करन्सी फ्यूचर्स ट्रेडिंग विषयी तपशीलवार जाणून घ्या

6.1 करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशन

सध्या करन्सी फ्यूचर काँट्रॅक्ट्सना चार करन्सी पेअर्सवर परवानगी आहे म्हणजेच, यूएसडीआयएनआर, ईयूरिनर, जीबीपीआयएनआर आणि जेपीआयएनआर. या चलन जोड्यांसाठी करार डिझाईनचा तपशील खालील टेबलमध्ये दिला आहे:

कराराच्या वैशिष्ट्यांच्या संदर्भात 6.2 टर्मिनोलॉजी

मूलभूत किंमत

आयुष्याच्या पहिल्या दिवशी भविष्यातील करारांची मूलभूत किंमत ही सैद्धांतिक भविष्याची किंमत असेल. पुढील ट्रेडिंग दिवसांमध्ये करारांची मूलभूत किंमत ही मागील ट्रेडिंग दिवसाची दैनंदिन सेटलमेंट किंमत असेल.

सेटलमेंट किंमत (किंवा बंद किंमत)

भविष्यातील कराराची बंद किंमत सध्या गणना कराराच्या शेवटच्या अर्ध्या तासाची सरासरी किंमत म्हणून केली जाते. मागील अर्ध्या तासात भविष्यातील करार व्यापार न केल्यास किंवा व्यापार न केल्यास, संबंधित प्राधिकरणाने वेळोवेळी ठरवल्याप्रमाणे 'सैद्धांतिक सेटलमेंट किंमत'ची गणना केली जाते.

फ्यूचर्स काँट्रॅक्टचा कालावधी

कराराचा कालावधी म्हणजे जेव्हा करार फ्यूचर्स ट्रेडिंगसाठी उपलब्ध असेल, म्हणजेच कराराच्या सायकल" साठी उपलब्ध असेल. करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स 1 ते 12 महिन्यांपर्यंतच्या सर्व मॅच्युरिटीजसाठी ट्रेडिंगसाठी उपलब्ध आहेत.

6.3 भविष्यातील कराराचे वैशिष्ट्ये

समाप्ती

भविष्यातील कराराचा शेवटचा विक्रीचा दिवस कालबाह्य म्हणून संदर्भित केला जातो (मॅच्युरेशन किंवा समाप्ती तारीख म्हणूनही ओळखला जातो). भविष्यातील कराराची मुदत संपल्यानंतर, अंतिम सेटलमेंट आणि डिलिव्हरीसाठी करार स्पेसिफिकेशन डॉक्युमेंटमध्ये दर्शविलेल्या नियमांचे एक्सचेंज अनुसरण करते.

कराराचा आकार

कराराचा आकार, अनेकदा लॉट साईझ म्हणून ओळखला जातो, हा कराराचा सर्वात लहान ट्रेडेबल युनिट आहे. हा वारंवार कराराच्या परिभाषित युनिट्सपैकी एक आहे. उदाहरणार्थ, वर्तमान PMEX शुगर करार आकार 10 टन आहे. याचा अर्थ असा की ट्रेडिंग वन काँट्रॅक्ट 10-टन शुगर स्टेक उत्पन्न करते. पीएमईएक्स राईस डीलसाठी कराराचा आकार 25 टन आहे.

प्रारंभिक मार्जिन

व्यापारी स्थिती घेण्यापूर्वी व्यापाराद्वारे आवश्यक किमान तारण हा प्रारंभिक मार्जिन म्हणून ओळखला जातो. प्रारंभिक मार्जिन मार्केटद्वारे निर्धारित केल्यानुसार विविध प्रकारे दिल्या जाऊ शकतात आणि कमोडिटीपासून ते कमोडिटीपर्यंत आणि कालांतराने बदलू शकतात. मूलभूत मूल्याची रक्कम कराराच्या किंमतीच्या अस्थिरतेद्वारे निर्धारित केली जाते. अधिक जोखीम असलेल्या वस्तूंसाठी मार्जिन आवश्यकता सामान्यपणे मोठी असते.

