म्युच्युअल फंडच्या किंमतीचे मूल्यांकन करा

11.1 खर्चाचा परिणाम

तुमच्या शेजाऱ्याला प्रत्येक महिन्याला केबल टेलिव्हिजन सर्व्हिससाठी किती देय करते हे विचारा आणि ती कदाचित तुम्हाला रुपयांच्या आत सांगू शकते. तिला मनी मॅनेजमेंटसाठी किती पेमेंट करते हे विचारा आणि तिच्याकडे कदाचित कोणतेही कल्पना नाही. तरीही, ती केबलपेक्षा पैशांच्या व्यवस्थापनासाठी पाच वेळा अधिक देय करीत आहे. जर तुम्ही 2,00,000 पोर्टफोलिओसाठी 1% शुल्क आकारत असाल, तर ते वर्षभरात 2000 आहे. आणि जर एखादा सल्लागार तिचे पैसे व्यवस्थापित करीत असेल तर ती दुसरे 5000 ते 6000 देय करीत असू शकते. तुमच्या घरानंतर, तुमचे मनी मॅनेजमेंट शुल्क तुमच्या कार पेमेंट आणि फूड बजेटसह तुमच्या सर्वोत्तम घरगुती खर्चांमध्ये चांगले रँक असू शकते.

अशा मोठ्या संख्येचा ट्रॅक गमावण्यासाठी गुंतवणूकदारांचा प्रवृत्ती म्हणजे मनी मॅनेजमेंट ही एक चांगला व्यवसाय का आहे. शुल्क वर्षापेक्षा विस्तारित केले जातात जेणेकरून तुम्ही त्यांना कठोरपणे लक्षात घेता. कोणत्याही एका वर्षात, खर्चाच्या बिलापेक्षा खर्च जास्त असल्याची खात्री करण्यापूर्वी तुमच्या पोर्टफोलिओची प्रशंसा किंवा घसारा, त्यामुळे तुम्हाला त्यावर लक्ष केंद्रित करण्याची शक्यता अधिक आहे. कॅच म्हणजे, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टसह, ते शुल्क तुम्ही तुमचा पहिला स्टॉक खरेदी करताना किंवा तुमची अंतिम विक्री करताना फंड घेताना छोट्या फॉर्च्युनमध्ये समाविष्ट करू शकता.

जर सर्व फंडचा खर्च समान असेल किंवा अधिक खात्रीशीर मॅनेजमेंट भरला तर खर्च महत्त्वाचे नसेल. फंड खर्चाचे रेशिओ विस्तृत स्वॅथ कमी करतात, तथापि, जास्त खर्चाचे फंड कमी खर्चाच्या फंडपेक्षा चांगले मॅनेजर नाहीत. गुंतवणूकदार बर्याचदा खर्चाचे दुर्लक्ष करतात कारण ते रिअरव्ह्यू मिरर पाहताना वाहन चालविण्याची चुकीची निर्मिती करतात. गुंतवणूकदार परफॉर्मन्स चार्ट आणि कारण पाहतात की भूतकाळात त्याच्या खर्चाच्या गुणोत्तरावर मात करण्यासाठी व्यवस्थापित केलेला फंड, त्यामुळे भविष्यात ते अडथळा का असणे आवश्यक आहे? समस्या म्हणजे प्रत्येक हाय-रिस्क, हाय-कॉस्ट फंडसाठी जे मोठ्या प्रमाणात हिट करते, तेथे 10 अधिक अयशस्वी आहे. लॉटरी जॅकपॉट विजेत्यांवरील टेलिव्हिजन न्यूज रिपोर्ट्स कोणतेही पैसे जिंकण्यात अयशस्वी झालेल्या लाखो लोकांना समान वेळ देत नाहीत त्याच कारणामुळे ते अपयशी ठरतात. मोठ्या प्रमाणात गमावलेले हायकॉस्ट फंड अनेकदा एकत्रित केले जातात. जे मोठ्या खर्चाच्या अयशस्वीतेची संख्या कमी करते.

रिअरव्ह्यू मिरर ऐवजी विंडशील्ड पाहत असताना, तुम्ही पाहू शकता की खर्चाचे रेशिओ सर्वात स्पष्ट गोष्ट आहेत. तुम्हाला माहित नसते की कोणते सेक्टर चांगले काम करतील किंवा तुमचा फंड मॅनेजर शिपवर जाईल का की नाही, परंतु तुमच्याकडे फंडचा खर्चाचा रेशिओ काय असेल याची अतिशय चांगली कल्पना आहे. सामान्यपणे, खर्चाचे गुणोत्तर वर्षातून कमी बदल दर्शवितात.

