स्ट्रँगल म्हणजे काय?
स्ट्रँगल ही एक ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये इन्व्हेस्टरला कॉल आणि पुट ऑप्शन दोन्हीमध्ये पोझिशन असते परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईससह. या प्रकरणात कालबाह्य तारीख सारखीच तसेच अंतर्निहित मालमत्ता आहे. जर अंतर्निहित सिक्युरिटी जवळच्या भविष्यात मोठ्या किंमतीच्या हालचालीचा अनुभव घेईल तर स्ट्रँगल ही एक चांगली स्ट्रॅटेजी आहे. स्ट्रँगल पॅटर्न स्ट्रॅडल प्रमाणेच आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईसमध्ये पर्यायांचा वापर करते तर स्ट्रॅडल कॉलचा वापर करते आणि त्याच स्ट्राइक प्राईसवर ठेवते.
स्ट्रँगल कसे काम करते
जेव्हा इन्व्हेस्टर कॉलमध्ये भाग घेतात आणि त्याच कालबाह्य तारखेसह त्याच ॲसेटवर पर्याय ठेवतात तेव्हा इन्व्हेस्टर स्ट्रँगल ऑप्शन टेक्निकचा वापर करतात. तथापि, या पर्यायांमध्ये विशिष्ट स्ट्राईक किंमत आहेत. इन्व्हेस्टर म्हणून हे तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्तेतील किंमत बदलण्यापासून नफा मिळविण्यास मदत करते. दीर्घ अनोळखी इन्व्हेस्टर एकाच वेळी मनी कॉल आणि आऊट ऑफ मनी पुट ऑप्शन खरेदी करतो. कॉल ऑप्शन्स स्ट्राईक किंमत अंतर्निहित संपत्तीच्या वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा जास्त आहे, तर पुटमध्ये स्ट्राईक किंमत आहे जी ॲसेट मार्केट किंमतीपेक्षा कमी आहे. शॉर्ट स्ट्रँगलमधील इन्व्हेस्टर पैशाच्या बाहेर आणि पैशाच्या कॉलची विक्री करतो. हा दृष्टीकोन मर्यादित नफा क्षमतेसह तटस्थ धोरण आहे. जेव्हा अंतर्निहित स्टॉकची किंमत ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान संकुचित श्रेणीमध्ये ट्रेड करते तेव्हा शॉर्ट स्ट्रँगल नफा.
लांब स्ट्रँगल
लाँग स्ट्रँगल - मर्यादित रिस्क आणि अमर्यादित नफा क्षमता.
खरेदी करा 1 OTM कॉल
खरेदी करा 1 ओटीएम पुट
समजा स्टॉक $50 वर ट्रेड करीत आहे. ऑप्शन्स ट्रेडर $100 साठी $45 च्या स्ट्राईक प्राईसवर पुट खरेदी करतो आणि त्याचवेळी $100 साठी $55 स्ट्राईक प्राईसवर कॉल खरेदी करतो, 100 चा लॉट साईझ गृहीत धरतो. ट्रेड एन्टर करण्यासाठी घेतलेले नेट डेबिट $200 आहे.
केस 1-
कालबाह्यतेवर, जर स्टॉक $45 आणि $55 दरम्यान ट्रेडिंग करीत असेल तर दोन्ही ऑप्शन्स निरर्थक कालबाह्य होतात आणि ऑप्शन्स ट्रेडरला कमाल नुकसान होतो जे ट्रेड एन्टर करण्यासाठी घेतलेल्या $200 च्या प्रारंभिक डेबिटच्या समान आहे.
केस 2-
जर स्टॉक वाढला आणि कालबाह्यतेवर $60 वर ट्रेडिंग होत असेल तर पुटचा कालबाह्य होईल परंतु कॉल पैशांमध्ये कालबाह्य होईल आणि त्याचे अंतर्भूत मूल्य $500 आहे. अंतिम नफा $300 ($500-$200) इतका आहे.
केस 3-
जर स्टॉकची किंमत कालबाह्य झाल्यानंतर $40 पेक्षा कमी झाली तर कॉल निरर्थकपणे कालबाह्य होईल परंतु ठेवलेली रक्कम पैशांमध्ये असेल आणि त्याचे अंतर्भूत मूल्य $500 असेल. अंतिम नफा $300 ($500-$200) इतका आहे.