किंमत कोटेशन

कराराची व्यापार किंमत दर्शवलेली युनिट्स किंमतीचे कोटेशन्स म्हणून ओळखली जातात. हे कराराच्या ट्रेडिंग साईझपेक्षा भिन्न आहे आणि ते वारंवार उद्योग मानक आणि नियमांवर अवलंबून असते.

टिकचा आकार

प्राईस कोटेशनमध्ये, टिक साईझ हा मार्केटद्वारे परवानगी असलेला सर्वात लहान मूव्हमेंट आहे. उदाहरणार्थ, PMEX 100 ग्रॅम गोल्ड फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये रु. 1 चा टिक साईझ आहे, तर PMEX 10oz गोल्ड फ्यूचर्स काँट्रॅक्टमध्ये $0.01 किंवा 1 सेंटचा टिक साईझ आहे.

टिकचे मूल्य

टिक वॅल्यू हा सर्वात लहान नफा किंवा तोटा आहे जो एकाच कराराच्या स्थितीतून बनवला जाऊ शकतो. टिक मूल्य कराराच्या आकाराद्वारे आणि टिक साईझद्वारे निर्धारित केले जाते. हे वारंवार काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशनमध्ये नमूद केले असताना, ते खालील फॉर्म्युला वापरून अंदाजित केले जाऊ शकते:

काँट्रॅक्ट साईझ x टिक साईझ = टिक वॅल्यू

मार्क टू मार्केट (एमटीएम)

भविष्यातील बाजारात, प्रत्येक व्यापार दिवसाच्या शेवटी, मार्जिन अकाउंट हे भविष्यातील बंद किंमतीनुसार गुंतवणूकदाराचे लाभ किंवा नुकसान दर्शविण्यासाठी समायोजित केले जाते. याला मार्किंग-टू-मार्केट म्हणतात

आगमनाची तारीख

विक्रेत्याने करार आणि नियमांच्या अटीनुसार वितरण केलेला वेळ विनिमय निर्दिष्ट करतो आणि हे वितरण तारीख किंवा वितरण शेड्यूल म्हणून संदर्भित केले जाते. विशेषत: भौतिकरित्या वितरित कमोडिटीच्या बाबतीत, वितरण तारीख ही कराराच्या समाप्ती तारखेपेक्षा वारंवार नंतरची आहे.

दैनंदिन आधारावर सेटलमेंट

मार्क-टू-मार्केट यंत्रणेद्वारे अंदाजित दैनंदिन नफा आणि नुकसानासह विनिमय डेबिट आणि सर्व अकाउंट जमा करण्याची प्रक्रिया दैनंदिन सेटलिंग म्हणून ओळखली जाते. नुकसान पुन्हा मिळवण्यासाठी आणि संबंधित अकाउंटमध्ये नफा भरण्यासाठी, दैनंदिन सेटलमेंट आवश्यक आहे.

6.4 ऑर्डरचे प्रकार

सिस्टीम व्यापारी सदस्यांना त्यांच्या आवश्यकतेनुसार त्यांच्याशी संलग्न विविध अटींसह ऑर्डर प्रविष्ट करण्याची परवानगी देते.

या अटी व्यापकपणे खालील श्रेणीमध्ये विभाजित केल्या जातात:

• वेळ अटी
• किंमतीच्या अटी
• इतर अटी

उपरोक्त विविध संयोजनांना वापरकर्त्यांना असामान्य लवचिकता प्रदान करण्यास अनुमती आहे. ऑर्डरचे प्रकार आणि अटी खाली सारांश दिल्या आहेत

वेळ अटी

दिवसाची ऑर्डर

एक दिवसाची ऑर्डर, नाव सूचविल्याप्रमाणे ही ऑर्डर एन्टर केलेल्या दिवसासाठी वैध आहे. जर दिवसादरम्यान ऑर्डर अंमलात आली नाही तर दिवसाच्या शेवटी सिस्टीम ऑटोमॅटिकरित्या ऑर्डर कॅन्सल करते.

