कमोडिटी मार्केटमध्ये समाविष्ट रिस्क

4.1.Risk आणि लिव्हरेज

जोखमीची मालमत्ता असण्यासाठी कमोडिटीजची प्रतिष्ठा आहे. अनेक इन्व्हेस्टर या ॲसेट क्लासमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यास भयभीत आहेत. ही भीती मोठ्या प्रमाणात निराधार आहे कारण, सांख्यिकीयदृष्ट्या सांगायचे तर, स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापेक्षा कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यात कोणतीही अधिक रिस्क नाही. कोणत्याही कारणास्तव, इन्व्हेस्टरने स्टॉक सारख्या अधिक "विवेकपूर्ण" इन्व्हेस्टमेंट असल्याचे त्यांना वाटते त्याच्या बाजूने ही ॲसेट क्लास बंद केली आहे. अलीकडील वर्षांमध्ये वस्तूंची कामगिरी स्टॉकपेक्षा जास्त असल्याने हे खूपच त्रासदायक आहे.

लिव्हरेज वापरून:

फायनान्समध्ये, लिव्हरेज म्हणजे कर्ज घेतलेल्या भांडवलाच्या वापराद्वारे रिटर्न वाढविण्याच्या कृती. लिव्हरेज हे एक शक्तिशाली टूल आहे जे तुम्हाला तुलनेने कमी अपफ्रंट कॅपिटलसह मोठ्या मार्केट पोझिशन्सवर नियंत्रण करण्याची संधी देते. तथापि, लिव्हरेज हे अंतिम डबल-एज्ड स्वर्ड आहे कारण तुमचे नफे आणि नुकसान दोन्ही अप्रतिम प्रमाणात वाढले जातात.

जर तुम्ही स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट केले तर तुम्हाला माहित आहे की तुम्ही मार्जिनवर ट्रेड करू शकता. तुम्हाला मार्जिन अकाउंटसाठी पात्र असणे आवश्यक आहे परंतु, एकदा तुम्ही पूर्ण केल्यानंतर, तुम्ही स्टॉक पोझिशनमध्ये जाण्यासाठी लिव्हरेज (मार्जिन) वापरू शकता. तुम्ही मार्जिनवर कमोडिटीज देखील ट्रेड करू शकता. तथापि, स्टॉकसह मार्जिन वापरण्यातील सर्वात मोठा फरक म्हणजे कमोडिटीजसाठी मार्जिन आवश्यकता स्टॉकसाठी मार्जिनपेक्षा खूपच कमी आहे, याचा अर्थ असा की नुकसान (आणि नफा) ची क्षमता कमोडिटीमध्ये खूप जास्त आहे.

जर तुम्ही मार्जिनवर ट्रेडिंग स्टॉकसाठी पात्र असाल तर तुम्ही मार्जिनवर स्टॉक पोझिशनमध्ये प्रवेश करण्यापूर्वी तुमच्या अकाउंटमध्ये किमान 50 टक्के कॅपिटल असणे आवश्यक आहे.

कमोडिटी फ्यूचर्ससाठी किमान मार्जिन आवश्यकता बदलतात परंतु, सरासरी, स्टॉकपेक्षा कमी आहेत. उदाहरणार्थ, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेडमध्ये सोयाबीनसाठी मार्जिन आवश्यकता 4 टक्के आहे. याचा अर्थ असा की तुमच्या अकाउंटमध्ये केवळ $400 सह, तुम्ही $10,000 किमतीचे सोयाबीन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स खरेदी करू शकता! जर ट्रेड तुमच्या मार्गावर जात असेल तर तुम्ही आनंदी कॅम्पर आहात. परंतु जर तुम्ही मार्जिनवर ट्रेडची बाजू गमावत असाल तर तुम्ही तुमच्या प्रिन्सिपलपेक्षा जास्त गमावू शकता.

स्टॉक आणि कमोडिटी फ्यूचर्स अकाउंटमधील आणखी एक मोठा फरक म्हणजे फ्यूचर्स अकाउंटवरील बॅलन्सची गणना ट्रेडिंग सेशनच्या शेवटी केली जाते. याचा अर्थ असा की जर तुम्हाला मार्जिन कॉल आला तर तुम्हाला त्याची त्वरित काळजी घेणे आवश्यक आहे.

जेव्हा तुम्ही मार्जिनवर ट्रेडिंग करत असाल, मूलत: कर्ज घेतलेल्या कॅपिटलवर, तेव्हा तुम्हाला तुमच्या ब्रोकरकडून मार्जिन कॉल मिळू शकतो ज्यासाठी तुम्हाला कर्ज घेतलेली रक्कम कव्हर करण्यासाठी तुमच्या अकाउंटमध्ये अतिरिक्त कॅपिटल डिपॉझिट करणे आवश्यक आहे.

फ्यूचर्स मार्केटमध्ये तुमच्याकडे असलेल्या मार्जिन आणि असाधारण लिव्हरेजच्या वापरामुळे, कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेडिंग करताना तुम्ही अत्यंत काळजी घेणे आवश्यक आहे. जबाबदार इन्व्हेस्टर होण्यासाठी, जर तुमच्याकडे मार्केट प्रतिकूल बदलले तर तुम्हाला प्राप्त होऊ शकणाऱ्या कोणत्याही नंतरच्या मार्जिन कॉलला कव्हर करण्यासाठी आवश्यक कॅपिटल रिझर्व्ह असतील तरच मी मार्जिन वापरण्याची शिफारस करतो

4.2.Geopolitical रिस्क

कमोडिटीच्या अंतर्गत जोखमींपैकी एक म्हणजे जगातील नैसर्गिक संसाधने विविध महाद्वीपात स्थित आहेत आणि या वस्तूंवरील अधिकारक्षेत्र सार्वभौम सरकार, आंतरराष्ट्रीय कंपन्या आणि इतर अनेक संस्थांकडे आहे. उदाहरणार्थ, पर्शियन गल्फ प्रदेशात स्थित तेलाच्या मोठ्या ठेवींचा ॲक्सेस घेण्यासाठी, तेल कंपन्यांना या तेलावर अधिकारक्षेत्र असलेल्या मध्य पूर्वाच्या सार्वभौम देशांशी व्यवहार करावा लागेल.

