म्युच्युअल फंडच्या खर्चाचे मूल्यांकन करा

11.1. खर्चाचा परिणाम

तुमच्या शेजारील व्यक्तीला प्रत्येक महिन्याला केबल टेलिव्हिजन सेवेसाठी ती किती देय करते ते विचारा आणि ती कदाचित तुम्हाला एक रुपयात सांगू शकते. मनी मॅनेजमेंटसाठी ती किती देय करते आणि तिच्याकडे कदाचित कोणतीही कल्पना नसू शकते ते तिला विचारा. तरीही, ती कदाचित केबलपेक्षा मनी मॅनेजमेंटसाठी पाच वेळा अधिक पैसे देत आहे. जर तुम्हाला 2,00,000 पोर्टफोलिओसाठी 1% शुल्क आढळले तर ते वर्षाला 2000 आहे. आणि जर सल्लागार तिचे पैसे मॅनेज करीत असेल तर तो आणखी 5000 ते 6000 भरू शकतो. तुमच्या घरानंतर, तुमचे मनी मॅनेजमेंट शुल्क तुमच्या कार पेमेंट आणि फूड बजेटसह तुमच्या टॉप घरगुती खर्चामध्ये चांगले रँक देऊ शकते.

अशा मोठ्या आकडेवारीचा ट्रॅक गमावण्याची गुंतवणूकदारांची प्रवृत्ती म्हणजे मनी मॅनेजमेंट हा एक चांगला बिझनेस का आहे. शुल्क वर्षभर पसरले जाते जेणेकरून तुम्ही त्यांना लक्षात घेतले नाही. कोणत्याही एका वर्षात, खर्चापूर्वी तुमच्या पोर्टफोलिओची वाढ किंवा डेप्रीसिएशन खर्चाच्या बिलापेक्षा अधिक असण्याची खात्री आहे, त्यामुळे तुम्ही त्यावर लक्ष केंद्रित करण्याची शक्यता अधिक असते. कॅच म्हणजे, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टसह, ते फी तुम्ही तुमचे पहिले स्टॉक किंवा फंड वेळोवेळी खरेदी करताना लहान भविष्यापर्यंत जोडू शकते जेव्हा तुम्ही तुमची अंतिम विक्री करता.

जर सर्व फंडचा खर्च समान असेल किंवा अधिक खात्रीशीर चांगले मॅनेजमेंट भरल्यास, खर्च महत्त्वाचे असणार नाही. फंड खर्चाच्या रेशिओ मुळे विस्तृत स्थितीत कपात होते, तथापि, आणि उच्च खर्चाच्या फंडमध्ये कमी खर्चाच्या फंडपेक्षा चांगले मॅनेजर नाहीत. इन्व्हेस्टर अनेकदा खर्चाकडे दुर्लक्ष करतात कारण ते रिअरव्ह्यू मिरर पाहताना ड्रायव्हिंगची चूक करतात. गुंतवणूकदार परफॉर्मन्स चार्ट आणि कारण पाहतात जे फंड मागील काळात त्याच्या खर्चाच्या रेशिओवर मात करण्यासाठी व्यवस्थापित केले होते, तर ते भविष्यात अडथळा का असावा? समस्या म्हणजे प्रत्येक हाय-रिस्क, हाय-कॉस्ट फंडसाठी जे मोठ्या प्रमाणात हिट करते, ते 10 अधिक अयशस्वी आहेत. लॉटरी जॅकपॉट विजेत्यांवरील टेलिव्हिजन न्यूज रिपोर्ट्स कोणतेही पैसे जिंकण्यात अयशस्वी झालेल्या लाखो लोकांना समान वेळ देत नाहीत, अशाच कारणास्तव ते कमी कव्हरेज निर्माण करतात. मोठ्या प्रमाणात गमावणारे हायकॉस्ट फंड अनेकदा विलीन केले जातात. जे उच्च-खर्चाच्या अयशस्वीतेची संख्या कमी करते.

रिअरव्ह्यू मिरर ऐवजी विंडशील्ड पाहता, तुम्ही पाहू शकता की खर्चाचे गुणोत्तर पुढे स्पष्ट आहेत. तुम्हाला माहित नाही की कोणते सेक्टर चांगले काम करतील किंवा तुमचा फंड मॅनेजर शिप करेल की नाही, परंतु फंडचा खर्च रेशिओ काय असेल याची तुम्हाला खूपच चांगली कल्पना आहे. सामान्यपणे, खर्चाचे रेशिओ वर्षभरात कमी बदल दर्शवितात.

