स्मार्ट ऑप्शन स्ट्रॅटेजीज

7.1. स्मार्ट पर्याय धोरणे काय आहेत?

स्मार्ट ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज हे ऑप्शन काँट्रॅक्ट-कॉल्सचा समावेश असलेले ट्रेडिंग तंत्र आहेत आणि विशिष्ट उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी ठेवतात जसे की

1. हेजिंग
2. स्पेक्युलेटिंग
3. कमाईचे उत्पन्न

येथे स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्याऐवजी तुम्ही परिभाषित रिस्क/रिवॉर्डसह अनुरूप ट्रेड सेट-अप तयार करण्यासाठी पर्यायांचे कॉम्बिनेशन वापरता

ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये समाविष्ट मूलभूत संकल्पना

ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी का वापरावी?

कारण

1. यामध्ये कमी भांडवलाची आवश्यकता आहे
2. परिभाषित रिस्क आणि रिवॉर्ड
3. बुलिश, बेरिश आणि अगदी साईडवेज मार्केटमध्ये पैसे कमवा
4. स्टॉक हलवत नसतानाही नफा होऊ शकतो

स्मार्ट ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे प्रकार

बुलिश स्ट्रॅटेजीज

1. लाँग कॉल
2. बुल कॉल स्प्रेड
3. बुल पुट स्प्रेड
4. लाँग कॉल बटरफ्लाय
5. शॉर्ट पुट

बिअरिश स्ट्रॅटेजीज

1. बिअर पुट स्प्रेड
2. बिअर कॉल स्प्रेड
3. बीअर बटरफ्लाय स्प्रेड
4. बेअर आयर्न कॉन्डोर स्प्रेड

न्यूट्रल स्ट्रॅटेजीज

1. कॅलेंडर कॉल स्प्रेड
2. कॅलेंडर पुट स्प्रेड
3. शॉर्ट स्ट्रॅडल
4. शॉर्ट स्ट्रँगल

5 पैशाद्वारे एफएनओ 360 प्लॅटफॉर्ममध्ये टाऊज स्मार्ट स्ट्रॅटेजीज - कृपया या लिंक वर क्लिक करा

7.2 बुलिश स्ट्रॅटेजीज

A. लाँग कॉल

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी ही एक सरळ आणि लोकप्रिय ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. जेव्हा ट्रेडर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढण्याची अपेक्षा करतात. या स्ट्रॅटेजीमध्ये कॉल पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे, जे व्यापाऱ्याला पर्याय कालबाह्य होण्यापूर्वी निर्दिष्ट स्ट्राईक प्राईसमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देते, परंतु दायित्व नाही.

लाँग कॉलचे यंत्रणा

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी लागू करताना, ट्रेडर कॉल पर्याय खरेदी करण्यासाठी प्रीमियम भरतो. हा प्रीमियम हा ट्रेडर घेऊ शकणारी कमाल रक्कम आहे, कारण हा पर्याय प्राप्त करण्याचा खर्च आहे. स्ट्राईक प्राईस ही अशी किंमत आहे ज्यावर ट्रेडर अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करू शकतो. जर मालमत्तेची किंमत संपण्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त वाढत असेल तर व्यापारी पर्याय वापरू शकतो आणि कमी संपृक्त किंमतीवर मालमत्ता खरेदी करू शकतो, संभाव्यपणे नफ्यासाठी उच्च बाजार किंमतीवर विक्री करू शकतो.

नफा आणि नुकसान क्षमता

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीचा संभाव्य नफा सैद्धांतिकदृष्ट्या अमर्यादित आहे, कारण ॲसेटची किंमत अनिश्चित काळासाठी वाढू शकते. या स्ट्रॅटेजीसाठी ब्रेकेव्हन पॉईंट म्हणजे स्ट्राईक प्राईस अधिक भरलेला प्रीमियम. या लेव्हलवरील कोणत्याही किंमतीमुळे नफा होईल. उदाहरणार्थ, जर स्ट्राईक प्राईस ₹50 असेल आणि भरलेला प्रीमियम ₹5 असेल, तर ब्रेकेव्हन पॉईंट ₹55 आहे . जर ॲसेटची किंमत ₹60 पर्यंत वाढत असेल तर ट्रेडर ते ₹50 मध्ये खरेदी करू शकतो आणि ते ₹60 मध्ये विक्री करू शकतो, परिणामी प्रति शेअर ₹5 नफा मिळतो. लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीचे कमाल नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर संपत्तीची किंमत कालबाह्य होण्यापूर्वी संपण्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त वाढत नसेल तर पर्याय निरपेक्ष कालबाह्य होईल आणि व्यापाऱ्याने भरलेला प्रीमियम गमावला जाईल.

