तुमच्या फंडची कामगिरी समजून घेणे

8.1. रिटर्न समजून घेणे

सर्वात महत्त्वाचा प्रश्न असा आहे: किती पैसे कमावले आहेत? ही पहिली गोष्ट आहे जी लोक विचार करतात यात आश्चर्यचकित नाही. लोक पैसे कमविण्याच्या आशेत इन्व्हेस्ट करतात आणि रिटर्न तुम्हाला सांगतात की भूतकाळात कोणता फंड बनवला आहे. ऐतिहासिक रिटर्न फंड विक्री करतात- म्हणूनच फायनान्शियल मॅगझिन किंवा वृत्तपत्रांमधील म्युच्युअल फंड जाहिराती अनेकदा फंडचे रिटर्न दर्शविणारे मोठे माउंटेन चार्ट असतात.

तरीही विश्वास ठेवणे जितके कठीण असेल तितकेच, फंडचे मागील रिटर्न विशेषत: त्याच्या भविष्यातील रिटर्नचा अंदाज नाही. (चांगल्या रिटर्नचा सर्वोत्तम अंदाज? कमी खर्च. तथापि, फंडचा मागील रेकॉर्ड हे खरेदी करणे योग्य आहे की नाही याविषयी काही सूचना देऊ शकतो.

जाहिराती, फंड कंपनी साहित्य, वृत्तपत्र आणि Morningstar.com वर रिटर्न नंबरची अर्थपूर्णता करण्यासाठी, तुम्हाला माहित असावी की हे आकडे महत्त्वाच्या कन्व्हेन्शनवर आधारित आहेत. प्रारंभिकांसाठी, नंबरला एकूण रिटर्न म्हणून ओळखले जाते कारण ते दोन गोष्टी दर्शविते: स्टॉक किंवा बाँड फंडमधील मार्केट गेन (किंवा नुकसान) मालकीचे आहे- फंडचे कॅपिटल रिटर्न-आणि त्या इन्व्हेस्टमेंटमधून प्राप्त उत्पन्न

स्टॉकद्वारे भरलेल्या डिव्हिडंड आणि बाँड्स फंडच्या मालकीच्या इंटरेस्टमधून इन्कम येते. एकत्रितपणे, ते कॅपिटल रिटर्न आणि इन्कम रिटर्न एकूण रिटर्न देतात. एका वर्षापेक्षा जास्त कालावधीसाठी एकूण-रिटर्न नंबर सामान्यपणे वार्षिक रिटर्न म्हणून प्रतिनिधित्व केले जातात.

वार्षिक रिटर्न ही सरासरीसारखी गोष्ट आहे, वगळता ते कम्पाउंडिंग विचारात घेते (म्हणजेच, जर तुम्ही फंडच्या मालकीच्या पहिल्या वर्षात नफा कमावला तर तुमच्याकडे पुढील वर्षाच्या सुरुवातीला अधिक इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक आहे). आयसीआयसीआय प्रु ब्लूचिप फंडकडे 15.53% चा तीन वर्षाचा वार्षिक रिटर्न होता. फंडने कधीही प्रत्यक्षात कोणत्याही वर्षात ही अचूक रक्कम कमावली नाही.

8.2. कर-नंतर रिटर्न तपासत आहे

एकूण-रिटर्न नंबरची गणना असे गृहीत धरली जाते की शेअरधारक फंड बनवणाऱ्या कोणत्याही वितरणाची पुन्हा गुंतवणूक करतात. म्युच्युअल फंड हे कायद्याद्वारे त्यांच्या शेअरहोल्डर्सना प्राप्त होणारे जवळजवळ सर्व उत्पन्न (डिव्हिडंड भरणारे स्टॉक किंवा इंटरेस्ट-पेईंग बाँडमधून) वितरित किंवा देय करण्यासाठी आवश्यक आहेत. त्यांनी नफा मिळवून स्टॉक किंवा बाँड्स विकून त्यांना मिळणारे कोणतेही नफे वितरित करणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही ते वितरण पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची निवड केली आणि बहुतांश इन्व्हेस्टर करतात, तर तुम्हाला मेलमध्ये चेक-इन ऐवजी अधिक फंड शेअर्स मिळतील. जर तुम्ही पैसे घेण्याचा निर्णय घेत असाल तर तुमचे रिटर्न पुन्हा इन्व्हेस्ट केलेल्या आणि अधिक शेअर्स मिळालेल्या व्यक्तींपेक्षा कमी असू शकतात.