जर स्वस्त आणि महागड्या फंडमधील फरक केवळ 20 वर्षांनंतर काही रुपयांपर्यंत जोडला तर कोणीही काळजी घेणार नाही. तथापि, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टची क्षमता लहान रक्कम वेळेनुसार खूपच मोठी बनवते. सुपरचीप फंडच्या परिणामांची तुलना करा- फंड A म्हणजे फंड A, ज्याचा खर्च 0.18% असू शकतो, वाजवी किंमतीचा फंड- B 0.84% मध्ये आणि फंड C 1.95% मध्ये किंमतीच्या फंडसह. जर तुम्हाला प्रत्येक फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करायचे असेल आणि प्रत्येकाने 20-वर्षाच्या कालावधीत टॅक्स पूर्वी 10% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न केले तर तुम्ही फंड A साठी फी मध्ये ₹10,000 पेक्षा कमी खर्च कराल, ₹45,000 inf फंड B आणि फंडसाठी ₹91,000 C. अंतिम रुपया मूल्यातील अंतर आणखी जास्त असेल कारण फी भरण्यासाठी विद्ड्रॉ केलेले पैसे अद्याप स्वस्त फंडमध्ये कम्पाउंडिंग असतील.
अशा प्रकारे, फंड A मध्ये 1,00,000 इन्व्हेस्टमेंट ₹6,49,050 पर्यंत वाढली असेल तर फंड C मध्ये ₹4,56,050 पर्यंत वाढ झाली असेल, ₹1,93,000 चे अंतर!

11.2. खर्च समजून घेणे

वार्षिक फंड ऑपरेटिंग खर्च म्हणूनही ओळखला जाणारा खर्च रेशिओ हा म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओच्या मॅनेजमेंटसाठी मेंटेनन्स शुल्क म्हणून फंड मॅनेजर्सना देय असलेल्या ॲसेट्सची टक्केवारी आहे. जर तुम्ही 2% चा खर्च रेशिओ असलेल्या म्युच्युअल फंडमध्ये ₹20,000 इन्व्हेस्ट केले तर तुम्हाला फंड हाऊससाठी वार्षिक मेंटेनन्स शुल्क म्हणून ₹400 भरावे लागतील.

फंड मॅनेजर, तज्ज्ञांच्या टीमसह, रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी आणि रिस्क कमी करण्यासाठी स्कीमचे वाटप, व्यवस्थापन आणि जाहिरात करतो. सामान्यपणे, म्युच्युअल फंड ॲसेट लहान असल्यास खर्चाचा रेशिओ जास्त असतो. म्युच्युअल फंड मॅनेजमेंटसाठी वार्षिक शुल्कामध्ये इन्व्हेस्टरकडून दैनंदिन आधारावर वसूल केलेले अनेक शुल्क समाविष्ट आहेत.

म्युच्युअल फंड शुल्काचे प्रकार
1. रिकरिंग शुल्क
नियतकालिक शुल्क म्हणूनही ओळखले जाते, या प्रकारचे शुल्क मासिक, तिमाही किंवा वार्षिक आधारावर लागू होऊ शकते. रिकरिंग शुल्क सामान्यपणे पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट, मार्केटिंग, जाहिरात आणि इतर खर्च कव्हर करतात.

A. मॅनेजमेंट शुल्क- फंड मॅनेजरकडे उच्च स्तरीय कौशल्य, संबंधित फंड मॅनेजमेंट ज्ञान आणि व्यावसायिक क्रेडेन्शियल्स आहेत. हा एक खर्च आहे जो फंड मॅनेजर आणि त्यांच्या टीमला स्कीमच्या फंड आणि मॅनेजमेंटशी संबंधित तज्ज्ञ सेवा ऑफर करण्यासाठी जातो.

सामान्य मॅनेजमेंट फी एकूण ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) ची टक्केवारी म्हणून घेतली जाते. रक्कम वार्षिक कोट केली जाते आणि सामान्यपणे मासिक किंवा तिमाही आधारावर लागू केली जाते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही 2.00% च्या वार्षिक मॅनेजमेंट फीसह ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट केले असेल, तर तुम्ही प्रति वर्ष 2000 फी भरण्याची अपेक्षा कराल. जर मॅनेजमेंट फी प्रत्येक तिमाहीत लागू केली असेल तर तुम्ही प्रत्येक तीन महिन्यांनी ₹500 फी भरण्याची अपेक्षा कराल.

B. ऑपरेटिंग आणि मेंटेनन्स शुल्क–फंड मालकीचा एक खर्च जो तुम्ही टाळू शकत नाही तो म्हणजे ऑपरेटिंग खर्च. प्रत्येक म्युच्युअल फंडाने चालू फंडच्या ऑपरेशनल खर्चासाठी पैसे द्यावे लागतील: जाहिरात खर्च, लोकांना फोन लाईनला उत्तर देण्यासाठी आणि एक वेबसाईट ऑपरेट करण्यासाठी, प्रिंटिंग आणि मेलिंग प्रॉस्पेक्टस, त्या सर्व इन्व्हेस्टमेंट आणि कस्टमर-अकाउंट बॅलन्स ट्रॅक करण्यासाठी टेक्नॉलॉजी उपकरणे खरेदी करणे आणि अशा प्रकारे.