फायदे आणि तोटे

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीचे फायदे यामध्ये समाविष्ट आहेत:

1. 1. मर्यादित जोखीम: कमाल नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे ते कमी-जोखीम धोरण बनते.
   2. अमर्यादित नफ्याची क्षमता: संभाव्य नफा अमर्यादित आहे कारण ॲसेटची किंमत अनिश्चितपणे वाढू शकते.
   3. लिव्हरेज: लहान इन्व्हेस्टमेंट (प्रीमियम) अंतर्निहित मालमत्तेत मोठ्या स्थितीवर नियंत्रण करू शकते, ज्यामुळे महत्त्वाचा लाभ मिळू शकतो.

तोटांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. 1. टाइम डे: कालबाह्यतेशी संपर्क साधताना पर्याय मूल्य गमावतात. जर ॲसेटची किंमत त्वरित वाढत नसेल तर ट्रेडरची अंदाज अखेरीस अचूक असली तरीही ऑप्शनचे मूल्य कमी होऊ शकते.
   2. कोणतेही डिव्हिडंड नाही: कॉल ऑप्शन धारकांना अंतर्निहित ॲसेटवर डिव्हिडंड प्राप्त होत नाही, जे थेट मालमत्तेच्या तुलनेत नुकसान असू शकते.

ब. बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड ही अधिक संरक्षक बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक प्राईस मध्ये कॉल ऑप्शन खरेदी करणे आणि त्याच कालबाह्य तारखेसह उच्च स्ट्राईक प्राईसवर दुसरा कॉल ऑप्शन विकणे समाविष्ट आहे. जेव्हा व्यापाऱ्याने ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढ अपेक्षित असते तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी वापरली जाते.

बुल कॉल स्प्रेडचे यंत्रणा

बुल कॉल स्प्रेड लागू करण्यासाठी, ट्रेडर कमी स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल पर्याय खरेदी करतो आणि जास्त स्ट्राईक किंमतीत दुसरा कॉल पर्याय विकतो. हायर स्ट्राईक कॉल ऑप्शन विक्रीचा प्रीमियम ऑफसेट लोअर स्ट्राईक कॉल पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमचा भाग, स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करतो.

नफा आणि नुकसान क्षमता

बुल कॉल स्प्रेडचा कमाल नफा म्हणजे स्ट्राईक किंमतीमधील फरक वजा भरलेला निव्वळ प्रीमियम होय. उदाहरणार्थ, जर ट्रेडर ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹50 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करतो आणि ₹2 च्या प्रीमियमसाठी ₹60 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विकतो, तर भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹3 आहे . कमाल नफा ₹10 (थ्राइक किंमतीमधील फरक) वजा ₹3 (निव्वळ प्रीमियम) आहे, परिणामी प्रति शेअर कमाल ₹7 नफा मिळतो.

कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर मालमत्तेची किंमत कमी संपण्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त वाढत नसेल तर दोन्ही पर्याय निरपेक्ष कालबाह्य होतील आणि व्यापाऱ्याने भरलेला निव्वळ प्रीमियम गमावला जाईल.

फायदे आणि तोटे

बुल कॉल स्प्रेडचे फायदे यामध्ये समाविष्ट आहेत:

1. कमी खर्च: उच्च स्ट्राईक कॉल पर्याय विकण्यापासून प्राप्त प्रीमियम स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करते.
2. मर्यादित रिस्क: कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे ते तुलनेने कमी-जोखीम धोरण बनते.

तोटांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. कॅप्ड प्रॉफिट: कमाल नफा स्ट्राइक प्राईस वजा निव्वळ प्रीमियम भरलेल्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे.
2. जटिलता: ही स्ट्रॅटेजी एका सोप्या दीर्घ कॉलपेक्षा अधिक जटिल आहे, ज्यासाठी ट्रेडरला दोन पर्याय स्थिती मॅनेज करणे आवश्यक आहे.

