स्टॉक मार्केट कोर्समधून क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस जाणून घ्या

11.1 टी म्हणजे कायतो क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस

नीरव: वेदांत, मी काल एका स्टॉकवर "खरेदी करा" वर क्लिक केले आणि आजच माझ्या पोर्टफोलिओमध्ये ते पाहिले. ते त्वरित कसे काम करते हे वाटले आहे?

वेदांत: असे वाटते शेअर मार्केटमध्ये क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस म्हणजे काय?त्वरित, परंतु संपूर्ण सिस्टीम चांगल्या प्रदृश्यांच्या मागे सुरू आहे. ट्रेड क्लीअर आणि योग्यरित्या सेटल करणे आवश्यक आहे.

नीरव: तुम्हाला पेपरवर्क आवडते का?

वेदांत: आता नाही! आज, हे डिजिटल आहे आणि T+1 सायकल नावाच्या काहीतरी फॉलो करते-तुमचा ट्रेड पुढील कामकाजाच्या दिवशी सेटल केला जातो. त्यामागील सुरळीत प्रोसेस म्हणजे कॉर्पोरेशन आणि डिपॉझिटरीज क्लिअर करणे ज्यामुळे पैसे आणि शेअर्स सुरक्षितपणे चालतात याची खात्री होते. नीरव: माझ्या ॲपवर जलद दिसत असले तरीही, मला माझे शेअर्स मिळण्याची आणि विक्रेत्याला त्यांचे पैसे मिळण्याची खात्री करणारी चांगली व्यवस्थापित प्रक्रिया आहे?

वेदांत: अचूक. तुमचा ट्रेडिंग शो सुरळीत चालत असल्याची खात्री करण्यासाठी बॅकस्टेज क्रू सारखा विचार करा- जरी तुम्हाला ते पाहिले नसले तरीही, ते आवश्यक आहेत.

त्यामुळे,

जेव्हा तुम्ही किराणा ऑनलाईन खरेदी करता तेव्हा क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस काय होते. तुम्ही खरेदी बटनावर क्लिक करा. असे वाटते की किराणा लगेच तुमच्या दरवाज्यावर राहणार आहे.. पृथ्वीच्या मागे बरेच काही सुरू आहे. तुम्हाला हवे असलेले किराणा सामान आहे का ते स्टोअर चेक करा. त्यानंतर डिलिव्हरी व्यक्ती त्यांना पिक-अप करते. दिवसातील किराणा तुमच्या दरवाजावर आहे. हे सर्व घडते कारण प्रत्येक व्यक्ती त्यांची नोकरी करते आणि ते चांगले करते.

शेअर मार्केटमध्ये क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस सारखीच आहे. जेव्हा तुम्ही शेअर्स खरेदी करता तेव्हा असे दिसते की ते दूर होते.. शेअर्स आणि पैसे योग्यरित्या ट्रान्सफर केल्याची खात्री करण्यासाठी हाऊस आणि ब्रोकर्स आणि इतर लोक एकत्रितपणे काम करीत आहेत. हे सर्व दिवसानुसार घडते, ज्याला T+1 म्हणतात. प्रत्येकाचा भाग झाल्यानंतर तुमच्या किराणा सामानाला तुमच्या दरवाजावर कसे येते हे असे आहे.

क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस ही तुमच्या कॉम्प्युटर किंवा फोनवर शेअर्स खरेदी आणि विक्री करणे शक्य बनवते. जेव्हा तुम्ही खरेदी किंवा विक्री बटनावर क्लिक कराल तेव्हा ते त्वरित होते असे वाटते.. सर्वकाही योग्यरित्या काम करत असल्याची खात्री करण्यासाठी पृष्ठभूमीवर बरेच काही चालू आहे. क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस सुनिश्चित करते की कोणत्याही चुकीशिवाय किंवा फसवणूकीशिवाय पैसे आणि शेअर्स ट्रान्सफर केले जातात. यामुळे लाखो लोकांना चिंता न करता दररोज शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी मिळते.

