स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स मधून सेकंडरी मार्केट प्रॉडक्ट्स समजून घ्या

7.1 दुय्यम बाजारात कोणत्या उत्पादनांची व्यवस्था केली जाते?

वेदांत: नीरव मी विचार केला की सेकंडरी मार्केट हे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याविषयी होते परंतु आता मला माहित आहे की सेकंडरी मार्केट त्यापेक्षा खूप जास्त आहे.

नीरव: तुम्ही बरोबर आहात. सेकंडरी मार्केटमध्ये इक्विटी आणि बाँड्स आणि म्युच्युअल फंड आणि ईटीएफ आणि डेरिव्हेटिव्ह सारख्या गोष्टींचा समावेश होतो. यापैकी प्रत्येक गोष्टीची विशेष नोकरी आणि स्वत:ची जोखीम असते.

वेदांत: म्हणून सेकंडरी मार्केट हे केवळ पैसे इन्व्हेस्ट करण्यासाठीच नाही तर हेजिंग आणि स्पेक्युलेशन साठी देखील आहे.

नीरव: अचूक. सेकंडरी मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह आहेत जे लोकांना रिस्क मॅनेज करण्यास किंवा बेट्स बनवण्यास मदत करतात.. यामध्ये ईटीएफ आहेत जे लोकांना स्टॉक सारख्या लिक्विडिटीसह त्यांचे पैसे पसरविण्यास मदत करतात.

वेदांत: आणि लोक एनएसई आणि बीएसई सारख्या प्लॅटफॉर्मवर या सर्व गोष्टींचा व्यापार करतात.

नीरव: होय, बरोबर आहे. हे एक्सचेंज लोकांना विविध साधने वापरण्यास मदत करतात. ज्यांना अल्प कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट करायचे आहे आणि ज्यांना अल्प कालावधीसाठी ट्रेड करायचे आहे अशा लोकांना ते मदत करतात.

वेदांत: मग दुय्यम मार्केट कसे काम करते आणि प्रत्येक प्रॉडक्ट प्लॅन्समध्ये कसे फिट होते हे पाहण्यासाठी प्रत्येक प्रॉडक्ट एकदा पाहूया.

नीरव: ही कल्पनासारखी वाटते. चला बाँड आणि फिक्स्ड-इन्कम प्रॉडक्ट्ससह सुरू करूया, त्यानंतर आम्ही मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह आणि ईटीएफ पाहू.

सेकंडरी मार्केटमध्ये कोणते प्रॉडक्ट्स डील केले जातात?

पुण्यातील विकेंड इन्व्हेस्टमेंट सेमिनारमध्ये चार वेगवेगळ्या लोक एकत्रित झाले आणि मार्केट स्ट्रॅटेजीबद्दल बोलले. आशा एक आत्मविश्वासी व्यक्ती आहे आणि ती काय करते याबद्दल तिला खूप विचार आहे. तिला इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करणे आवडते कारण तिला वाटते की ते दीर्घकाळात चांगले असतील.

राहुल हे वेगळे आहेत, त्यांना स्टॉकसह सुरक्षितपणे खेळायचे आहे कारण त्याला स्थिर उत्पन्न मिळवायचे आहे ज्यावर ते भर देऊ शकतात.

प्रिया हे दोघांपैकी काही काळजी घेतात. तिला तिचे पैसे वाढवायचे आहेत जेणेकरून ती कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट करते आणि जर मार्केट बदलले तर ती नेहमीच तिचा प्लॅन बदलण्यास तयार असते.

रमेश हा एक गो-गेटर आहे, त्याला वॉरंटसह मोठ्या रिस्क घेणे आवडते कारण जर तो योग्य असेल तर तो खूप पैसे कमवू शकतो असे त्याला वाटते. जेव्हा हे लोक त्यांच्याबद्दल बरेच काही इन्व्हेस्ट करतात ते पैशांविषयी नाही. ते रिस्क आणि रिवॉर्ड विषयी कसे वाटतात आणि त्यांना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटसह काय प्राप्त करायचे आहे हे त्यांना वाटते त्याबद्दल आहे, जसे की रिस्क, रिवॉर्ड आणि महत्वाकांक्षा आणि जेव्हा आशा, राहुल, प्रिया आणि रमेश आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो तेव्हा त्यांना या गोष्टींविषयी कसे वाटते.

त्यांनी सेकंडरी मार्केटमध्ये डील केलेल्या प्रॉडक्ट्सविषयी चर्चा केली: –

1. इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट
2. कर्ज साधन 

इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स (स्टॉक किंवा शेअर) इन्व्हेस्टरला कंपनीमध्ये मालकीचा स्टेक खरेदी करण्यास अनुमती देतात. इक्विटी म्हणजे कंपनीची निव्वळ किंमत. हे कायमस्वरुपी भांडवलाचा स्त्रोत आहे. इक्विटी साधने त्यांच्या गुंतवणूकदारांना मासिक उत्पन्न भरू शकतात किंवा देऊ शकत नाहीत कारण अशा उत्पन्न व्यवसायाच्या नफ्यावर/नुकसानावर अवलंबून असतात. जेव्हा ते करतात, तेव्हा हा लाभांश आहे.

इक्विटी आधारित फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटचे सर्वात सामान्य प्रकार आहेत:

• स्टॉक

जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदार दोन्ही द्वारे सर्वात सामान्यपणे वापरले जाणारे इक्विटी साधने स्टॉक आहेत. कंपन्यांना जनतेकडून भांडवल उभारण्याचा हा एक मार्ग आहे.

दोन प्रकारचे स्टॉक आहेत:

• सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक
• प्राधान्यित स्टॉक

सामान्य/सामान्य स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे विविध लाभांसह येते, जसे की:

कंपनीची सह-मालकी

• शेअरधारकांच्या बैठकांमध्ये मतदान करण्याचा अधिकार
• भांडवल उभारणी, लाभांश आणि व्यवसाय विलीनीकरणावर निर्णय घेण्याचा अधिकार
• जेव्हा कंपनीची भांडवल वाढते तेव्हा नवीन शेअर्ससाठी अर्ज करण्याचा अधिकार
• लोनसाठी अप्लाय करताना सामाईक स्टॉक ॲसेट म्हणून घोषित करू शकता

सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक

आशा रिटेल चेनचे शेअर्स खरेदी करते. याचा अर्थ असा की तिच्याकडे कंपनीचा एक भाग आहे आणि कंपनीने इतर देशांमध्ये विस्तार करावा की नाही यासारख्या निर्णयांवर मतदान करते. जेव्हा कंपनी पैसे बनवते तेव्हा आशाला त्यापैकी काही पैसे मिळतात, ज्याला डिव्हिडंड म्हणतात.. जेव्हा कंपनी पैसे गमावते तेव्हा तिला कोणतेही डिव्हिडंड मिळत नाही. कारण डिव्हिडंडची हमी नाही.

आशा सारख्या सामान्य शेअरहोल्डर रिस्क घेतात. जेव्हा कंपनीकडे देण्यासाठी पैसे असतात तेव्हा त्यांना पैसे मिळतात. पीपल कंपनीकडे पैसे आहेत आणि शेअर्स असलेल्या शेअरहोल्डर्सना पहिल्यांदा देय केले जाते.. जर कंपनी चांगली कामगिरी करत असेल तर शेअरहोल्डर खूप पैसे कमवू शकतात.

प्राधान्यित स्टॉक

राहुलने युटिलिटी कंपनीमध्ये शेअर्स खरेदी करण्याची निवड केली. त्यांना उत्पन्न मिळवायचे आहे जेणेकरून त्यांना कंपनीच्या निर्णयांवर मतदान करण्यास सक्षम नसल्याचे वाटत नाही. जेव्हा कंपनी खूप पैसे कमवत नाही तेव्हाही त्याला प्रत्येक तिमाहीत निश्चित रक्कम मिळते.. जेव्हा भरण्याची वेळ येते तेव्हा राहुल सामान्य शेअरधारकांपेक्षा पुढे असतात. राहुल सारख्या प्राधान्यित शेअरहोल्डर यांच्याकडे कंपनीचा भाग आहे. त्यांना मतदान करता येत नाही. ते सामान्य शेअरहोल्डर म्हणूनही जास्त रिस्क घेत नाहीत. ज्यांनी कंपनीला पैसे दिले आहेत त्यांना पैसे मिळतात. सामान्य शेअरधारकांपूर्वी. यामुळे उत्पन्न हवे असलेल्या लोकांसाठी प्राधान्यित शेअर्सची चांगली निवड बनते.

