सॉल्व्हन्सी रेशिओ

कंपनीच्या आर्थिक आरोग्यासाठी सोल्व्हन्सी हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. सॉल्व्हन्सी रेशिओ मोजल्याने कंपनी कशी काम करत आहे आणि कंपनी त्याचे कर्ज आणि इंटरेस्ट किती कार्यक्षमतेने भरत आहे याबद्दल व्यावसायिक माहिती मिळते. सॉल्व्हन्सी रेशन फायदेशीर राहताना कंपनीच्या भविष्यातील कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्याची क्षमता मोजते.

सॉल्व्हन्सी रेशिओ हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो दीर्घकालीन दायित्वांना कव्हर करण्याची कंपनीची क्षमता मोजतो आणि भविष्यातील कर्ज दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी ते किती कार्यक्षम कॅश फ्लो निर्माण करते हे दर्शवतो. हे बिझनेसचे फायनान्शियल हेल्थ दर्शविते आणि इन्व्हेस्टर मॅनेजर आणि शेअरहोल्डर यांना नफ्याचे चांगले मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

पहिला घटक म्हणजे कॅश फ्लो. ही कंपन्या मोजताना आर्थिक क्षमता समजून घेण्यासाठी डेप्रीसिएशन आणि खर्चासाठी अकाउंट मिळते. सॉल्व्हन्सी प्रोफेशनल्सचे मापन करताना केवळ कंपनीच्या शॉर्ट टर्म लायबिलिटीज ऐवजी सर्व डेब्ट दायित्वांचा विचार केला जातो.

सॉल्व्हन्सी रेशिओची गणना कशी केली जाते?

सॉल्व्हन्सी रेशिओमध्ये विविध मेट्रिक्सचा समावेश होतो जे सर्व दीर्घकालीन कर्ज परतफेड, जमा व्याज कर विलंब आणि कॅश फ्लो आणि ॲसेट्स वापरून थकित शेअर्समध्ये आर्थिक सातत्य मोजतात. सॉल्व्हन्सी रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्याचे विविध मार्ग आहेत परंतु सॉल्व्हन्सी रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी मुख्य फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे :

सॉल्व्हन्सी रेशिओ = (निव्वळ उत्पन्न + डेप्रीसिएशन) / सर्व दायित्व (शॉर्ट-टर्म + लाँग-टर्म दायित्व)

येथे अंकामध्ये संस्थेचा वर्तमान कॅश फ्लो समाविष्ट आहे, तर डिनॉमिनेटर त्याच्या दायित्वांपासून बनवला जातो. त्यामुळे सॉल्व्हन्सी रेशिओ निर्धारित करते की कंपनीचा कॅश फ्लो त्याच्या एकूण दायित्वे भरण्यासाठी पुरेसा आहे की नाही. सॉल्व्हन्सी रेशिओ आम्हाला संस्थेच्या दीर्घकालीन कर्जाशी संबंधित अर्थपूर्ण तुलना करण्यास सक्षम करतात कारण ते त्याच्या इक्विटी आणि ॲसेट्सशी संबंधित आहे. या गुणोत्तराचा वापर इच्छुक पार्टींना कंपनीच्या भांडवली संरचनेच्या स्थिरतेचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देतो.

सॉल्व्हन्सी रेशिओचे प्रकार

1. डेट टू इक्विटी रेशिओ

डेब्ट टू इक्विटी हा सर्वाधिक वापरलेला डेब्ट सॉल्व्हन्सी रेशिओपैकी एक आहे. इक्विटीच्या तुलनेत कंपनी आपल्या ऑपरेशन्ससाठी किती कर्ज वापरते हे डेब्ट टू इक्विटी रेशिओ मोजते. जेव्हा एखादी कंपनी चालू बिझनेस उपक्रमांसाठी देय करण्यासाठी त्याचे कर्ज वापरते, तेव्हा कंपनीला लिक्विडेट करण्याची आवश्यकता असल्यास कर्ज कव्हर करण्यासाठी हे मूल्य पर्याप्त असल्याची खात्री करण्यासाठी इक्विटीवर देखरेख करणे आवश्यक आहे. त्यामुळे जास्त रेशिओ, कंपनीच्या वाढीसाठी फंड करणे हे जास्त डेब्ट वॅल्यू आहे. हे डेब्ट टू इक्विटी रेशिओ = लाँग टर्म डेब्ट/शेअरहोल्डर फंड म्हणून प्रतिनिधित्व केले जाते