1. त्वरित किंवा रद्द (आयओसी): आयओसी ऑर्डर युजरला सिस्टीममध्ये ऑर्डर दिल्याबरोबर करार खरेदी करण्यास किंवा विक्री करण्यास अनुमती देते, असे न केल्यास सिस्टीममधून ऑर्डर रद्द केली जाते. ऑर्डरसाठी आंशिक मॅच शक्य आहे आणि ऑर्डरचा अतुलनीय भाग त्वरित कॅन्सल केला जातो

किंमतीच्या अटी

मार्केट ऑर्डर

मार्केट ऑर्डर म्हणजे ऑर्डर एन्टर केल्यानंतर कोणतीही किंमत निर्दिष्ट केली जात नाही (म्हणजेच किंमत ही मार्केट किंमत आहे). अशा ऑर्डरसाठी, ट्रेडिंग सिस्टीम किंमत निर्धारित करते. मार्केट किंमतीमध्ये दिलेल्या खरेदी ऑर्डरसाठी, सिस्टीम ऑर्डर बुकमध्ये सहजपणे उपलब्ध विक्री ऑर्डरशी मॅच होते. मार्केट किंमतीमध्ये दिलेल्या विक्री ऑर्डरसाठी, सिस्टीम ऑर्डर बुकमध्ये सहजपणे उपलब्ध खरेदी ऑर्डरशी जुळते. एकदा तुम्ही पोझिशन उघडण्याविषयी किंवा बंद करण्याचा निर्णय घेतल्यानंतर वापरण्याची एक चांगली ऑर्डर आहे. ते कस्टमरला स्थितीमध्ये किंवा बाहेर पडण्याचा प्रयत्न करण्यापासून मार्केट तयार करण्यापासून ठेवू शकते.

मर्यादा ऑर्डर

मर्यादा ऑर्डर ही नियुक्त किंमतीत खरेदी किंवा विक्री करण्याची ऑर्डर आहे. खरेदी करण्यासाठी मर्यादा ऑर्डर बाजारापेक्षा जास्त असताना मर्यादा ऑर्डर मार्केटच्या खाली दिल्या जातात. मार्केट कधीही मर्यादा ऑर्डर देण्यासाठी पुरेशी किंवा कमी नसल्याने, जर कस्टमर लिमिट ऑर्डर वापरल्यास मार्केट चुकवू शकतो. (जरी तुम्हाला मार्केट टच लिमिट प्राईस अनेकवेळा दिसून येत असेल तरीही हे त्या किंमतीवर कस्टमरला भरण्याची हमी देत नाही किंवा कमवत नाही.)

खरेदी करताना, जर ऑर्डर किंमत वर्तमान बाजार किंमतीपेक्षा (खाली) कमी असेल तर ती खरेदी मर्यादा आहे. उदाहरणार्थ, 7800 मध्ये मार्केट ट्रेडिंगसह, मर्यादेवर 1 डिसेंबर डिजिया 7700 खरेदी करा (किंवा 7700 किंवा कमी भरा). ऑर्डर केवळ निर्दिष्ट किंमतीत (7700) किंवा कमी (अधिक) भरू शकता.
विक्री करताना, जर ऑर्डरची किंमत वर्तमान बाजार किंमतीपेक्षा (वरील) जास्त असेल तर ती विक्री मर्यादा आहे. उदाहरणार्थ, 7800 मध्ये मार्केट ट्रेडिंगसह, मर्यादेवर 1 डिसेंबर डिजिया 7900 विक्री करा (किंवा 7900 किंवा अधिक भरा). केवळ निर्दिष्ट किंमतीत (7900) किंवा त्यापेक्षा जास्त (चांगले) भरू शकता.