परिवर्तनीय डिबेंचर्स

प्रिया इलेक्ट्रिक वाहने बनवणार्या कंपनीकडून डिबेंचर्स नावाच्या काही गोष्टींमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. तिला कर्जासह इच्छित असलेले इंटरेस्ट पेमेंट मिळते. जर कंपनी चांगली कामगिरी करत असेल आणि त्याची स्टॉक किंमत वाढली तर प्रिया तिचे डिबेंचर्स कंपनीच्या शेअर्समध्ये बदलू शकतात. याचा अर्थ असा की ती कंपनीचा पार्ट-ओनर बनते आणि जर कंपनी सुरू राहिली तर पैसे कमवू शकते. कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स हे लोन मनी आणि मालकीचे शेअर्सचे मिश्रण आहेत. ते नियमित बाँडपेक्षा इंटरेस्ट ऑफर करतात आणि प्रियाकडे त्यांना शेअर्समध्ये बदलण्याचा पर्याय आहे.. ते सुरक्षित नाहीत, कारण इतर काही इन्व्हेस्टमेंट आणि काही रिस्क समाविष्ट आहे.

वॉरंट आणि पर्याय

रमेशला फार्मा कंपनीकडून वॉरंट मिळते, ज्यामुळे त्यांना पुढील 3 वर्षांमध्ये कधीही ₹150 मध्ये शेअर्स खरेदी करण्याची परवानगी मिळते. वर्तमान किंमत ₹120 असल्याने, तो प्रतीक्षा करतो. परंतु जर ड्रग मंजुरीनंतर स्टॉक ₹250 पर्यंत वाढला तर तो वॉरंट वापरू शकतो आणि त्वरित मिळवू शकतो. वॉरंट हे कंपनी-जारी केलेले इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे कालबाह्य तारखेसह भविष्यातील क्षमतेसाठी निश्चित-किंमत डील ऑफर करतात. टेक स्टॉकच्या वाढीचा अंदाज घेत स्नेहा, ₹200 मध्ये कॉल पर्याय खरेदी करते. एक महिन्यासाठी वैध. जर स्टॉक ₹280 पर्यंत वाढला तर तिचा पर्याय वापरून नफा होतो. जर ते ₹190 मध्ये राहते, तर ती कालबाह्य होऊ देते, केवळ प्रीमियम गमावते. पर्याय मर्यादित तोटेसह अंदाज लावण्याचा मार्ग ऑफर करतात आणि ट्रेड करण्यासाठी कोणतेही बंधन नाही. वॉरंट आणि पर्याय दोन्ही निश्चित किंमत आणि तारखेला शेअर्स खरेदी करण्याचे अधिकार देतात, तर वॉरंट कंपन्यांद्वारे जारी केले जातात आणि सामान्यपणे दीर्घ कालावधी असतात. दुसऱ्या बाजूला, पर्याय स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि शॉर्ट-टर्म स्ट्रॅटेजीसाठी अधिक लवचिकता ऑफर करतात.

नीरव: वेदांत, काही शेअर्सची मॅच्युरिटी तारीख नाही, ते कायम राहण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.

वेदांत: बरोबर, हे इक्विटी सिक्युरिटीजचे प्रमुख गुण आहे. परंतु सर्व शेअर्स एकसारखे नाहीत काहींकडे कालबाह्य अटी किंवा युनिक मतदान सेट-अप्स आहेत.

नीरव: मला हे आढळले की शेअरहोल्डर कंपनी चालवत नाहीत, ते फक्त बोर्ड निवडतात. थेट नियंत्रणाशिवाय त्याचा प्रभाव.

वेदांत: अचूक. तसेच, पार वॅल्यू, कॅश फ्लो राईट्स आणि लिक्विडेशन सीनिअरिटी मॅटर यासारखी वैशिष्ट्ये देखील. इन्व्हेस्टरना त्यांच्या मालकीचे काय आहे हे समजून घेणे आवश्यक आहे.

नीरव: त्यामुळे इक्विटी केवळ किंमतीबद्दल नाही- हे बिल्ट-इन अटींविषयी आहे.

वेदांत: सहमत. चला कंपन्यांचे अधिक स्मार्टपणे मूल्यांकन करण्यासाठी प्रत्येक वैशिष्ट्याचे विश्लेषण करूया

वैशिष्ट्ये जी इक्विटी सिक्युरिटीजमध्ये वैशिष्ट्ये आणि बदलते:

• लाईफ

अनेक इक्विटी सिक्युरिटीज अनंत आयुष्यासह जारी केल्या जातात. इतर शब्दांमध्ये, त्यांना मॅच्युरिटी तारखेशिवाय जारी केले जाते. मॅच्युरिटी तारखेसह काही इक्विटी सिक्युरिटीज जारी केल्या जातात.

• पॅर वॅल्यू

इक्विटी सिक्युरिटीज समान मूल्यासह जारी किंवा जारी केले जाऊ शकत नाहीत. शेअरचे पॅर वॅल्यू म्हणजे इक्विटी सिक्युरिटीची निर्दिष्ट वॅल्यू किंवा फेस वॅल्यू होय. काही अधिकारक्षेत्रांमध्ये, शेअर्स जारी करताना कंपन्यांना पॅर वॅल्यू नियुक्त करणे आवश्यक आहे.

• मतदान अधिकार

काही शेअर्स त्यांच्या धारकांना काही विषयांवर मत देण्याचा अधिकार देतात. भागधारक सामान्यपणे मोठ्या कंपन्यांच्या दैनंदिन व्यवसाय निर्णयांमध्ये सहभागी होत नाहीत. त्याऐवजी, मतदान हक्क असलेले शेअरधारक एकत्रितपणे लोकांचे समूह निवडतात, ज्यांना संचालक मंडळ म्हणतात, ज्यांची नोकरी कंपनीच्या व्यवसाय उपक्रमांवर त्यांच्या भागधारकांच्या वतीने देखरेख करणे आहे. कंपनीचे दैनंदिन व्यवसाय कार्य व्यवस्थापित करणाऱ्या कंपनीच्या वरिष्ठ व्यवस्थापनाची नियुक्ती करण्यासाठी संचालक मंडळ जबाबदार आहे (उदा., मुख्य कार्यकारी अधिकारी आणि मुख्य कार्यकारी अधिकारी). परंतु उच्च महत्त्वाचे निर्णय, जसे दुसरी कंपनी प्राप्त करण्याचा निर्णय, सामान्यपणे मतदान अधिकारांसह भागधारकांची मंजूरी आवश्यक आहे.

• कॅश फ्लो राईट्स लाईफ

कॅश फ्लो हक्क म्हणजे कंपनीद्वारे बनवलेल्या लाभांश सारख्या वितरणाचे शेअरधारकांचे अधिकार आहेत. कंपनी समापन केल्याच्या स्थितीत, दाव्यांच्या प्राधान्य किंवा वरिष्ठता रँकिंगनंतर मालमत्ता वितरित केली जाते. क्लेमच्या या प्राधान्यक्रमामुळे इन्व्हेस्टरला लिक्विडेशनवर प्राप्त होणाऱ्या रकमेवर परिणाम होऊ शकतो.

नीरव: वेदांत, मी एफडी, सोने आणि रिअल इस्टेटचा शोध घेत आहे-परंतु इक्विटीमध्ये वाढ होत आहे. ते इतके हायप का आहेत?

वेदांत: कारण इक्विटीज मालकी ऑफर करतात. तुम्ही केवळ इन्व्हेस्ट करीत नाही-तुम्ही कंपनीच्या वाढीमध्ये शेअर करीत आहात.

नीरव: तर हे किंमतीपेक्षा जास्त लाभ आहे का?

वेदांत: पूर्णपणे. कालांतराने, इक्विटी कम्पाउंडिंग आणि डिव्हिडंडद्वारे संपत्ती निर्माण करतात. रिस्की शॉर्ट-टर्म, परंतु शक्तिशाली लाँग-टर्म.

नीरव: गॉट इट. हे बिझनेस क्षमतेला पाठिंबा देण्यासारखे आहे.

