स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्स मधून सेकंडरी मार्केट प्रॉडक्ट्स समजून घ्या

7.1. सेकंडरी मार्केटमध्ये कोणते प्रॉडक्ट्स डील केले जातात?

वेदांत: नीरवला मला वाटले की सेकंडरी मार्केट शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याविषयी होते परंतु आता मला माहित आहे की सेकंडरी मार्केट त्यापेक्षा बरेच काही आहे.

नीरव: तुम्ही योग्य आहात. सेकंडरी मार्केटमध्ये इक्विटी आणि बाँड्स आणि म्युच्युअल फंड आणि ईटीएफ आणि डेरिव्हेटिव्ह सारख्या गोष्टींचा समावेश होतो. यापैकी प्रत्येक गोष्टीची विशिष्ट नोकरी आणि स्वत:ची जोखीम असते.

वेदांत: त्यामुळे सेकंडरी मार्केट केवळ पैशाची गुंतवणूक करण्यासाठीच नाही तर हेजिंग आणि सट्टासाठी देखील आहे.

नीरव: अचूक. सेकंडरी मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह आहेत जे लोकांना रिस्क मॅनेज करण्यास किंवा बेट्स तयार करण्यास मदत करतात यामध्ये ईटीएफ आहेत जे लोकांना स्टॉक-सारख्या लिक्विडिटीसह त्यांचे पैसे पसरविण्यास मदत करतात.

वेदांत: आणि लोक NSE आणि BSE सारख्या प्लॅटफॉर्मवर या सर्व गोष्टी ट्रेड करतात.

नीरव: होय हे योग्य आहे. या एक्सचेंज लोकांना विविध इन्स्ट्रुमेंट्स वापरण्यास मदत करतात. ते अशा लोकांना मदत करतात ज्यांना वेळेसाठी इन्व्हेस्ट करायचे आहे आणि ज्यांना कमी कालावधीसाठी ट्रेड करायचे आहे.

वेदांत: नंतर सेकंडरी मार्केट कसे काम करते आणि प्रत्येक प्रॉडक्ट प्लॅन्समध्ये कसे फिट होते हे पाहण्यासाठी प्रत्येक प्रॉडक्ट पाहूया.

नीरव: हा एक कल्पनासारखाच आहे. चला बाँड्स आणि फिक्स्ड-इन्कम प्रॉडक्ट्ससह सुरू करूया, त्यानंतर आम्ही मार्केटमधील डेरिव्हेटिव्ह आणि ईटीएफ पाहू.

सेकंडरी मार्केटमध्ये कोणते प्रॉडक्ट्स डील केले जातात?

पुण्यातील एका वीकेंड इन्व्हेस्टमेंट सेमिनारमध्ये चार लोक एकत्र आले आणि त्यांनी बाजाराच्या धोरणांवर चर्चा केली. आशा ही एक आत्मविश्वासी व्यक्ती आहे आणि ती काय करते याबद्दल तिला खूपच वाटते. तिला इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करणे आवडते कारण त्यांना वाटते की ते दीर्घकाळात चांगले असतील.

राहुल हा वेगळा आहे, त्याला स्टॉकसह सुरक्षित खेळण्यास आवडते कारण त्याला स्थिर इन्कम मिळवायचे आहे ज्यावर तो विश्वास ठेवू शकतो.

प्रिया या दोघांपैकी एक आहे ती काळजी घेणारी आहे. तिला तिचे पैसे वाढवायचे आहेत जेणेकरून ती कन्व्हर्टिबल डिबेंचरमध्ये गुंतवणूक करते आणि जर मार्केट बदलत असेल तर ती नेहमीच तिचा प्लॅन बदलण्यासाठी तयार असते.

रमेश हे वॉरंटसह मोठे धोके घेऊ इच्छितात कारण योग्य असल्यास ते बरेच पैसे कमवू शकतात असे त्यांना वाटते. या लोकांची इन्व्हेस्ट करण्याची पद्धत त्यांच्याबद्दल खूप असते ते पैशांबद्दल नाही ते रिस्क आणि रिवॉर्डविषयी त्यांना कसे वाटते आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटसह त्यांना काय प्राप्त करायचे आहे याविषयी ते महत्त्वाचे आहे, जसे रिस्क, रिवॉर्ड आणि महत्वाकांक्षा आणि जेव्हा आशा, राहुल, प्रिया आणि रमेश आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो तेव्हा त्यांना या गोष्टींबद्दल कसे वाटते.

त्यांनी सेकंडरी मार्केटमध्ये डील केलेल्या प्रॉडक्ट्सविषयी चर्चा केली: –

1. इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट
2. डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट 

इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स (स्टॉक किंवा शेअर) इन्व्हेस्टरला कंपनीमध्ये मालकी हिस्सा खरेदी करण्याची परवानगी देते. इक्विटी म्हणजे कंपनीची निव्वळ संपत्ती. हा कायमस्वरुपी भांडवलाचा स्त्रोत आहे. इक्विटी साधने त्यांच्या इन्व्हेस्टरला मासिक उत्पन्न देऊ शकतात किंवा देऊ शकत नाहीत कारण असे उत्पन्न बिझनेसच्या नफा/नुकसानावर अवलंबून असते. जेव्हा ते करतात, तेव्हा ते डिव्हिडंड आहे.

इक्विटी-आधारित फायनान्शियल साधनांचे सर्वात सामान्य प्रकार आहेत:

• स्टॉक

स्टॉक हे इश्युअर आणि इन्व्हेस्टर दोन्हींद्वारे सर्वात सामान्यपणे वापरले जाणारे इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. कंपन्यांना जनतेकडून भांडवल उभारण्याचा हा एक मार्ग आहे.

दोन प्रकारचे स्टॉक आहेत:

• सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक
• प्राधान्यित स्टॉक

सामान्य/सामान्य स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट विविध लाभांसह येते, जसे की:

कंपनीची सह-मालकी

• शेअरधारकांच्या बैठकीत मतदान करण्याचा अधिकार
• भांडवल उभारणी, लाभांश आणि व्यवसाय विलीनीकरणावर निर्णय घेण्याचा अधिकार
• जेव्हा कंपनीची भांडवल वाढते तेव्हा नवीन शेअर्ससाठी अर्ज करण्याचा अधिकार
• लोनसाठी अप्लाय करताना सामान्य स्टॉकला ॲसेट म्हणून घोषित करू शकतात

सामान्य किंवा सामान्य स्टॉक

आशा रिटेल चेनचे शेअर्स खरेदी करते. याचा अर्थ असा की तिच्याकडे कंपनीचा एक भाग आहे आणि कंपनीने इतर देशांमध्ये विस्तार करावा यासारख्या निर्णयांवर मतदान केले जाते. जेव्हा कंपनी पैसे कमावते तेव्हा आशा ला काही पैसे मिळतात, ज्याला डिव्हिडंड म्हणतात जेव्हा कंपनी पैसे गमावते तेव्हा तिला कोणताही लाभांश मिळत नाही. कारण डिव्हिडंडची हमी नाही.

आशा सारखे सामान्य शेअरहोल्डर रिस्क घेतात. जेव्हा कंपनीकडे पैसे देण्यासाठी असतात तेव्हा ते देय करण्यासाठी असतात. पीपल कंपनीला पैसे देणे आणि शेअर्स असलेल्या शेअरधारकांना प्रथम पैसे दिले जातात जर कंपनी चांगले काम करत असेल तर सामान्य शेअरहोल्डर्स बरेच पैसे कमवू शकतात.

प्राधान्यित स्टॉक

राहुलने युटिलिटी कंपनीमध्ये शेअर्स खरेदी करण्याची निवड केली. त्याला इन्कम मिळवायचे आहे जेणेकरून कंपनीच्या निर्णयांवर मतदान करू शकत नाही याची त्यांना चिंता नाही. जेव्हा कंपनी खूप पैसे कमवत नाही तेव्हाही त्याला प्रत्येक तिमाहीत निश्चित रक्कम मिळते जेव्हा पैसे मिळण्याची वेळ येते तेव्हा राहुल सामान्य शेअरधारकांच्या पुढे असतात. राहुल सारख्या प्राधान्यित शेअरहोल्डर्सकडे कंपनीचा भाग आहे. त्यांना मतदान करता येत नाही. ते सामान्य शेअरहोल्डर म्हणून जास्त रिस्क घेत नाहीत. कंपनीला पैसे देणाऱ्या लोकांनंतर त्यांना पैसे दिले जातात. सामान्य शेअरधारकांपूर्वी. यामुळे इन्कम हवे असलेल्या लोकांसाठी प्राधान्यित शेअर्स एक चांगला पर्याय बनते.

कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स

प्रिया इलेक्ट्रिक वाहने तयार करणाऱ्या कंपनीकडून डिबेंचर म्हणून गुंतवणूक करते. तिला लोन करण्यासारखे इंटरेस्ट मिळते. जर कंपनी चांगली कामगिरी करत असेल आणि त्याची स्टॉक किंमत वाढत असेल तर प्रिया तिचे डिबेंचर्स कंपनीच्या शेअर्समध्ये बदलू शकते. याचा अर्थ असा की ती कंपनीचा पार्ट-ओनर बनते आणि जर कंपनी करत असेल तर पैसे कमवू शकते. कन्व्हर्टिबल डिबेंचर हे लोन पैसे आणि मालकीच्या शेअर्सचे मिश्रण आहे. ते नियमित बाँडपेक्षा इंटरेस्ट ऑफर करतात आणि प्रियाकडे त्यांना शेअर्समध्ये बदलण्याचा पर्याय आहे ते इतर काही इन्व्हेस्टमेंटप्रमाणे सुरक्षित नाहीत आणि त्यात काही रिस्क समाविष्ट आहे.

वॉरंट आणि पर्याय

रमेशला फार्मा कंपनीकडून वॉरंट मिळते, ज्यामुळे त्यांना पुढील 3 वर्षांमध्ये कधीही ₹150 मध्ये शेअर्स खरेदी करण्याची परवानगी मिळते. वर्तमान किंमत ₹120 असल्याने, तो प्रतीक्षा करतो. परंतु जर ड्रग मंजुरीनंतर स्टॉक ₹250 पर्यंत वाढला तर तो वॉरंट वापरू शकतो आणि त्वरित मिळवू शकतो. वॉरंट हे कंपनी-जारी केलेले इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे कालबाह्य तारखेसह भविष्यातील संभाव्यतेसाठी निश्चित-किंमत डील ऑफर करतात. स्नेहा, टेक स्टॉक वाढीचा अंदाज घेऊन, एक महिन्यासाठी वैध ₹200 वर कॉल पर्याय खरेदी करते. जर स्टॉक ₹280 पर्यंत वाढला तर त्या ऑप्शनचा वापर करून नफा मिळवतात. जर ते ₹190 वर राहत असेल तर ती कालबाह्य होऊ देते, केवळ प्रीमियम गमावते. ऑप्शन्स मर्यादित डाउनसाईडसह अंदाज लावण्याचा मार्ग ऑफर करतात आणि ट्रेड करण्यासाठी कोणतेही बंधन नाही. वॉरंट आणि ऑप्शन्स दोन्ही सेट प्राईस आणि तारखेला शेअर्स खरेदी करण्याचे अधिकार देत असताना, कंपन्यांनी वॉरंट जारी केले जातात आणि सामान्यपणे दीर्घ कालावधी असतात. दुसऱ्या बाजूला, ऑप्शन्स स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि शॉर्ट-टर्म धोरणांसाठी अधिक लवचिकता ऑफर करतात.

नीरव: वेदांत, काही शेअर्समध्ये मॅच्युरिटी तारीख नाही, ते कायम टिकण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.

वेदांत: बरोबर, हे इक्विटी सिक्युरिटीजचे प्रमुख लक्षण आहे. परंतु सर्व शेअर्स सारखेच नाहीत, काही मध्ये कालबाह्य अटी किंवा युनिक मतदान सेट-अप्स आहेत.

नीरव: मला हे मजेशीर वाटले की शेअरहोल्डर कंपनी चालवत नाहीत, ते फक्त बोर्ड निवडतात. थेट नियंत्रणाशिवाय त्याचा प्रभाव आहे.

वेदांत: अचूक. तसेच, समान मूल्य, कॅश फ्लो राईट्स आणि लिक्विडेशन ज्येष्ठता घटक यासारख्या वैशिष्ट्ये. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या मालकीचे काय आहे हे समजून घेणे आवश्यक आहे.

नीरव: इक्विटी केवळ किंमतीबद्दल नाही - ते बिल्ट-इन अटीबद्दल आहे.

वेदांत: सहमत. चला कंपन्यांचे अधिक स्मार्टपणे मूल्यांकन करण्यासाठी प्रत्येक फीचर पाहूया

इक्विटी सिक्युरिटीजमध्ये वैशिष्ट्य आणि बदलणारी वैशिष्ट्ये:

• लाईफ

अनेक इक्विटी सिक्युरिटीज अनंत आयुष्यसह जारी केल्या जातात. दुसऱ्या शब्दांत, ते मॅच्युरिटी तारखेशिवाय जारी केले जातात. काही इक्विटी सिक्युरिटीज मॅच्युरिटी तारखेसह जारी केल्या जातात.

• पार वॅल्यू

इक्विटी सिक्युरिटीज समान मूल्यासह जारी केल्या जाऊ शकतात किंवा नसू शकतात. शेअरचे समान मूल्य हे इक्विटी सिक्युरिटीचे नमूद मूल्य किंवा फेस वॅल्यू असते. काही अधिकारक्षेत्रात, जारी करणाऱ्या कंपन्यांना शेअर्स जारी करताना समान मूल्य नियुक्त करणे आवश्यक आहे.

• मतदान हक्क

काही शेअर्स त्यांच्या धारकांना काही बाबींवर मतदान करण्याचा अधिकार देतात. शेअरहोल्डर सामान्यपणे मोठ्या कंपन्यांच्या day-to-day बिझनेस निर्णयांमध्ये सहभागी होत नाहीत. त्याऐवजी, मतदान अधिकार असलेले शेअरधारक एकत्रितपणे लोकांचा गट निवडतात, ज्याला संचालक मंडळ म्हणतात, ज्याचे काम त्याच्या भागधारकांच्या वतीने कंपनीच्या बिझनेस उपक्रमांवर देखरेख करणे आहे. कंपनीचे वरिष्ठ व्यवस्थापन (उदा., मुख्य कार्यकारी अधिकारी आणि मुख्य कार्यकारी अधिकारी) नियुक्त करण्यासाठी संचालक मंडळ जबाबदार आहे, जे कंपनीचे day-to-day बिझनेस ऑपरेशन्स मॅनेज करतात. परंतु उच्च महत्त्वाच्या निर्णयांसाठी, जसे की अन्य कंपनी प्राप्त करण्याचा निर्णय, सामान्यपणे मतदान हक्कांसह शेअरधारकांची मंजुरी आवश्यक असते.

• कॅश फ्लो राईट्स लाईफ

कॅश फ्लो राईट्स हे शेअरहोल्डर्सचे वितरणाचे हक्क आहेत, जसे की कंपनीने केलेले लाभांश. कंपनी लिक्विडेट झाल्यास, क्लेमच्या प्राधान्याने किंवा वरिष्ठता रँकिंगनंतर ॲसेट्स वितरित केले जातात. क्लेमचे हे प्राधान्य लिक्विडेशनवर इन्व्हेस्टरला प्राप्त होणार्‍या रकमेवर परिणाम करू शकते.

नीरव: वेदांत, मी एफडी, सोने आणि रिअल इस्टेटच्या शोधात आहे, पण इक्विटी वाढतच आहेत. ते इतके हायप्ड का आहेत?

वेदांत: इक्विटीज मालकी देतात. तुम्ही केवळ इन्व्हेस्टमेंट करत नाही - तुम्ही कंपनीच्या वाढीसाठी शेअर करीत आहात.

नीरव: तर हे प्राईस गेन पेक्षा जास्त आहे का?

वेदांत: पूर्णपणे. कालांतराने, इक्विटी कम्पाउंडिंग आणि डिव्हिडंडद्वारे संपत्ती निर्माण करतात. जोखमीचे शॉर्ट-टर्म, परंतु शक्तिशाली दीर्घकालीन.

नीरव: समजले. हे बिझनेस क्षमतेचा पाठपुरावा करण्यासारखे आहे.

वेदांत: अचूक. आणि विविधतेसह, तुम्ही वाढीवर टॅप करताना रिस्क मॅनेज करू शकता.