C. बुल पुट स्प्रेड

बुल पुट स्प्रेड ही आणखी एक संरक्षक बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये उच्च स्ट्राईक प्राईसमध्ये पुट ऑप्शन विकणे आणि कमी स्ट्राईक प्राईस मध्ये दुसरा पुट ऑप्शन खरेदी करणे समाविष्ट आहे, दोन्ही समान समाप्ती तारखेसह. जेव्हा व्यापारी मालमत्तेची किंमत वाढण्याची किंवा स्थिर राहण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी वापरली जाते.

बुल पुट स्प्रेडचे यंत्रणा

बुल पुट स्प्रेड लागू करण्यासाठी, ट्रेडर उच्च स्ट्राईक किंमतीमध्ये पुट पर्याय विकतो आणि कमी स्ट्राईक किंमतीत दुसरा पुट पर्याय खरेदी करतो. हायर स्ट्राईक विकल्यापासून प्राप्त झालेला प्रीमियम कमी स्ट्राईक पुट पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमचा भाग पर्याय ऑफसेट, स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करतो.

नफा आणि नुकसान क्षमता

बुल पुट स्प्रेडसाठी कमाल नफा हा निव्वळ प्रीमियम आहे. उदाहरणार्थ, जर ट्रेडरने ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹60 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय विकला आणि ₹2 च्या प्रीमियमसाठी ₹50 च्या स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी केला तर प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम ₹3 आहे.

कमाल नुकसान स्ट्राईक किंमतीमधील फरक वजा प्राप्त निव्वळ प्रीमियम दरम्यानच्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे. जर मालमत्तेची किंमत कमी संपण्याच्या किंमतीपेक्षा कमी असेल तर दोन्ही पर्यायांचा वापर केला जाईल आणि व्यापाऱ्याने संपलेल्या निव्वळ प्रीमियम वजा करून संप किंमतीमधील फरक गमावला जाईल.

फायदे आणि तोटे

बुल पुट स्प्रेडचे फायदे यामध्ये समाविष्ट आहेत:

1. कमी खर्च: उच्च स्ट्राईक पुट ऑप्शन विकण्यापासून प्राप्त प्रीमियम स्ट्रॅटेजीचा एकूण खर्च कमी करते.
2. मर्यादित जोखीम: कमाल नुकसान स्ट्राईक प्राईस वजा प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम दरम्यानच्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे.

तोटांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. कॅप्ड प्रॉफिट: कमाल नफा प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.
2. जटिलता: ही स्ट्रॅटेजी एका सोप्या दीर्घ कॉलपेक्षा अधिक जटिल आहे, ज्यासाठी ट्रेडरला दोन पर्याय स्थिती मॅनेज करणे आवश्यक आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड हे एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा ट्रेडर कालबाह्यतेच्या वेळी विशिष्ट लेव्हल (स्ट्राइक प्राईस) जवळ स्टॉक प्राईस राहण्याची अपेक्षा करतो. ही मर्यादित-जोखीम, मर्यादित-रिवॉर्ड स्ट्रॅटेजी आहे आणि कमी अस्थिरतेतून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केलेली आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लायची रचना:

यामध्ये चार कॉल पर्यायांचा वापर करून एकाच कालबाह्य तारखेसह तीन स्ट्राइक प्राईसचा समावेश होतो:

• लोअर स्ट्राईक (A) येथे 1 कॉल खरेदी करा
• मिडल स्ट्राईक येथे 2 कॉल्स विक्री करा (B)
• हायर स्ट्राईक (C) येथे 1 कॉल खरेदी करा

कुठे:

• स्ट्राईक ए <स्ट्रायक बी <स्ट्राइक सी

• सर्व कॉल्स एकाच अंतर्निहित आहेत आणि त्याची समाप्ती तारीख आहे.

उदाहरण:

समजा स्टॉक ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे.