वेदांत: अचूक. आणि विविधतेसह, तुम्ही वाढीवर टॅप करताना रिस्क मॅनेज करू शकता.

7.2 खासकरून इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट का करावी?

समजा जर तुम्ही टेकअवे कॉफी आणि विकेंड मीलवर दर महिन्याला ₹2,000 खर्च केले तर. दुसऱ्या बाजूला, जर तुम्ही निफ्टी-आधारित इक्विटी फंडशी लिंक असलेल्या सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) मध्ये तीच रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेत असाल. पाच वर्षांनंतर, तुमच्याकडे आठवणी आणि पावत्यांच्या पलीकडे काहीही नाही, तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट, 16% वार्षिक रिटर्न गृहीत धरत असताना, ₹1.85 लाखांपेक्षा जास्त वाढू शकते.

हे फरक दर्शविते की संधीचा खर्च विचारात न घेता नियमित खर्च निर्णय कशाप्रकारे संपत्ती निर्मितीला विलंब करू शकतात. इक्विटीज अशा लोकांना रिवॉर्ड देतात जे सातत्याने इन्व्हेस्ट करतात आणि मार्केट सायकलद्वारे इन्व्हेस्ट करतात, दैनंदिन ट्रेड-ऑफला दीर्घकालीन नफ्यात रूपांतरित करतात.

जेव्हा तुम्ही कंपनीचा शेअर खरेदी करता तेव्हा तुम्ही त्या कंपनीमध्ये शेअरहोल्डर बनता. शेअर्सना इक्विटीज म्हणूनही ओळखले जाते. इक्विटीजमध्ये वेळेनुसार मूल्य वाढविण्याची क्षमता आहे. संशोधन अभ्यासांनी सिद्ध केले आहे की इक्विटी रिटर्नने दीर्घकालीन इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नला प्रभावित केले आहे. गुंतवणूकदार इक्विटी शेअर्स किंवा इक्विटी आधारित म्युच्युअल फंड खरेदी करतात कारण की: –

• दीर्घ कालावधीत असल्यास इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत इक्विटीजचा सर्वात रिवॉर्डिंग मानला जातो.
• रिसर्च स्टडीजने सिद्ध केले आहे की इन्व्हेस्टमेंटच्या दीर्घ कालावधीसह काही शेअर्समधील इन्व्हेस्टमेंटमुळे इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा खूप चांगले रिटर्न मिळाले आहेत. मागील पंधरा वर्षांच्या कालावधीमध्ये स्टॉक मार्केटचे सरासरी वार्षिक रिटर्न, जर रिटर्नची गणना करण्यासाठी निफ्टी इंडेक्स बेंचमार्क म्हणून घेतले तर ते जवळपास 16% आहे.

तथापि, याचा अर्थ असा नाही की सर्व इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट सारख्याच उच्च रिटर्नची हमी देतील. इक्विटी ही उच्च रिस्क इन्व्हेस्टमेंट आहे. जरी जास्त रिस्क, उच्च संभाव्य रिटर्न, उच्च रिस्क हे देखील सूचित करते की जर किंमती प्रतिकूल ठरल्यास इन्व्हेस्टर काही किंवा सर्व इन्व्हेस्टमेंट रक्कम गमावू शकतो. भारतातील इक्विटीवर सरासरी रिटर्न काय आहे हे इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी इक्विटी मार्केट आणि स्टॉकचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे?

• जर आम्ही मागील पंधरा वर्षांसाठी निफ्टी इंडेक्स रिटर्न घेत असल्यास, भारतीय स्टॉक मार्केटने शेअर किंमतीमध्ये वार्षिक वाढीच्या संदर्भात गुंतवणूकदारांना जवळपास 16% रिटर्न दिले आहे. त्याशिवाय, सरासरी स्टॉकवर दरवर्षी 1.5% लाभांश भरले आहेत.
• डिव्हिडंड हा शेअरच्या फेस वॅल्यूची टक्केवारी आहे जो कंपनी त्याच्या शेअरहोल्डर्सना त्याच्या वार्षिक नफ्यातून रिटर्न करते. इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत, जर दीर्घ कालावधीत इन्व्हेस्ट केले तर इक्विटी शेअर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे सर्वाधिक रिटर्न रेट ऑफर करते.

नीरव: वेदांत, मी मिड-कॅप स्टॉक-आयटीमध्ये कोणत्याही बातम्याशिवाय मोठ्या प्रमाणात वाढ होत आहे. ते काय चालवत आहे?

वेदांत: हे कंपनीच्या कामगिरीपेक्षा अधिक आहे. मार्केट सायकोलॉजी, मॅक्रो ट्रेंड्स आणि स्पेक्युलेशनवर किंमतींवर प्रतिक्रिया.

नीरव: तर केवळ कमाईच नाही?

वेदांत: राईट. मूलभूत गोष्टी महत्त्वाचे आहेत, परंतु इंटरेस्ट रेट्स, जागतिक इव्हेंट आणि इन्व्हेस्टरची भावना देखील महत्त्वाची आहे. अगदी अफवा देखील किंमती हलवू शकतात.

नीरव: अनपेक्षित वाटत आहे.

वेदांत: हे आहे, परंतु जेव्हा तुम्ही मागणी-पुरवठा, सेक्टर ट्रेंड्स आणि आर्थिक सिग्नल्स ट्रॅक करता तेव्हा पॅटर्न्स उद्भवतात. चार्ट आणि न्यूज एकत्रितपणे स्पष्टता देतात.

नीरव: कॉम्पास आणि मॅप वापरणे आवडते का?

वेदांत: अचूकपणे-दोन्ही तुम्हाला मार्केट अस्थिरता नेव्हिगेट करण्यास मदत करतात.

7.3 स्टॉकच्या किंमतीवर प्रभाव टाकणारे घटक काय आहेत?

मागणी आणि पुरवठा कल्पना भारत वि. पाकिस्तान मॅच-मोठी मागणी, मर्यादित सीटसाठी तिकीट बुक करण्याचा प्रयत्न करीत आहे. रिसेल प्लॅटफॉर्मवर किंमती वाढल्या कारण चाहत्या अधिक देय करण्यास तयार आहेत. आता लोकल वीकडे मॅच-प्रचंड तिकीटे, काही टेकर्सचा फोटो घ्या. विक्रेत्यांनी केवळ सीट भरण्यासाठी किंमत कमी केली.

स्टॉक समान प्रकारे काम करतात.

• उच्च मागणी, कमी पुरवठा → किंमत वाढ
• कमी मागणी, उच्च पुरवठा → किंमत कमी

स्टॉक मार्केट या मूलभूत तत्त्वावर चालते: जेव्हा अधिक लोकांना ते विकण्यापेक्षा स्टॉक खरेदी करायचे असते, तेव्हा किंमती वाढतात. जेव्हा खरेदीपेक्षा अधिक विक्री करायची असेल, तेव्हा किंमती कमी होतात. कोणत्याही मार्केटप्लेस प्रमाणेच, लोकांना काय हवे आहे आणि किती उपलब्ध आहे याबद्दल हे सर्व आहे.

सरकारी धोरणे

कल्पना करा की तुमच्याकडे बेकरी आहे. खाद्यपदार्थांवरील वीज बिल आणि कर वाढवणार सरकार. तुमचा खर्च वाढतो नफा कमी होतो. तुम्ही किंमत वाढवू शकता किंवा कर्मचाऱ्यांना कपात करू शकता. आता जुबिलंट फूडवर्क्स सारख्या कंपनीला हे घडण्याची कल्पना करा. जास्त टॅक्स आणि खर्च म्हणजे नफा. इन्व्हेस्टर्सना चिंता वाटते आणि त्यांच्या शेअर्सची विक्री होते, त्यामुळे स्टॉकची किंमत कमी होते.

• टॅक्स बदल यासारख्या सरकारी धोरणांमुळे व्यवसाय आणि त्यांच्या नफ्याला हानी होऊ शकते.
• इन्व्हेस्टरला स्टॉकची किंमत बदलण्याचे कसे वाटते याचा परिणाम होऊ शकतो.

इंटरेस्ट रेट्स

Lets say your friend wants to open a café. The bank raises loan interest rates. Borrowing money gets more expensive so he. Reduces his plans. Less growth means profit.