7.2. विशेषत: इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट का करावी?

समजा तुम्ही प्रत्येक महिन्याला टेकअवे कॉफी आणि विकेंड जेवणांवर ₹2,000 खर्च केले. दुसरीकडे, जर तुम्ही निफ्टी-आधारित इक्विटी फंडशी लिंक असलेल्या सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) मध्ये समान रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेत असाल. पाच वर्षांनंतर, तुमच्याकडे आठवणी आणि प्राप्तीच्या पलीकडे काहीही नाही, तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट, 16% वार्षिक रिटर्न गृहीत धरून, ₹1.85 लाखांपेक्षा जास्त वाढवू शकते.

हा फरक म्हणजे संधीचा खर्च विचारात न घेता नियमित खर्चाचा निर्णय, संपत्ती निर्मितीला कसे विलंब करू शकतात हे दर्शविते. इक्विटी अशा लोकांना रिवॉर्ड देतात जे सातत्याने मार्केट सायकलद्वारे इन्व्हेस्ट करतात आणि इन्व्हेस्टमेंट करतात, जे दररोजचे ट्रेड-ऑफ दीर्घकालीन लाभांमध्ये रूपांतरित करतात.

जेव्हा तुम्ही एखाद्या कंपनीचा शेअर खरेदी करता तेव्हा तुम्ही त्या कंपनीत शेअरहोल्डर बनता. शेअर्सला इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते. इक्विटीमध्ये कालांतराने मूल्य वाढण्याची क्षमता आहे. रिसर्च स्टडीजने हे सिद्ध केले आहे की इक्विटी रिटर्नने दीर्घकालीन इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. इन्व्हेस्टर इक्विटी शेअर्स किंवा इक्विटी आधारित म्युच्युअल फंड खरेदी करतात कारण: –

• दीर्घ कालावधीत ठेवलेल्या इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत इक्विटीज सर्वात रिवॉर्डिंग मानले जातात.
• संशोधनातून असे दिसून आले आहे की इन्व्हेस्टमेंटचा दीर्घ कालावधी असलेल्या काही शेअर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट केल्यामुळे इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा जास्त रिटर्न मिळाले आहेत. मागील पंधरा वर्षांच्या कालावधीत स्टॉक मार्केटचे सरासरी वार्षिक रिटर्न, जर रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी निफ्टी इंडेक्स बेंचमार्क म्हणून घेत असेल तर जवळपास 16% आहे.

तथापि, याचा अर्थ असा नाही की सर्व इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट समान उच्च रिटर्नची हमी देईल. इक्विटी ही उच्च रिस्क असलेली इन्व्हेस्टमेंट असते. जरी जास्त रिस्क, जास्त संभाव्य रिटर्न, जास्त रिस्क हे देखील सूचित करते की जर किंमती प्रतिकूलपणे जात असतील तर इन्व्हेस्टरने त्याची काही किंवा सर्व इन्व्हेस्टमेंट रक्कम गमावली आहे. गुंतवणूक करण्यापूर्वी इक्विटी मार्केट आणि ज्या स्टॉकमध्ये गुंतवणूक केली जात आहे त्या स्टॉकचा काळजीपूर्वक अभ्यास करणे आवश्यक आहे, भारतातील इक्विटीवर सरासरी परतावा किती आहे?

• जर आम्ही मागील पंधरा वर्षांपासून निफ्टी इंडेक्स रिटर्न घेत असाल तर भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये शेअरच्या किंमतीमध्ये वाढ किंवा वार्षिक भांडवली वाढीच्या बाबतीत सरासरी इन्व्हेस्टरला जवळपास 16% रिटर्न आले आहे. या व्यतिरिक्त, सरासरी स्टॉकने वार्षिक 1.5% लाभांश दिला आहे.
• डिव्हिडंड म्हणजे कंपनीच्या वार्षिक नफ्यापासून शेअरहोल्डरला रिटर्न होणाऱ्या शेअरच्या फेस वॅल्यूची टक्केवारी होय. इतर बहुतांश प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत, इक्विटी शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे जास्त रिटर्न रेट ऑफर करते, जर दीर्घ कालावधीत इन्व्हेस्ट केले असेल.

नीरव: वेदांत, मी मिड-कॅप स्टॉक-it कोणत्याही बातम्यांशिवाय मोठ्या प्रमाणात बदल पाहत आहे. ते काय चालवत आहे?

वेदांत: हे कंपनीच्या कामगिरीपेक्षा अधिक आहे. किंमती मार्केट सायकोलॉजी, मॅक्रो ट्रेंड आणि सट्टेबाजीवर प्रतिक्रिया देतात.

नीरव: तर केवळ कमाई नाही?

वेदांत: राईट. मूलभूत गोष्टी महत्त्वाच्या आहेत, परंतु व्याजदर, जागतिक घटना आणि इन्व्हेस्टरची भावना देखील महत्त्वाची आहे. अफवा देखील किंमती बदलू शकतात.

नीरव: अनपेक्षित वाटते.

वेदांत: जेव्हा तुम्ही मागणी-पुरवठा, सेक्टर ट्रेंड आणि आर्थिक सिग्नल ट्रॅक करता तेव्हा पॅटर्न उदयास येतात. चार्ट्स आणि न्यूज एकत्रितपणे स्पष्टता देते.

नीरव: कम्पास आणि मॅप वापरणे आवडते?

वेदांत: दोन्ही तुम्हाला मार्केट अस्थिरता नेव्हिगेट करण्यास मदत करतात.

7.3 स्टॉकच्या किंमतीवर प्रभाव टाकणारे घटक कोणते आहेत?

मागणी आणि पुरवठा कल्पना करा की भारत वि. पाकिस्तान मॅच-ह्युज डिमांड, मर्यादित सीटसाठी तिकीट बुक करण्याचा प्रयत्न करीत आहे. फॅन्स अधिक देय करण्यास तयार असल्याने रिसेल प्लॅटफॉर्मवर किंमत वाढत आहे. आता लोकल विकडे मॅच-अनेक तिकीट, काही टेकर. केवळ सीट भरण्यासाठी विक्रेते किंमत कमी करतात.

स्टॉक्स त्याचप्रमाणे काम करतात.

• उच्च मागणी, कमी पुरवठा → किंमत वाढते
• कमी मागणी, उच्च पुरवठा → किंमत कमी

स्टॉक मार्केट या मूलभूत तत्त्वावर चालते: जेव्हा अधिक लोकांना स्टॉक विकण्यापेक्षा खरेदी करायचे असते, तेव्हा किंमत वाढते. जेव्हा खरेदीपेक्षा अधिक विक्री करायची असेल, तेव्हा किंमती कमी होतात. कोणत्याही मार्केटप्लेस प्रमाणेच, हे सर्व लोकांना काय हवे आहे आणि किती उपलब्ध आहे याबद्दल आहे.

सरकारी धोरणे

कल्पना करा की तुमच्याकडे बेकरी आहे. सरकारने खाद्यपदार्थांवर वीज बिल आणि कर वाढवले. तुमचा खर्च नफा वाढतो. तुम्ही किंमत वाढवू शकता किंवा कर्मचारी कमी करू शकता. आता कल्पना करा की Jubilant FoodWorks सारख्या कंपनीसोबत हे होत आहे. जास्त टॅक्स आणि खर्च म्हणजे नफा. इन्व्हेस्टर चिंता करतात आणि त्यांच्या शेअर्सची विक्री करतात, त्यामुळे स्टॉकची किंमत कमी होते.

• सरकारी धोरणे, जसे की टॅक्स बदल बिझनेस आणि त्यांच्या नफ्याला हानी पोहोचवू शकतात.
• यामुळे इन्व्हेस्टरला स्टॉकच्या किंमतीमध्ये कसे बदल होतो यावर परिणाम होऊ शकतो.

इंटरेस्ट रेट्स

समजा तुमच्या मित्राला café उघडायचे आहे. बँकेने ठेवींवरील व्याजदर वाढवले. पैसे लोन घेणे अधिक महाग होते त्यामुळे तो. त्याचे प्लॅन्स कमी करते. कमी वाढ म्हणजे नफा.