नैसर्गिक संसाधन काढण्यासाठी वाटाघाटी खूपच तणावपूर्ण होऊ शकतात, परवाना करार, कर संरचना, पर्यावरणीय चिंता, स्वदेशी कामगारांची रोजगार, तंत्रज्ञानाचा ॲक्सेस आणि इतर अनेक जटिल समस्यांवर वाढत्या मतभेदांसह.

नैसर्गिक संसाधनांच्या नियंत्रणावरील आंतरराष्ट्रीय मतभेद खूपच सामान्य आहेत. कधीकधी यजमान देश केवळ देशाच्या नैसर्गिक संसाधनांच्या उत्पादन आणि वितरणात सहभागी असलेल्या परदेशी कंपन्यांना आरंभ करेल. 2006 मध्ये, बोलिव्हिया, ज्यामध्ये दक्षिण अमेरिकेच्या नैसर्गिक गॅसच्या दुसर्‍या क्रमांकाच्या ठेवी आहेत, त्यांनी त्याच्या नैसर्गिक गॅस उद्योगाचे राष्ट्रीयकरण केले आणि त्यात समाविष्ट परदेशी कंपन्यांना सुरुवात केली. एका दिवसात, ब्राझीलच्या पेट्रोब्रास आणि स्पेनच्या रेप्सोल सारख्या अनेक कंपन्यांना अशा देशात आदेशाशिवाय सोडण्यात आले होते जिथे त्यांनी नैसर्गिक गॅस उद्योग विकसित करण्यासाठी अब्जो डॉलर्स खर्च केले होते. पेट्रोब्रास आणि रेप्सोल मधील इन्व्हेस्टर पेड प्राईस.

तर तुम्ही या भौगोलिक राजकीय अनिश्चिततेपासून स्वत:चे संरक्षण कसे कराल? दुर्दैवाने, कोणतीही मॅजिक वॉंड नाही तुम्ही या प्रकारच्या रिस्कला दूर करू शकता. तथापि, कमी करण्याचा एक मार्ग म्हणजे मोठ्या प्रमाणात अनुभव आणि अर्थव्यवस्थे असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे. उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला आंतरराष्ट्रीय तेल कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यात स्वारस्य असेल तर स्थापित आंतरराष्ट्रीय ट्रॅक रेकॉर्ड असलेल्या कंपनीसोबत जा. उदाहरणार्थ, एक्सॉनमोबिल सारख्या कंपनीकडे आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेतील स्केल, रुंदी आणि अनुभव आहे जेणेकरून त्यांना भेडसावणाऱ्या भू-राजकीय जोखमीचे व्यवस्थापन करता येईल. या प्रकारचा अनुभव नसलेली लहान कंपनी मोठ्या कंपनीपेक्षा जास्त रिस्क घेईल. वस्तूंमध्ये आकार महत्त्वाचा आहे.

4.3.Speculative रिस्क

कमोडिटी मार्केट, बाँड किंवा स्टॉक मार्केटप्रमाणेच, अशा व्यापाऱ्यांद्वारे लोकप्रिय आहेत ज्यांचे प्राथमिक स्वारस्य सिक्युरिटीची किंमत वाढेल किंवा कमी होईल याचा अंदाज करून शॉर्ट-टर्म नफा कमावणे आहे. कारण स्पेक्युलेटर, हेजिंग हेतूसाठी मार्केट वापरत असलेल्या कमर्शियल युजरच्या विपरीत, केवळ नफा कमविण्यास इच्छुक असतात, तर ते मार्केटला विविध प्रकारे हलवण्याचा प्रयत्न करतील. जरी स्पेक्युलेटर्स मार्केटला मच्नेज्ड लिक्विडिटी प्रदान करतात, तरीही ते मार्केट अस्थिरता देखील वाढवू शकतात, विशेषत: जेव्हा ते अलन ग्रीनस्पॅनला "अभिनयी उत्साह" म्हणतात ते प्रदर्शित करणे सुरू करतात कारण dot.com बबल दरम्यान केलेल्या स्पेक्युलेटर नियंत्रणाबाहेर जाऊ शकतात, मार्केटमध्ये सुरू असलेल्या सट्टेबाजीच्या कृतीची नेहमी जाणीव ठेवा. कमोडिटी मार्केटमध्ये सहभागी असलेल्या सट्टा पैशांची रक्कम सतत चढउतारांमध्ये आहे, परंतु सामान्य नियम म्हणून, बहुतांश कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केटमध्ये जवळपास 75 टक्के कमर्शियल यूजर आणि 25 टक्के सट्टा आहेत.

जर तुम्ही कमोडिटी ट्रेड करत असाल तर मार्केटची नाडी सतत तपासा, मार्केटमध्ये सहभागी कोण आहेत याबद्दल शक्य तितके जाणून घ्या जेणेकरून तुम्ही व्यावसायिक वापरकर्ते आणि स्पेक्युलेटर्स दरम्यान फरक करू शकता.