• ₹12 साठी ₹90 मध्ये 1 कॉल खरेदी करा

• प्रत्येकी ₹6 साठी ₹100 मध्ये 2 कॉल्स विका (₹12 प्राप्त करा)

• ₹2 साठी ₹110 मध्ये 1 कॉल खरेदी करा

🔹 निव्वळ प्रीमियम भरले = ₹12 (खरेदी) - ₹12 (विक्री) + ₹2 (खरेदी) = ₹2 (नेट डेबिट)

कालबाह्यतेवेळी पेऑफ:

• कमाल नफा: जेव्हा स्टॉक मिडल स्ट्राईक (B) वर बंद होतो (म्हणजेच, या उदाहरणात ₹100).

• कमाल नुकसान: भरलेला निव्वळ प्रीमियम (₹2 उदाहरणात), जर स्टॉक ₹90 किंवा त्यापेक्षा कमी कालबाह्य झाला तर ₹110.

• ब्रेकईव्हन पॉईंट्स:

  • लोअर बीईपी = स्ट्राईक ए + नेट प्रीमियम (₹ 90 + ₹ 2 = ₹ 92)

  • अप्पर बीईपी = स्ट्राइक सी - नेट प्रीमियम (₹ 110 - ₹ 2 = ₹ 108)

शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी

शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी (ज्याला नेक्ड पुट देखील म्हटले जाते) ही एक बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे जिथे ट्रेडर वाढत्या किंवा स्थिर स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्यासाठी पुट ऑप्शन विकतो.

• शॉर्ट पुट स्ट्रॅटेजी, ज्याला नेक्ड पुट म्हणूनही ओळखले जाते, हा एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग दृष्टीकोन आहे जिथे इन्व्हेस्टर स्थिर किंवा वाढत्या स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्याच्या हेतूने पुट ऑप्शन विकतो. विक्री करून, ट्रेडरला प्रीमियम अपफ्रंट प्राप्त होते, जे या स्ट्रॅटेजीमध्ये कमाल संभाव्य नफा दर्शविते.
• जर पर्यायाचा वापर केला गेला असेल तर विक्रेत्याला स्ट्राइक प्राईसवर अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्यास बांधील आहे, सामान्यपणे जेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राईकपेक्षा कमी होते. ही स्ट्रॅटेजी बुलिश मार्केट स्थितीसाठी सर्वोत्तम आहे, जिथे ट्रेडर कालबाह्य होईपर्यंत स्टॉक स्ट्राईक प्राईसपेक्षा जास्त राहण्याची अपेक्षा करतो.
• जर स्टॉक संपापेक्षा जास्त असेल तर पर्याय मूल्यवान समाप्त होतो आणि विक्रेता संपूर्ण प्रीमियम नफा म्हणून ठेवतो. तथापि, जर स्टॉक स्ट्राईक प्राईसपेक्षा कमी झाला तर विक्रेत्याला स्ट्राईक प्राईस आणि स्टॉकच्या मार्केट प्राईस मधील फरकाच्या समान नुकसान होऊ शकते, वजा प्राप्त प्रीमियम.
• स्ट्राईक प्राईस मधून प्रीमियम वजा करून ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना केली जाते.
• ही स्ट्रॅटेजी ट्रेडर्सना उत्पन्न कमविण्याची आणि कमी प्रभावी किंमतीत स्टॉक खरेदी करण्याची परवानगी देते, परंतु जर स्टॉकची किंमत तीव्रपणे कमी झाली तर त्यात लक्षणीय जोखीम असते, ज्यामुळे योग्य रिस्क मॅनेजमेंट असणे आवश्यक आहे किंवा अधिक रूढिचुस्त बदल म्हणून कॅश-सिक्युअर्डचा विचार करणे आवश्यक आहे.

कसे काम करते:

• तुम्ही विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीवर 1 पुट ऑप्शन विकत आहात (लिहा).
• बदल्यात, तुम्हाला प्रीमियम प्राप्त होते.
• जर खरेदीदार व्यायाम पर्यायाचा वापर करत असेल तर तुम्ही स्ट्राइक प्राईसवर स्टॉक खरेदी करण्यास बांधील आहात.

पेऑफ मेकॅनिक्स:

• कमाल नफा = प्राप्त प्रीमियम
• कमाल नुकसान = जर स्टॉक शून्य वर पडला तर तुमचे नुकसान = स्ट्राईक प्राईस - प्रीमियम
• ब्रेक-इव्हन पॉईंट = स्ट्राइक प्राईस - प्रीमियम प्राप्त

उदाहरण:

समजा स्टॉक ₹100 वर ट्रेडिंग करीत आहे.

