुरुस्त करून एकूण बाजार कार्यक्षमतेला प्रोत्साहन देते.

उच्च-वारंवारता ट्रेडिंगची धोरणे

मार्केट मेकिंग:

मार्केट मेकिंग ही एचएफटी फर्मद्वारे कार्यरत धोरण आहे, विशिष्ट सिक्युरिटीजसाठी खरेदी आणि विक्री दोन्ही किंमतीचा सतत उल्लेख करून लिक्विडिटी प्रदान करते. सतत खरेदी किंवा विक्री करण्यास इच्छुक असल्याने, ते लिक्विड मार्केट आणि बिड-आस्क स्प्रेडचा नफा सुनिश्चित करतात.

कोट स्टफिंग:

कोट स्टफिंग ही एचएफटी ट्रेडर्स अनेक खरेदी किंवा विक्री ऑर्डरसह त्वरित ट्रेडिंग ठिकाणी अतिशय स्वस्त करण्यासाठी वापरतात. या तथ्याचे उद्दीष्ट बाजारात गोंधळ निर्माण करणे आणि इतर बाजारपेठेतील सहभागींच्या निर्णय घेण्याच्या प्रक्रियेत व्यत्यय आणणे आहे.

टिक ट्रेडिंग:

टिक ट्रेडिंग ही एक धोरण आहे जिथे एचएफटी फर्म लहान किंमतीच्या हालचालींचा फायदा घेतात किंवा सुरक्षेच्या किंमतीमध्ये "टिक्स" असतात. त्यांचे उद्दीष्ट अनेक ट्रेड्स वेगाने अंमलबजावणी करून या लहान किंमतीच्या फरकाद्वारे नफा मिळवणे आहे.

सांख्यिकीय आर्बिट्रेज:

सांख्यिकीय आर्बिट्रेज ही एक धोरण आहे ज्यामध्ये संबंधित वित्तीय साधनांदरम्यान किंमतीच्या अकार्यक्षमता ओळखणे आणि शोषण करणे समाविष्ट आहे. एचएफटी फर्म्स पॅटर्न्स आणि कोरिलेशन्स ओळखण्यासाठी ऐतिहासिक डाटा आणि सांख्यिकी मॉडेल्सचे विश्लेषण करतात, जेव्हा या पॅटर्न्स त्यांच्या अपेक्षित मूल्यांमधून विचलन करतात तेव्हा ट्रेड्स अंमलबजावणी करतात.

उच्च-वारंवारता ट्रेडिंगचे नुकसान

मार्केट अस्थिरता: एचएफटीचे जलद आणि स्वयंचलित स्वरूप बाजारातील अस्थिरता आणि अस्थिरतेत योगदान देऊ शकते, कारण मिलीसेकंडमध्ये अंमलबजावणी केलेले मोठे प्रमाणात ट्रेड अचानक किंमतीमध्ये बदल होऊ शकतात.
असमान ॲक्सेस: महत्त्वपूर्ण आर्थिक संसाधने आणि कटिंग-एज तंत्रज्ञान असलेल्या एचएफटी फर्म्सचे वैयक्तिक गुंतवणूकदारांपेक्षा फायदा आहे, संभाव्यपणे असमान खेळ क्षेत्र तयार करणे.
वाढलेली प्रणालीगत जोखीम: एचएफटी प्रणालीचे आंतरसंवाद व्यत्यय किंवा त्रुटीचा जलद प्रसार करू शकते, ज्यामुळे व्यापक बाजारपेठ अपयश होऊ शकते.

उच्च-वारंवारता ट्रेडिंगची जोखीम

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग अनेक जोखीमांशी संबंधित आहे, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

ऑपरेशनल रिस्क: तांत्रिक समस्या, सिस्टीम अपयश किंवा कनेक्टिव्हिटी समस्या यामुळे महत्त्वपूर्ण आर्थिक नुकसान होऊ शकते.
नियामक जोखीम: बाजारपेठेतील व्यवहार आणि अयोग्य पद्धतींपासून प्रतिबंध करण्यासाठी एचएफटी उपक्रमांवर लक्ष ठेवले जातात आणि नियमित केले जातात. नियमांचे अनुपालन न केल्यास कायदेशीर परिणाम आणि प्रतिष्ठात्मक नुकसान होऊ शकते.
मॉडेल जोखीम: एचएफटी धोरणे जटिल अल्गोरिदम आणि मॉडेल्सवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असतात. चुकीचे किंवा दोषयुक्त मॉडेल्समुळे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते.

नैतिकता आणि बाजारपेठ प्रभाव

उच्च-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंगने नैतिक समस्या उभारल्या आहेत आणि मार्केटवर त्याच्या प्रभावाबद्दल चमक दिली आहेत. समीक्षक हे दर्शवितात की एचएफटी चांगल्या संसाधन कंपन्यांसाठी, संभाव्यदृष्ट्या हानीकारक वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी अयोग्य फायदेशीर ठरू शकते. निष्पक्ष आणि पारदर्शक व्यापार पद्धतींची खात्री करताना बाजारपेठ कार्यक्षमता आणि आर्थिक प्रणालीची अखंडता यामध्ये संतुलन स्थापित करणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (एचएफटी) ही ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी मार्केटमधील किरकोळ विसंगतीवर भांडवलीकरण करण्यासाठी ॲडव्हान्स्ड टेक्नॉलॉजी, अल्गोरिदम आणि हाय-स्पीड अंमलबजावणीचा वापर करते. ते वाढीव लिक्विडिटी आणि कार्यक्षम किंमतीचा शोध यासारखे फायदे देतात, तरीही ते जोखीम आणि संभाव्य तोटे देखील सादर करते. न्याय्य आणि कार्यक्षम व्यापार वातावरणाला प्रोत्साहन देण्यासाठी तंत्रज्ञानाच्या प्रगती आणि बाजारपेठेतील अखंडतेमध्ये संतुलन निर्माण करणे महत्त्वाचे आहे.