आता कंपन्यांविषयी विचार करा. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात तेव्हा लोन घेणे महाग होते. व्यवसायांनी नफ्यात घट केली आणि गुंतवणूकदार शेअर्स विकले ज्यामुळे स्टॉकच्या किमती घसरल्या.

महागाईवर नियंत्रण ठेवण्यासाठी RBI रेपो रेट सारख्या रेटमध्ये बदल करते.

• जास्त रेट्स म्हणजे लोन, कमी नफा आणि स्टॉकच्या किंमती कमी होणे.
• कमी रेट म्हणजे लोन, अधिक वाढ आणि स्टॉकच्या किंमती वाढणे.

इंटरेस्ट रेट्स बिझनेस निर्णयांवर परिणाम करतात. इन्व्हेस्टर काय अपेक्षा करतात.

इकॉनॉमी

तुमच्या अंकल्स ट्रॅव्हल एजन्सीला धडपडत असल्याची कल्पना करा कारण लोक मंदीच्या काळात सुट्टी बुक करत नाहीत. त्याची कमाई. तो खर्च कमी करतो. जेव्हा भारताची अर्थव्यवस्था मंदावते किंवा अनिश्चितता निर्माण होते. तेव्हा कंपन्यांना मागणी कमी होते. यामुळे नफा आणि स्टॉकच्या किंमतीवर परिणाम होतो. परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार भारतीय बाजारात भूमिका बजावतात. जर अर्थव्यवस्था कमकुवत झाली तर ते गुंतवणूकीसाठी त्यांचे पैसे काढू शकतात. या विक्रीच्या दबावामुळे अर्थव्यवस्था आणि इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास कसा वाढवत आहे हे दर्शविणाऱ्या स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात.

कंपनीचे फायनान्शियल

जर तुमच्या मित्रांनी कपड्यांचे ब्रँड तिप्पट सेल्स करत असेल आणि नफा वाढवत असेल तर तुम्हाला त्यामध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा आत्मविश्वास वाटतो. त्याचप्रमाणे जेव्हा कंपन्या वाढत्या महसूल आणि निरोगी नफा मार्जिन यासारख्या फायनान्शियल्सचा रिपोर्ट करतात तेव्हा इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढतो. यामुळे त्यांच्या शेअर्सची मागणी वाढते. किंमती वाढल्या. कंपनीची आर्थिक कामगिरी स्टॉक किंमतीचा चालक आहे. इन्व्हेस्टर संख्या असलेल्या फर्म टाळतात ज्यामुळे त्यांचे स्टॉक पडतात. मजबूत मूलभूत गोष्टी अधिक गुंतवणूकदार आणि व्यापाऱ्यांना आकर्षित करतात ज्यामुळे किंमत वाढ वाढते.

नीरव: वेदांत, मी एका ब्लॉगमध्ये "ग्रोथ स्टॉक" आणि "वॅल्यू स्टॉक" पाहिले. फरक काय आहे?

वेदांत: ग्रोथ स्टॉक हे कंपन्या सरासरी सारख्या तंत्रज्ञान व्यत्ययापेक्षा जलद वाढण्याची अपेक्षा करतात. त्यांची किंमत भविष्यातील संभाव्यतेसाठी असते, अनेकदा उच्च मूल्यांकन आणि कोणतेही लाभांश नसतात.

नीरव आणि व्हॅल्यू स्टॉक्स?

वेदांत (Vedant): ते स्थिर कंपन्या आहेत जे त्यांच्या वास्तविक किमतीपेक्षा कमी किमतीत व्यापार करतात - जसे डिस्काउंटवर खरेदी गुणवत्ता. इन्व्हेस्टरचा विश्वास आहे की मार्केटचे त्यांचे कमी मूल्य आहे आणि अखेरीस किंमत वाढेल.

नीरव: तर वाढ ही गती आहे, मूल्य चुकीचे आहे?

वेदांत: अचूक. हे अवलंबून असते-तुम्हाला भविष्यातील स्टार किंवा दुर्लक्षित बार्गेन हवे आहे का?

7.4. ग्रोथ स्टॉक/व्हॅल्यू स्टॉक म्हणजे काय?

• त्यांच्या भविष्यातील क्षमतेमुळे कालांतराने व्यापक मार्केटला आऊटपरफॉर्म करण्याची क्षमता असलेल्या कंपन्यांना ग्रोथ स्टॉक म्हणून ओळखले जाते.
• वॅल्यू स्टॉक हे अशा कंपन्या आहेत जे सध्या त्यांच्या वास्तविक मूल्यावर सवलतीमध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत आणि परिणामी जास्त परतावा मिळेल. या लेखात आपण त्यांच्या दोन्ही फरक आणि ग्रोथ स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी कोणते चांगले आहे हे पाहू

कल्पना करा टिफिनबॉक्स, ही एक कंपनी जी शहरांमध्ये घरगुती जेवण देते. त्यांची वाढ जलद झाली आणि त्यांनी त्यांच्या किंमती कमी ठेवल्या आणि तंत्रज्ञानावर खूप पैसे खर्च केले. ते पैसे गमावत होते. त्यांना अधिक ग्राहक हवे होते.

तीन वर्षांहून अधिक काळ टिफिनबॉक्सने दररोज 500 जेवण करून दिवसाला 15,000 जेवण केले. ते सुरुवातीला पैसे कमवत नव्हते. त्यांना अधिकाधिक ग्राहक मिळत होते आणि अधिक पैसे कमवत होते. यामुळे इन्व्हेस्टरला टिफिनबॉक्समध्ये पैसे ठेवायचे होते आणि त्यांच्या शेअर्सची किंमत वाढली.

टिफिनबॉक्ससारखे वेगाने वाढणारी कंपन्या आहेत. या कंपन्यांना ग्रोथ स्टॉक म्हणतात. ते कंपन्यांपेक्षा वेगाने वाढत आहेत. ते किती पैसे कमावतात किंवा त्यांच्याकडे किती मार्केट आहे हे पाहून आम्ही त्यांना वाढवू शकतो. जेव्हा ही कंपन्या नुकतीच सुरू करीत असतात तेव्हा त्यांना पैसे कमवण्यापेक्षा मोठे व्हायचे असते. जसजसे ते चांगले होतात, तसतसे पैसे इन्व्हेस्टर्सचा आत्मविश्वास वाढतो. यामुळे त्यांच्या शेअर्सची किंमत वाढते आणि अधिक लोकांना ती खरेदी करायची आहे.

तुमच्या शेजारच्या किराणा स्टोअरचा विचार करा, स्थिर विक्री, निष्ठावान ग्राहक आणि अंदाजित कमाई. जर ते स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केले असेल तर त्याची धीमी वाढ मूल्य निर्माण करू शकते.. इन्व्हेंटरी डिजिटल करणे किंवा ऑनलाईन बिझनेससह भागीदारी यासारख्या लहान सुधारणांमुळे नफा शांतपणे वाढू शकतो. हे उर्वरित मार्केट नोटीस पूर्वी गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू शकते.

वॅल्यू स्टॉक हे अशा कंपन्या आहेत जे त्यांच्या मूल्यापेक्षा कमी ट्रेड करीत आहेत. अनेकदा त्यांना वाढ किंवा तात्पुरत्या समस्यांमुळे दुर्लक्ष केले जाते.

 ते स्थिर बिझनेस मॉडेल आणि माफक कमाई ऑफर करतात, परंतु त्यांच्या कमी किंमती मजबूत दीर्घकालीन क्षमता लपवू शकतात- ज्यामुळे ते रुग्ण, मूल्य-केंद्रित गुंतवणूकदारांसाठी आदर्श बनतात.

वाढ वर्सिज मूल्य कोणते निवडावे?

जेव्हा गुंतवणुकीचा विषय येतो तेव्हा लोकांकडे दोन पर्याय असतात: ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक. ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक दोन्ही इन्व्हेस्टर्ससाठी पर्याय असू शकतात. महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे तुम्हाला तुमच्या पैशांसह काय साध्य करायचे आहे आणि तुम्हाला कसे इन्व्हेस्ट करायचे आहे.

विकास स्टॉक आणि मूल्य स्टॉक दरम्यान मी कसे निर्णय घेऊ?

वेदांत म्हणतात, भविष्यात काय होईल याविषयी ग्रोथ स्टॉक्स आहेत. या कंपन्या वेगाने वाढत आहेत. लोकांना वाटते की ते खूप पैशांची आहेत. त्यांनी आपला नफा व्यवसायात परत आणला. ते सामान्यपणे स्टॉक असलेल्या लोकांना लाभांश देत नाहीत.