• तुम्ही स्ट्राईक प्राईस= ₹95 सह 1 पुट ऑप्शन विक्री करता

• प्राप्त प्रीमियम = ₹4

समाप्ती वेळी परिणाम:

1. ₹95 पेक्षा अधिक स्टॉक बंद होते (₹100 मध्ये सांगा):
   पर्याय मूल्यवान नाही → तुम्ही ₹4 नफा ठेवता.

2. ₹92 मध्ये स्टॉक बंद:
   तुम्हाला हवे ₹95 मध्ये स्टॉक खरेदी करा, परंतु हे मूल्य ₹92 →
   नुकसान = ₹3 - ₹4 प्रीमियम = निव्वळ नुकसान ₹1

3. स्टॉक ₹0 वर जाते:
   तुम्हाला अद्याप ₹95 → नुकसान = ₹95 - ₹4 मध्ये खरेदी करावे लागेल = ₹91

7.3. बिअरिश स्ट्रॅटेजीज

a. बिअर कॉल स्प्रेड

बेअर कॉल स्प्रेड हे एक ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा इन्व्हेस्टर अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम घट होण्याची अपेक्षा करतो. यामध्ये दोन प्रमुख कृती समाविष्ट आहेत: कॉल पर्याय विक्री करणे आणि उच्च स्ट्राईक किंमतीसह अन्य कॉल पर्याय खरेदी करणे परंतु समान समाप्ती तारीख. येथे तपशीलवार स्पष्टीकरण आहे:

कसे काम करते

1. 1. कॉल पर्याय विक्री करा: ठराविक स्ट्राईक किंमतीवर कॉल पर्याय विका, सामान्यपणे ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा थोडे जास्त.
   2. कॉल पर्याय खरेदी करा: त्याचवेळी, जास्त स्ट्राईक किंमतीत परंतु त्याच कालबाह्य तारखेसह अन्य कॉल पर्याय खरेदी करा.

कधी वापरावे

• मध्यम बेरिश आऊटलूक: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीमध्ये थोड्या प्रमाणात घट अपेक्षित करता.
• रिस्क मॅनेजमेंट: संपूर्ण शॉर्ट सेलिंगच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करणे.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
• प्रीमियम उत्पन्न: तुम्ही ट्रेड सुरू करताना नेट क्रेडिट कमवता.

अडचणे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• टाइम डे: पर्याय मूल्य गमावतात कारण ते कालबाह्यतेशी संपर्क साधतात.

b. बेअर पुट स्प्रेड

बेअर पुट स्प्रेड ही एक धोरणात्मक ऑप्शन्स ट्रेडिंग पद्धत आहे जिथे इन्व्हेस्टरचे अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीतील मध्यम घट पासून नफा मिळवणे आहे. या स्ट्रॅटेजीमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करणे आणि कमी स्ट्राईक प्राईससह दुसरा पुट ऑप्शन विकणे समाविष्ट आहे परंतु समान समाप्ती तारीख. येथे तपशीलवार ब्रेकडाउन आहे:

कसे काम करते

1. 1. पुट पर्याय खरेदी करा: ॲसेटच्या किंमतीत घट होण्याचा अंदाज घेऊन उच्च स्ट्राईक किंमतीवर पुट पर्याय खरेदी करा.
   2. पुट ऑप्शन विक्री करा: त्याचवेळी, समान कालबाह्य तारखेसह कमी स्ट्राईक किंमतीवर अन्य पुट ऑप्शन विका.

कधी वापरावे

• मध्यम बेरिश आऊटलूक: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीमध्ये थोड्या ते मध्यम घट अपेक्षित करता.
• रिस्क मॅनेजमेंट: संपूर्ण दीर्घकालीन स्थितीच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करणे.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.
• खर्चात कपात: कमी स्ट्राईक विकण्यापासून मिळालेला प्रीमियम जास्त स्ट्राईक खरेदी करण्याचा खर्च कमी करतो.

अडचणे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता स्ट्राईक प्राईस वजा निव्वळ प्रीमियम दरम्यानच्या फरकाद्वारे मर्यादित आहे.
  • टाइम डेके: कालबाह्यतेशी संपर्क साधताना पर्याय मूल्य गमावतात, ज्याला टाइम डेके म्हणून ओळखले जाते.