जर स्वस्त आणि महागड्या फंडमधील फरक केवळ 20 वर्षानंतर काही रुप पर्यंत जोडले असेल तर कोणीही काळजी घेणार नाही. तथापि, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टची क्षमता कालांतराने लहान रक्कम वाढवते. सुपरचीप फंडच्या परिणामांची तुलना करा- ज्याला फंड ए म्हणतात, ज्याची किंमत 0.18% असू शकते, वाजवी किंमतीच्या फंड बी सह- 0.84% मध्ये फंड बी आणि फंड सी 1.95% मध्ये किंमतीचा फंड. जर तुम्ही प्रत्येक फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करायचे असाल आणि प्रत्येकी 20-वर्षाच्या कालावधीमध्ये टॅक्सपूर्वी 10% वार्षिक रिटर्न तयार केले तर तुम्ही फंड ए, ₹45,000 inf फंड B आणि फंड C साठी ₹91,000 शुल्कासाठी थोडेसे ₹10,000 खर्च करू शकता. अंतिम रुपये मूल्यांमधील अंतर अधिक असेल कारण शुल्क भरण्यासाठी पैसे अद्याप स्वस्त फंडमध्ये एकत्रित केले जातील.
अशा प्रकारे, फंड a मधील 1,00,000 इन्व्हेस्टमेंट ₹6,49,050 पर्यंत वाढली असेल, तर फंड C मध्ये ₹4,56,050 पर्यंत वाढ झाली असेल, ज्याचा अंतर ₹1,93,000 असेल!

11.2. खर्च समजून घेणे

वार्षिक फंड ऑपरेटिंग खर्च म्हणूनही ओळखले जाणारे खर्चाचे गुणोत्तर म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओच्या व्यवस्थापनासाठी मेंटेनन्स शुल्क म्हणून व्यवस्थापकांना फंड देय मालमत्तेची टक्केवारी आहे. जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये ₹20,000 इन्व्हेस्ट केले ज्याचा खर्चाचा रेशिओ 2% असेल, तर तुम्हाला फंड हाऊसला वार्षिक मेंटेनन्स फी म्हणून ₹400 भरावे लागेल.

फंड मॅनेजर, तज्ज्ञांच्या टीमसह, रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी आणि रिस्क कमी करण्यासाठी एका योजनेचे व्यवस्थापन, व्यवस्थापन आणि जाहिरात करतो. सामान्यपणे, म्युच्युअल फंड ॲसेट लहान असल्यास खर्चाचा रेशिओ जास्त असतो. म्युच्युअल फंड मॅनेजमेंटसाठी वार्षिक शुल्कामध्ये इन्व्हेस्टरकडून दैनंदिन आधारावर रिकव्हर केलेले अनेक शुल्क समाविष्ट आहे.

म्युच्युअल फंड शुल्काचे प्रकार
1. आवर्ती शुल्क
नियतकालिक शुल्क म्हणूनही ओळखले जाते, या प्रकारचे शुल्क मासिक, तिमाही किंवा वार्षिक आधारावर लागू होऊ शकते. आवर्ती शुल्क सामान्यपणे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन, विपणन, जाहिरात आणि इतर खर्च कव्हर करतात.

अ. व्यवस्थापन शुल्क- फंड मॅनेजरकडे उच्च स्तरीय कौशल्य, संबंधित फंड व्यवस्थापन ज्ञान आणि व्यावसायिक क्रेडेन्शियल आहेत. हा एक खर्च आहे जो निधी व्यवस्थापक आणि योजनेच्या व्यवस्थापनाशी संबंधित तज्ज्ञ सेवा ऑफर करण्यासाठी त्याच्या टीमला जातो.

व्यवस्थापन (एयूएम) अंतर्गत एकूण मालमत्तेची टक्केवारी म्हणून विशिष्ट व्यवस्थापन शुल्क घेतले जाते. रक्कम दरवर्षी कोट केली जाते आणि सामान्यपणे मासिक किंवा तिमाही आधारावर लागू केली जाते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही 2.00% च्या वार्षिक व्यवस्थापन शुल्कासह ₹1,00,000 गुंतवणूक केली असेल तर तुम्ही प्रति वर्ष 2000 शुल्क भरू शकता. जर प्रत्येक तिमाहीत मॅनेजमेंट शुल्क लागू केले असेल तर तुम्ही प्रत्येक तीन महिन्यांसाठी ₹500 शुल्क भरू शकता.

ब. ऑपरेटिंग आणि मेंटेनन्स शुल्क- तुम्ही फक्त टाळू शकत नसलेल्या फंड मालकीचा खर्च म्हणजे ऑपरेटिंग खर्च. प्रत्येक म्युच्युअल फंड- फंड चालविण्याच्या ऑपरेशनल खर्चासाठी पैसे भरण्यासाठी शुल्क आकारले पाहिजे: जाहिरात खर्च, लोकांना फोन लाईन्सचे उत्तर देण्यासाठी रोजगार देणे आणि वेबसाईट चालवणे, प्रिंटिंग आणि मेलिंग माहिती देणे, त्या सर्व इन्व्हेस्टमेंट आणि कस्टमर-अकाउंट बॅलन्स ट्रॅक करण्यासाठी तंत्रज्ञान उपकरणे खरेदी करणे आवश्यक आहे.