2. कर्ज गुणोत्तर

डेब्ट रेशिओ हा एक फायनान्शियल रेशिओ आहे जो कंपनीच्या फायनान्शियल लिव्हरेजचे मापन करण्यासाठी वापरला जातो. एकूण दायित्वे घेऊन आणि एकूण भांडवलाद्वारे विभाजित करून हे कॅल्क्युलेट केले जाते जर डेब्ट रेशिओ जास्त असेल तर ते कंपनी जोखमीचे आहे हे दर्शविते. हे कर्ज वापरून वित्तपुरवठा केलेल्या बिझनेस एकूण भांडवलाचा प्रमाण निर्धारित करते. उदाहरणार्थ, जर कंपनीचे डेब्ट टू कॅपिटल रेशिओ 0.45 असेल. याचा अर्थ असा की त्याच्या भांडवलाच्या 45% कर्जातून येते. अशा परिस्थितीत कमी रेशिओला प्राधान्य दिले जाते कारण याचा अर्थ असा आहे की कंपनी कर्जावर भर न देता भांडवलासाठी देय करू शकते.

 3. मालकीचा गुणोत्तर किंवा इक्विटी गुणोत्तर

मालकी गुणोत्तर मालक निधी आणि निव्वळ मालमत्ता किंवा भांडवलादरम्यान संबंध स्थापित करते. हे असे व्यक्त केले आहे

इक्विटी / मालकी गुणोत्तर = शेअरहोल्डर्स फंड / कॅपिटल किंवा शेअरहोल्डर्स फंड / एकूण ॲसेट्स

4. इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ

कंपनी थकित कर्ज दायित्वांवर इंटरेस्ट देय करण्यास सक्षम आहे की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओचा वापर केला जातो. अकाउंटिंग कालावधीसाठी कर्जावर देय इंटरेस्ट पेमेंटसह कंपनीच्या EBIT ला विभाजित करून त्याची गणना केली जाते.

हे असे प्रतिनिधित्व केले जाते

व्याज कव्हरेज रेशिओ = EBIT / दीर्घकालीन कर्जावरील व्याज

जेथे EBIT = व्याज किंवा करांपूर्वी कमाई

बिझनेसच्या सोल्व्हन्सीसाठी उच्च कव्हरेज रेशिओ चांगला आहे तर कमी कव्हरेज रेशिओ बिझनेसवर कर्ज भार दर्शविते.

5. इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ

इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओसह इन्व्हेस्टर त्याच्या लोनवर इंटरेस्ट शुल्क भरण्यासाठी कंपनीचा नफा किती वेळा वापरला जाऊ शकतो हे निर्धारित करू शकतो. आकडेवारी कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आम्हाला कंपनीच्या नफ्याला त्याच्या इंटरेस्ट पेमेंटद्वारे विभाजित करावे लागेल. उच्च मूल्य, अधिक सॉल्व्हंट कंपनी. हे याप्रमाणे गणले जाते

व्याज कव्हरेज रेशिओ = EBIT / दीर्घकालीन कर्जावरील व्याज

बिझनेसच्या सोल्व्हन्सीसाठी उच्च कव्हरेज रेशिओ चांगला आहे तर कमी कव्हरेज रेशिओ बिझनेसवर कर्ज भार दर्शविते.

हे सॉल्व्हन्सी रेशिओ विषयी आहे जे दीर्घकालीन कर्ज दायित्वे भरण्याची क्षमता मोजून बिझनेस संस्थेची सोल्व्हन्सी निर्धारित करतात.