जर तुमच्याकडे टॅक्स सेव्हिंग स्कीम ऐवजी टॅक्स अकाउंटमध्ये तुमचे फंड असेल तर तुम्हाला माहित असावे की तुम्ही सामान्यपणे पाहत असलेल्या एकूण-रिटर्न आकडेवारीमध्ये बाईट टॅक्सचा समावेश होत नाही ते तुमच्या रिटर्नमधून बाहेर पडू शकते. जेव्हा एखादा फंड शेअरधारकांना उत्पन्न किंवा भांडवली नफा वितरित करतो, तेव्हा त्याला करपात्र घटना म्हणतात. आणि, अर्थातच, कर भरणे तुम्ही केलेल्या पैशांमध्ये कपात करते. फरक महत्त्वाचा असू शकतो.

म्युच्युअल फंडच्या कॅपिटल गेनचा टॅक्सेशन रेट होल्डिंग कालावधी आणि म्युच्युअल फंडच्या प्रकारावर अवलंबून असतो. होल्डिंग कालावधी हा कालावधी आहे ज्यासाठी म्युच्युअल फंड युनिट्स इन्व्हेस्टरद्वारे ठेवले गेले होते. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, होल्डिंग कालावधी म्युच्युअल फंड युनिट्सच्या खरेदी आणि विक्रीच्या तारखेदरम्यानची वेळ आहे. म्युच्युअल फंडच्या विक्री युनिट्सवर प्राप्त झालेले कॅपिटल गेन खालीलप्रमाणे वर्गीकृत केले जातात:

8.3. बेंचमार्क म्हणून इंडेक्स वापरणे

इंडेक्स हा सर्वात सामान्य प्रकारचा बेंचमार्क आहे. जेव्हा तुम्ही फंडचा शेअरहोल्डर रिपोर्ट वाचता, तेव्हा तुम्हाला नेहमीच इंडेक्सच्या तुलनेत फंड दिसेल, कधीकधी एकापेक्षा जास्त. index हा स्टॉक किंवा बाँड्स म्हणून निवडक, व्यापकपणे मान्यताप्राप्त सिक्युरिटीजचा गट आहे.

एखाद्याला स्टॉक मार्केट इंडेक्सचे नाव देण्यास सांगा आणि अडचणी चांगले आहेत की उत्तर सेन्सेक्स असेल. तुम्ही सेन्सेक्स मधून बाहेर पडू शकत नाही- हा इंडेक्स आहे जो सहसा संध्याकाळच्या बातम्यांवर स्टॉक रिपोर्टला हेड करतो. जरी सेन्सेक्स परिचित असला तरीही तुमच्या म्युच्युअल फंडसाठी हा एक उत्तम परफॉर्मन्स बेंचमार्क नाही कारण तो अत्यंत संकुचित आहे; यामध्ये केवळ 30 मोठ्या कंपनी स्टॉकचा समावेश होतो. बहुतांश स्टॉक फंडमध्ये अधिक होल्डिंग्सचा समावेश होतो आणि केवळ ब्लू चिप्सवर लक्ष केंद्रित करत नाही.

त्याऐवजी, तुम्ही इन्व्हेस्टिंग सर्कलमध्ये अनेकदा ऐकणार असलेला इंडेक्स निफ्टी 50 इंडेक्स आहे, ज्यामध्ये 50 प्रमुख भारतीय कंपन्यांचा समावेश होतो. NSE विविध उद्योगांना कव्हर करण्यासाठी इंडेक्समधील स्टॉक निवडत असल्याने, त्याच्याकडे सेन्सेक्सपेक्षा अधिक व्यापकता आहे. त्यामुळे, मोठ्या, नाव-ब्रँड भारतीय स्टॉकवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या अनेक फंडसाठी हे योग्य मापदंड आहे.

तरीही व्यापक वापर करूनही, निफ्टी 50 चे स्वत:चे दोष आहेत. जरी त्यात 50 स्टॉकचा समावेश आहे, तरीही त्याची रचना केली गेली आहे जेणेकरून सर्वात मोठे मार्केट कॅपिटलायझेशन (त्यांच्या थकित शेअर्सचे एकूण मूल्य) असलेल्या कंपन्या, जसे की Reliance आणि TCS इंडेक्सची सर्वात मोठी टक्केवारी घेतात. परिणामी, अशा नावे इंडेक्सच्या कामगिरीवर प्रभाव टाकतात. ज्या दिवसांमध्ये या दिग्गजांनी चांगले काम केले, तेव्हा निफ्टी 50 देखील चांगले होते.

म्हणूनच तुम्हाला केवळ निफ्टी 50 इंडेक्स सापेक्ष ॲक्सिस स्मॉल कॅप फंड सारख्या लहान कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या फंडची तुलना करायची नाही. स्मॉल-कंपनी स्टॉक इंडेक्सचा खूपच लहान भाग बनवतात, त्यामुळे जर फंडाने इंडेक्स सारखाच कामगिरी केली तर ते आश्चर्यकारक असेल.