आता कंपन्यांविषयी विचार करा. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात तेव्हा लोन घेणे महाग होते. बिझनेसचा नफा कमी झाला आणि गुंतवणूकदार शेअर्सची विक्री करतात, ज्यामुळे स्टॉकची किंमत कमी होते.

महागाईवर नियंत्रण ठेवण्यासाठी आरबीआयने रेपो रेट बदलला.

• उच्च रेट्स म्हणजे लोन्स, कमी नफा आणि कमी स्टॉक किंमत.
• कमी रेट्स म्हणजे लोन, अधिक वाढ आणि स्टॉक किंमत वाढणे.

इंटरेस्ट रेट्स बिझनेस निर्णयांवर परिणाम करतात. इन्व्हेस्टरला काय अपेक्षित आहे.

इकोनॉमी

कल्पना करा की तुमच्या अंकल्स ट्रॅव्हल एजन्सी संघर्ष करीत आहे कारण लोक मंदीच्या काळात सुट्टी बुक करत नाहीत. त्याची कमाई. तो खर्च कमी करतो. जेव्हा भारताची अर्थव्यवस्था मंदावते किंवा अनिश्चिततेचा सामना करणाऱ्या कंपन्यांना कमी मागणीचा सामना करावा लागतो. यामुळे नफा आणि स्टॉकच्या किंमतीत हानी होते. परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार भारतीय बाजारपेठेत महत्त्वाची भूमिका बजावतात. जर अर्थव्यवस्था कमकुवत असेल तर ते इन्व्हेस्टमेंटच्या शोधात त्यांचे पैसे काढू शकतात. हे विक्री दबाव स्टॉकच्या किंमती कमी करू शकतो जे दर्शविते की अर्थव्यवस्था आणि इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास कसा करीत आहे.

कंपनीचे फायनान्शियल्स

जर तुमच्या मित्रांच्या कपड्यांचा ब्रँड त्याची विक्री तिप्पट करत असेल आणि नफा वाढविला तर तुम्हाला त्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विश्वास वाटेल. त्याचप्रमाणे जेव्हा कंपन्या वाढत्या महसूल आणि निरोगी नफा मार्जिनसारख्या फायनान्शियल्सचा रिपोर्ट करतात तेव्हा इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढतो. यामुळे त्यांच्या शेअर्सची मागणी वाढते. किंमतीत वाढ. कंपनीची फायनान्शियल कामगिरी ही स्टॉक किंमतीचा चालक आहे. इन्व्हेस्टर्सची संख्या असलेल्या फर्म टाळतात, ज्यामुळे त्यांचे स्टॉक कमी होते. मजबूत फंडामेंटल्स अधिक इन्व्हेस्टर्स आणि ट्रेडर्सना आकर्षित करतात आणि किंमतीच्या वाढीस चालना देतात.

नीरव: वेदांत, मी एका ब्लॉगमध्ये "ग्रोथ स्टॉक" आणि "वॅल्यू स्टॉक" पाहिले. फरक काय आहे?

वेदांत: ग्रोथ स्टॉक हे कंपन्यांना सरासरी सारख्या टेक डिस्रप्टर्सपेक्षा वेगाने वाढण्याची अपेक्षा आहे. ते भविष्यातील क्षमतेसाठी किंमत आहेत, अनेकदा उच्च मूल्यांकनासह आणि कोणतेही डिव्हिडंड नाही.

नीरव आणि व्हॅल्यू स्टॉक?

वेदांत: ते स्थिर कंपन्या आहेत जे त्यांच्या खरे मूल्यापेक्षा कमी डिस्काउंटवर खरेदी गुणवत्ता. इन्व्हेस्टर्सचा विश्वास आहे की मार्केटचे मूल्य कमी आहे आणि अखेरीस किंमती वाढतील.

नीरव: तर वाढीची गती आहे, मूल्य चुकीचे आहे का?

वेदांत: अचूक. हे तुम्हाला भविष्यातील स्टार किंवा दुर्लक्षित सोयी पाहिजेत का?

7.4 टर्म ग्रोथ स्टॉक/वॅल्यू स्टॉक म्हणजे काय?

• ज्या कंपन्यांना त्यांच्या भविष्यातील क्षमतेमुळे वेळोवेळी व्यापक बाजारापेक्षा जास्त काम करण्याची क्षमता असल्याचे मानले जाते त्यांना ग्रोथ स्टॉक म्हणून ओळखले जाते.
• वॅल्यू स्टॉक ही अशी कंपन्या आहेत जी सध्या त्यांच्या खऱ्या मूल्यावर सवलतीमध्ये ट्रेड करीत आहेत आणि त्यामुळे उच्च रिटर्न देतील. या लेखात आम्ही त्यांच्या दोन्ही फरकांचा विचार करू आणि ग्रोथ स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करणे कोणते चांगले आहे

टिफिनबॉक्सची कल्पना करा, ही एक कंपनी आहे जी शहरांमध्ये घरगुती जेवण डिलिव्हर करते. त्यांनी वेगाने त्यांच्या किंमती कमी ठेवल्या आणि तंत्रज्ञानावर बरेच पैसे खर्च केले. ते पैसे गमावत होते. त्यांना अधिक ग्राहक मिळवायचे होते.

तीन वर्षांपेक्षा जास्त टिफिनबॉक्स दिवसातून 500 जेवण करण्यापासून ते दिवसात 15,000 जेवण करण्यापर्यंत गेला. ते पहिल्यांदा पैसे कमवत नव्हते. त्यांना अधिक ग्राहक मिळत होते आणि अधिक पैसे कमवत होते. यामुळे इन्व्हेस्टरला टिफिनबॉक्समध्ये पैसे ठेवायचे आहेत आणि त्यांच्या शेअर्सची किंमत वाढली आहे.

टिफिनबॉक्स प्रमाणे वेगाने वाढणारी कंपन्या आहेत. या कंपन्यांना ग्रोथ स्टॉक म्हणतात. ते कंपन्यांपेक्षा वेगाने वाढत आहेत. ते किती नफा कमावतात किंवा त्यांच्याकडे किती मार्केट आहे हे पाहून आम्ही त्यांना सांगू शकतो. जेव्हा ही कंपन्या फक्त सुरू करीत असतात तेव्हा त्यांना पैसे कमविण्याच्या इच्छेपेक्षा जास्त मिळवायचे आहे. जेव्हा ते चांगले होतात, पैसे गुंतवणूकदार अधिक आत्मविश्वास बाळगतात. यामुळे त्यांच्या शेअर्सची किंमत वाढते आणि अधिक लोकांना ते खरेदी करायचे आहे.

तुमच्या शेजारील किराना स्टोअर, स्थिर विक्री, वफादार ग्राहक आणि अंदाजित कमाईचा विचार करा. जर ते स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केले गेले असेल तर त्याची धीमी वाढ मूल्य निर्माण करू शकते.. इन्व्हेंटरी डिजिटल बनवणे किंवा ऑनलाईन बिझनेससह पार्टनरशिप करणे यासारख्या लहान सुधारणा नफ्यात शांतपणे वाढ करू शकतात. हे उर्वरित मार्केट नोटीस पूर्वी इन्व्हेस्टर्सना आकर्षित करू शकते.

वॅल्यू स्टॉक ही अशी कंपन्या आहेत जी त्यांच्या किंमतीपेक्षा कमी ट्रेडिंग करीत आहेत. अनेकदा वाढ किंवा तात्पुरत्या समस्यांमुळे त्यांना दुर्लक्ष केले जाते.

 ते स्थिर बिझनेस मॉडेल्स आणि सामान्य कमाई ऑफर करतात, परंतु त्यांच्या कमी किंमती मजबूत दीर्घकालीन क्षमता लपवू शकतात-ज्यामुळे त्यांना रुग्ण, मूल्य-केंद्रित इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श बनवू शकतात.

ग्रोथ वर्सिज वॅल्यू कोणते निवडावे?

जेव्हा इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो तेव्हा लोकांकडे दोन पर्याय असतात: ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक. ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक दोन्ही इन्व्हेस्टरसाठी पर्याय असू शकतात. तुम्हाला तुमच्या पैशांसह काय प्राप्त करायचे आहे आणि तुम्हाला कसे इन्व्हेस्ट करायचे आहे हे महत्त्वाची गोष्ट आहे.