6. फायनान्शियल लिव्हरेज

अधिक ॲसेट्स खरेदी करण्यासाठी फायनान्शियल लिव्हरेज हे कर्जाचा वापर आहे. इक्विटीवर रिटर्न वाढविण्यासाठी लिव्हरेजचा वापर केला जातो. तथापि, अत्यधिक फायनान्शियल लिव्हरेज अपयशाची जोखीम वाढवते कारण कर्ज परतफेड करणे अधिक कठीण होते.

फायनान्शियल लिव्हरेज फॉर्म्युला एकूण डेट ते एकूण ॲसेट्सचे रेशिओ म्हणून मोजले जाते. जेव्हा डेब्टशी संबंधित इंटरेस्ट खर्चापेक्षा जास्त रिटर्न निर्माण करण्यासाठी डेब्टचा वापर केला जाऊ शकतो तेव्हा फायनान्शियल लिव्हरेज अनुकूल असते.

सॉल्व्हन्सी रेशिओ आणि लिक्विडिटी रेशिओ मधील फरक

उच्च सॉल्व्हन्सी रेशिओ चांगला आहे का?

उच्च सॉल्व्हन्सी रेशिओ सामान्यपणे चांगला असतो. याचा अर्थ असा की कमी सॉल्व्हन्सी रेशिओ असलेल्या कंपन्यांच्या तुलनेत कंपनी सामान्यपणे चांगल्या दीर्घकालीन आरोग्यामध्ये असते. दुसऱ्या बाजूला, खूपच जास्त असलेल्या सॉल्व्हन्सी रेशिओमध्ये असे दिसून येते की कंपनी संभाव्यपणे कमी खर्चाचे कर्ज वापरत नाही. सॉल्व्हन्सीचा वापर बहुतेकदा फायनान्शियल हेल्थचे बॅरोमीटर म्हणून केला जातो आणि त्यापेक्षा जास्त असेल.

 सॉल्व्हन्सी कर्जाप्रमाणेच आहे का?

सोल्व्हन्सी हे कर्जाशी संबंधित आहे, कारण दिवाळखोरी ही कंपनी त्याचे कर्ज किती चांगले फेडण्यास सक्षम असेल याचे मोजमाप आहे. बऱ्याच प्रकरणांमध्ये, कंपनीला पैसे उधार घेणे अर्थपूर्ण ठरते. बऱ्याच प्रकरणांमध्ये, कंपनीला पैसे उधार घेणे अर्थपूर्ण ठरते. इतर प्रकरणांमध्ये, स्टॉक जारी करण्याऐवजी कर्ज घेणे स्वस्त असू शकते. दीर्घकाळात तथापि, कंपनी आपल्या भविष्यातील दायित्वांचा ट्रॅक ठेवणे आणि ती दीर्घकालीन कर्ज फेडण्यास सक्षम असेल की नाही हे महत्त्वाचे आहे.

सॉल्व्हन्सी रेशिओची मर्यादा

सॉल्व्हन्सी रेशिओ हा एक उपयुक्त उपाय आहे परंतु कुठेतरी त्यात काही कमी घसरण देखील आहे. स्टॉक किंवा बाँडमधून फंड यासारख्या दीर्घकालीन नवीन फंडिंग सोर्स प्राप्त करण्याची कंपनीची क्षमता विचारात घेत नाही. अशा कारणास्तव बिझनेस सोल्व्हन्सीचा सर्वसमावेशक आढावा प्रदान करण्यासाठी इतर प्रकारच्या विश्लेषणासह त्याचा वापर केला पाहिजे.

निष्कर्ष

उच्च सॉल्व्हन्सी रेशिओ स्थिरता दर्शविते तर कमी रेशिओ आर्थिक कमतरता दर्शविते. कंपनीच्या लिक्विडिटी आणि सोल्व्हन्सीचे स्पष्ट चित्र मिळवण्यासाठी, संभाव्य इन्व्हेस्टर इतरांसह मेट्रिकचा वापर करतात. जसे की डेब्ट टू इक्विटी रेशिओ, डेब्ट टू कॅपिटल रेशिओ इ.