फंड बिझनेस कॉस्ट मनी चालवत आहे! ऑपरेटिंग खर्चामध्ये फंड कंपनीचा नफा देखील समाविष्ट आहे. (सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्रीसाठी फंड देय करणारा ब्रोकरेज खर्च फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चामध्ये समाविष्ट नाही. तुम्ही ही माहिती फंडच्या अतिरिक्त माहितीच्या स्टेटमेंटमध्ये शोधू शकता)
तुम्ही हा नंबर फंडच्या प्रॉस्पेक्टसच्या खर्चाच्या सेक्शनमध्ये सामान्यपणे एकूण फंड ऑपरेटिंग खर्च सारख्या लाईनद्वारे दर्शविला जातो.

2. एक वेळचे शुल्क
नावाप्रमाणेच, तुम्हाला म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट सुरू करताना केवळ एकदाच शुल्क भरावे लागेल. यामध्ये लोड, एन्ट्री लोड आणि एक्झिट लोड शुल्क समाविष्ट आहे.

लोड करा: हे मूलभूतपणे फंड हाऊसद्वारे कलेक्ट केलेले कमिशन किंवा शुल्क आहे, सामान्यपणे म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटपूर्वी किंवा नंतर. कधीकधी, जर स्कीम समाप्त होण्यापूर्वी म्युच्युअल फंड युनिट्स काढले गेले असतील तर इन्व्हेस्टरला लवकर पैसे काढण्याचे शुल्क किंवा रिडेम्पशन शुल्क देखील देय करावे लागेल. दोन प्रकारचे लोड लागू आहेत:

A. प्रवेश लोड: प्रवेश लोड शुल्क सर्व प्रकारच्या म्युच्युअल फंड योजनांवर लागू नाही. जेव्हा तुम्ही फंड युनिट खरेदी कराल तेव्हा फंड हाऊसद्वारे आकारले जाणारे नाममात्र शुल्क आहे. आजकाल, बहुतांश लोड शुल्क फंडद्वारे लागू केले जात नाही

B. एक्झिट लोड: म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड हा म्युच्युअल फंड हाऊसद्वारे आकारला जाणारा शुल्क आहे, जर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटच्या तारखेपासून आंशिक किंवा पूर्णपणे कालावधीच्या आत स्कीममधून निर्दिष्ट केल्याप्रमाणे. काही स्कीम कोणतेही बाहेर पडण्याचे शुल्क आकारत नाहीत.

विशिष्ट कालावधीपूर्वी रिडीम करण्यापासून गुंतवणूकदारांना निरुत्साहित करण्यासाठी हे शुल्क आकारले जाते. या योजनेतील सर्व गुंतवणूकदारांचे आर्थिक स्वारस्य संरक्षित करण्यासाठी हे केले जाते, विशेषत: जे गुंतवणूक राहतात. विविध म्युच्युअल फंड हाऊस एक्झिट लोड म्हणून विविध स्कीमसाठी विविध फी आकारतात.

एक्झिट लोडची गणना-
स्कीमची एक्झिट लोड स्ट्रक्चर दोन मापदंड निर्दिष्ट करते - लागू एनएव्ही आणि एक्झिट लोड कालावधीवर रिडेम्पशन रकमेची टक्केवारी म्युच्युअल फंड फी (खरेदीच्या तारखेपासून कालावधी).

माना की खरेदीच्या तारखेपासून 365 दिवसांच्या आत रिडेम्पशनसाठी स्कीम शुल्क 1% एक्झिट लोड. तुम्ही खरेदीच्या तारखेनंतर 4 महिन्यांच्या स्कीमचे 500 युनिट्स रिडीम केले असल्यास. चला मानतो की एनएव्ही ₹ 100 आहे. एक्झिट लोड असेल = 1% X 500 (युनिट्सची संख्या) X 100 (एनएव्ही) = ₹ 500. ही रक्कम रिडेम्पशन प्रक्रियेमधून कपात केली जाईल जी तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये जमा होईल. त्यामुळे, तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये प्राप्त झालेली रिडेम्पशन रक्कम रु. 49,500 असेल (युनिट्स 500 X एनएव्ही रु. 100 - रु. 500 एक्झिट लोड = रु. 49,500.
विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडवर एक्झिट लोड

विविध इक्विटी, हायब्रिड आणि डेब्ट फंडवर म्युच्युअल फंड शुल्क एक्झिट लोड. तथापि, विशिष्ट प्रकारचे डेब्ट फंड, जसे ओव्हरनाईट फंड आणि अतिशय अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड आकारत नाहीत. ओव्हरनाईट आणि अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड व्यतिरिक्त, बँकिंग आणि पीएसयू फंड, गिल्ट फंड इ. सारख्या विशिष्ट प्रकारच्या डेब्ट फंडमधील अनेक योजना, कोणतेही एक्झिट लोड आकारू नका.