शॉर्ट स्ट्रँगल
जेव्हा स्टॉकची किंमत बदलत नाही, तेव्हा शॉर्ट स्ट्रँगल इन्व्हेस्टरला फायदा होण्याची परवानगी देतात. शॉर्ट-स्ट्रँगल इन्व्हेस्टर वर्तमान शेअर किंमतीपेक्षा स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विकतात आणि वर्तमान शेअर किंमतीपेक्षा स्ट्राईक किंमतीसह ऑप्शन ठेवतात. शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी हे एक तटस्थ धोरण आहे आणि इन्व्हेस्टरला फायनान्शियल मार्केटमध्ये यथास्थितीचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. जेव्हा इन्व्हेस्टर त्याच वेळी मनी कॉल पर्यायाची किंचित विक्री करतो तसेच त्याच अंतर्निहित ॲसेटचा आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन त्याच समाप्ती तारखेसह विकतो तेव्हा शॉर्ट स्ट्रँगल पोझिशन आयोजित केली जाते. तथापि, दोन्हीसाठी स्ट्राईकच्या किंमती भिन्न आहेत.
शॉर्ट स्ट्रँगल - मर्यादित नफा आणि अमर्यादित रिस्क धोरण.
विक्री 1 OTM कॉल
विक्री करा 1 ओटीएम पुट
समजा स्टॉक $50 वर ट्रेड करीत आहे. ऑप्शन ट्रेडर $100 च्या किंमतीसाठी $45 च्या स्ट्राईक किंमतीवर पुट विकतो आणि त्याचवेळी $100 साठी $55 वर कॉल विकतो, 100 चा लॉट साईझ गृहीत धरतो. ट्रेड एन्टर करण्यासाठी नेट क्रेडिट $200 आहे.
केस 1-
एक्स्पायर झाल्यानंतर, जर एक्सवायझेड $45 आणि $55 दरम्यान ट्रेडिंग करीत असेल, तर दोन्ही ऑप्शन्स अनमोल कालबाह्य होतात आणि ऑप्शन ट्रेडरला संपूर्ण प्रारंभिक क्रेडिट $200 ठेवणे मिळते जे त्याचा कमाल नफा देखील आहे.
केस 2-
जर XYZ स्टॉक रॅली आणि कालबाह्यतेवेळी $60 वर ट्रेडिंग करत असेल तर पुटचा कालबाह्य होईल परंतु कॉल पैशांमध्ये आहे आणि त्याचे अंतर्भूत मूल्य $500 आहे. $200 चे प्रारंभिक क्रेडिट वजा करून, ट्रेडरचे निव्वळ नुकसान $300 आहे. जर किंमत $55 पेक्षा जास्त लक्षणीयरित्या चालली तर नुकसान अमर्यादित असू शकते.
अनोळखी व्यक्तीचे फायदे आणि तोटे
फायदे
वरच्या किंवा डाउनवर्ड किंमतीच्या हालचालीवर नफा क्षमता ऑफर करते
स्ट्रॅडल सारख्या इतर ट्रेडिंग धोरणांच्या तुलनेत कमी खर्चिक
दोन्ही दिशेने अमर्यादित नफा क्षमता ऑफर करते
तोटे
अंतर्निहित ॲसेटच्या स्ट्राईक प्राईसमध्ये मोठ्या बदलानंतरच केवळ फायदेशीर
इतर धोरणांच्या तुलनेत अधिक जोखीम असते, कारण पैशांच्या बाहेरील पर्याय वापरले जातात.
टाइम डीकेचे परिणाम नफा कमी करतात
स्ट्रँगल वर्सिज स्ट्रॅडल
स्ट्रॅडल्स | अनोळखी |
स्ट्राईक प्राईस आणि एक्सपायरी डेट ऑप्शन्स सारखेच आहेत. | ऑप्शन्समध्ये समान समाप्ती तारीख असते परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राईक प्राईस असतात. |
अंतर्निहित स्टॉकच्या किंमतीमध्ये कोणत्याही बदलासह ऑप्शन्सचे निव्वळ मूल्य बदलते. | ऑप्शन्सचे निव्वळ मूल्य बदलण्यापूर्वी अंतर्निहित स्टॉकच्या किंमतीमध्ये मोठे बदल आवश्यक आहे. |
अंमलबजावणीसाठी अधिक महाग | अंमलबजावणीसाठी स्वस्त |
कोणताही दिशात्मक पूर्वग्रह नाही | दिशात्मक पूर्वग्रहांची काही व्याप्ती |
तुम्ही स्ट्रँगलचे ब्रेक-इव्हन कसे कॅल्क्युलेट कराल?