निरव यांनी वेदांतला विचारले की, मी ग्रोथ स्टॉक आणि व्हॅल्यू स्टॉकमध्ये कसे निर्णय घेऊ?

वेदांत म्हणतात, भविष्यात काय होणार आहे याविषयी ग्रोथ स्टॉक आहेत. या कंपन्या वेगाने वाढत आहेत. लोकांना वाटते की ते खूप पैशांचे मूल्य आहेत. ते त्यांचे नफे बिझनेसमध्ये परत करतात. ते सामान्यपणे स्टॉक असलेल्या लोकांना डिव्हिडंड देत नाहीत.

नीरवला वॅल्यू स्टॉकविषयी जाणून घ्यायचे आहे.

वेदांत म्हणजे वॅल्यू स्टॉक्स अशा कंपन्या आहेत जे स्थिर आहेत आणि अनेकदा लोकांना असे वाटत नाही की ते खरोखरच योग्य आहेत. ते सातत्याने पैसे कमावतात. ते नियमितपणे डिव्हिडंड देतात. ग्रोथ स्टॉक हे भविष्यात काय होऊ शकते याबद्दल आहेत. वॅल्यू स्टॉक हे सध्या कमी किंमतीच्या कंपन्या शोधण्याविषयी आहेत.

नीरव सेज,. लवकरच होऊ शकणाऱ्या किंवा संयम बाळगण्यासाठी आणि काहीतरी देय करण्याची प्रतीक्षा करण्याविषयी मला उत्साहित होण्यादरम्यान निवड करावी लागेल.

वेदांत म्हणतात, हे अचूक आहे.

तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्याचा मार्ग म्हणजे तुम्हाला ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक दरम्यान निवडण्यास मदत करते.

ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉकची वैशिष्ट्ये ग्रोथ स्टॉकची वैशिष्ट्ये

• तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओच्या वर्तमान उत्पन्नाबद्दल चिंता नाही

अधिकांश वेगाने वाढणारे कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या मालकांना मोठे लाभांश देत नाहीत. हे कारण ते जलद वाढीस प्रोत्साहन देण्यासाठी सर्व उपलब्ध कॅशबॅक त्यांच्या फर्ममध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याचे निवडतात.

• तुम्ही मोठ्या स्टॉक किंमतीच्या बदलासह सहज आहात

भविष्यात कंपनीच्या बिझनेस संभाव्यतेमध्ये बदल होण्यासाठी ग्रोथ स्टॉकची किंमत खूपच संवेदनशील आहे. अपेक्षेपेक्षा चांगल्या गोष्टी जातात तेव्हा ग्रोथ स्टॉक मूल्यात आकाश मिळू शकतात. जेव्हा ते निराश होतात तेव्हा उच्च-किंमतीचे ग्रोथ स्टॉक पृथ्वीवर परत येऊ शकतात, तेव्हा त्वरित कमी किंमतीच्या वाढीच्या कंपन्या म्हणून.

• उदयोन्मुख बाजारपेठेतील विजेत्यांचा अंदाज घेण्याच्या तुमच्या क्षमतेवर तुम्हाला विश्वास आहे

तंत्रज्ञानासारख्या अर्थव्यवस्थेच्या जलद-गतिमान क्षेत्रांमध्ये वाढीचे स्टॉक नेहमी आढळतात. अनेक विविध विकास कंपन्या नियमित आधारावर एकमेकांशी लढतात. तुम्हाला गमावण्याचे टाळताना विशिष्ट उद्योगात शक्य तितके भविष्यातील विजेते ओळखणे आवश्यक आहे.

• तुम्हाला आवश्यक असण्यापूर्वी तुमचे पैसे परत मिळवण्यासाठी तुमच्याकडे बराच वेळ असेल

वाढीचे स्टॉक त्यांच्या पूर्ण क्षमतेपर्यंत पोहोचण्यासाठी जास्त वेळ घेऊ शकतात आणि नेहमीच अडचणींचा अनुभव घेतात. व्यवसायाला समृद्ध होण्याची परवानगी देण्यासाठी पुरेसा कालावधी असणे महत्त्वाचे आहे.

वॅल्यू स्टॉक्स वैशिष्ट्ये

• तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमधून वर्तमान उत्पन्न शोधत आहात

अनेक वॅल्यू स्टॉक त्यांच्या स्टॉकहोल्डर्सना डिव्हिडंडमध्ये मोठ्या प्रमाणात पैसे देतात. अशा संस्थांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विकास क्षमता नसल्याने, त्यांना त्यांचे स्टॉक आकर्षक ठेवण्याचे इतर मार्ग शोधणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टरना स्टॉक पाहण्यासाठी आकर्षित करण्यासाठी एक स्ट्रॅटेजी म्हणजे आकर्षक डिव्हिडंड पे-आऊट भरणे.

• तुमच्याकडे अधिक सातत्यपूर्ण आणि स्थिर स्टॉक किंमत असेल

कोणत्याही प्रकारे मोठ्या प्राईसचे स्विंग असण्यासाठी वॅल्यू स्टॉक ओळखले जात नाहीत. स्टॉक किंमतीतील अस्थिरता सामान्यपणे सर्वात महत्त्वाची असते जर त्यांची बिझनेस परिस्थिती अंदाजे मापदंडांमध्ये राहते.

• तुम्हाला खात्री आहे की तुम्ही वॅल्यू ट्रॅप्स टाळू शकता

बार्गेन असल्याचे दिसणारे स्टॉक म्हणजे कारणासाठी वारंवार वॅल्यू ट्रॅप किंवा बार्गेन. असे शक्य आहे की एखाद्या व्यवसायाने स्पर्धात्मक फायदा गमावला आहे किंवा कल्पनेच्या गतीने असमर्थ आहे. कंपनीचे भविष्यातील व्यवसायाची संभावना कमकुवत आहे का हे पाहण्यासाठी, तुम्हाला त्याच्या आकर्षक मूल्यांची पूर्तता करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.

• तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर जलद रिटर्न शोधत आहात

वॅल्यू स्टॉक एका रात्रीत पैसे कमावत नाहीत. जर कंपनीचा बिझनेस योग्य पद्धतीने चालविण्यात यशस्वी झाला तर कंपनीची स्टॉक किंमत जलद वाढवू शकते. सर्वोत्तम वॅल्यू इन्व्हेस्टर स्पॉट स्टॉक्स जे अंडरवॅल्यू असतात आणि इतरांपूर्वी शेअर्स खरेदी करतात.

नीरव: फायनान्समध्ये "पोर्टफोलिओ" म्हणजे काय?

वेदांत: हे स्टॉक, बाँड्स किंवा रिअल इस्टेट सारख्या इन्व्हेस्टमेंटचे कलेक्शन आहे. क्रिकेट टीमसारखा विचार करा, जिथे प्रत्येक ॲसेटची भूमिका असते: वाढ, सुरक्षा किंवा उत्पन्न.

नीरव: आणि विविधता?

वेदांत: जोखीम मॅनेज करण्यासाठी विविध प्रकार किंवा क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट पसरवत आहे. जर एखादी व्यक्ती कमी कामगिरी करत असेल तर इतर ते टीमच्या प्रयत्नाप्रमाणेच संतुलित करू शकतात.

नीरव: म्हणजे पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन करणे धोरणात्मक आहे का?

वेदांत: अचूक. हे तुमचे ध्येय, रिस्क क्षमता आणि वेळेच्या क्षितीवर अवलंबून असते. स्मार्ट इन्व्हेस्टर रिव्ह्यू आणि नियमितपणे ॲडजस्ट करा.

7.5 पोर्टफोलिओ म्हणजे काय?