ऑर्डर थांबवा

ही सुविधा वापरकर्त्याला सिस्टीममध्ये ऑर्डर देण्याची परवानगी देते, सुरक्षेची बाजार किंमत पोहोचल्यानंतर किंवा थ्रेशोल्ड किंमत ओलांडल्यानंतर उदा. जर स्टॉप-लॉस खरेदी ऑर्डरसाठी, ट्रिगर ₹44.0025 आहे, मर्यादा किंमत ₹44.2575 आहे, तर मार्केट किंमत ₹44.0025 पेक्षा जास्त झाल्यानंतर किंवा त्यापेक्षा जास्त झाल्यानंतर ही ऑर्डर सिस्टीममध्ये दिली जाते. ही ऑर्डर नियमित लॉट बुकमध्ये टाइम स्टॅम्प म्हणून ₹44.2575 ची मर्यादा ऑर्डर म्हणून जोडली जाते. त्याचप्रमाणे, स्टॉप-लॉस विक्री ऑर्डरसाठी, ट्रिगर 44.2575 आहे आणि लिमिट किंमत 44.0025 आहे. बाजाराची किंमत 44.2575 पेक्षा कमी किंवा ओलांडल्यानंतर ही स्टॉप लॉस सेल ऑर्डर सिस्टीममध्ये दिली जाते. ही ऑर्डर 44.0025 च्या मर्यादा ऑर्डर म्हणून टाइम स्टॅम्प म्हणून ट्रिगर करण्याच्या वेळेसह नियमित लॉट बुकमध्ये जोडली जाते.

त्यामुळे, स्टॉप लॉस बाय ऑर्डरसाठी, ट्रिगर किंमत मर्यादा किंमतीपेक्षा कमी असणे आवश्यक आहे आणि स्टॉप-लॉस विक्री ऑर्डरसाठी, ट्रिगर किंमत मर्यादेपेक्षा अधिक असणे आवश्यक आहे

चला वरील संकल्पनेची मर्यादा ऑर्डर स्पष्ट करूया आणि उदाहरणासह नुकसान ऑर्डर थांबवूया. तुम्ही 45 मध्ये दीर्घ USDINR करन्सी फ्यूचर पोझिशन धारण करीत आहात असे गृहित धरा. तुम्हाला ₹ च्या प्रशंसाची शक्यता असलेल्या नुकसानाबद्दल चिंता वाटते. जर किंमत 44.80 पेक्षा कमी असेल आणि तुमचे नुकसान मर्यादित झाल्यास तुम्हाला दीर्घ स्थिती स्क्वेअर ऑफ (विक्री) करायची असेल. अशा परिस्थितीत, तुम्ही 44.80 ट्रिगर किंमतीसह स्टॉप लॉस सेल ऑर्डर देऊ शकता.

त्याचप्रमाणे, असे गृहित धरा की तुम्ही घसारा करण्यासाठी रुपये आहात परंतु जर यूएसडीआयएनआर एक महिना भविष्यात 44.80 पेक्षा जास्त व्यापार केला तर त्याचे तांत्रिक पुष्टीकरण होऊ शकते. तुम्हाला वरच्या बाजूला करार 44.80 उल्लंघन झाल्याबरोबर दीर्घ स्थिती सुरू करायची आहे. या परिस्थितीत, तुम्ही 44.80 म्हणून ट्रिगर किंमतीसह स्टॉप लॉस खरेदी ऑर्डर देऊ शकता. उपरोक्त उदाहरणांमधून, कृपया लक्षात घ्या की स्टॉप लॉस सेल ऑर्डरसाठी ट्रिगर किंमत मर्यादा किंमतीपेक्षा अधिक आहे आणि स्टॉप लॉस खरेदी ऑर्डरसाठी लिमिट किंमतीपेक्षा कमी आहे.