Nirav ला व्हॅल्यू स्टॉकविषयी जाणून घ्यायचे आहे.

वेदांत यांनी स्पष्ट केले आहे की व्हॅल्यू स्टॉक हे असे कंपन्या आहेत जे स्थिर आहेत आणि अनेकदा लोकांना ते जितके खरे आहेत तितके त्यांचे मूल्य आहे असे वाटत नाही. ते सातत्याने पैसे कमवतात. ते नियमितपणे डिव्हिडंड देतात. ग्रोथ स्टॉक भविष्यात काय होऊ शकते याबद्दल आहेत. वॅल्यू स्टॉक सध्या अंडरप्राईज असलेल्या कंपन्या शोधण्याविषयी आहेत.

नीरव म्हणतात,. मला उत्साहवर्धक होण्याविषयी, लवकरच होऊ शकणाऱ्या गोष्टीबद्दल किंवा संयम ठेवून आणि काही देय करण्याची प्रतीक्षा करण्याविषयी निवड करावी लागेल.

वेदांत म्हणतात, ते अगदी बरोबर आहे.

तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्याचा मार्ग म्हणजे तुम्हाला ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक दरम्यान निवडण्यास मदत करणे.

ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉक फीचर्स ग्रोथ स्टॉक वैशिष्ट्ये

• तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओच्या सध्याच्या उत्पन्नाबद्दल काळजी नाही

बहुतांश वेगाने वाढणाऱ्या कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या मालकांना मोठे लाभांश देत नाहीत. कारण ते जलद वाढीसाठी त्यांच्या फर्ममध्ये उपलब्ध सर्व कॅश बॅक पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची निवड करतात.

• तुम्ही मोठ्या स्टॉक किंमतीच्या बदलासह सहज आहात

भविष्यातील कंपनीच्या बिझनेस संभाव्यतेमधील बदलांसाठी ग्रोथ स्टॉकची किंमत खूपच संवेदनशील आहे. जेव्हा गोष्टी अपेक्षेपेक्षा चांगल्या होतात तेव्हा ग्रोथ स्टॉकचे मूल्य वाढू शकते. जेव्हा ते निराश होतात तेव्हा कमी किमतीच्या वाढीच्या कंपन्यांप्रमाणेच उच्च किमतीच्या वाढीचा स्टॉक पृथ्वीला परत येऊ शकतो.

• उदयोन्मुख बाजारपेठेतील विजेत्यांचा अंदाज घेण्याच्या तुमच्या क्षमतेवर तुम्हाला विश्वास आहे

अर्थव्यवस्थेच्या वेगाने चालणाऱ्या क्षेत्रांमध्ये ग्रोथ स्टॉक वारंवार आढळतात, जसे की टेक्नॉलॉजी. अनेक विकास कंपन्या नियमित आधारावर एकमेकांविरोधात लढा देतात. तुम्हाला नुकसान टाळण्यासाठी विशिष्ट उद्योगात शक्य तितके भविष्यातील विजेते ओळखणे आवश्यक आहे.

• तुम्हाला तुमचे पैसे आवश्यक होण्यापूर्वी परत मिळवण्यासाठी तुमच्याकडे भरपूर वेळ असेल

ग्रोथ स्टॉकला त्यांच्या पूर्ण क्षमतेपर्यंत पोहोचण्यासाठी बराच वेळ लागू शकतो आणि त्यांना वारंवार अडचणींचा सामना करावा लागतो. बिझनेसला समृद्ध होण्याची परवानगी देण्यासाठी पुरेसा कालावधी असणे महत्त्वाचे आहे.

वॅल्यू स्टॉक वैशिष्ट्ये

• तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमधून सध्याचे इन्कम शोधत आहात

अनेक वॅल्यू स्टॉक त्यांच्या स्टॉक होल्डर्सना डिव्हिडंडमध्ये मोठ्या प्रमाणात पैसे देतात. अशा संस्थांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विकासाची क्षमता नसल्याने त्यांना त्यांचे स्टॉक आकर्षक ठेवण्याचे इतर मार्ग शोधणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टरना स्टॉक पाहण्यास प्रवृत्त करण्याचे एक धोरण म्हणजे आकर्षक डिव्हिडंड पे-आऊट देणे.

• तुमच्याकडे अधिक सातत्यपूर्ण आणि स्थिर स्टॉक किंमत असेल

वॅल्यू स्टॉक कोणत्याही प्रकारे मोठ्या किंमतीच्या बदलासाठी ओळखले जात नाहीत. स्टॉक किंमतीतील अस्थिरता सामान्यपणे कमी असते जोपर्यंत त्यांची बिझनेस परिस्थिती अंदाजित पॅरामीटर्समध्ये राहते.

• तुम्हाला खात्री आहे की तुम्ही वॅल्यू ट्रॅप्स टाळू शकता

बार्गेन असे दिसणारे स्टॉक हे कारणांसाठी वारंवार मूल्य ट्रॅप किंवा बार्गेन असतात. व्यवसायाने त्याचा स्पर्धात्मक फायदा गमावला आहे किंवा कल्पनेच्या गतीने चालू ठेवण्यास असमर्थ आहे हे शक्य आहे. कंपनीची भविष्यातील बिझनेस शक्यता कमकुवत आहे का हे पाहण्यासाठी, तुम्हाला त्याची आकर्षक मूल्ये पाहण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.

• आपण आपल्या गुंतवणुकीवर जलद परतावा मिळवू शकता

वॅल्यू स्टॉक्स एका रात्रीतून पैसे कमवत नाहीत. जर कंपनीचा बिझनेस योग्य प्रकारे चालविण्यात यशस्वी झाला तर कंपनीची स्टॉक किंमत वेगाने वाढू शकते. सर्वोत्तम मूल्य गुंतवणूकदार कमी मूल्य असलेले स्टॉक शोधतात आणि इतरांच्या आधी शेअर्स खरेदी करतात.

नीरव: फायनान्समध्ये "पोर्टफोलिओ" म्हणजे काय?

वेदांत: हे स्टॉक, बाँड्स किंवा रिअल इस्टेट सारख्या इन्व्हेस्टमेंटचे कलेक्शन आहे. क्रिकेट टीमसारखे विचार करा, जिथे प्रत्येक ॲसेट भूमिका बजावते: वाढ, सुरक्षा किंवा इन्कम.

नीरव: आणि विविधता?

वेदांत: रिस्क व्यवस्थापित करण्यासाठी विविध प्रकार किंवा क्षेत्रांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट पसरवत आहे. जर एखाद्याने कमी कामगिरी केली, तर इतर ते संतुलित करू शकतात-जसे संघाच्या प्रयत्नाप्रमाणे.

नीरव: पोर्टफोलिओ हाताळणे धोरणात्मक आहे का?

वेदांत: अचूक. हे तुमचे ध्येय, रिस्क क्षमता आणि वेळेच्या मर्यादेवर अवलंबून असते. स्मार्ट इन्व्हेस्टर रिव्ह्यू आणि नियमितपणे ॲडजस्ट करा.

7.5. पोर्टफोलिओ म्हणजे काय?

मीरा तिच्या बोनसचा वापर एका प्रकारे करते. त्या सुरक्षेसाठी फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये ₹50,000, वाढीसाठी फंडमध्ये ₹40,000, ब्लू-चिप स्टॉकमध्ये ₹30,000 ठेवल्या आहेत आणि आपत्कालीन परिस्थितीत सेव्हिंग्समध्ये ₹10,000 आणि गोल्ड ईटीएफ आणि आंतरराष्ट्रीय फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. इन्व्हेस्टमेंटच्या या मिश्रणाला त्यांचा पोर्टफोलिओ म्हणतात. हे रिस्क, रिटर्न आणि लिक्विडिटी बॅलन्स करण्यास मदत करते. पोर्टफोलिओ हा स्टॉक, बाँड्स, कॅश, ईटीएफ आणि इतर अनेक इन्व्हेस्टमेंटचा एक गट आहे. विविधता असलेला पोर्टफोलिओ डाएट प्रमाणे काम करतो. हे तुमचे फायनान्स निरोगी ठेवण्यास मदत करते. त्याचे व्यवस्थापन करणे तुम्हाला तुमचे पैसे स्थिरपणे वाढविण्यास मदत करते आणि तुम्हाला मार्केटच्या चढ-उतारांपासून संरक्षित करते.