मीरा तिचा बोनस एका प्रकारे वापरतो. ती सुरक्षेसाठी फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये ₹50,000, वाढीसाठी फंडमध्ये ₹40,000, ब्लू-चिप स्टॉकमध्ये ₹30,000 आपत्कालीन परिस्थितीसाठी सेव्हिंग्समध्ये ₹10,000 ठेवते आणि गोल्ड ईटीएफ आणि इंटरनॅशनल फंडमध्येही इन्व्हेस्ट करते. इन्व्हेस्टमेंटच्या या मिश्रणाला तिचा पोर्टफोलिओ म्हणतात. हे रिस्क, रिटर्न आणि लिक्विडिटी बॅलन्स करण्यास मदत करते. पोर्टफोलिओ हा स्टॉक, बाँड्स, कॅश, ETF आणि बरेच काही इन्व्हेस्टमेंटचा ग्रुप आहे. वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ डायट सारखे काम करते. हे तुमचे फायनान्स निरोगी ठेवण्यास मदत करते. हे चांगले मॅनेज करणे तुम्हाला तुमचे पैसे स्थिरपणे वाढवण्यास मदत करते आणि तुम्हाला मार्केटमधील चढ-उतारांपासून संरक्षित करते.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन

इन्व्हेस्टमेंटसाठी तुम्ही इन्व्हेस्टमेंट रिस्क किती चांगले मॅनेज करता ते खूपच महत्त्वाचे आहे. अनिश्चितता असताना रिस्क होते म्हणजे परिस्थिती किंवा कृतीपासून अनेक गोष्टी होऊ शकतात.

इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिस्क म्हणजे इन्व्हेस्टमेंटवरील वास्तविक रिटर्न तुमच्या अपेक्षेपेक्षा भिन्न असेल. काही वेळा असेल जेव्हा रिटर्न तुमच्या अपेक्षेपेक्षा कमी असेल आणि जेव्हा ते अधिक असेल तेव्हा वेळ असेल.

नीरव यांनी वेदांतला विचारले, "सर्वजण इक्विटीमध्ये परताव्याबद्दल बोलतात परंतु जोखीमांबद्दल काय

वेदांतने उत्तर दिले, "हा एक मुद्दा आहे. इक्विटी रिटर्न देऊ शकतात परंतु ते चढ-उतारांसह देखील येतात. बातम्या, भावना आणि आर्थिक बदलांमुळे किंमती त्वरित बदलू शकतात.”

नीरव म्हणतात, "त्यामुळे योग्य स्टॉक निवडण्यापेक्षा अधिक आहे?" वेदांत उत्तर देतात, "होय, बिझनेस रिस्क, मार्केट रिस्क आणि लिक्विडिटी रिस्क आहे. म्हणूनच विविधता, वेळेची क्षितिज आणि तुमची रिस्क सहनशीलता जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे.”

नीरव विचारतात, "म्हणून आपण जोखीम भय पाहू नये परंतु त्याचे व्यवस्थापन करू

वेदांत म्हणतात, "अचूक. इक्विटीला धोरण आवश्यक आहे, आशावादी नाही.”

समाविष्ट रिस्क

दोन प्रकारचे रिस्क आहेत: रिस्क आणि विशिष्ट रिस्क.

पद्धतशीर जोखीम:

• कल्पना करा की राहुलकडे कपड्यांच्या दुकानांची साखळी आहे. मंदीच्या काळात लोक कमी खरेदी करतात आणि त्याचा महसूल कमी होतो. त्याने केलेल्या काही गोष्टींमुळे हे नाही. कारण एकूण अर्थव्यवस्था संघर्ष करीत आहे. या प्रकारची रिस्क सर्व बिझनेसवर परिणाम करते, मग ते कितीही चांगले मॅनेज केले जातात.
• आर्थिक स्थितींमुळे निर्माण झालेली रिस्क सिस्टीमॅटिक किंवा मार्केट रिस्क म्हणतात. उदाहरणार्थ जर अर्थव्यवस्था मंदीत प्रवेश करत असेल तर अनेक कंपन्या त्यांच्या महसूल आणि नफ्यात मंदी दिसतील.

विशिष्ट जोखीम:

जर राहुल कपडे लाईनमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करत असेल आणि ते विशिष्ट जोखीम अयशस्वी ठरले. हे कंपनी-स्तरावरील निर्णयांशी लिंक केलेले आहे. ते शहरांमध्ये विस्तार करून ते कमी करू शकतात. जसे की इन्व्हेस्टर अनसिस्टीमॅटिक रिस्क मॅनेज करण्यासाठी स्टॉक आणि सेक्टरमध्ये विविधता आणतात. जरी राहुल देशभरातील मंदीत बदल करत असेल तरीही त्यांच्या व्यवसायाला नुकसान होईल. व्यापक आर्थिक घटकांमुळे ही जोखीम आहे. हे सर्व इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम करते. विविधतेद्वारे दूर केले जाऊ शकत नाही. इन्व्हेस्टर उच्च दीर्घकालीन रिटर्नसाठी ही रिस्क स्वीकारतात.

नीरव यांनी वेदांतला विचारले "विविधता म्हणजे काय?" वेदांत म्हणाले, "हे मालमत्ता, क्षेत्र किंवा भौगोलिक क्षेत्रात गुंतवणूक पसरविण्याविषयी आहे. त्यामुळे जर एखादी इन्व्हेस्टमेंट क्रॅश झाली तर इतर परिणाम कमी करण्यास मदत करू शकतात.”

नीरव म्हणतात, "सुरक्षा जाळीसारखी?" वेदांतने उत्तर दिले, "अचूक. स्टॉकचे प्रकार धारण करणे किंवा इक्विटी मिक्सिंग करणे, कर्ज आणि सोने जोखीम संतुलित करण्यास मदत करते. खरे विविधता म्हणजे मार्केट शिफ्टसाठी भिन्न प्रतिक्रिया देणारी ॲसेट्स निवडणे.”

नीरव विचारतात, "त्यामुळे रिटर्न आणि कमी शॉक आहेत?" वेदांत म्हणतात, "हे अचूक आहे. मार्केटसाठी पोर्टफोलिओ कसा तयार करावा हे जाणून घेण्यासाठी तयार आहात का?”

7.6 विविधता म्हणजे काय?

डायव्हर्सिफिकेशन हे धोका मॅनेज करण्यासाठी वापरले जाणारे इन्व्हेस्टिंग स्ट्रॅटेजी आहे. एकाच कंपनी, सेक्टर किंवा ॲसेट क्लासमध्ये कॅपिटल केंद्रित करण्याऐवजी, इन्व्हेस्टर विविध कंपन्या, सेक्टर आणि ॲसेट क्लासमध्ये त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विविधता आणतात. जेव्हा विविध वैशिष्ट्यांसह ॲसेट्स आणि/किंवा ॲसेट वर्ग पोर्टफोलिओमध्ये एकत्रित केले जातात, तेव्हा रिस्कची एकूण लेव्हल सामान्यपणे कमी केली जाते. गणितीयरित्या, दोन ॲसेट्स एकत्रित करणारा पोर्टफोलिओमध्ये अपेक्षित रिटर्न आहे जो वैयक्तिक ॲसेट्सवर रिटर्नची सरासरी आहे.

जर दोन ॲसेट्स पूर्णपणे सहसंबंधित असतील तर पोर्टफोलिओची रिस्क वैयक्तिकरित्या दोन ॲसेट्सच्या वजनाच्या सरासरीपेक्षा कमी असेल.

वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ असण्याचे फायदे काय आहेत? मार्केट अस्थिरतेचा परिणाम कमी करते

एक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओशी संबंधित एकूण रिस्क कमी करतो. विविध मालमत्ता वर्ग आणि क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक केल्याने, बाजारातील अस्थिरतेचा एकूण परिणाम कमी होतो. विविध फंडमध्ये मालकीची इन्व्हेस्टमेंट सुनिश्चित करते की उद्योग-विशिष्ट आणि उद्योग-विशिष्ट जोखीम कमी आहेत. त्यामुळे, हे जोखीम कमी करते आणि दीर्घकाळात जास्त रिटर्न निर्माण करते.

विविध इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ

विविधता तुमच्या रिस्क आणि रिटर्नला बॅलन्स करते जे विविध फंडशी संबंधित आहेत. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करीत असाल तर तुम्ही डेब्ट आणि इक्विटीचा आनंद घेता. जेव्हा तुम्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करता, तेव्हा तुम्ही रिटर्न आणि कमी रिस्कचा लाभ घेऊ शकता. हे विविध पोर्टफोलिओसह प्रकरण आहे आणि तुम्ही विविध इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ घेऊ शकता.

भांडवल संरक्षण

प्रत्येक गुंतवणूकदार नेहमीच त्यांच्या वाढत्या टप्प्यावर नाही असे संभव आहे. निवृत्तीचे वय जवळ असलेले काही व्यक्ती भांडवली जतन करण्याचे मार्ग शोधत आहेत. त्यावेळी, पोर्टफोलिओ विविधता त्यांना त्या उद्दिष्टाला साध्य करण्यात मदत करेल.