बीअर पुट स्प्रेड ही एक किफायतशीर स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टरना संभाव्य नुकसान नियंत्रणात ठेवून मध्यम किंमतीच्या घटकांवर कॅपिटलाईज करण्याची परवानगी देते.

c. बेअर आयर्न कॉन्डोर

बेअर आयरन कॉंडर ही एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी कमी अस्थिरतेसह अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम घट झाल्याचा लाभ घेण्यासाठी डिझाईन केलेली आहे. या स्ट्रॅटेजीमध्ये वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमतीसह चार ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स समाविष्ट आहेत परंतु समान समाप्ती तारीख. येथे तपशीलवार ब्रेकडाउन आहे:

कसे काम करते

1. 1. कॉल स्प्रेड विक्री करा:

• • कॉल पर्याय विका: कमी स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय विका.
  • कॉल पर्याय खरेदी करा: जास्त स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय खरेदी करा.

1. 2. पुट स्प्रेड विक्री करा:

• • पुट ऑप्शन विक्री करा: उच्च स्ट्राईक किंमतीवर पुट ऑप्शन विका.
  • पुट पर्याय खरेदी करा: कमी स्ट्राईक किंमतीत पुट पर्याय खरेदी करा.

कधी वापरावे

• • मार्केट-न्यूट्रल आऊटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरता आणि ॲसेटची किंमत विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहण्याची अपेक्षा करता.
  • वेळेतील घसरणीपासून नफा: स्टॉकची किंमत ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स दरम्यान असेपर्यंत वेळेच्या मार्गाचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• • मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
  • प्रीमियम उत्पन्न: तुम्ही ट्रेड सुरू करताना नेट क्रेडिट कमवता.

अडचणे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
  • जटिलता: चार वेगवेगळ्या पर्याय स्थिती मॅनेज करणे समाविष्ट आहे.

बेअर आयरन कॉंडोर हे एक अष्टपैलू धोरण आहे जे व्यापाऱ्यांना नियंत्रित जोखमीसह श्रेणीबद्ध किंवा मध्यमपणे कमी होणाऱ्या बाजारपेठेतून नफा मिळविण्याची परवानगी देते.

d.  बीअर बटरफ्लाय स्प्रेड

बियर बटरफ्लाय स्प्रेड ही अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम घट अपेक्षित असलेल्या ट्रेडर्ससाठी डिझाईन केलेली ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. यामध्ये तीन वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती 2 सह चार पर्याय करार समाविष्ट आहेत . येथे तपशीलवार स्पष्टीकरण आहे:

कसे काम करते

1. 1. दोन पुट पर्याय विका: जास्त स्ट्राईक किंमतीत दोन पुट पर्याय विका.
   2. वन पुट ऑप्शन खरेदी करा: मिडल स्ट्राईक किंमतीत एक पुट ऑप्शन खरेदी करा.
   3. दोन पुट पर्याय खरेदी करा: कमी स्ट्राईक किंमतीत दोन पुट पर्याय खरेदी करा.

कधी वापरावे

• • मध्यम बेरिश आऊटलूक: जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीमध्ये थोड्या ते मध्यम घट अपेक्षित करता.
  • रिस्क मॅनेजमेंट: सरळ पुट पर्यायाच्या तुलनेत संभाव्य नुकसान मर्यादित करणे.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• • मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
  • खर्चात कपात: जास्त स्ट्राईक विकण्यापासून मिळालेला प्रीमियम कमी स्ट्राइक खरेदी करण्याचा खर्च कमी करतो.

अडचणे:

• • मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता स्ट्राईक प्राईस वजा निव्वळ प्रीमियम दरम्यानच्या फरकाद्वारे मर्यादित आहे.
  • टाइम डेके: कालबाह्यतेशी संपर्क साधताना पर्याय मूल्य गमावतात, ज्याला टाइम डेके म्हणून ओळखले जाते.