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट

इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी रिस्क किती योग्य आहे हे समजून घेणे महत्वाचे आहे. जेव्हा अनिश्चितता असते तेव्हा रिस्क घडते जेव्हा परिस्थिती किंवा कृतीमुळे अनेक गोष्टी घडू शकतात.

इन्व्हेस्टमेंट रिस्क मध्ये इन्व्हेस्टमेंटवरील वास्तविक रिटर्न तुमच्या अपेक्षेपेक्षा भिन्न असण्याची शक्यता आहे. अशी वेळ येईल जेव्हा रिटर्न तुमच्या अपेक्षेपेक्षा कमी असेल आणि जेव्हा ते अधिक असेल तेव्हा वेळ असेल.

नीरवने वेदांताला विचारले, "प्रत्येकजण इक्विटीमध्ये परताव्याची चर्चा करतो, पण धोक्यांविषयी काय?"

वेदांत यांनी उत्तर दिले, "हा एक मुद्दा आहे. इक्विटी रिटर्न देऊ शकतात परंतु ते चढ-उतारांसह देखील येतात. बातम्या, भावना आणि आर्थिक बदलांमुळे किंमती त्वरित बदलू शकतात.”

नीरव म्हणतात, "तसे योग्य स्टॉक निवडण्यापेक्षा हे अधिक आहे का?" वेदांत उत्तर देते, "होय बिझनेस रिस्क, मार्केट रिस्क आणि लिक्विडिटी रिस्क आहे. म्हणूनच विविधता, कालावधी आणि तुमची रिस्क सहनशीलता जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे.”

नीरवने विचारला, "कारण आपण रिस्कची भीती करू नये पण ते मॅनेज करू नये?"

वेदांत म्हणतात, "अर्थात. इक्विटीला धोरण आवश्यक आहे, आशावाद नाही.”

समाविष्ट रिस्क

दोन प्रकारचे रिस्क आहेत: रिस्क आणि विशिष्ट रिस्क.

सिस्टीमॅटिक रिस्क:

• कल्पना करा राहुल कडे कपड्यांच्या स्टोअरची साखळी आहे. मंदीच्या काळात लोक कमी खरेदी करतात आणि त्यांचा महसूल कमी होतो. हे त्याने केलेल्या गोष्टीमुळे नाही. कारण एकूण अर्थव्यवस्था संघर्ष करीत आहे. या प्रकारची रिस्क सर्व बिझनेसवर परिणाम करते, जरी ते किती चांगले मॅनेज केले गेले असले तरीही.
• आर्थिक परिस्थितीमुळे निर्माण झालेल्या रिस्कला पद्धतशीर किंवा मार्केट रिस्क म्हणतात. उदाहरणार्थ, जर अर्थव्यवस्थेत मंदी आली तर अनेक कंपन्या त्यांच्या महसूल आणि नफ्यात घसरण पाहतील.

विशिष्ट रिस्क:

जर राहुल कपड्यांच्या लाईनमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करत असेल आणि ते विशिष्ट जोखीम अयशस्वी झाले तर. हे कंपनी-स्तरीय निर्णयांशी लिंक केलेले आहे. ते शहरांमध्ये विस्तार करून ते कमी करू शकतात. जसे इन्व्हेस्टर सिस्टीमॅटिक रिस्क मॅनेज करण्यासाठी स्टॉक आणि सेक्टरमध्ये विविधता आणतात. जरी राहुलने देशव्यापी मंदीत विविधता आणली तरीही त्याचा बिझनेस प्रभावित होईल. ही रिस्क आहे, विस्तृत आर्थिक घटकांमुळे. हे सर्व इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम करते. विविधतेद्वारे दूर केले जाऊ शकत नाही. इन्व्हेस्टर उच्च दीर्घकालीन रिटर्नसाठी ही रिस्क स्वीकारतात.

नीरवने वेदांत यांच्याकडे विचारणा केली आहे, "विविधता म्हणजे काय?" वेदांत स्पष्ट करतो, "हे मालमत्ता, क्षेत्र किंवा भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक प्रसार करण्याविषयी आहे. त्यामुळे जर एखादी इन्व्हेस्टमेंट क्रॅश झाली तर इतरांना त्याचा परिणाम कमी होण्यास मदत होऊ शकते.”

नीरव म्हणतात, "सेफ्टी नेटप्रमाणेच?" वेदांत म्हणतात, "अर्थात. स्टॉकचे प्रकार किंवा इक्विटी, डेब्ट आणि गोल्ड मिक्स करणे रिस्क बॅलन्स करण्यास मदत करते. खरे विविधता म्हणजे मार्केट शिफ्टशी भिन्नपणे प्रतिक्रिया देणाऱ्या ॲसेट्सची निवड करणे.”

नीरवने विचारला, "त्यामुळे ध्येय रिटर्न आणि कमी शॉक आहे?" वेदांत म्हणतात, "ते बरोबर आहे. मार्केटमध्ये गुंतवणूक कशी करावी याचा विचार करताय?”

7.6. विविधता म्हणजे काय?

विविधता ही जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी वापरली जाणारी गुंतवणूक धोरण आहे. एकाच कंपनी, सेक्टर किंवा ॲसेट क्लासमध्ये भांडवल केंद्रित करण्याऐवजी, इन्व्हेस्टर विविध कंपन्या, सेक्टर आणि ॲसेट क्लासमध्ये त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विविधता आणतात. जेव्हा पोर्टफोलिओमध्ये विविध वैशिष्ट्यांसह ॲसेट्स आणि/किंवा ॲसेट क्लासेस एकत्रित केल्या जातात, तेव्हा एकूण रिस्क पातळी सामान्यपणे कमी केली जाते. गणितीयदृष्ट्या, दोन ॲसेट्स एकत्रित करणाऱ्या पोर्टफोलिओमध्ये अपेक्षित रिटर्न आहे जे वैयक्तिक ॲसेट्सवर रिटर्नची भारित सरासरी आहे.

जर दोन ॲसेट्स पूर्णपणे संबंधित पेक्षा कमी असतील तर पोर्टफोलिओची रिस्क वैयक्तिकरित्या दोन ॲसेट्सच्या रिस्कच्या भारित सरासरीपेक्षा कमी असेल.

वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ असण्याचे फायदे काय आहेत? मार्केट अस्थिरतेचा परिणाम कमी करते

वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओशी संबंधित एकूण रिस्क कमी करते. विविध ॲसेट क्लास आणि सेक्टरमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली जात असल्याने, मार्केट अस्थिरतेचा एकूण परिणाम कमी होतो. विविध फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे मालक असणे हे सुनिश्चित करते की उद्योग-विशिष्ट आणि उद्योग-विशिष्ट जोखीम कमी आहेत. त्यामुळे, हे जोखीम कमी करते आणि दीर्घकाळात जास्त रिटर्न निर्माण करते.

विविध इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ

विविधता तुमची रिस्क आणि विविध फंडशी संबंधित रिटर्न बॅलन्स करते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करीत असाल तर तुम्हाला डेब्ट आणि इक्विटीचा आनंद घेता. जेव्हा तुम्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही रिटर्न आणि कमी रिस्कचा लाभ घेऊ शकता. हे विविध पोर्टफोलिओचे प्रकरण आहे आणि तुम्ही विविध इन्स्ट्रुमेंट्सच्या लाभांचा आनंद घेऊ शकता.

कॅपिटल संरक्षण

प्रत्येक इन्व्हेस्टर नेहमीच त्यांच्या वाढत्या टप्प्यावर नसण्याची शक्यता असते. काही लोक जे त्यांच्या निवृत्तीच्या वयाच्या जवळ आहेत ते भांडवल जतन करण्याचे मार्ग शोधत आहेत. त्या वेळी, पोर्टफोलिओ विविधता त्यांना ते उद्दिष्ट साध्य करण्यात मदत करेल.