दीर्घ स्ट्रँगल वर किंवा खाली जाऊन अंतर्निहित नफा निर्माण करते. दोन ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आहेत. हे स्ट्रँगल प्लस कॉल स्ट्राइकचा खर्च आणि स्ट्रँगल वजा पुट स्ट्राइकचा खर्च म्हणून गणले जाते.
तुम्ही दीर्घ अडथळ्यावर पैसे कसे गमावू शकता?
जर तुम्ही गोंधळात दीर्घ स्थितीत असाल आणि अंतर्निहित मागील स्ट्राइकमध्ये सहभागी नसाल तर दोन्ही पर्याय विनामूल्य कालबाह्य होतील आणि तुम्ही स्ट्रॅटेजीसाठी जे भरले आहे ते तुम्ही गमावाल.
स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीशी संबंधित शब्दावली
पुट ऑप्शन | पुट ऑप्शन हा दोन पार्टी दरम्यान डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट आहे. पुट ऑप्शनच्या खरेदीदाराला निर्धारित कालावधीसाठी ऑप्शन विक्रेता ठेवण्यासाठी विशिष्ट ॲसेट विकण्याचा पर्याय वापरण्याचा अधिकार (हे दायित्व नाही) मिळतो. |
कॉल पर्याय | कॉल ऑप्शन हा दोन पार्टी दरम्यानचा डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट आहे. कॉल ऑप्शनचा खरेदीदार निर्धारित कालावधीसाठी कॉल ऑप्शन विक्रेत्याकडून विशिष्ट ॲसेट खरेदी करण्याच्या त्याच्या पर्यायाचा वापर करण्याचा अधिकार (हा दायित्व नाही) मिळवतो. |
स्पॉट किंमत | स्पॉट प्राईस म्हणजे सिक्युरिटीची वर्तमान किंमत ज्यावर ती विशिष्ट ठिकाणी आणि वेळी खरेदी/विक्री केली जाऊ शकते. |
स्ट्राईक प्राईस | स्ट्राईक प्राईस ही पूर्व-निर्धारित किंमत आहे ज्यावर खरेदीदार आणि विक्रेता करार मान्य करतात किंवा वैध आणि कालबाह्य पर्यायाचा वापर करतात. कॉल ऑप्शन वापरताना, ऑप्शन होल्डर विक्रेत्याकडून ॲसेट खरेदी करतो, तर पुट ऑप्शनच्या बाबतीत, ऑप्शन होल्डर विक्रेत्याला ॲसेट विकतो. |
इन मनी ऑप्शन | “पैशांमध्ये" हा एक पर्याय आहे जो वापरल्यास नफा निर्माण करेल. कॉल आणि पुट पर्यायांसाठी ते भिन्न आहे. जेव्हा कॉल ऑप्शन पैशांमध्ये असतो, तेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची स्ट्राईक प्राईस मार्केट किंमतीपेक्षा कमी असते |
प्रीमियम | ऑनलाईन ट्रेडिंगमध्ये सहभागी होण्यासाठी ऑप्शनच्या विक्रेत्याला तुम्ही देय केलेले फी आहे. |
आऊट ऑफ मनी पर्याय | जेव्हा त्यात अंतर्निहित मूल्य नसते तेव्हा ऑप्शन काँट्रॅक्ट म्हणजे "आउट ऑफ द मनी" (ओटीएम) होय. जेव्हा असे असते, तेव्हा कराराचा वापर करण्याचा कोणताही अर्थ नाही. |
पैशाच्या पर्यायावर | एटी-मनी (एटीएम) पर्यायांमध्ये स्ट्राइक प्राईस असते जी त्याच्या अंतर्निहित स्टॉकच्या मार्केट किंमतीच्या समान असते. पैसे पर्यायांमध्ये कोणतेही अंतर्भूत मूल्य नाही, परंतु त्यांच्याकडे वेळेचे मूल्य असल्याने, ते कालबाह्य होण्यापूर्वी संभाव्यपणे नफा कमवू शकतात. |
निष्कर्ष
अशा प्रकारे स्ट्रँगल हे एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जिथे ट्रेडर्स कॉल ऑप्शनचा वापर करतात आणि त्याच ॲसेटवर ऑप्शन ठेवतात. समाप्ती तारीख सारखीच आहे, परंतु स्ट्राईक किंमत बदलते. हे काम करण्यासाठी सावध नियोजन आवश्यक आहे कारण इन्व्हेस्टरने उच्च आणि कमी अस्थिर दोन्ही मार्केटसाठी अकाउंट करणे आवश्यक आहे.