चांगले रिटर्न निर्माण होत आहे (रिस्कच्या सारख्याच लेव्हलवर)

मालमत्ता विविधता असल्यास, चांगल्या परताव्याची शक्यता जास्त आहे. जेव्हा विशिष्ट मालमत्ता वर्ग अत्यंत चांगले काम करतात आणि विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ असल्याने तुम्हाला यापासून फायदा होण्याची खात्री मिळते. बुल मार्केट फेज दरम्यान इक्विटी असल्याने सरासरीपेक्षा जास्त रिटर्न मिळता येते. आणि बिअर मार्केटमध्ये कर्ज असल्याने ड्रॉप-इन इक्विटी पोर्टफोलिओसह सुद्धा चांगल्या रिटर्नची परवानगी मिळते.

नीरव: वेदांत, मला स्टॉकच्या मागे मूलभूत कल्पना मिळाली. पण मी पोर्टफोलिओ ब्रेकडाउनमध्ये हा "डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट" पाहिला, याचा अर्थ काय आहे?

वेदांत: सोप्या भाषेत सांगायचे तर, कर्ज साधने हे साधन कंपन्या किंवा सरकार पैसे उधार घेण्यासाठी वापरतात. जेव्हा तुम्ही एकामध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मुळात इंटरेस्टच्या बदल्यात त्यांना पैसे कर्ज देत आहात.

नीरव: तर हे बँक असण्यासारखे आहे?

वेदांत: अचूक. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि ट्रेझरी बिल्स सारखे इन्स्ट्रुमेंट्स या अंतर्गत येतात. ते फिक्स्ड रिटर्न आणि मॅच्युरिटी तारखांसह येतात-इक्विटीजप्रमाणेच, जिथे रिटर्न मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतात.

नीरव: शेअरपेक्षा सुरक्षित वाटत आहे?

वेदांत: सामान्यपणे, होय. कमी अस्थिर आणि अधिक अंदाजित. परंतु रिटर्न सामान्यपणे कमी असतात. आणि काही क्रेडिट रिस्क बाळगतात-जर कर्जदार डिफॉल्ट झाल्यास, तुम्ही पैसे गमावू शकता.

नीरव: समजले. त्यामुळे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे कॅपिटल प्रिझर्व्हेशन आणि स्थिर इन्कम विषयी आहेत. वेदांत: स्पॉट ऑन. पोर्टफोलिओ बॅलन्स करण्यासाठी ते उपयुक्त आहेत, विशेषत: जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्विंग्समध्ये कमी एक्सपोजर पाहिजे.

7.7 विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ असण्याचे फायदे काय आहेत?

बाजारातील अस्थिरतेचा प्रभाव कमी करतो

एक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओशी संबंधित एकूण रिस्क कमी करतो. विविध मालमत्ता वर्ग आणि क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक केल्याने, बाजारातील अस्थिरतेचा एकूण परिणाम कमी होतो. विविध फंडमध्ये मालकीची इन्व्हेस्टमेंट सुनिश्चित करते की उद्योग-विशिष्ट आणि उद्योग-विशिष्ट जोखीम कमी आहेत. त्यामुळे, हे जोखीम कमी करते आणि दीर्घकाळात जास्त रिटर्न निर्माण करते.

विविध इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ

विविधता तुमच्या रिस्क आणि रिटर्नला बॅलन्स करते जे विविध फंडशी संबंधित आहेत. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करीत असाल तर तुम्ही डेब्ट आणि इक्विटीचा आनंद घेता. जेव्हा तुम्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करता, तेव्हा तुम्ही रिटर्न आणि कमी रिस्कचा लाभ घेऊ शकता. हे विविध पोर्टफोलिओसह प्रकरण आहे आणि तुम्ही विविध इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ घेऊ शकता.

भांडवल संरक्षण

प्रत्येक गुंतवणूकदार नेहमीच त्यांच्या वाढत्या टप्प्यावर नाही असे संभव आहे. निवृत्तीचे वय जवळ असलेले काही व्यक्ती भांडवली जतन करण्याचे मार्ग शोधत आहेत. त्यावेळी, पोर्टफोलिओ विविधता त्यांना त्या उद्दिष्टाला साध्य करण्यात मदत करेल.

चांगले रिटर्न निर्माण होत आहे (रिस्कच्या सारख्याच लेव्हलवर)

मालमत्ता विविधता असल्यास, चांगल्या परताव्याची शक्यता जास्त आहे. जेव्हा विशिष्ट मालमत्ता वर्ग अत्यंत चांगले काम करतात आणि विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ असल्याने तुम्हाला यापासून फायदा होण्याची खात्री मिळते. बुल मार्केट फेज दरम्यान इक्विटी असल्याने सरासरीपेक्षा जास्त रिटर्न मिळता येते. आणि बिअर मार्केटमध्ये कर्ज असल्याने ड्रॉप-इन इक्विटी पोर्टफोलिओसह सुद्धा चांगल्या रिटर्नची परवानगी मिळते.

नीरव: वेदांत, मला स्टॉकच्या मागे मूलभूत कल्पना मिळाली. परंतु मी पोर्टफोलिओ ब्रेकडाउनमध्ये हा "डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट" पाहिला, याचा अर्थ काय आहे?

वेदांत: सोप्या भाषेत सांगायचे तर, डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे टूल्स कंपन्या किंवा सरकार पैसे उधार घेण्यासाठी वापरतात. जेव्हा तुम्ही एकामध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मुळात इंटरेस्टच्या बदल्यात त्यांना पैसे कर्ज देत आहात.

नीरव: तर ते बँक असण्यासारखे आहे का?

वेदांत: अचूकपणे. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि ट्रेझरी बिल्स सारखे इन्स्ट्रुमेंट्स या अंतर्गत येतात. ते फिक्स्ड रिटर्न आणि मॅच्युरिटी तारखांसह येतात-इक्विटीजप्रमाणेच, जिथे रिटर्न मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतात.

नीरव: स्टॉकपेक्षा सुरक्षित वाटते का?

वेदांत: सामान्यपणे, होय. कमी अस्थिर आणि अधिक अंदाजित. परंतु रिटर्न सामान्यपणे कमी असतात. आणि काही क्रेडिट रिस्क बाळगतात-जर कर्जदार डिफॉल्ट झाल्यास, तुम्ही पैसे गमावू शकता.

नीरव: समजले. त्यामुळे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे कॅपिटल प्रिझर्व्हेशन आणि स्थिर इन्कम विषयी आहेत.

वेदांत: स्पॉट ऑन. पोर्टफोलिओ बॅलन्स करण्यासाठी ते उपयुक्त आहेत, विशेषत: जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्विंग्समध्ये कमी एक्सपोजर पाहिजे.

7.8 कर्ज साधन म्हणजे काय?

अंकितने तिच्या बेकिंग बिझनेससाठी नेहाला पन्नास हजार रुपये दिले. एका वर्षात 10 टक्के व्याजासह नेहाला पैसे परत करावे लागतील, अशी वचनबद्धता त्यांनी दिली आहे. या प्रॉमिसरी नोटचा अर्थ असा की नेहाला अंकित भरावे लागेल जेणेकरून ते कर्जाप्रमाणेच आहे. अंकितला यामधून निश्चित रक्कम मिळते. नेहाला तिचा बिझनेस वाढवण्यासाठी आवश्यक पैसे मिळतात.

प्रॉमिसरी नोट्स सारखे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स उत्पन्न कमवू इच्छिणाऱ्या लोकांसाठी चांगले आहेत. बाँड्स आणि डिबेंचर्स सारखे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. हे कर्ज साधने पैसे परत देण्याच्या वचनांप्रमाणेच आहेत. पैसे उधार घेणार्या व्यक्तीला रक्कम अधिक काही अतिरिक्त पैसे परत करावे लागतील, ज्याला व्याज म्हणतात. तुमच्याकडे कागदावर किंवा संगणकावर कर्ज साधने असू शकतात. हे साधने देखील ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात, जे लेंडरला अंदाजित रिटर्न ऑफर करतात.

7.9 कर्ज साधनांची वैशिष्ट्ये काय आहेत?