7.3. न्यूट्रल स्ट्रॅटेजीज

अ. कॅलेंडर कॉल

कॅलेंडर कॉल (कॉल कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखला जातो) हे एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये एकाच स्ट्राईक किंमतीसह दोन कॉल ऑप्शन्स असतील परंतु वेगवेगळ्या कालबाह्यता तारखा. जेव्हा इन्व्हेस्टर नजीकच्या कालावधीमध्ये अंतर्निहित ॲसेटमध्ये किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीमध्ये संभाव्य वाढ होण्याची अपेक्षा असते तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी वापरली जाते. येथे तपशीलवार स्पष्टीकरण आहे:

कसे काम करते

1. नजीकचा कॉल पर्याय विक्री करा: कमी कालबाह्य तारखेसह कॉल पर्याय विका.
2. दीर्घकालीन कॉल पर्याय खरेदी करा: समान स्ट्राईक किंमतीसह परंतु नंतर कालबाह्य तारखेसह कॉल पर्याय खरेदी करा.

कधी वापरावे

• थोडक्यात बुलिश आउटलूकसाठी तटस्थ: जेव्हा तुम्ही नजीकच्या टर्ममध्ये किमान किंमतीची हालचाली अपेक्षित करता परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीमध्ये संभाव्य वाढ अपेक्षित असते.
• वेळेच्या दिवसापासून लाभ: नजीकच्या-टर्म कॉल पर्यायाच्या ॲक्सलरेटेड टाइम डेचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर मर्यादित आहे.
• प्रीमियम उत्पन्न: तुम्ही ट्रेड सुरू करताना नेट क्रेडिट कमवता.

अडचणे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• जटिलता: दोन भिन्न कालबाह्य तारखा मॅनेज करणे अधिक जटिल असू शकते

ब. कॅलेंडर पुट

कॅलेंडर पुट (पुट कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखले जाते) हे एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये एकाच स्ट्राईक किंमतीसह दोन पुट ऑप्शन धारण करणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या कालबाह. जेव्हा इन्व्हेस्टर नजीकच्या कालावधीमध्ये अंतर्निहित ॲसेटमध्ये किमान किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीमध्ये संभाव्य कमी होण्याची अपेक्षा असते तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी वापरली जाते. चला तपशील पाहूया:

कसे काम करते

1. 1. निकट-टर्म पुट पर्याय विका: कमी कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय विका.
   2. दीर्घकालीन पुट पर्याय खरेदी करा: समान स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करा परंतु नंतर समाप्ती तारीख.

कधी वापरावे

• थोडक्यात सहनशील दृष्टीकोन तटस्थ: जेव्हा तुम्ही नजीकच्या मुदतीत किमान किंमतीतील हालचालीची अपेक्षा करता परंतु दीर्घ कालावधीत किंमतीत संभाव्य घट अपेक्षित असते.
• वेळेच्या घसरणीचा लाभ: नजीकच्या टर्म पुट पर्यायाच्या ॲक्सलरेटेड टाइम डेचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• मर्यादित जोखीम: तुमचे कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर मर्यादित आहे.
• खर्च कपात: नजीकच्या मुदतीच्या विक्रीतून मिळालेला प्रीमियम दीर्घकालीन पुट खरेदीचा खर्च कमी करतो.

अडचणे:

• मर्यादित नफा: तुमची नफ्याची क्षमता प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमद्वारे मर्यादित आहे.
• जटिलता: दोन भिन्न कालबाह्य तारखा मॅनेज करणे अधिक जटिल असू शकते.

कॅलेंडर पुट स्ट्रॅटेजी अशा इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त आहे ज्यांना लाँग टर्ममध्ये थोडाफार दृष्टीकोन आहे आणि जवळचा पुट पर्याय विकून त्यांच्या पोझिशनचा खर्च कमी करायचा आहे.

C. शॉर्ट स्ट्रॅडल

शॉर्ट स्ट्रॅडल स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजीमध्ये कॉल आणि त्याच स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह त्याच अंतर्निहित ॲसेटवर पुट ऑप्शन विक्री करणे समाविष्ट आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टर लक्षणीय हालचालीच्या अभावाने अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी सामान्यपणे वापरली जाते. येथे तपशीलवार स्पष्टीकरण आहे:

कसे काम करते

1. 1. कॉल पर्याय विक्री करा: अंतर्निहित मालमत्तेच्या वर्तमान मार्केट किंमतीच्या जवळ स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय विक्री करा.
   2. पुट ऑप्शन विक्री करा: कॉल ऑप्शन म्हणून त्याच स्ट्राइक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेवर पुट ऑप्शन विक्री करा.