11.3. खर्चाचे महत्त्व

सर्व प्रकारच्या फंडवर खर्च महत्त्वाचे आहे परंतु काही आणि इतरांवर अधिक:

• मनी मार्केट म्युच्युअल फंडवर खर्च महत्त्वाचे आहेत आणि बाँड फंडवर हे खूपच महत्त्वाचे आहेत. हे फंड सिक्युरिटीज खरेदी करीत आहेत जे इतकेच समान आहेत आणि फायनान्शियल मार्केटमध्ये कार्यक्षमतेने किंमत आहेत. दुसऱ्या शब्दांमध्ये, तुमच्या समान बाँड आणि मनी फंडमधून अपेक्षित रिटर्न मुख्यत्वे फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाच्या आकाराद्वारे चालविले जातात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स कमी झाले असतील तेव्हा हा तथ्य विशेषत: अलीकडील वर्षांमध्ये खरा आहे.

• स्टॉक फंडसह, फंड निवडण्यासाठी खर्च कमी महत्त्वाचा (परंतु अद्याप महत्त्वाचा) घटक आहे. असे विसरू नका, कालांतराने, स्टॉकमध्ये प्रति वर्ष जवळपास 10 टक्के रिटर्न आहेत. त्यामुळे, जर एक स्टॉक फंड दुसऱ्यापेक्षा ऑपरेटिंग खर्चामध्ये 1.5 टक्के अधिक शुल्क आकारत असेल तर तुम्ही तुमच्या अपेक्षित वार्षिक रिटर्नपैकी 15 टक्के अतिरिक्त रिटर्न देत आहात.

काही लोक तर्क करतात की उच्च खर्च आकारणारे स्टॉक फंड असे करण्यात योग्य असू शकतात - जर ते जास्त रिटर्न दर निर्माण करण्यास सक्षम असतील तर. परंतु उच्च-खर्चाचे स्टॉक फंड उच्च रिटर्न निर्माण करतात याचा कोणताही पुरावा नाही. खरं तर, उच्च ऑपरेटिंग खर्चासह फंड, सरासरीवर, कमी रिटर्न रेट्स उत्पन्न करतात. हे समजते कारण फंड निर्माण करणाऱ्या रिटर्नमधून ऑपरेटिंग खर्च कपात केले जातात.

फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चांचे विश्लेषण आणि तुलना करा. जर दिलेल्या फंडचा खर्च त्याच्या सहकाऱ्यांपेक्षा जास्त असेल तर दोन गोष्टी सामान्यपणे होत असतात: एकतर फंडमध्ये मॅनेजमेंट अंतर्गत कमी पैसे असतात - आणि म्हणूनच मॅनेजमेंट खर्च सहन करण्यासाठी छोटे इन्व्हेस्टर ग्रुप आहे - किंवा फंड मालक ग्रीडी आहेत. दुसरी शक्यता असू शकते की फंड कंपनी अकार्यक्षमतेने व्यवस्थापित केली जाते. (कदाचित कंपनी हाय-कॉस्ट, बिग-सिटी ऑफिस स्पेस भाड्याने घेते आणि त्याच्या टेलिफोन रिप्स अर्ध्या दिवसाचा खर्च करतात ज्यामुळे मित्रांना दीर्घकाळ फोन कॉल करतात!) कोणत्याही परिस्थितीत, तुम्हाला अशा फंडचा शेअरहोल्डर बनण्याची इच्छा नाही.

या उच्च-खर्चाच्या फंडमध्ये आणखी एक जबरदस्त धोका असतो: कमी खर्चासह समान फंडच्या तुलनेत रिटर्न उत्पादन करण्यासाठी, अशा हाय-कॉस्ट फंडचे मॅनेजर उच्च खर्चाच्या परफॉर्मन्स ड्रॅगला दूर करण्यासाठी अतिरिक्त रिस्क घेऊ शकतात. त्यामुळे फंडच्या रिटर्न कमी करण्याच्या वर, जास्त खर्च तुम्हाला तुमच्या इच्छेपेक्षा जास्त रिस्क देऊ शकतात.

In some cases, a fund (particularly a newer one that's trying to attract assets) will \"reimburse\" a portion of its expense ratio in order to show a lower cost. But if (or when) the fund terminates this reimbursement, you're stuck owning shares in a fund that has higher costs than you intended to pay