चांगले रिटर्न निर्माण करणे (रिस्कच्या समान लेव्हलवर)

ॲसेट विविधता सह, चांगल्या रिटर्नची शक्यता जास्त आहे. जेव्हा काही ॲसेट क्लास अत्यंत चांगले काम करतात आणि विविधता असलेला पोर्टफोलिओ असतो तेव्हा मार्केट रॅली असतात ज्यामुळे तुम्हाला याचा फायदा होईल याची खात्री होते. बुल मार्केट फेज दरम्यान इक्विटी असल्याने higher-than-average रिटर्नची परवानगी मिळते. आणि बेअर मार्केट दरम्यान कर्ज असल्याने इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये ड्रॉप-इन असतानाही चांगले रिटर्न मिळतात.

नीरव : वेदांत, मला शेअर्सच्या मागे मूलभूत कल्पना मिळाली. परंतु मी पोर्टफोलिओ ब्रेकडाउनमध्ये हा शब्द "डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट" पाहिला, त्याचा नेमका अर्थ काय?

वेदांत: सोप्या भाषेत सांगायचे तर, कर्ज साधने हे कंपन्या किंवा सरकार पैसे उधार घेण्यासाठी वापरतात. जेव्हा तुम्ही एकामध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मूलभूतपणे इंटरेस्टच्या बदल्यात त्यांना पैसे कर्ज देत आहात.

नीरव: तर हे बँक असल्यासारखे आहे?

वेदांत: अचूक. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि ट्रेझरी बिल्स सारख्या इन्स्ट्रुमेंट्स या अंतर्गत येतात. ते फिक्स्ड रिटर्न आणि मॅच्युरिटी तारखांसह येतात-इक्विटी प्रमाणेच, जिथे रिटर्न मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतात.

नीरव: स्टॉकपेक्षा अधिक सुरक्षित वाटतं का?

वेदांत: सामान्यपणे, होय. कमी अस्थिर आणि अधिक अंदाजयोग्य. परंतु रिटर्न देखील सामान्यपणे कमी असतात. आणि काही क्रेडिट रिस्क बाळगतात - जर कर्जदार डिफॉल्ट झाला तर तुम्ही पैसे गमावू शकता.

नीरव: समजले. त्यामुळे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स कॅपिटल प्रिझर्वेशन आणि स्थिर इन्कम विषयी आहेत. वेदांत: स्पॉट ऑन. ते पोर्टफोलिओ बॅलन्स करण्यासाठी उपयुक्त आहेत, विशेषत: जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्विंग्समध्ये कमी एक्सपोजर हवे असते.

7.7. वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ असण्याचे फायदे काय आहेत?

मार्केट अस्थिरतेचा परिणाम कमी करते

वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओशी संबंधित एकूण रिस्क कमी करते. विविध ॲसेट क्लास आणि सेक्टरमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली जात असल्याने, मार्केट अस्थिरतेचा एकूण परिणाम कमी होतो. विविध फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे मालक असणे हे सुनिश्चित करते की उद्योग-विशिष्ट आणि उद्योग-विशिष्ट जोखीम कमी आहेत. त्यामुळे, हे जोखीम कमी करते आणि दीर्घकाळात जास्त रिटर्न निर्माण करते.

विविध इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंटचा लाभ

विविधता तुमची रिस्क आणि विविध फंडशी संबंधित रिटर्न बॅलन्स करते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करीत असाल तर तुम्हाला डेब्ट आणि इक्विटीचा आनंद घेता. जेव्हा तुम्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही रिटर्न आणि कमी रिस्कचा लाभ घेऊ शकता. हे विविध पोर्टफोलिओचे प्रकरण आहे आणि तुम्ही विविध इन्स्ट्रुमेंट्सच्या लाभांचा आनंद घेऊ शकता.

कॅपिटल संरक्षण

प्रत्येक इन्व्हेस्टर नेहमीच त्यांच्या वाढत्या टप्प्यावर नसण्याची शक्यता असते. काही लोक जे त्यांच्या निवृत्तीच्या वयाच्या जवळ आहेत ते भांडवल जतन करण्याचे मार्ग शोधत आहेत. त्या वेळी, पोर्टफोलिओ विविधता त्यांना ते उद्दिष्ट साध्य करण्यात मदत करेल.

चांगले रिटर्न निर्माण करणे (रिस्कच्या समान लेव्हलवर)

ॲसेट विविधता सह, चांगल्या रिटर्नची शक्यता जास्त आहे. जेव्हा काही ॲसेट क्लास अत्यंत चांगले काम करतात आणि विविधता असलेला पोर्टफोलिओ असतो तेव्हा मार्केट रॅली असतात ज्यामुळे तुम्हाला याचा फायदा होईल याची खात्री होते. बुल मार्केट फेज दरम्यान इक्विटी असल्याने higher-than-average रिटर्नची परवानगी मिळते. आणि बेअर मार्केट दरम्यान कर्ज असल्याने इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये ड्रॉप-इन असतानाही चांगले रिटर्न मिळतात.

नीरव: वेदांत, मला स्टॉकच्या मागे मूलभूत कल्पना मिळाली. परंतु मी पोर्टफोलिओ ब्रेकडाउनमध्ये हा शब्द "डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट" पाहिला, त्याचा नेमका अर्थ काय आहे?

वेदांत:सोप्या भाषेत सांगायचे तर, डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स हे टूल्स आहेत जे कंपन्या किंवा सरकार पैसे उधार घेण्यासाठी वापरतात. जेव्हा तुम्ही एकामध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही मूलभूतपणे इंटरेस्टच्या बदल्यात त्यांना पैसे कर्ज देत आहात.

नीरव: तर हे बँक असल्यासारखे आहे का?

वेदांत: अचूकपणे. बाँड्स, डिबेंचर्स आणि ट्रेझरी बिल्स सारख्या इन्स्ट्रुमेंट्स या अंतर्गत येतात. ते फिक्स्ड रिटर्न आणि मॅच्युरिटी तारखांसह येतात-इक्विटी प्रमाणेच, जिथे रिटर्न मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतात.

नीरव: स्टॉकपेक्षा सुरक्षित वाटत आहे का?

वेदांत: सामान्यपणे, होय. कमी अस्थिर आणि अधिक अंदाजयोग्य. परंतु रिटर्न देखील सामान्यपणे कमी असतात. आणि काही क्रेडिट रिस्क बाळगतात - जर कर्जदार डिफॉल्ट झाला तर तुम्ही पैसे गमावू शकता.

नीरव: समजले. त्यामुळे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स कॅपिटल प्रिझर्वेशन आणि स्थिर इन्कम विषयी आहेत.

वेदांत: स्पॉट ऑन. ते पोर्टफोलिओ बॅलन्स करण्यासाठी उपयुक्त आहेत, विशेषत: जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्विंग्समध्ये कमी एक्सपोजर हवे असते.

7.8. डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट म्हणजे काय?

अंकित आपल्या बेकिंग व्यवसायासाठी नेहा पन्नास हजार रुपये देते. नेहाला एका वर्षात दहा टक्के इंटरेस्ट देऊन पैसे परत करावे लागतात, अशी आश्वासक नोंद त्यांनी केली. या प्रॉमिसरी नोटचा अर्थ असा की नेहाला अंकित भरावा लागेल जेणेकरून ते कर्ज सारखे आहे. अंकितला यामधून निश्चित रक्कम मिळते. नेहाचा बिझनेस वाढवण्यासाठी आवश्यक पैसे मिळतात.

प्रॉमिसरी नोट्स सारखे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स इन्कम कमवू इच्छिणाऱ्या लोकांसाठी चांगले आहेत. बाँड्स आणि डिबेंचर्स सारखे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. हे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स पैसे परत करण्याचे वचन सारखे आहेत. पैसे उधार घेणाऱ्या व्यक्तीला रक्कम परत करावी लागेल आणि काही अतिरिक्त पैसे द्यावे लागतील, ज्याला इंटरेस्ट म्हणतात. तुमच्याकडे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स कागदावर किंवा कॉम्प्युटरवर असू शकतात. हे इन्स्ट्रुमेंट्स देखील ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात, जे लेंडरला अंदाजित रिटर्न देऊ करतात.

7.9. डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्सची वैशिष्ट्ये काय आहेत?

डेब्ट सिक्युरिटीज इश्यू तारीख आणि इश्यू किंमतीची मुख्य वैशिष्ट्ये

डेब्ट सिक्युरिटीज नेहमीच इश्यू तारीख आणि इश्यू प्राईससह येतील ज्यावर इन्व्हेस्टर पहिल्यांदा जारी केल्यावर सिक्युरिटीज खरेदी करतात.