भारतीय शेअर मार्केट T+1 सेटलमेंट नावाच्या सिस्टीमचा वापर करते. याचा अर्थ असा की जेव्हा तुम्ही शेअर्स खरेदी किंवा विक्री करता तेव्हा व्यवहार एका कामकाजाच्या दिवसानंतर पूर्ण केला जातो. यामुळे सर्वकाही कार्यक्षमतेने काम करते आणि लोकांना त्यांच्या शेअर्स आणि पैशांचा जलद ॲक्सेस देते. NSCCL आणि ICCL सारख्या कंपन्या आहेत जे या प्रोसेसला काम करण्यास मदत करतात. ते खात्री करतात की खरेदीदार आणि विक्रेता दोघेही त्यांना जे करायचे आहे ते करतात.

जेव्हा तुम्ही शेअर्स खरेदी किंवा विक्री करता तेव्हा प्रोसेस सुरू होते. ट्रेडविषयीची माहिती क्लिअरिंग कॉर्पोरेशनला पाठवली जाते, जी प्रत्येक व्यक्तीला काय देय आहे हे आढळते. क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन हे देखील सुनिश्चित करते की लोक जास्त जोखीम घेत नाहीत आणि सर्वकाही सुरळीतपणे काम करते. हे सर्व ऑटोमॅटिकरित्या होते. नियामकांद्वारे जवळून पाहिले जाते.

सेटलमेंट म्हणजे जेव्हा शेअर्स खरेदीदाराकडून खरेदीदाराकडे ट्रान्सफर केले जातात आणि पैसे खरेदीदाराकडून विक्रेत्याकडे ट्रान्सफर केले जातात. NSDL आणि CDSL सारख्या कंपन्यांद्वारे हे केले जाते जे कोणत्या शेअर्सच्या मालकीचा ट्रॅक ठेवतात. सेटलमेंटच्या दिवशी शेअर्स आणि पैसे इलेक्ट्रॉनिकरित्या ट्रान्सफर केले जातात. भारतीय सिस्टीमला काय चांगले काम करते हे आहे की ते केवळ एकमेकांना देय असलेली रक्कम सेटल करते. यामुळे ट्रान्झॅक्शनची संख्या कमी होते. सर्वकाही अधिक कार्यक्षम बनवते.

क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट सिस्टीम ही थिएटर परिसराच्या मागे काम करणाऱ्या लोकांप्रमाणेच आहे. तुम्ही शो पाहत असताना ते सर्वकाही सुरळीतपणे काम करत असल्याची खात्री करत आहेत. जर ते त्यांचे जॉब शो करत नसतील तर ते चांगले असणार नाही. लोकांना परत येण्याची इच्छा नाही. हे शेअर मार्केटसह समान आहे. जर क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस चांगली काम करत नसेल तर लोक मार्केटवर विश्वास ठेवू शकत नाहीत. शेअर्स खरेदी आणि विक्री करू इच्छित नाही.

नीरव: मी लोकांचे म्हणणे ऐकले आहे की मार्केटची रचना केली आहे. याचा अर्थ काय आहे? लोक शेअर्स खरेदी आणि विक्री करतात का?

वेदांत: नाही, त्यापेक्षा अधिक. सर्वकाही सुरळीत आणि सुरक्षित असल्याची खात्री करण्यासाठी मार्केटमध्ये एकत्र काम करणारे भाग आहेत. या भागांमध्ये एक्सचेंज, ब्रोकर्स, क्लिअरिंग हाऊस आणि डिपॉझिटरीजचा समावेश होतो. एकत्र काम करणारे हे सर्व भाग मार्केट स्ट्रक्चर काय बनवतात. मार्केट स्ट्रक्चर म्हणजे लोकांना आत्मविश्वासाने शेअर्स खरेदी आणि विक्री करणे शक्य बनवते. क्लिअरिंग आणि सेटलमेंट प्रोसेस ही मार्केट स्ट्रक्चरचा भाग आहे. हे सुनिश्चित करते की शेअर्स आणि पैसे योग्यरित्या ट्रान्सफर केले जातात आणि सर्वकाही सुरळीतपणे काम करते.

