बुल स्प्रेड

जेव्हा गुंतवणूकदार अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढ अपेक्षित असते, तेव्हा बुल स्प्रेड ही एक आशावादी पर्याय स्ट्रॅटेजी आहे. बुल स्प्रेड सामान्यपणे दोन प्रकारचे असतात: कॉल पर्याय वापरून बनवलेला बुल कॉल स्प्रेड आणि पुट पर्याय वापरून तयार केलेला बुल पुट स्प्रेड. जर अंतर्निहित मालमत्ता उच्च हडताळ किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा जास्त बंद झाली तर बुल कमाल नफा प्राप्त करते. आता पुढे जाऊया आणि समजून घेऊया

बुल स्प्रेडचे प्रकार

• बुल कॉल स्प्रेड

• बिअर कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड

कमी स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करून बुल कॉल स्प्रेड निर्माण केला जाऊ शकतो, तर त्याच तारखेला उच्च स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विकत असताना, त्याच अंतर्निहित सिक्युरिटीवर, कालबाह्य होऊ शकते.

उदाहरण

समजा XYZ स्टॉक ₹ 32 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि ऑप्शन काँट्रॅक्ट लॉट साईझ 100 आहे. व्यापारी आयटीएम कॉल $30 वर रु. 300 खरेदी करून आणि रु. 100 साठी रु. 35 येथे ओटीएम कॉल लिहून पसरतो. स्प्रेडसाठी आवश्यक निव्वळ इन्व्हेस्टमेंट ₹ 200 आहे.

समजा XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि समाप्ती तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय पैशांमध्ये समाप्त होतात, ज्यामध्ये ₹30 लांब कॉलचे अंतर्भूत मूल्य $600 असते आणि ₹35 च्या शॉर्ट कॉलचे ₹100 चे अंतर्भूत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड समाप्तीवेळी आता $500 किमतीचे आहे आणि निव्वळ नफा ₹ 300 आहे. 

जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली असेल तर दोन्ही पर्याय अमूल्य कालबाह्य होतात. व्यापारी त्याची संपूर्ण गुंतवणूक ₹200 गमावेल जी त्याची कमाल शक्य नुकसान देखील आहे.

बुल पुट स्प्रेड

कमी स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करून बुल पुट स्प्रेड तयार केला जाऊ शकतो आणि त्याच तारखेला अंतर्निहित स्टॉकवर उच्च स्ट्राईक पुट पर्याय विक्री करून त्याच तारखेला कालबाह्य होऊ शकतो.

उदाहरण

समजा XYZ स्टॉक ट्रेडिंग केवळ ₹ 33 मध्ये. व्यापारी रु. 100 करिता OTM खरेदी करून रु. 30 मध्ये प्रवेश करतो आणि रु. 300 साठी रु. 35 ला ITM ला लिहून एक बुल पुट स्प्रेड करतो. ट्रेडरला स्प्रेड पोझिशन एन्टर करताना ₹200 चे नेट क्रेडिट प्राप्त होते.

समजा की XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि कालबाह्य तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय कालबाह्य होतात आणि ऑप्शन ट्रेडर संपूर्ण क्रेडिट ₹200 नफा म्हणून ठेवतात, जे कमाल शक्य नफा देखील आहे.

जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली गेली असेल, तर दोन्ही पर्याय ₹100 चे अंतर्गत मूल्य असलेल्या दीर्घ कॉलसह पैशांमध्ये कालबाह्य होतात आणि शॉर्ट कॉलमध्ये ₹600 चे अंतर्गत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड कालबाह्यतेवेळी आता नकारात्मक ₹500 चे आहे. व्यापाऱ्याला प्रसार झाल्यानंतर रु. 200 चे क्रेडिट मिळाले असल्याने त्याचे निव्वळ नुकसान रु. 300 पर्यंत येते. हा त्याचा कमाल संभाव्य नुकसान देखील आहे.