6.5 ऑर्डर जुळत आहे

ऑर्डर स्वीकारल्यानंतर ऑर्डर मॅचिंग होते जिथे सिस्टीम विपरीत मॅचिंग ऑर्डरसाठी शोधते. जर मॅच आढळली तर ट्रेड निर्माण केला जातो. ज्या ऑर्डरसाठी व्यापार निर्माण केला गेला आहे तो सिस्टीममधून काढून टाकण्यात आला आहे. जर ऑर्डर संपली नसेल तर आणखी जुळणाऱ्या ऑर्डरचा शोध घेतला जातो आणि ऑर्डर संपल्यानंतर किंवा आता जुळणारे ऑर्डर न मिळेपर्यंत निर्माण केलेले ट्रेड आढळले नाहीत. जर ऑर्डर पूर्णपणे संपली नाही तर सिस्टीम प्रलंबित ऑर्डर बुकमध्ये ऑर्डर ठेवते. ऑर्डरची मॅचिंग किंमत आणि टाइमस्टॅम्पच्या प्राधान्यक्रमात आहे. प्रत्येक ट्रेडसाठी युनिक ट्रेड-ID निर्माण केला जातो आणि ट्रेडची संपूर्ण माहिती संबंधित सदस्यांना पाठवली जाते.

फॉलो केलेले नियम:

सर्वोत्तम खरेदी ऑर्डर सर्वोत्तम विक्री ऑर्डरसह मॅच होईल. ऑर्डर अन्य ऑर्डरशी अंशत: मॅच होऊ शकते ज्यामुळे एकाधिक ट्रेड होऊ शकतात. ऑर्डर मॅच होण्यासाठी, सर्वोत्तम खरेदी ऑर्डर म्हणजे सर्वोच्च किंमतीचा आणि सर्वोत्तम विक्री ऑर्डर म्हणजे सर्वात कमी किंमतीचा आहे. हे कारण की कंप्युटर विक्रेत्याच्या दृष्टीकोनातून उपलब्ध सर्व खरेदी ऑर्डर आणि बाजारातील खरेदीदारांच्या दृष्टीकोनातून सर्व विक्री ऑर्डर पाहतो. त्यामुळे, कोणत्याही वेळी बाजारात उपलब्ध असलेल्या सर्व खरेदी ऑर्डरपैकी, विक्रेता स्पष्टपणे ऑफर केलेल्या सर्वाधिक खरेदी किंमतीवर विक्री करू इच्छितो. म्हणून, सर्वोत्तम खरेदी ऑर्डर म्हणजे सर्वोच्च किंमतीची ऑर्डर आहे आणि त्याउलट.

सदस्य सिस्टीममध्ये सक्रियपणे ऑर्डर प्रविष्ट करू शकतात जे पूर्ण संख्येने एक किंवा अधिक काउंटर-ऑर्डरद्वारे मॅच होईपर्यंत सिस्टीममध्ये प्रदर्शित केले जातील आणि त्यामुळे ट्रेडमध्ये परिणाम होईल. वैकल्पिकरित्या सदस्य प्रतिक्रियाशील असू शकतात आणि सिस्टीममधील विद्यमान ऑर्डरशी जुळणारे ऑर्डर देऊ शकतात. सिस्टीममध्ये अतुलनीय असलेल्या ऑर्डर 'निष्क्रिय' ऑर्डर आणि ऑर्डर आहेत जे विद्यमान ऑर्डरशी मॅच होण्यासाठी येतात त्यांना 'ॲक्टिव्ह' ऑर्डर म्हणतात. ऑर्डर नेहमी निष्क्रिय ऑर्डर किंमतीशी जुळतात. यामुळे आधीच्या ऑर्डरला नंतर येणाऱ्या ऑर्डरवर प्राधान्य मिळेल याची खात्री मिळेल.