11.2 मार्केट स्ट्रक्चर म्हणजे काय?

स्टॉक मार्केट खरेदी आणि विक्री सुरळीत आणि सुरक्षित करण्यासाठी टीमच्या प्रयत्नासारखे काम करते. सेंटरमध्ये एनएसई आणि बीएसई सारखे स्टॉक एक्सचेंज आहेत, जिथे लोक इलेक्ट्रॉनिकरित्या ऑर्डर देतात आणि जुळतात. जेव्हा ट्रेड होते तेव्हा एनएससीसीएल सारख्या क्लिअरिंग कॉर्पोरेशनने खरेदीदार आणि विक्रेता दोघेही त्यांनी जे करण्यास सहमती दर्शविली आहे ते करण्याची खात्री केली आहे. एका बाजूने त्यांचे मन बदलले तरीही डील पूर्ण होण्याची खात्री करण्यासाठी हे कॉर्पोरेशन दोन्ही बाजूंचे मध्यस्थ म्हणून कार्य करते. एनएसडीएल आणि सीडीएसएल सारख्या डिपॉझिटरीजकडे डिजिटल फॉर्ममध्ये शेअर्स आहेत आणि कोणाकडे काय आहे याचा ट्रॅक ठेवा. ट्रेडिंग विश्वसनीय, स्पष्ट आणि कार्यक्षम असल्याची खात्री करण्यासाठी प्रत्येक पार्ट एकत्रितपणे काम करते.

रोहनला इन्फोसिसचे शेअर्स खरेदी करायचे आहेत. तो 5paisa च्या ब्रोकरद्वारे ऑर्डर देतो, जे NSE ला ऑर्डर पाठवते. एक्सचेंजला जुळणारी विक्री ऑर्डर आढळली. ट्रेड होते. जर एक पार्टी फॉलो करत नसेल तरीही डील पूर्ण होईल याची खात्री करण्यासाठी NSCCL स्टेप्स. CDSL कडे शेअर्स आहेत. रोहनचे अकाउंट अद्ययावत करण्यासाठी आता त्याचे मालक असल्याचे दाखवा. ब्रोकरकडून एक्स्चेंज ते डिपॉझिटरी क्लिअरिंग पर्यंत प्रत्येक स्टेप ट्रेड करण्यास मदत करते.

नीरव: नमस्कार वेदांत, जेव्हा मी माझ्या ॲपवर "खरेदी करा" वर टॅप करतो तेव्हा खरोखर काय होते?

वेदांत: हे स्टेप्सची श्रेणी सुरू करते. तुमचा ब्रोकर एक्सचेंजसाठी ऑर्डर पाठवतो, जिथे ते विक्री ऑर्डरशी जुळते आणि सीन्सच्या मागे पैसे आणि शेअर्स दिवस बदलण्यास तयार होतात.

11.3 जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी करता तेव्हा काय होते? 

जेव्हा तुम्ही तुमच्या ब्रोकर किंवा ट्रेडिंग ॲपमार्फत खरेदी ऑर्डर द्याल तेव्हा ते स्टॉक एक्सचेंजमध्ये जाते. एकदा विक्रेत्याच्या किंमतीशी मॅच झाल्यानंतर ट्रेड केला जातो.. हे फक्त सुरू आहे. बिझनेस डे (T+1) वर तुमचे पैसे त्या ट्रेडसाठी बाजूला ठेवले आहेत. क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन हे सुनिश्चित करते की प्रत्येकाचा भाग असतो. T+2 डिपॉझिटरीद्वारे, NSDL किंवा CDSL तुमच्या अकाउंटमध्ये शेअर्स जोडतात. तरीही हे त्वरित वाटत असले तरी सर्व काम दोन दिवसांत होते.