फंड बिझनेस चालविण्यासाठी पैशांची किंमत! ऑपरेटिंग खर्चामध्ये फंड कंपनीसाठी नफा देखील समाविष्ट आहे. (सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्यासाठी फंड भरणारा ब्रोकरेज खर्च फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चामध्ये समाविष्ट केला जात नाही. आपण ही माहिती फंडाच्या अतिरिक्त माहितीच्या स्टेटमेंटमध्ये शोधू शकता)
तुम्ही फंडच्या प्रॉस्पेक्टसच्या खर्चाच्या सेक्शनमध्ये हा नंबर शोधू शकता, सामान्यपणे लाईनद्वारे दर्शवला जातो, जसे की एकूण फंड ऑपरेटिंग खर्च.

2. वन टाइम चार्ज
नावाप्रमाणेच, तुम्हाला म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट सुरू करताना केवळ एकदाच चार्ज भरावे लागेल. यामध्ये लोड, एंट्री लोड आणि एक्झिट लोड शुल्क समाविष्ट आहे.

लोड: हे मूलत: फंड हाऊसद्वारे कलेक्ट केलेले कमिशन किंवा फी आहे, सामान्यपणे म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटपूर्वी किंवा नंतर. काही वेळा, जर म्युच्युअल फंड युनिट्स स्कीमच्या समाप्तीपूर्वी बाहेर काढले असतील तर इन्व्हेस्टरने लवकर विद्ड्रॉल फी किंवा रिडेम्पशन शुल्क देखील भरावे. दोन प्रकारचे लोड लागू आहेत:

A. एंट्री लोड: सर्व प्रकारच्या म्युच्युअल फंड स्कीमवर प्रवेश लोड फी लागू नाही. जेव्हा तुम्ही फंड युनिट खरेदी करता तेव्हा फंड हाऊसद्वारे आकारले जाणारे हे नाममात्र शुल्क आहे. आजकाल, फंडद्वारे अधिकांश लोड शुल्क लागू केले जात नाहीत

ब. एक्झिट लोड: म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड हे म्युच्युअल फंड हाऊसद्वारे आकारले जाणारे शुल्क आहे जर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटच्या तारखेपासून विशिष्ट कालावधीमध्ये अंशतः किंवा पूर्णपणे स्कीममधून बाहेर पडले, जसे की स्कीम माहिती डॉक्युमेंटमध्ये निर्दिष्ट केले आहे. काही स्कीम कोणतेही एक्झिट फी आकारत नाहीत.

हे शुल्क ठराविक कालावधीपूर्वी गुंतवणूकदारांना रिडीम करण्यापासून परावृत्त करण्यासाठी आकारले जातात. हे स्कीममधील सर्व इन्व्हेस्टरच्या फायनान्शियल इंटरेस्टचे संरक्षण करण्यासाठी केले जाते, विशेषत: इन्व्हेस्टमेंट केलेल्या व्यक्ती. विविध म्युच्युअल फंड हाऊस एक्झिट लोड म्हणून विविध योजनांसाठी विविध शुल्क आकारतात.

एक्झिट लोडची गणना-
स्कीमची एक्झिट लोड रचना दोन मापदंड निर्दिष्ट करते - लागू एनएव्ही आणि एक्झिट लोड कालावधी (खरेदीच्या तारखेपासून कालावधी) वर रिडेम्पशन रकमेची टक्केवारी म्हणून आकारले जाणारे म्युच्युअल फंड शुल्क.

समजा स्कीम खरेदीच्या तारखेपासून 365 दिवसांच्या आत रिडेम्पशनसाठी 1% एक्झिट लोड आकारते. समजा तुम्ही खरेदीच्या तारखेनंतर 4 महिन्यांनंतर स्कीमचे 500 युनिट्स रिडीम करता. चला मानूया की एनएव्ही ₹ 100 आहे. एक्झिट लोड असेल = 1% X 500 (युनिट्सची संख्या) X 100 (एनएव्ही) = रु. 500. ही रक्कम तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये जमा झालेल्या रिडेम्पशन प्रोसीडमधून कपात केली जाईल. त्यामुळे यासाठी, तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये प्राप्त झालेली रिडेम्पशन रक्कम ₹ 49,500 असेल (युनिट्स 500 X एनएव्ही ₹ 100 - ₹ 500 एक्झिट लोड = ₹ 49,500.
विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडवर एक्झिट लोड

म्युच्युअल फंड विविध इक्विटी, हायब्रिड आणि डेब्ट फंडवर एक्झिट लोड आकारते. तथापि, काही प्रकारचे डेब्ट फंड, जसे की ओव्हरनाईट फंड आणि बहुतांश अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड आकारत नाहीत. डेब्ट फंडमध्ये, ओव्हरनाईट आणि अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड व्यतिरिक्त, बँकिंग आणि पीएसयू फंड, गिल्ट फंड इ. सारख्या विशिष्ट प्रकारच्या डेब्ट फंडमध्ये अनेक स्कीम कोणतेही एक्झिट लोड आकारत नाहीत.