कूपन रेट

जारीकर्त्यांना कूपन रेटशी संबंधित इंटरेस्ट रेट देखील भरण्याची हमी दिली जाते. कूपन रेट सुरक्षेच्या संपूर्ण आयुष्यात निश्चित केला जातो. कूपन नंबर नमूद करून (उदाहरण: 8%) किंवा बेंचमार्क रेटसह घोषित केले जातात (उदाहरण: LIBOR+0.5%). हे सामान्यपणे फेस वॅल्यू किंवा बाँडच्या समान मूल्याची टक्केवारी म्हणून दर्शविले जाते.

मॅच्युरिटी तारीख

मॅच्युरिटी तारीख म्हणजे जेव्हा इश्यूअरने फेस वॅल्यू आणि उर्वरित इंटरेस्टवर हेडलायनर रिपेमेंट करणे आवश्यक आहे. मॅच्युरिटी तारीख डेब्ट सिक्युरिटीजचे वर्गीकरण करणारी मुदत निर्धारित करते.

Yield-to- मॅच्युरिटी (वायटीएम)

मूळतः, yield-to- मॅच्युरिटी (वायटीएम) डेब्ट मॅच्युरिटीसाठी ठेवल्यास इन्व्हेस्टरला अपेक्षित असलेल्या रिटर्नचा नियतकालिक रेट मोजते. समांतर मॅच्युरिटी तारखांसह सिक्युरिटीजची तुलना करण्यासाठी आणि बाँडची पेस्टबॉर्ड देयके, कोपिंग किंमत आणि फेस वॅल्यू विचारात घेण्यासाठी हे वापरले जाते.

डेब्ट सिक्युरिटीज वर्सिज इक्विटी सिक्युरिटीज

1. इक्विटी सिक्युरिटीज म्हणजे तुमच्याकडे कंपनीचा एक भाग आहे. डेब्ट सिक्युरिटीज म्हणजे तुम्ही कंपनीला पैसे कर्ज देत आहात.
2. इक्विटी सिक्युरिटीजची अंतिम तारीख नाही परंतु डेब्ट सिक्युरिटीजची सामान्यपणे ती कालबाह्य तारीख असते.
3. जेव्हा तुमच्याकडे इक्विटी सिक्युरिटीज असतात तेव्हा तुम्हाला डिव्हिडंड मधून पैसे मिळू शकतात. जेव्हा तुम्ही सिक्युरिटीज विकता परंतु डेब्ट सिक्युरिटीज तुम्हाला इंटरेस्ट म्हणून निश्चित रक्कम देतात.
4. इक्विटी सिक्युरिटीजचे मालक असलेले लोक कंपनीच्या निर्णयांवर मतदान करू शकतात. डेब्ट सिक्युरिटीजचे मालक असलेले लोक मतदान करू शकत नाहीत.
5. तुम्ही केवळ एका वेळेसाठी डेब्ट सिक्युरिटीज ठेवू शकता आणि नंतर तुम्हाला पैसे परत करावे लागतील परंतु तुम्ही इक्विटी सिक्युरिटीज दीर्घकाळासाठी ठेवू शकता.
6. डेब्ट सिक्युरिटीज सामान्यपणे इक्विटी सिक्युरिटीजपेक्षा सुरक्षित असतात.
7. डेब्ट सिक्युरिटीज असू शकतात. सुरक्षित नाही, परंतु इक्विटी सिक्युरिटीज कधीही सुरक्षित नाहीत.

डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्सचे प्रकार

बाँड्स: बाँड्स हे एक प्रकारची गुंतवणूक आहे. जिथे तुम्ही निश्चित कालावधीसाठी कंपनी किंवा सरकारला पैसे उधार देता. ते तुम्हाला व्याजासह परत देतात. कंपन्या त्यांच्या प्रकल्पांसाठी पैसे मिळविण्यासाठी किंवा त्यांच्या फायनान्समध्ये मदत करण्यासाठी बाँड्सचा वापर करतात. बाँड्स हे स्टॉकपेक्षा विशेषत: उच्च-दर्जाचे बाँड्स म्हणून इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात. ते तुम्हाला तुमची इन्व्हेस्टमेंट विभाजित करण्यास मदत करतात ज्यामुळे तुम्हाला इन्कम मिळते आणि तुमचे पैसे सुरक्षित ठेवतात ज्यामुळे तुम्ही निवृत्त झाल्यानंतर किंवा जोखीम असलेल्या इतर इन्व्हेस्टमेंटचा बॅलन्स करण्यासाठी त्यांना चांगली निवड बनते.

डिबेंचर: डिबेंचर हा एक प्रकारचा बाँड आहे जो कोणत्याही ॲसेट्सद्वारे समर्थित नाही. डिबेंचरद्वारे पैसे देणारे लोक क्रेडिटर सारखे असतात आणि ते विश्वासार्ह कंपनीवर अवलंबून असतात. ज्या कंपन्यांना विश्वासार्ह म्हणून पाहिले जाते किंवा अनेक मालमत्ता नाहीत, ते अनेकदा डिबेंचर्सचा वापर करतात कारण त्यांना वाटते की त्यांचे चांगले नाव गुंतवणूकदारांना आकर्षित करेल.

कमर्शियल पेपर: कमर्शियल पेपर हे एक शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे जे कंपन्या त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना देय करणे किंवा इन्व्हेंटरी खरेदी करणे यासारख्या आवश्यक गोष्टींसाठी देय करण्यासाठी वापरतात. ते सामान्यपणे दिवसांमध्ये कालबाह्य होते किंवा 270 दिवसांपर्यंत फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट देते आणि कमी किंमतीत विकले जाते कारण ते जोखीमदार आहे.

फिक्स्ड डिपॉझिट: फिक्स्ड डिपॉझिट हा एक प्रकारचा सेव्हिंग्स अकाउंट आहे जो बँक किंवा इतर फायनान्शियल कंपन्या ऑफर करतात, जिथे तुम्ही तुमचे पैसे सेट वेळेसाठी ठेवू शकता आणि नियमित सेव्हिंग्स अकाउंटपेक्षा इंटरेस्ट मिळवू शकता. भारतात फिक्स्ड डिपॉझिट खूपच लोकप्रिय आहेत. वेळ येईपर्यंत तुम्ही तुमचे पैसे बाहेर काढू शकत नाही. नियमित डिपॉझिट, रिकरिंग डिपॉझिट आणि फ्लेक्सी डिपॉझिट सारखे फिक्स्ड डिपॉझिटचे प्रकार आहेत.

नीरव: मला इक्विटी आणि डेब्ट सिक्युरिटीज आणि माझी इन्व्हेस्टमेंट कशी विविधता आणायची याबद्दल खूप माहिती मिळाली. मला माहित नव्हते की अनेक भिन्न प्रकारचे स्टॉक मार्केट प्रॉडक्ट्स आहेत.

वेदांत: ते योग्य आहे. प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्टचा उद्देश आहे जसे की तुम्हाला तुमचे भांडवल संरक्षित करण्यास किंवा रिस्क मॅनेज करण्यास मदत करणे. आता तुम्ही प्रत्येक प्रॉडक्ट पाहू शकता. तुमच्या ध्येय आणि मार्केटमध्ये काय होत आहे यावर आधारित तुमच्यासाठी कोणते योग्य आहे हे ठरवा.

नीरव: मी निफ्टी 50, सेन्सेक्स आणि सेक्टोरल इंडायसेस विषयी ऐकत असतो. ते काय करतात?

वेदांत: हे स्टॉक मार्केट इंडायसेस आहेत, जे स्टॉकचा ग्रुप कसा करीत आहे आणि मार्केट कसे काम करीत आहे हे दाखवणाऱ्या टूल्स प्रमाणे आहेत. ते रेफरन्स पॉईंट्स सारखे आहेत, तुम्ही इन्व्हेस्ट करू शकणारे प्रॉडक्ट्स नाहीत.

नीरव: त्यामुळे ते आम्हाला मार्केटची भावना कशी आहे हे समजून घेण्यास मदत करतात?

वेदांत: अचूक. आता ते कसे काम करतात आणि इन्व्हेस्टर त्यांचा वापर कसा करतात हे निर्णय घेण्यासाठी अधिक जाणून घेऊया.