चला सांगूया की प्रियाने प्रत्येकी ₹2,800 मध्ये 100 रिलायन्स शेअर्स खरेदी केले. ट्रेड डे (टी) एक्सचेंज तिच्या ऑर्डरशी जुळते. T+1 वर ₹2,80,000 तिच्या बँक अकाउंटमध्ये बाजूला ठेवले आहे. T+2 द्वारे NSDL त्यांच्या अकाउंटमध्ये ते 100 शेअर्स जोडते. प्रिया आता अधिकृतपणे शेअर्सची मालकी आहे. यासाठी दोन दिवस लागले आणि अनेक, मागे-परिदृश्यातील मदतगार.

सांगा की प्रिया प्रत्येकी ₹2,800 मध्ये रिलायन्सचे 100 शेअर्स खरेदी करतात. ट्रेड डे (T) वर, एक्सचेंज तिच्या ऑर्डरशी जुळते. T+1 वर, ₹2,80,000 तिच्या बँक अकाउंटमध्ये निर्धारित (ब्लॉक) केले जाते. T+2 पर्यंत, NSDL त्या 100 शेअर्सना त्यांच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये क्रेडिट करते. प्रिया आता अधिकृतपणे शेअर्सचे मालक आहेत, परंतु वास्तविक ट्रान्सफरला दोन दिवस लागले आणि पूर्ण होण्यासाठी अनेक संस्था काम करतात.

नीरव: विक्री करणे अगदी सोपे वाटते. मी "विक्री" वर टॅप करतो आणि रक्कम लवकरच दिसते. बॅकएंडमध्ये काय होत आहे?

वेदांत: जेव्हा तुम्ही विक्री करता, तेव्हा तुमचे शेअर्स लॉक होतात, एक्स्चेंज खरेदीदार शोधते आणि एकदा मॅच झाल्यानंतर, क्लिअरिंग प्रोसेस सुरू होते. तुमचे शेअर्स बाहेर पडतात आणि पैसे टायटली ट्रॅक केले जातात.

11.4 जेव्हा तुम्ही स्टॉक विकता तेव्हा काय होते? 

विक्री रिव्हर्स खरेदी स्टेप्स. एकदा तुमची विक्री ऑर्डर एक्सचेंजवर मॅच झाली की, तुमचे डिमॅट अकाउंट विक्री केलेल्या शेअर्सच्या संख्येसाठी निर्धारित केले जाते. हे शेअर्स ट्रान्सफरसाठी फ्रीझ-रिझर्व्ह केले जातात. T+1 वर, क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन खरेदीदाराकडे फंड असल्याची खात्री करते आणि तुमच्याकडे शेअर्स आहेत. T+2 वर, तुमचे शेअर्स तुमच्या अकाउंटमधून डेबिट केले जातात आणि तुमचे बँक अकाउंट पुढे जमा केले जाते. ही एक विश्वास-चालित रिले आहे जिथे प्रत्येक संस्था अखंडपणे बॅटन पास करते.

समजा आरवने टीसीएसचे 50 शेअर्स विकण्याचा निर्णय घेतला आहे. ते सोमवारी ऑर्डर देतात. एकदा मॅच झाल्यानंतर, ते 50 शेअर्स डिलिव्हरीसाठी त्याच्या डिमॅट अकाउंट-फ्रीझन मध्ये निर्धारित केले जातात. बुधवारी (T+2) पर्यंत, NSCCL खात्री करते की खरेदीदाराने भरले आहे आणि शेअर्स आरवच्या अकाउंटमधून डेबिट केले जातात. त्या संध्याकाळी, त्याच्या बँक अकाउंटमध्ये पैसे प्राप्त होतात, म्हणजे ₹ 1,75,000. त्यांच्यासाठी, हे एक जलद ट्रेड-परंतु मशीनरी आहे ज्याने ते कठोर, नियमित शेड्यूल चालवले.

नीरव: वेदांत, माझे ॲप म्हणाले "विक्रीसाठी निर्धारित शेअर्स." याचा अर्थ काय आहे?