11.3. खर्चाचे महत्त्व

सर्व प्रकारच्या फंडवर खर्च महत्त्वाचा आहे परंतु इतरांवर काही आणि कमी:

• मनी मार्केट म्युच्युअल फंडवर खर्च महत्त्वाचे आहेत आणि बाँड फंडवर खूपच महत्त्वाचे आहेत.हे फंड अशा सिक्युरिटीज खरेदी करीत आहेत ज्या फायनान्शियल मार्केटमध्ये खूप सार्या आणि तितकी कार्यक्षमतेने किमतीत आहेत. दुसऱ्या शब्दांत, समान बाँड आणि मनी फंडमधून तुमचे अपेक्षित रिटर्न मोठ्या प्रमाणात फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाच्या आकाराद्वारे चालवले जातात. अलीकडच्या काळात इंटरेस्ट दर कमी झाल्याने ही वस्तुस्थिती खूपच खरी झाली आहे.

• स्टॉक फंडसह, फंड निवडण्यात खर्च कमी महत्त्वाचा (परंतु तरीही महत्त्वाचे) घटक आहे.हे विसरू नका की, कालांतराने, स्टॉकमध्ये दरवर्षी सुमारे 10 टक्के परतावा असतो. त्यामुळे, जर एक स्टॉक फंड दुसऱ्यापेक्षा ऑपरेटिंग खर्चामध्ये 1.5 टक्के अधिक शुल्क आकारत असेल तर तुम्ही तुमच्या अपेक्षित वार्षिक रिटर्नच्या अतिरिक्त 15 टक्के रक्कम देत आहात.

काही लोक युक्तिवाद करतात की जास्त खर्च आकारणारे स्टॉक फंड असे करण्यासाठी योग्य असू शकतात - जर ते जास्त रिटर्न दर निर्माण करू शकत असतील. परंतु हाय-एक्सपन्स स्टॉक फंड जास्त रिटर्न निर्माण करतात याचा कोणताही पुरावा नाही. खरं तर, जास्त ऑपरेटिंग खर्च असलेले फंड, सरासरी, कमी रिटर्न रेट्स निर्माण करतात. हे अर्थपूर्ण आहे कारण फंड निर्माण करणाऱ्या रिटर्नमधून ऑपरेटिंग खर्च कपात केले जातात.

फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाचे विश्लेषण आणि तुलना करा. जर दिलेल्या फंडचा खर्च त्याच्या सहकाऱ्यांपेक्षा जास्त असेल तर दोन गोष्टींपैकी एक सहसा होत असते: एकतर फंडकडे मॅनेजमेंट अंतर्गत कमी पैसे असतात - आणि त्यामुळे मॅनेजमेंट खर्च सहन करण्यासाठी इन्व्हेस्टरचा छोटा ग्रुप असतो - किंवा फंड मालक लोभग्रस्त असतात. आणखी एक शक्यता असू शकते की फंड कंपनी अकार्यक्षमपणे व्यवस्थापित केली आहे. (कदाचित कंपनी हाय-कॉस्ट, बिग-सिटी ऑफिस स्पेस भाड्याने घेते आणि त्याचे टेलिफोन रेप्स अर्ध दिवस खर्च करतात, ज्यामुळे मित्रांना दीर्घ अंतराच्या फोन कॉल्स येतात!) कोणत्याही परिस्थितीत, तुम्हाला अशा फंडचा शेअरहोल्डर बनू इच्छित नाही.

या उच्च-खर्चाच्या फंडमध्ये आणखी एक जास्त धोका असतो: कमी खर्चासह समान फंडच्या तुलनेत रिटर्न देण्यासाठी, अशा उच्च-खर्चाच्या फंडचे मॅनेजर उच्च खर्चाच्या परफॉर्मन्स ड्रॅगवर मात करण्यासाठी अतिरिक्त जोखीम घेऊ शकतात. त्यामुळे फंडचे रिटर्न कमी करण्याच्या वर, जास्त खर्च तुम्हाला इच्छित असल्यापेक्षा अधिक रिस्कचा सामना करू शकतात.

In some cases, a fund (particularly a newer one that’s trying to attract assets) will “reimburse” a portion of its expense ratio in order to show a lower cost. But if (or when) the fund terminates this reimbursement, you’re stuck owning shares in a fund that has higher costs than you intended to pay