डेब्ट सिक्युरिटीज जारी करण्याची तारीख आणि जारी किंमत याची मुख्य वैशिष्ट्ये

डेब्ट सिक्युरिटीज नेहमीच इश्यू तारखेसह येतील आणि जेव्हा प्रथम जारी केले जाईल तेव्हा इन्व्हेस्टर सिक्युरिटीज खरेदी करतात.

कूपन रेट

जारीकर्त्यांना कूपन रेट म्हणूनही इंटरेस्ट रेट देण्याची हमी आहे. कूपन दर सिक्युरिटीच्या संपूर्ण आयुष्यात निश्चित केले जाते. कूपन नंबर नमूद करून (उदाहरण: 8%) किंवा बेंचमार्क रेटसह घोषित केले जातात (उदाहरण: LIBOR+0.5%). हे सामान्यपणे फेस वॅल्यू किंवा बाँडच्या पॅर वॅल्यूची टक्केवारी म्हणून प्रतिनिधित्व केले जाते.

मॅच्युरिटी तारीख

मॅच्युरिटी तारीख म्हणजे जारीकर्त्याने चेहऱ्याच्या मूल्यावर आणि उर्वरित व्याजावर हेडलाईनरची परतफेड केव्हा करावी. मॅच्युरिटी तारीख डेब्ट सिक्युरिटीजला श्रेणीबद्ध करणारी मुदत निर्धारित करते.

उत्पन्न-ते-मॅच्युरिटी (वायटीएम)

मूळतः, ईल्ड-टू-मॅच्युरिटी (वायटीएम) इन्व्हेस्टरला डेब्ट मॅच्युरिटीसाठी ठेवले असल्यास कमाई करण्याची आशा आहे. हे समांतर मॅच्युरिटी तारखेसह सिक्युरिटीजची तुलना करण्यासाठी वापरले जाते आणि बाँडच्या पेस्टबोर्ड देयके, कॉपिंग किंमत आणि फेस वॅल्यूचा विचार करते.

डेब्ट सिक्युरिटीज वर्सिज इक्विटी सिक्युरिटीज

1. इक्विटी सिक्युरिटीज म्हणजे तुमच्याकडे कंपनीचा भाग आहे. डेब्ट सिक्युरिटीज म्हणजे तुम्ही कंपनीला पैसे कर्ज देत आहात.
2. इक्विटी सिक्युरिटीजची अंतिम तारीख नाही परंतु डेब्ट सिक्युरिटीजची सामान्यपणे कालबाह्यतेची तारीख असते.
3. जेव्हा तुमच्याकडे इक्विटी सिक्युरिटीज असतात तेव्हा तुम्ही डिव्हिडंडमधून पैसे मिळवू शकता. जेव्हा तुम्ही सिक्युरिटीज विकता परंतु डेब्ट सिक्युरिटीज तुम्हाला इंटरेस्ट म्हणून निश्चित रक्कम देतात.
4. इक्विटी सिक्युरिटीज असलेले लोक कंपनीच्या निर्णयांवर मतदान करू शकतात. कर्ज सिक्युरिटीज असलेले लोक मतदान करू शकत नाहीत.
5. तुम्ही केवळ एका वेळेसाठी डेब्ट सिक्युरिटीज ठेवू शकता आणि नंतर तुम्हाला पैसे परत द्यावे लागतील परंतु तुम्ही खूपच दीर्घकाळासाठी इक्विटी सिक्युरिटीज ठेवू शकता.
6. डेब्ट सिक्युरिटीज सामान्यपणे इक्विटी सिक्युरिटीजपेक्षा सुरक्षित असतात.
7. डेब्ट सिक्युरिटीज असू शकतात. सुरक्षित नाही, परंतु इक्विटी सिक्युरिटीज कधीही सुरक्षित नाहीत.

कर्ज साधनांचे प्रकार

बाँड्स: बाँड्स हा एक प्रकारचा इन्व्हेस्टमेंट आहे जिथे तुम्ही ठराविक वेळेसाठी कंपनी किंवा सरकारला पैसे उधार देता. ते तुम्हाला व्याजासह परत देतात. कंपन्या त्यांच्या प्रकल्पांसाठी पैसे मिळविण्यासाठी किंवा त्यांच्या आर्थिक मदतीसाठी बाँडचा वापर करतात. बाँड्स हे स्टॉक्सपेक्षा इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात, विशेषत: उच्च-गुणवत्तेचे बाँड्स. ते तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा प्रसार करण्यास मदत करतात आणि तुमचे पैसे सुरक्षित ठेवतात जे तुम्ही रिटायर करताना किंवा जोखीम असलेल्या इतर इन्व्हेस्टमेंट बॅलन्स करण्यासाठी त्यांना चांगला पर्याय बनवते.

डिबेंचर: डिबेंचर हा एक प्रकारचा बाँड आहे जो कोणत्याही ॲसेटद्वारे समर्थित नाही. डिबेंचर्सद्वारे पैसे उधार देणारे लोक क्रेडिटर्स सारखे आहेत आणि ते कंपनीवर विश्वासार्ह असण्यावर अवलंबून असतात. विश्वसनीय म्हणून पाहिलेल्या किंवा अनेक ॲसेट्स नसलेल्या कंपन्या अनेकदा डिबेंचर्सचा वापर करतात कारण त्यांना वाटते की त्यांचे चांगले नाव इन्व्हेस्टरला आकर्षित करेल.

कमर्शियल पेपर: कमर्शियल पेपर हे एक शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे जे कंपन्या त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना देय करणे किंवा इन्व्हेंटरी खरेदी करणे यासारख्या गोष्टींसाठी देय करण्यासाठी वापरतात. हे सामान्यपणे एका दिवसात किंवा 270 दिवसांपर्यंत कालबाह्य होते. फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट देय करते आणि कमी किंमतीत विकले जाते कारण ते जोखीमदार आहे.

फिक्स्ड डिपॉझिट: फिक्स्ड डिपॉझिट हा एक प्रकारचा सेव्हिंग्स अकाउंट आहे जो बँक किंवा इतर फायनान्शियल कंपन्या ऑफर करतात, जिथे तुम्ही तुमचे पैसे निश्चित वेळेसाठी ठेवू शकता आणि नियमित सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा इंटरेस्ट मिळवू शकता. भारतात फिक्स्ड डिपॉझिट खूपच लोकप्रिय आहेत. वेळ येईपर्यंत तुम्ही तुमचे पैसे काढू शकत नाही. नियमित डिपॉझिट, रिकरिंग डिपॉझिट आणि फ्लेक्सी डिपॉझिट सारख्या फिक्स्ड डिपॉझिटचे प्रकार आहेत.

नीरव: मी इक्विटी आणि डेब्ट सिक्युरिटीज आणि माझ्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विविधता कशी घ्यावी याविषयी बरेच काही शिकलो. मला माहित नव्हते की अनेक विविध प्रकारचे स्टॉक मार्केट प्रॉडक्ट्स होते.

वेदांत: हे बरोबर आहे. प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्टचा उद्देश आहे जसे की तुम्हाला तुमच्या कॅपिटलचे संरक्षण करण्यास किंवा रिस्क मॅनेज करण्यास मदत करणे. आता तुम्ही प्रत्येक प्रॉडक्ट पाहू शकता. तुमचे ध्येय आणि मार्केटमध्ये काय होत आहे यावर आधारित तुमच्यासाठी कोणते योग्य आहे हे ठरवा.

नीरव: मी निफ्टी 50, सेन्सेक्स आणि सेक्टोरल इंडायसेस विषयी ऐकत राहतो. ते काय करतात?

वेदांत: हे स्टॉक मार्केट इंडायसेस आहेत, जे स्टॉकचे ग्रुप कसे करत आहे हे ट्रॅक करणारे आणि मार्केट कसे काम करत आहे हे दाखवणारे टूल्स आहेत. ते रेफरन्स पॉईंट्स प्रमाणेच आहेत, तुम्ही इन्व्हेस्ट करू शकणारे प्रॉडक्ट्स नाहीत.

नीरव: त्यामुळे मार्केट कसे वाटत आहे हे समजून घेण्यास ते आम्हाला मदत करतात?

वेदांत: अचूक. आता ते कसे काम करतात याबद्दल अधिक जाणून घेऊया की ते महत्त्वाचे का आहेत आणि इन्व्हेस्टर निर्णय घेण्यासाठी त्यांचा वापर कसा करतात.