वेदांत: याचा अर्थ असा की तुमचे शेअर्स तात्पुरते चिन्हांकित किंवा त्या ट्रेडसाठी राखीव आहेत. सेटलमेंट पूर्ण होत असताना ते तुम्हाला पुन्हा विकण्यापासून थांबवते.

11.5 इअरमार्किंग म्हणजे काय?

इअरमार्किंग ही संसाधने आरक्षित करण्याची प्रक्रिया आहे-एकतर निधी किंवा शेअर्स-विशेषत: आधीच अंमलात आणलेल्या परंतु अद्याप सेटल केलेल्या ट्रेडसाठी. खरेदीदारासाठी, तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये आवश्यक असलेली अचूक रक्कम निर्धारित करणे जेणेकरून पैसे T+2 वर ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात. विक्रेत्यासाठी, हे तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये संबंधित शेअर्स फ्रीज करते जेणेकरून ते पुन्हा विकले जाऊ शकत नाहीत किंवा अन्यत्र ट्रान्सफर केले जाऊ शकत नाही. हे "विकले" म्हणून चिन्हांकित स्टोअरमध्ये वस्तूंवर टॅग ठेवण्यासारखे आहे - तुमच्याकडे अद्याप ते आहेत, परंतु खरेदीदार त्यांना निवडेपर्यंत ते ऑफ-लिमिट आहेत.

समजा सिमरनला एच डी एफ सी बँकेचे 25 शेअर्स विकायचे आहेत. जेव्हा ती विक्री ऑर्डर देते, तेव्हा हे 25 शेअर्स CDSL द्वारे निर्धारित केले जातात. जरी शेअर्स तिच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये असले तरीही, ती त्यांना इतरत्र ट्रान्सफर किंवा विक्री करू शकत नाही-त्यांना या विशिष्ट सेटलमेंटसाठी टॅग केले गेले आहे. हे सुनिश्चित करते की जेव्हा खरेदीदार T+2 वर कॉल करतो, तेव्हा ते शेअर्स कोणत्याही आश्चर्यकारक गोष्टींसाठी तयार असतात, कोणताही विलंब नाही.

नीरव: वेदांत मी सांगणे आवश्यक आहे. ट्रेड्स कसे सेटल केले जातात आणि सिस्टीम सर्वकाही संतुलित ठेवते हे जाणून घेणे मला खरोखरच मजेदार वाटते. हे असे आहे की प्रत्येक ट्रेडच्या मागे काम करणारे सुरक्षा जाळे आहे. माझा अर्थ असा आहे की त्याविषयी प्रत्येक ट्रेड जे घडते ते सर्व योग्यरित्या सेटल होते. सिस्टीम हे सुनिश्चित करते की सर्वकाही क्रमानुसार आहे.

वेदांत: अचूक. बहुतांश ट्रेडर्सना सोपे "खरेदी" किंवा "विक्री" सहज दिसण्यासाठी जाणारा प्रयत्न समजत नाही. क्लिअरिंग, सेटलमेंट आणि मार्केट स्ट्रक्चर हे विश्वासाचे सायलेंट इंजिन आहेत.

नीरव: तर आता व्यापार पूर्ण झाला आणि सेटल झाला, शेअरधारकासाठी पुढे काय आहे? वेदांत: याठिकाणी कॉर्पोरेट ॲक्शन डिव्हिडंड, बोनस शेअर्स, स्प्लिट, मर्जर मध्ये येतात. कंपन्यांद्वारे घेतलेले हे सर्व निर्णय थेट स्टॉक किंमती आणि इन्व्हेस्टर मूल्यावर परिणाम करतात.

नीरव: मी "XYZ द्वारे 1:2 बोनस इश्यूची घोषणा केली" सारखे न्यूज फ्लॅश पाहिले आहेत. याचा अर्थ असा की मला अतिरिक्त शेअर्स मिळतात का?

वेदांत: हे बरोबर आहे. या कृती तुमच्याकडे असलेल्या शेअर्सची संख्या किंवा प्रति शेअर मूल्य बदलतात-परंतु तुमची एकूण इन्व्हेस्टमेंट संतुलित राहते.