कधी वापरावे

• मार्केट-न्यूट्रल आऊटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करता आणि असे विश्वास ठेवता की ॲसेटची किंमत संकीर्ण श्रेणीमध्ये राहील.
• वेळेच्या दिवसापासून नफा: कालबाह्यतेच्या दृष्टीकोनातून ऑप्शन्सच्या प्रीमियमच्या ॲक्सिलरेटेड टाइम डेकचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• प्रीमियम उत्पन्न: ट्रेड सुरू करताना तुम्हाला महत्त्वाचे प्रीमियम प्राप्त होते.
• स्थिरतेपासून नफा: जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत स्थिर असेल तर नफा.

अडचणे:

• अमर्यादित रिस्क: जर स्टॉक किंमत कोणत्याही दिशेने तीव्रपणे वाढत असेल तर महत्त्वाच्या नुकसानीची क्षमता.
• मार्जिन आवश्यकता: अनलिमिटेड रिस्कमुळे मोठ्या प्रमाणात मार्जिनची आवश्यकता आहे.

शॉर्ट स्ट्रॅडल स्ट्रॅडल स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी कमी अस्थिरतेच्या वातावरणात प्रभावी असू शकते परंतु जर अंतर्निहित संपत्तीची किंमत तीव्रपणे बदलत असेल तर महत्त्वपूर्ण जोखीम असते. या स्ट्रॅटेजीची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी नेहमीच संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्डचा विचार करा.

D. शॉर्ट स्ट्रेंगल

शॉर्ट स्ट्रेंगल हे एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जिथे इन्व्हेस्टर आऊट-ऑफ-द-मनी कॉल पर्याय आणि त्याच कालबाह्य तारखेसह त्या अंतर्निहित ॲसेटवर पैसे काढण्याचा पर्याय विकतो. जेव्हा इन्व्हेस्टर अंतर्निहित ॲसेटमध्ये कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो आणि लक्षणीय हालचालीच्या अभावापासून नफा मिळवण्याचे ध्येय असते तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी सामान्यपणे वापरली जाते. येथे तपशीलवार ब्रेकडाउन आहे:

कसे काम करते

1. 1. आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय विक्री करा: अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा जास्त स्ट्राईक प्राईससह कॉल पर्याय विका.
   2. आऊट-ऑफ-मनी पुट पर्याय विक्री करा: अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा कमी स्ट्राइक प्राईससह पुट पर्याय विका.

कधी वापरावे

• मार्केट-न्यूट्रल आऊटलुक: जेव्हा तुम्ही कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करता आणि असे वाटता की ॲसेटची किंमत विस्तृत श्रेणीमध्ये राहील.
• वेळेच्या दिवसापासून नफा: कालबाह्यतेच्या दृष्टीकोनातून ऑप्शन्सच्या प्रीमियमच्या ॲक्सिलरेटेड टाइम डेकचा लाभ घेण्यासाठी.

फायदे आणि नुकसान

प्रो:

• प्रीमियम उत्पन्न: ट्रेड सुरू करताना तुम्हाला महत्त्वाचे प्रीमियम प्राप्त होते.
• स्थिरतेपासून नफा: जर अंडरलाईंग ॲसेटची किंमत स्ट्राईक किंमतीमध्ये स्थिर असेल तर नफा.

अडचणे:

• अमर्यादित रिस्क: जर स्टॉक किंमत कोणत्याही दिशेने तीव्रपणे वाढत असेल तर महत्त्वाच्या नुकसानीची क्षमता.
• मार्जिन आवश्यकता: अनलिमिटेड रिस्कमुळे मोठ्या प्रमाणात मार्जिनची आवश्यकता आहे.

शॉर्ट स्ट्रेंगल स्ट्रॅटेजी कमी अस्थिरतेच्या वातावरणात प्रभावी असू शकते परंतु जर अंतर्निहित संपत्तीची किंमत तीव्रपणे बदलत असेल तर महत्त्वपूर्ण जोखीम असते. या स्ट्रॅटेजीची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी नेहमीच संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्डचा विचार करा.