तर योग्य तुलना करण्यासाठी तुम्ही कोणत्या इंडेक्सचा वापर करावा? जर तुम्ही स्मॉल-कंपनी फंडाची तपासणी करत असाल तर BSE 250 स्मॉल कॅप बेंचमार्क वापरा, जे स्मॉल-कॅपिटलायझेशन स्टॉकसाठी समर्पित आहे.

8.4 बेंचमार्क म्हणून पीअर ग्रुप्सचा वापर करणे

इंडेक्स उपयुक्त असू शकतात, परंतु समान कॅटेगरी फंड सारखे पीअर ग्रुप अधिक चांगले आहेत कारण ते तुम्हाला त्याच प्रकारे इन्व्हेस्ट करणाऱ्या इतर फंडसह फंडची तुलना करण्याची परवानगी देतात. इंडेक्स योग्य बेंचमार्क असू शकते कारण ते फंड इन्व्हेस्ट करणाऱ्या समान प्रकारच्या स्टॉकला ट्रॅक करते, इंडेक्स स्वत: इन्व्हेस्टमेंट पर्याय नाही. तुमची निवड फंड आणि इंडेक्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यादरम्यान नाही तर फंड आणि फंड दरम्यान आहे.

जर तुम्ही मोठ्या, स्वस्त किंमतीच्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या फंडचे मूल्यांकन करण्याचा प्रयत्न करीत असाल तर त्याची इतर मोठ्या मूल्याच्या फंडसह तुलना करा. फंडच्या ट्रू पीअर ग्रुपविषयी माहितीसह सशस्त्र, तुम्ही त्याच्या कामगिरीचा निर्णय घेण्यासाठी अधिक चांगल्या स्थितीत आहात.

तुमच्या मालकीचा कोटक ब्लूचिप फंड म्हणा. त्या वर्षाच्या शेवटी, तुम्ही खूपच आनंदी असाल- खात्री बाळगा, तुमचा फंड वर्षासाठी 17.43% केला, परंतु BSE 100 ने 15.93% रिटर्न दिले. त्या बेंचमार्कसह, तुमचा फंड ओव्हर परफॉर्म केला. तसेच जेव्हा तुम्ही त्याच कॅटेगरीच्या इतर फंडसह तुलना करता: कोटक ब्लूचिप फंडने ICICI प्रु ब्लूचिप फंड आणि ॲक्सिस ब्लूचिप फंडपेक्षा चांगले केले आहे.

केवळ इंडेक्स पाहून तुमचा फंड खरोखरच कसा केला आहे याबद्दल संपूर्ण माहिती मिळत नाही, परंतु फंडची त्याच्या कॅटेगरीसह तुलना करणे तुम्हाला ते किती चांगले आहे हे सांगते.

8.5 रिटर्न रेकॉर्ड अधिक चांगले

तुम्ही विविध वेबसाईट्सवर त्याच्या कॅटेगरीच्या तुलनेत फंडचे रिटर्न तपासू शकता. परंतु तुम्ही कोणत्या रिटर्नचा विचार करावा? मागील 6 महिने, मागील 3 वर्षे किंवा मागील 5 वर्षांसाठी किंवा दरम्यानच्या काही कालावधीसाठी फंड कसा केला?

कारण अभ्यास दर्शवितात की फंड्समध्ये आणि बाहेर पडणे काम करत नाही, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर व्हा आणि मागील 3, 5, आणि 10 वर्षांसाठी फंडच्या रिटर्नवर लक्ष केंद्रित करा. परफॉर्मन्सचे स्पष्ट व्ह्यू मिळविण्यासाठी कॅटेगरीमधील इतर फंडसह त्या रिटर्नची तुलना करा. जरी आम्ही त्या कालावधीपैकी एकापेक्षा कमी असलेला फंड नाकारू शकत नसलो, तरीही बहुतांश कालावधीसाठी कमी असलेला फंड खरेदी करण्याचे काही कारण नाही.

फंडच्या कॅटेगरीच्या तुलनेत कॅलेंडर-वर्षाचे रिटर्न देखील पाहा. काही मजबूत अलीकडील वर्षांमुळे चांगले दिसू शकणारे फंड ओळखण्याचा हा एक सुलभ मार्ग आहे परंतु त्याची एकूण शिफारस करण्यासाठी फारच कमी आहे.

शेवटी, फंडचे वर्तमान मॅनेजर किती काळ फंडवर आहे हे विचारा. कदाचित प्रत्येक कालावधीमध्ये अद्वितीय दीर्घकालीन रिटर्नसाठी फंड असू शकतो, परंतु ज्या व्यक्तीने सर्वोत्तम रिटर्न डिलिव्हर करण्यास मदत केली त्यांनी निवृत्त झाले किंवा दुसऱ्या फंडमध्ये हलवले आहे. अशा परिस्थितीत, फंडच्या दीर्घकालीन रेकॉर्डचा भविष्यात ते कसे काम करेल यावर फारसा परिणाम होऊ शकतो